银华内地资源指数基金产品介绍.ppt
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1、银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金,产 品 介 绍,基金管理人:银华基金管理有限公司基金托管人:中国银行股份有限公司,二一一年十月,2,2,产品概况产品方案基金投资可行性分析,主要内容,3,3,基本信息拟任基金经理费率结构,产品概况,4,产品概况基本信息(一),5,产品概况基本信息(二),投资范围和投资比例,本基金投资于具有良好流动性的金融工具,包括中证内地资源主题指数的成份股、备选成份股、新股(含首次公开发行和增发)、债券、债券回购以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。,本基金投资于股票的资产不低于基金资产的85%,投资于中证内地资源主题
2、指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%。,现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。,6,产品概况基本信息(三),业绩比较基准 95%中证内地资源主题指数收益率 5%商业银行人民币活期存款利率(税后),公允性,易于观察性,所选择的指数及其权重与本基金的投资范围和资产配置具有较好的一致性能够比较公允地反映基金管理人的投资管理能力,市场公开披露上述指数的相关数据,投资者能够以合理的频率获取上述基准易于观察和计算,保证了基金业绩评价的透明性,发布主体 的权威性,中证内地资源主题指数由中证指数公司发布,在证券市场上具有较高权威性,知名度 认同度,市场 代表性,中证
3、内地资源主题指数是由市场知名度和认同度较高的资源主题行业的50只股票组成,中证内地资源主题指数代表的50只股票的市值覆盖率达A股总市值和流通市值近20%,是市场代表性较高的行业主题指数之一,7,产品概况拟任基金经理,王琦先生王琦先生,清华大学物理系理学学士,经管学院数量经济学硕士,中国人民银行研究生部国际金融学博士。曾任职于中国建设银行总行,历任投资研究分析、结构性期权产品投研分析、投资组合管理等岗位,并担任金融工程和衍生品分析师。2010年8月加盟银华基金管理有限公司,任职于量化投资部,负责量化投资交易策略的研发,任银华中证等权重90指数分级证券投资基金基金经理。王琦先生未有被监管机构予以行
4、政处罚或采取行政监管措施的情况。,8,产品概况费率结构,管理费:1.0%/年 托管费:0.2%/年认购、申购和赎回费率,9,9,产品要素标的指数分级机制开放申赎份额折算针对分级机制的风险控制产品特点目标客户细分,产品方案,10,10,产品方案(一)标的指数分析,本基金为复制中证内地资源主题指数的指数基金。该指数为中证指数公司开发的一只全市场指数,其成份股由沪深两市资源主题行业的50只成份股组成。其特点如下:,市场代表性较好截至2011年9月22日,中证内地资源主题指数代表的50只股票的市值覆盖率达到总市值的17.18%和流通市值的20.93%,是目前国内市场代表性较高的资源行业主题指数之一。,
5、数据来源:WIND资讯金融,银华基金整理数据截止2011年9月22日,11,11,产品方案(一)标的指数分析,中证内地资源主题指数特点如下:,流动性较好衡量指数基金运作成功的重要指标是标的指数的流动性。根据WIND资讯的统计数据显示,2010年1月1日至2011年3月31日,中证内地资源主题指数成分股区间成交额达62,281亿元,占当年整个A股市场成交金额的10.02%;日均成交金额为216.25亿元;区间换手率为182.51%,为投资中证内地资源主题指数的投资者提供了较好的流动性。,12,12,产品方案(一)标的指数分析,中证内地资源主题指数特点如下:,成份股基本面良好,收益性较高由于中证内
6、地资源主题指数覆盖了A股市场上最具投资价值的股票,其投资前景值得投资者长期看好。根据WIND资讯的统计数据显示,截至2010年12月31日,中证内地资源主题指数平均每股收益0.6元,高于沪市A股0.36元和深市A股0.33元的平均每股收益;中证内地资源主题指数每股净资产为4.56元,高于沪市A股平均每股净资产2.7元和深市A股平均每股净资产2.94元;另外,中证内地资源主题指数的净资产收益率13.1%,也显著高于深市A股的11.26%,与沪市A股13.34%较为接近。因此,从投资盈利性的角度来说,中证内地资源主题指数为投资指数创造了有利条件。,13,13,产品方案(一)标的指数分析,中证内地资
7、源主题指数特点如下:,历史业绩良好自2006年9月25日至2011年9月23日,中证内地资源主题指数与沪深300指数、沪深300能源指数、上证资源指数、上证能源指数、中证能源指数比较,数据来源:WIND资讯金融,银华基金整理,14,14,产品方案(一)标的指数分析,中证内地资源主题指数特点如下:,历史业绩良好自2006年9月25日至2011年9月23日,中证内地资源主题指数与沪深300指数、上证综指、深证成份指数比较,数据来源:WIND资讯金融,银华基金整理,15,15,产品方案(一)标的指数分析,中证内地资源主题指数估值水平:,处于历史地位目前中证内地资源主题指数市盈率与市净率指标处于自20
8、06年1月6日至2011年9月23日期间的低位,估值处于合理期间。,数据来源:WIND资讯金融,银华基金整理,16,16,产品方案(二)分级机制,基金份额结构安排,本基金的基金份额,银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金之基础份额,银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金之稳健收益类份额,银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金之积极收益类份额,简称“银华资源份额”,简称“银华金瑞份额”,简称“银华鑫瑞份额”,份额配比保持46 的比率不变,份额存在于场内,只上市交易,不可申赎,份额存在于场内与场外,可申购赎回,不上市交易,17,17,产品方案(二)分级机制,认购期结束场内银华资源份额自动配比
9、分离;申购期场内银华资源份额可申请选择配比分离。,场内申购,18,18,产品方案(二)分级机制,场内 渠道场外渠道,认购期的份额确认场内认购份额自动以4:6的比例分离,确认为银华金瑞和银华鑫瑞两类份额。场外认购份额将确认为银华资源份额。,19,19,10份 银华资源份额(场内),配对转换,配对转换,10份 银华资源份额(场外),跨系统转托管,基金份额申购与赎回,申购期份额的确认 投资者在场内或场外申购与赎回均为银华资源份额。场内投资者可选择申请将银华金瑞和银华鑫瑞按4:6比例配对转换为银华资源份额,利用配对转换机制银华资源份额与银华金瑞、银华鑫瑞份额之间可相互转换,满足不同投资需求。,跨系统转
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