证券投资理论与实务-课前绪论.ppt

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1、证券投资理论与实务,广州大学纺织学院经贸系 倪江崴 讲师,内容提纲,一、这门课是讲什么的？二、课程的知识体系三、课程的学习方法和课程要求,引言 有关证券的一些问题,你有没有买过股票或者基金？为什么金融危机爆发以来国家的宽松性货币政策会推动股市持续上涨？为什么不好的业绩可以使公司股价大幅下挫呢？我们该怎样合理分配自己的资金？该不该投向证券市场？怎样才能获得比较高的投资收益呢？,课程说明,证券投资理论与实务既是金融学、金融工程、保险学等应用经济学专业的核心课程，也是各理论经济学专业的专业基础课，它集理论性、技术性和实践性为一体。证券投资是一门研究证券投资运行规律的专门学科，通过本课程的学习，有利于

2、培养大学生投资理财方面的能力，树立经济活动的风险意识，提高学生的综合素质，也有利于培养投资方面的专业人才。,证券投资理论与实务课程体系,项目一、二证券投资工具 股票 债券 基金 金融衍生品项目三、四、五、六证券市场 市场规则“发行”和“交易”及行情软件项目七、八、九、十证券投资分析 基本分析 技术分析 行为分析,学习完证券投资学应该能够,熟悉证券市场的投资运作和管理措施，学会进行科学的、理性的投资分析；将理论运用和服务于政府部门、银行机构、证券机构、企业及从事投资活动的个人实践。看懂财经新闻、政府政策、产业发展规划等等,证券的特点：1、指标性经济晴雨表 2、垄断性 3、高风险性 4、效益依赖性

3、政策依赖 5、高负债经营性自有资金（资本金充足率）,金融行业的定义及特点,（二）我国证券（金融）业现状,1、银行业截至2009年6月末，我国银行业资产总额73.7万亿元，是1978年的388倍，年均增长21.2%。盈利能力稳步提高，2008年银行业金融机构实现税后利润5834亿元，资本利润率17.1%，资产利润率为1%，在国际金融危机的大环境中做到了“独树一帜”。,我国（证券）金融业现状,2、证券业截至2009年7月底，上市公司达1628家，沪深股市总市值23.57万亿元，流通市值11.67万亿元，市值全球排名第三。境内资本市场累计股票融资2.5万亿元，企业债券融资2.9万亿元。,（二）我国金

4、融业现状,1、保险业截止2008年底，全国保险公司达到120家，实现保险费收入9784.1亿元，超过1980年到1999年20年全国保费收入的总和，市场规模增长2000多倍，保费收入的国际排名达到第6位，中国已逐步成长为新兴的保险大国。保险公司总资产已达到3.7万亿元。,（1）金融行业的从业人员是高薪群体,美国银行首席执行官肯尼思刘易斯2007年薪酬收入高达2000万美元，2008年也挣了575万美元；2007年12月成为花旗集团总裁的维克拉姆潘迪特当年从花旗获得310万美元薪酬高盛CEO劳埃德布兰克费恩（Lloyd Blankfein）2007年的奖金高达6850万美元，其中包括工资60万美

5、元，现金分红2680万美元及4110万美元的股票期权和其他补助。其他六名高管的总收入均超过6000万美元。,摩根士丹利（Morgan Stanley）CEO约翰麦克2006年的年终奖超过4000万美元；已倒闭的雷曼兄弟（Lehman Brothers）原CEO理查德富德（Richard Fuld）当年也收获了价值1100万美元的限售股。2008年美国华尔街金融企业员工获得了总额高达184亿美元的分红，相当于2004年金融业鼎盛期的水平。2009年奥巴马把华尔街巨头年薪上限定为50万美元。,（1）金融行业的从业人员是高薪群体,中国的金融高管们收入也更是“高耸入云”工行董事长姜建清年薪179.5万

6、元，行长杨凯生171.1万元，副行长张福荣153.3万元，副行长牛锡明151.7万元，监事长160.4万元 建行董事长郭树清年薪178.3万元 中行董事长肖钢税前合计167.5万元，行长李礼辉171.6万元，副行长李旱航165.7万元。民生银行董事长董文标2007年收入1748万，行长王彤世1000万。招商银行行长马蔚华税前报酬为963.1万元 中信银行行长陈小宪税前年薪为648.6万元 兴业银行董事长高建平税后年薪为297.6万元,（1）金融行业的从业人员是高薪群体,深发展董事长纽曼以2285万元成为银行中最贵的打工皇帝 深发展行长肖遂宁 421万元 华夏银行监事会主席成燕红 234.71万

7、元 华夏银行行长吴建 234.64万元 浦发银行行长傅建华 220万元 交行董事长蒋超良195.18万元，行长李军187.83万元，副行长彭纯159.18万元，董秘张冀湘137.68万元。副行长兼首席财务官于亚利144.38万元，副行长王滨171.62万元。平安董事长马明哲 6616.1万元 平安总经理张子欣 2664.8万元（税后）平安常务副总经理梁家驹 2688.2万元（税后）平安常务副总经理孙建一 1441万元（税后）,财政部办公厅2009年印发金融类国有及国有控股企业负责人薪酬管理办法(征求意见稿)(下称办法)，明确规定，国有金融企业负责人最高年薪为280万元。从横向比，对高级干部和其

8、他高管不公平。原国务院副总理退休时,媒体披露其全年薪金收入为12万元人民币。考虑到公务员近两年加薪因素，国家领导人年薪金收入不过在20万元左右，省部级干部会更低一些。在央企中，除宝钢集团、中国石油、中国联通、中国神华、中国石化5家龙头上市公司2007年前三名高管薪金总额为1847.8万元、平均薪酬为369.56万元外，149家央企高管平均年薪为54.92万元，与金融高管上限280万元相差5倍多。,证券投资（金融）专业的职业定位,证券从业机构中从事证券业务的专业人员证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员；证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员及其管理人员；证券资信评估机构中从事证券资信评估业务的专业人员及其管理人员,三、我的学习方法分享,1、教材如何看薄厚薄2、课堂听课一定要动笔三色勾画法(红笔-重点；签字笔-次重点难理解；铅笔-暂时需记忆）考前快速浏览红蓝，铅笔的慢慢擦掉3、课下自己要看书至少看一遍！圈出疑问点,谢谢大家！倪江崴,