证券投资分析课件第九章技术指标分析.ppt

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1、2023/8/25,证券投资分析,第二节 技术指标综合应用,一、6日相对强弱指标与布林线结合用于波段操作实例1、相对强弱指标是一种经典指标，它是依据供需平衡理论产生的，反映买卖双方力量的强弱程度，选用6日RSI，因为其周期较短，反映灵敏，是波段操作的较好指标，使用方法如下：（1）在强势市场中，6日RSI值升至85以上可考虑卖出，若在90以上则可坚决卖出。（2）在弱市市场中，6日RSI升至80以上即可考虑卖出，若在85以上则应坚决卖出。（3）当RSI达到25以下，则可以分批买进；达到15以下时，应坚决重仓买进。,2023/8/25,证券投资分析,第二节 技术指标综合应用,2、布林线反映的是股价的

2、波动区间，在钱龙动态中的黄线代表股价压力线（上轨线），白线代表股价波动的中轨位置（中轨线），紫线代表支撑线（下轨线），当股价盘整时，布林线的黄线与紫线开始收缩，称收口。当股价发生突破时，黄线与紫线被撑开，称开口。当布林线开口向上时，预示着股价要大涨；当布林线向下开口时，则预示着股价要大跌；当股价向上突破压力线时，应卖出；当股价向下突破支撑线时，要买入。当股价涨升（下降）的速度跟不上布林线张口（收口）的速度时，也是很好的买点或卖点。,2023/8/25,证券投资分析,第二节 技术指标综合应用,下面就实战情况分析如何运用两项指标，逃离顶部区域或抄进波段底部区域1、沪市1500点与深市6000点的顶

3、部区域是有预兆的，让我们看看1997年5月5日至7日的指标情况。,2023/8/25,证券投资分析,第二节 技术指标综合应用,表92 1997年5月5日至7日股指数据,2023/8/25,证券投资分析,第二节 技术指标综合应用,深圳成指从5日起冲破了布林线的上轨，RSI也达到了空前的高数值，技术指标已发出了强烈的卖出信号。无论你哪一天卖出，都可以胜利大逃亡。若分批减仓，越涨越卖，则效果会更好。而此时上海市场也发出了卖出信号，投资者可以从容逃离这一顶部区域。2、沪市1025点与深市3661点的波段底部区域是可以抄到的，我们再看看1997年9月22日至9月23日的指数情况，就可以一目了然。,202

4、3/8/25,证券投资分析,第二节 技术指标综合应用,表93 1997年9月22日至23日股指数据,2023/8/25,证券投资分析,第二节 技术指标综合应用,上述指标，都符合我们的买入原则，如果采取越跌越买的分批买入法，虽然暂时会被套牢，但随后不出几日就会解套并有丰厚的获利。注意：两种指标在盘中都是动态的，只要盘间值符合买卖原则，就可以坚决作出相应操作。另外，在抄底时，最好伴随成交量的放大，成功率就更高了。,2023/8/25,证券投资分析,第二节 技术指标综合应用,二、股票投资中技术指标KDJ的综合运用研究（略）,2023/8/25,证券投资分析,本章提要,本章主要观点如下：1、KDJ指标

5、中的K值是威廉指标加上指数平滑处理后的技术指标，D值是对K值的平滑处理，所以D值是慢线，K值是快线。我们可以通过KD的低位交叉以及高位交叉来判断买卖时机。为了解决KDJ指标使用中的问题，我们可以将日线、周线、月线综合起来使用。2、RSI指标的实质是股价向上波动占总波动的百分比。一般RSI大于80，可以考虑卖出，低于20可以考虑买进。使用RSI时，可以利用形态理论进行研判趋势，也可以运用背离状,2023/8/25,证券投资分析,本章提要,况研判股价未来的走势。将RSI与布林线结合起来使用是一种很好的方法。3、KDJ以及RSI主要用于短线操作，MACD可以用于中线操作，其中0数值是判断多头市场还是

6、空头市场的关键。运用两次交叉能够提高使用该指标的成功率。4、OBV与VR都是通过成交量来判断未来趋势的技术指标。OBV在底部长期横盘往往是很好的买进时机，在高位出现大N的形态时，往往预示着量能释放的过多，要预防形成顶部。VR用于卖出时机的研判还是效果较好的，主要根据,2023/8/25,证券投资分析,本章提要,前期高点VR值辅助参考。5、ADR是一种研究大盘的指标，和指数结合起来综合研判效果较好。SAR可以作为停损的参考指标，也可以单独使用，但是在使用过程中要有严格地纪律约束。随着一些新型交易软件的推出，各种新的技术指标以及技术分析方法层出不穷。但是，我们要记住技术指标仅仅是一种参考工具，不能

7、够将其变为教条，每种技术指标都有其缺陷，大多数技术指标在盘整期失灵。所以，将技术分析与基本分析，行为分析结合起来使用能够,2023/8/25,证券投资分析,本章提要,更好地控制投资风险，取得较好的投资战绩。,2023/8/25,证券投资分析,练习与思考,一、判断题1、只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线。2、ADR、ADL和OBOS既可以运用到个股，又可以运用到综合指数。3、量和价是市场行为最基本的表现。4、在价、量基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析主要的方法。5、价格、成交量、时间、空间是进行分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。,

8、2023/8/25,证券投资分析,练习与思考,6、RSI的计算只涉及到收盘价。7、KDJ的计算只涉及到收盘价。8、RSI不可以根据头肩顶、头肩底、三角形、趋势线等形态进行买卖。9、KDJ与RSI出现底背离现象，可以考虑买进。10、J值大于100应当买进股票，J值小于0应当卖出股票。11、描述股价与股价移动平均线相距的远近程度的指标是乖离率。12、描述股价与股价移动平均线相距的远近程度的指标是涨跌比率。,2023/8/25,证券投资分析,练习与思考,13、OBV的N波由连续的小N波变为一个大N波时，此时上涨行情多半接近尾声。14、MACD作为短线买卖指标很灵敏。15、OBV在低位拉平台时间高达一

9、个月以上，往往有大的爆发性行情。16、SAR不可以单独使用。17、ADR上升，指数下降，股市将会反弹。18、PSY是心理线，超过75为超买，低于25为超卖。19、ADR低于0.5，可以考虑买进。20、股价连续上升后放出巨量，股价上升,2023/8/25,证券投资分析,练习与思考,艰难或者持平，预示着股价可能下跌。21、VR创出个股历史最高值，是卖出的警戒讯号。22、强势市场中6日RSI达到90以上，股价突破布林线上轨，可以考虑卖出。23、弱势市场中6日RSI达到15以下，股价突破布林线下轨，可以考虑买进。24、KD指标达到90以上卖出一定准确。25、运用BIAS时，在牛市、熊市、盘整市的参考值

10、是一样的。,2023/8/25,证券投资分析,练习与思考,二、简答题1、如何使用KDJ指标？2、相对强弱指标在分析时如何应用？3、在运用技术指标时要注意哪些问题？4、BIAS的应用法则是什么？5、OBV的应用法则是什么？,2023/8/25,证券投资分析,练习与思考,三、论述题1、论述技术分析的三大假设2、论述技术分析方法应用时应注意的问题3、论述成交量与价格趋势的关系4、论述ADR的应用法则和注意事项,2023/8/25,证券投资分析,练习与思考,四、计算题1、某股票最近六日的收盘价如下表求五日RSI。表 95 单位：元,2023/8/25,证券投资分析,练习与思考,2、若某股票三天内的股价

11、情况如下表求星期三的3日WMS%值、PSY(3)值。表96 单位：元,2023/8/25,证券投资分析,练习与思考,3、若某股票市场共有股票450只，3日内的股票价格涨跌情况如下表所示求星期三的3日ADR值。表 97,2023/8/25,证券投资分析,练习与思考,五、思考题1、小李根据kDJ的卖出原则，在80以上时卖出了上海机场股票，结果该股票继续上涨，你能够解释这是为什么吗？2、有量才会上涨，这是小李总结出来得经验，但是有时有的股票放出天量后不仅没有上涨，反而下跌了，你说这是为什么？,2023/8/25,证券投资分析,阅读材料,炒股要用辩证法,2023/8/25,证券投资分析,炒股要用辩证法

12、,不要以为研究辩证法是哲学家的专利，身在股市的投资者也应该对辩证法予以关注。倒不是想让你成为哲学家，而是想让你通过辩证法的掌握，成为在股票市场上纵横驰骋、无往而不利的赢家。实际上，股市中到处都充满着辩证的学问。冷与热，强与弱，好与坏等等，都是值得关注的现象。、冷与热，是指冷门股和热门股。在一个变化的市场中，冷门股和热门股是可以互相转化的。今天的冷门股，明天就可能炙手可热。今天的热门股，明天也可能“门前冷落车马,2023/8/25,证券投资分析,炒股要用辩证法,稀”。明白了这一道理，就不会总去追涨杀跌了。对于冷门股，如果你持有它，其基本面不坏的话，你可以用耐心换回钱来；如果你手中没有它，而且见它

13、蠢蠢欲动，不妨打它个“冷枪”，保不准就是下一个阶段的黑马。对于热门股，如果你有幸买了它，在涨幅过大时，一定要注意获利了结，免得“坐电梯”；如果你手中没有它，则千万别眼热别人赚钱，不管涨幅多高，都跟着杀进去，弄不好，就接下了庄家最后一棒。,2023/8/25,证券投资分析,炒股要用辩证法,、强与弱，是指强势股和弱势股。股谚云：强者恒强，弱者恒弱。这话有道理。但要注意的是，强者恒强，弱者恒弱之“恒”，并不是永恒之“恒”，而是在某一阶段内之“恒”；当这一阶段告一段落时，“恒”则生变。了解了这个道理，就会做识时务之俊杰，该出手时就出手。如果你以为它是永恒之“恒”，对于强势股，像美国老太太那样死抱着不放

14、，那当它转弱时，你可就惨了。一些强庄股上演的跳水比赛，就是最好的说明。对于弱势股抱着偏见，即使它走好，你也置之不理，就会错过赚钱的好时机，,2023/8/25,证券投资分析,炒股要用辩证法,让黑马白白溜掉。、好与坏，是指好消息和坏消息。对于消息的好坏，也要结合具体情况，相对辩证地看待。坏消息，股市称为利空。利空当然不是好事，但有时坏事可以变成好事。所以股市有“利空出尽就是利好”之说。如果遇有利空而股价不跌时，你可以大胆地继续持股，或进场吸纳。好消息，股市称为利好。虽然是利好，有时也可好事变坏事。当该股股价处于“山脚”时，上市公司有利好消息传出，这是绝对利好，宜重拳出击；当股价处于“山腰”时传出利好，这是,2023/8/25,证券投资分析,炒股要用辩证法,相对利好，可小仓一试；当股价处于“山顶”时利好频传，这可能是“坏”利好，宜多加警惕为好。（资料来源：北京晨报2000年12月28日，李茹）,2023/8/25,证券投资分析,参考文献,1张龄松、罗俊：股票操作学，北京：中国大百科全书出版社，1994年版，238-324。2陈浩：筹码分布，北京，中国商业出版社，2002年版。3邱一平：笑傲股林-钱龙股经系列，上海，复旦大学出版社，1996年版。4柯原：股票投资中技术指标KDJ的综合运用研究，福建行政学院福建经济管理干部学院学报，1999年第3期，第2324页。,