黄金技术分析.ppt

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1、兆丰恒业贵金属经营有限公司钟兆锋,黄金技术分析,广州国际金融中心（简称广州西塔），位于广州珠江新城核心商务区，项目总用地面积平方米，总建筑面积为万平方米，广州国际金融中心建筑面积和结构楼层数均为全国第一，建筑总高度米，是中国第三高楼，仅次于台湾大厦和上海环球金融中心。,一、技术分析简介二、K线理论及应用三、切线理论及应用四、波浪理论及应用五、形态理论及应用六、技术指标及应用,一、技术分析简介技术分析的定义、要素、成果技术分析的三大假设技术分析的分类技术分析的定义、要素、成果 技术分析定义 是对商品的价格波动行为所做的分析。技术分析的四个要素 价格、成交量、时间、空间技术分析成果 道氏理论（祖先

2、）、K线理论、切线理论、形态理论、波浪理 论及各种技术指标,2.技术分析的三大假设（1）市场行为包含一切信息 影响价格波动的一切信息促使市场价格发现功能，这些因素包括一切基本面信息及人为因素，甚至于政府决策。（2）价格沿着趋势移动，并保持趋势 价格运动按规律进行并没有外力阻挡（顺势而为）（3）历史会重演（重复一种动作）技术分析的分类技术指标法 相对强弱指标RSI、随机指标KDJ、平滑异同移动平均线MACD、布林带（boll）等支撑压力法 趋势线、通道线、黄金分割线、速度线形态法 M头、W底、头肩形、三角形态、圆弧底还有K线分析法、波浪理论法等,二、K线理论及应用K线又称日本线或蜡烛线,起源于2

3、00年前日本米市.K线是一条柱状的线条,由实体及影线组成.K线提供四个价格:开盘价、收盘价、最高价、最低价三种名称：阳线、阴线、十字星由开盘价及收盘价来决定,1.K线的几个名称,2.K线组合（锤形线、上吊线、倒锤线）,3.早晨之星、黄昏之星、射击之星,4.K线形态：孕育型,K线形态注意事项K线分析的错误率是比较高的。K只能做为战术手段，不能做为战略手段。K线分析的结论在空间和时间方面的影响力不大。反转点会出现K线反转形态，但形态出现不一定反转。应该结合别的理论,三、切线理论及应用1.趋势2.支撑及压力线3.黄金分割线,1.趋势趋势定义：价格波动的方向。（顺势而为）趋势三个方向：上升、下降、水平

4、道氏理论对趋势的分类：（1）主要趋势（2）次要趋势（3）短暂趋势区别在于时间及波动幅度的大小。,2.支撑及压力线（1）支撑及压力线的定义（2）支撑及压力线的作用 价格保持一个方向运行，当到达支撑位时该点起到阻挡作用，使价格保持相同趋势运行。（3）支撑与压力相互转换 支撑位可以转变为对后市的压力。反之成立。,3.黄金分割线黄金分割点的由来由弗波纳奇数例推出黄金分割数字。（数例计算公式不要求）弗波纳奇数数列：1、1、2、3、5、8、13、21、34、55几个重要的黄金分割点:0.236、0.382、0.618、2.618、4.236、6.854,四、波浪理论及应用1.起源、相关点2.波浪理论的基本

5、原理3.波浪理论主浪及调整浪4.应用波浪理论规则5.缺点,1.起源、相关点起源：波浪理论全称为埃利奥特波浪理论（市场上通用艾略特波浪理论），由美国人拉尔夫.纳尔逊.埃利奥特名字命名的一种技术分析理论，他是受价格上涨下跌启发。当前波浪理论还在不断发展及完善中。相关点:道氏理论（趋势）、弗波纳奇数列、黄金分割点常在波浪理论应用。2.波浪理论的基本原理三个因素：价格形态：浪结构高低点比率（黄金分割点）价格变动时间周期（弗波纳奇数例）,3.波浪理论主浪及调整浪,4.应用波浪理论规则第三浪一定不是最短的1、4浪不能重合（有价格杠杆功能的可以短暂重合，而且幅度小）交替原则高层次第4浪高于第3浪中的低层次第

6、4浪缺点掌握难度大结论的多样性和易变性忽视成交量更适用于事后验证,五、形态理论及应用1.形态理论概况2.反转突破形态3.持续整理形态,1.形态理论概况形态理论含义通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析，并且配合成交量的变化，推断出市场现存的趋势将会延续或反转。价格形态可分为反转形态和持续形态，反转形态表示市场经过一段时期的酝酿后，决定改变原有趋势，而采取相反的发展方向，持续形态则表示市场将顺着原有趋势的方向发展。形态理论特点价格波动规律:保持平衡打破平衡新的平衡再打破平衡再寻找新的平衡 形态分成两个大的类型：a.持续整理形态；b.反转突破形态。前者保持平衡，后者打破平衡。,2.反转突破

7、形态（1）双重顶和双重底（2）头肩顶和头肩底（3）三重顶（底）形态（4）圆弧顶（底）形态（5）V形反转（6）喇叭形（7）菱形,反转形态基本要领反转形态存在的前提是市场上事先存在趋势。现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。形态的规模越大，则随之而来的市场动作也越大。顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性较强。底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿时间较长。交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。,（1）双重顶和双重底双重顶（底）也称之为M头和W底，是一种极为重要的反转形态一共出现两个顶（底），也就是两个相同高度的高点（低点）。,双重顶示例,双重底示例,（2）

8、头肩顶和头肩底头肩底形态和头肩顶的形状一样，只是整个形态倒转过来而已，是最常见也是比较可靠的反转形态。二者具有意义相仿的特点，只不过头肩顶出现在市场的顶部，头肩底出现在市场底部。特征条件1、头肩底（顶）形态必须有三个低（顶）峰点，并且头部的低（高）点要明显低（高）于双肩。左肩和右肩低点位置大致相等，一般右肩低点略低于左肩，但右肩低点一定低于左肩反弹高点。,头肩顶（底）实例,（3）三重顶（底）形态特征：a.三重顶(底)之顶峰与顶峰，或底谷与底谷的间隔距离与时间不必相等，同时三重顶之底部与三重底之顶部不一定要在相同的价格形成。b.三个顶点价格不必相等，大至相差3以内就可以了。C.三重顶的第三个顶，

9、成交量非常小时，即显示出下跌的征兆，而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。d.从理论上讲，三重底或三重顶最小涨幅或跌幅，底部或顶部愈宽，力量愈强。,三重顶示例,（4）圆弧顶（底）形态在圆弧顶形态中价格呈弧形上升,虽然顶部不断升高,但每一个高点微升即回落,先是出现新高点,尔后回升点略低于前点,如果把短期高点相连接,就可形成一个圆弧顶状。同时在成交量方面也会成圆弧状。在圆弧底形态中价格呈弧形下降,表面上看似乎越来越低,但实际上每个低点稍微下探后即回升,底部在下降中不断抬高,如果把短期低点相连接,就形成了一个底部不断抬高向上的圆弧底。,圆弧顶示例,圆弧底示例,（5）

10、V形反转特征条件：1、型走势可分为三个部分：下跌阶段：通常型的左方跌势十分陡峭，并且持续时间不太长；转势点：型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间仅三、两个交易日，而且成交量在低点时特大；回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之相应增加放大。倒V形特征原理与此相近。2、V形走势有时会演变为延伸V形走势，倒V形亦然。股价在突破延伸V形的徘徊区时，必须有增量的配合，可以追买；在跌破倒V形的徘徊区时，则无需增量的配合。3、V形和倒V形没有明确的量度升幅或跌幅，但往往一般都会回到原来的起点区域。,V形态与倒V形实例,（6）喇叭形标准完美的喇叭形有三个高点二个底点，这三个高点一个比一个高，中间的

11、二个低点则一个比一个低，当股价从第三个高点回跌，其回落的低点较前一个低点为低时，可以假设形态的成立。和头肩顶一样喇叭形属于五点转向型态，故此一个较平缓的喇叭形也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩式走势。当然实战中不可教条，不可按图索骥，掌握原理方可准确判断；,（7）菱形三角形态楔形旗形特点：持续形态成立的前提是市场事先存在趋势，表现为市场的横向运动，它是市场原有趋势的暂时休止。,三角形态,上升楔形形态实例,上升及下降旗形上升旗形存在于上行趋势中，是一种持续整理形态，后市还将保持上升趋势。下降旗形存在于下听跌趋势中，是一种持续整理形态，后市还将保持原先下降趋势。,六、技术指标及应用1.应该技

12、术指标的6点要求2.移动平均线均线3.几个常见的技术指标及实例,1.应该技术指标的6点要求技术指标的背离-技术指标曲线的波动方向与价格曲线的趋势方向不一至。（顶背离、底背离）技术指标的交叉（金叉、死叉）技术指标的极端值（最大值及最小值）技术指标的形态（结合形态理论应用）技术指标的趋势（结合切线理论应用）技术指标的转折（新趋势或将产生）,2.移动平均线均线定义：均线也称之为移动平均线，一般以当收盘价加权平均得出的一条连续的曲线，通常说的5日、10日均线就是5天的收盘价的平均作用:支撑及压力(判断一段时间内持仓成本)平均线对后市的判断提供更为直观技术信号,一些指标也引入了均线概念如布带林注意平均线

13、的交叉与分离,这将是技术信号,平均线实例及应用,平滑异同平均线MACD MACD也称平滑异同平均线 是由查拉尔阿佩尔（Gerald Apple）所创造的,是一种研判商品买卖时机、跟踪价格运行趋势的技术分析工具。MACD是由:正负差(dif)、异同平均线（macd）、柱状线（bar），其中正负差是MACD的核心.MACD计算公式计算12日和26日移动平均线EMA1和EMA2 当日EMA(12)=前一日EMA(12)11/13当日收盘价2/13 当日EMA(26)=前一日EMA(26)25/27当日收盘价2/27 计算离差值(DIFF)DIFF=当日EMA(12)当日EMA(26)计算9日离差平均

14、值DEA当日DEA=前一日DEA8/10当日DIFF2/10计算MACDMACD=2(DIFFDEA),MACD应用参数,NACD实例应用,MACD优缺点MACD作用：是找出市场的超买超卖点及市场的转势点优点:适于研判中长期走势.利用MACD指标,可以判断出目前市况是多头市场还是空头市场,避免逆向操作.在确定趋势后,则可采用相应的买卖策略,减少无谓频繁进出.缺点:当价格在短时间内上下波动较大时,由于MACD反应迟缓,不能迅速产生买卖信号,所以不适于短线操作.在价格盘整时,MACD发出的买卖信号不明显。,3.几个常见的技术指标及实例A.威廉指标的涵义WMS涵义是当天的收盘价在过去的一段日子的全部

15、价格范围内所处的相对位置。如果WMS的值比较大，则当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹。如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要注意回落。WMS取值居中，在50左右，则价格上下的可能性都有。威廉指标（WR）：是拉里威廉1973年创立，表示市场处于超买还是超卖状态。WMS的计算公式是：n日WMS（HnCt）/(HnLn)100。Ct为当天的收盘价；Hn和Ln是最近n日内（包括当天）出现的最高价和最低价。,示例,B.KDJ随机指标随机指标：是由乔治.莱恩首创的，通过当日或最近几日最高价，最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。随机指标组成：K线、D线和J线 K为快速

16、指标,D为慢速指标（）、KDJ的计算：(N日收盘价-N日内最低价)/(N日内最高价-N日内最低价)100=N日RSV当日K值=2/3前1日K值+1/3当日RSV;当日D值=2/3前1日D值+1/3当日K值当日J值=3当日K值-2当日D值。（）、KDJ本质上是一个随机性的波动指标，N值通常取值较小，以5至14为宜,KDJ实例,C.相对强弱指标RSI相对强弱指标：是韦尔斯王尔德首创的。是通过计算价格涨跌的幅度来推测市场运动趋势的强弱度，并据此预测趋势的持续或者转向。实际上它显示的是价格向上波动的幅度占总的波动幅度的百分比，如果其数值大，就表示市场处于强势状态，如果数值小，则表示市场处于弱势。相对强弱指标属于摆动指标。计算方法：RSI（n)A/（AB）100%其中A表示n天中价格向上波动的幅度大小，而B则表示n天中价格向下波动的大小。AB表示股价在此期间总的波动幅度大小。RSI均在0-100之间变动，通常RSI值多在30-70之间。,RSI示例,谢 谢！,