基于价值链的海尔公司营运资金管理分析 会计财务金融管理专业.docx

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1、题目:基于价值链的海尔公司营运资金管理分析摘要随着经济进入全球化，全球大部分的企业在这种市场竞争环境下也出现实质性的变化，不论是对企业的资金管理还是传统运营而言，这种变化为它们带来了巨大的冲击和挑战。传统的营运资金管理其原本就有缺陷存在，已经没有办法适应在新的市场环境下以顾客为主导的中小型企业经营管理需要。要想在激烈市场竞争中存活并发展，拥有良好的营运资金管理模式十分重要，企业必须注重对该模式的创新和发展。价值链管理已经成为当代中国企业经营和管理的一个核心思想，许许多多的企业被重视被认可，可是企业要是想在这种环境中生存和发展，就必须在价值链这个基础上竞争。而对于营运资金的管理也是企业进行资金管

2、理工作的重要依据,企业就需将价值链方向作为其前进方向，从这个方向出发使营运性资金管理的能力得到提升。在本文中将营运资金管理基础理论和价值链的理论结合起来，将企业的发展战略的各个方面落实出了企业营运资金管理的科学性、高绩效性，并且进一步探讨了新型企业运营资金管理在以价值链作为基础下是如何提升和培养企业核心竞争能力。ABSTRACTWiththeglobalizationoftheeconomy,mostcompaniesintheworldhavealsoundergonesubstantialchangesinthismarketcompetitionenvironment.Thischang

3、ehasbroughtahugeimpacttothem,whetheritisintermsofcorporatecapitalmanagementortraditionaloperations.Andchallenges.Thetraditionalworkingcapitalmanagementhasitsinherentflaws,andthereisnowaytoadapttothecustomer-orientedmanagementneedsofsmallandmedium-sizedenterprisesinthenewmarketenvironment.Tosurvivean

4、ddevelopinthefiercemarketcompetition,itisveryimportanttohaveagoodworkingcapitalmanagementmodel,andcompaniesmustfocusontheinnovationanddevelopmentofthismodel.ValuechainmanagementhasbecomeacoreideaofcontemporaryChinesebusinessoperationandmanagement.Manycompaniesarevaluedandrecognized.However,ifcompani

5、eswanttosurviveanddevelopinthisenvironment,theymustcompeteonthebasisofthevaluechain.Themanagementofworkingcapitalisalsoanimportantbasisforcompaniestocarryoutcapitalmanagementwork.Companiesneedtotakethevaluechaindirectionastheirwayforward,startingfromthisdirectiontoimprovetheabilityofworkingcapitalma

6、nagement.Inthisarticle,thebasictheoryofworkingcapitalmanagementandthetheoryofvaluechainarecombinedtoimplementthescientificandhighperformanceofcorporateworkingcapitalmanagementinallaspectsofthecompanysdevelopmentstrategy,andfurtherexplorethenewcorporateworkingcapitalmanagementBasedonthevaluechain,how

7、toimproveandcultivatethecorecompetitivenessofenterprises.Keywords:WorkingCapitalManagement;ValueChain;BusinessProcess;MarketChain目录ABSTRCTII1 -Vij11. 1研究背景及意义11 1112 12,ij*11.2国内外研究现状21.2.1国外研究现状21.2.2国内研究现状213研内谷和方?去313.1ifFt2,31. 3.2研究方法32价值链及营运资金的相关理论分析42. 1.*V42. 11)I也、.43. 1.2内部价值链分析44. 1.3外部价值

8、链分析42. 2营运资金管理理论52.3基于价值链理论的营运资金管理理论分析53基于价值链的海尔公司营运资金管理现状63. 1海小公司现状概况6311海小公经吕I青况73.1.2海尔公司总体财务绩效73.2海尔公司营运资金管理现状83.2.1海小公基本情况83.2.2海尔公司营运资金管理配置情况93.3海尔公司基于价值链的营运资金管理绩效情况123.3.1营运资金投资政策133.3.2营运货金筹资政策143.4海尔公司价值链分析153.4.1海尔公司内部价值链的营运资金管理现状分析153.4.2海尔公司外部价值链的营运资金管理现状分析错误!未定义书签。4基于价值链的海尔公司营运资金管理问题及原

9、因分析.错误!未定义书签。4. 1海尔公司内部价值链营运资金管理存在的问题及原因分析错误！未定义书签。4.1. 1采购渠道营运资金分析错误!未定义书签。4.2. 2生产渠道营运资金分析错误!未定义书签。4.3. 3营销渠道营运资金分析错误!未定义书签。4.2海尔公司外部价值链营运资金管理存在的问题及原因分析错误！未定义书签。4. 2.1上游供应商管理存在的问题及原因错误!未定义书签。5. 2.2下游客户管理存在的问题及原因错误!未定义书签。5基于价值链的海尔公司营运资金优化策略错误!未定义书签。5.1海尔公司内部价值链营运资金优化策略错误!未定义书签。1.1. 1生产环节营运资金管理改进对策错

10、误!未定义书签。1.2. 2采购环节营运资金优化策略错误!未定义书签。1.3. 3营销环节营运资金优化策略错误!未定义书签。5. 2海尔公司外部价值链营运资金优化策略错误!未定义书签。5. 2.1实施供应商分类管理，加强对核心供应商的扶持力度错误！未定义书签。6. 2.2加强与客户和经销商的战略合作伙伴关系.错误!未定义书签。6结论错误!未定义书签。致寸错误!未定乂书签。参考文献错误!未定义书签。1.1 研究背景及意义11.1研究背景目前我国经济市场整个竞争环境也伴随着一体化、全球化、国际化的发展而悄无声息的变化着，我国传统现代企业治理手段以及模式都面临着冲击和挑战。对于现在的国际市场条件而言

11、，价值链和单独企业内部的竞争对其已经不能适应,企业如果想要获得持续健康的发展，就要将竞争的模式转换成其他模式，对企业核心的竞争力继续培养以及重新塑造，将属于企业自己长期竞争优势构建出来、价值链管理和经营的概念已经风靡全球，企业将价值链的管理和经营的概念逐渐转变为一个属于自己的战略思维，在企业管理的过程中广泛地应用这一战略思维,让企业本身在能够适应各种市场竞争环境的要求同时也逐渐具备了一种灵活性和一种可以随时适应的竞争能力，并且企业能够及时地迅速满足并实现超越其他顾客的市场需求和消费愿景，从而在市场竞争中逐渐形成了一种远远超出其他竞争对手的强大市场竞争力和优势。价值链如果想要强大起来，首先就要从

12、他的各个方面抓起，只有所有的部分分别可以在价值链上立住脚跟之后，才能算作一个真正壮大的价值链，所以企业拥有足够的资金在这个时候就显得很重要。与之相反的是，企业不能继续制造或者采购原材料、甚至各类债务也不能按时偿还等，企业的财务状况在一瞬间就会处于一种严峻的情况中，使得企业有破产的危险。但企业具有相对比较稳定的固定资产,这对具体占用额的管理和控制比较容易，企业具有较慢的资金周转速度，对我国的大型民营企业而言，营运资金在日常企业资金投资决策中具有最强流动性，企业能够筹措到资金的根本，也就是企业能够拥有最快周转率的资金，这其中最重要的就是企业资金管理水平。企业若想正常运作，必须使其经营资金控制管理保

13、持在良好状况。公司企业的整体盈利能力若要得到最大限度提高和增强，就需要对企业营运资金管理问题进一步的优化。即便如此还是有很多的问题存在于传统的营运资金管理的过程中。所以，我们应该做出一些创新，如更为先进的营运资金管理模式、办公室设备、房屋和工厂设备等，致力于提高企业对营运资金的利用效率，达到了企业价值的最大化。1.1.2研究意义(1)理论意义:在本文融合了价值链管理理论和营运资金管理理论，对于基于价值链的营运资金管理问题进行了研究，找出问题并做了相应的对策，同时也证明了价值链的存在对于像海尔这种大企业的重要性。(2)现实意义:通过在文章中对海尔营运资金管理的研究采用价值链理论，结果发现有新的解

14、决思路出现在企业营运资金管理中，并且对于研究以价值链为基础的营运资金管理方面的问题具有重大意义。1.2 国内外研究现状资金就像是一种企业的新鲜血液，使得企业的血液在市场中循环和通畅，并且能够使其在市场中发挥出最大的功能，所以如何提高了企业的人力和资金使用效率，让企业真正做到了利润和收益最大化这个目标，是很多商家们不可忽略的一个环节。1.2.1 国外研究现状MobeyEmmanUelTardZenyUy等(2020)将价值链管理看做是战略性企业资产，资金和信息的流动、管理货物等，这些内容对公司经营十分重要。M.Pirttila(2019)认为企业能够成功地完成价值链融资，就能让企业继续拥有竞争的

15、优势。对于企业而言，价值链中的企业管理也能够使企业的财务状况得到改善。N.DianaKos&SannekeKloppenburg(2019)的研究结果表明，流动资金周转周期的变化就是存货周转周期的变化，价值链作为一条纽带，加强了营运资金和价值链的联系。1.2.2 国内研究现状在2018年周利芬指出，基于目前的发展现状，经营资金管理须有所提高，现代化物流才能得以发展。我们把营运资金管理与价值链带入其中，从而在这个基础上进行分析，要实现现代物流与资金运营的有机结合，需要通过升级价值链过程、成立现代化网络平台、完善价值链服务以及构建现代化信息技术平台等多重因素。公司营业收入运行管理中最为重要的组成部

16、分是公司对经营收入的管理,对公司的有序经营起到很大的作用。陈悦在2018年提出，以价值链理论为基础对资金运作进行剖析，对公司的经营收入管理问题有不可小觑的影响，使得企业生产成本下降、有效提升了公司竞争力、增加了公司盈利能力。齐彤（2019）认为，营运资金对于上市公司来说是重中之重，因此怎样提升价值链中的资金运营周转率就更加紧要，将重点放于资金运营的整合关系到企业今后的生存发展。1.3 研究内容和方法1.3.1 研究内容本文主要采用从一般到具体，理论与实际结合的科学研究理论方法，具体阐述为：在做完海尔公司的现状研究之后，对于可能存在的问题进行了更深一层的猜测，最后对存在的问题做了合理的改进对策和

17、建议；再把基于价值链的公司资金经营管理方法在海尔集团得到应用，而且在海尔公司的顺利应用给予正面评价;最终推导了该文分析的结果并对未来的研究方向展开了预测。1.3.2 研究方法（1）归纳总结法国内海尔集团价值链通过对每个层次进行解剖后，提炼整合了原有资金经营管理每个层次出现的漏洞，然后以价值链为核心分析出现漏洞的缘由。（2）比较分析法该篇文章的主要目的是将国内现如今其余传统大规模运营公司资金运作管理的有关问题进行对比，对国内成立了以传统价值链为核心的大规模经营公司资金运作管理的研究结果开展理念分析并提出研究思路及实际应用价值，这一现象反映和体现出以传统价值链为基础的大规模运营公司资金运作管理相对

18、于国内其他普通大规模公司的分析有很大优势。（3）案例分析法该篇文章把海尔集团集团对以价值链为基础的国内公司经营资金运作管理理论对企业的影响，验证这一理论的切实性，并且对实践效果进行个案剖析，将价值链背景下建立中国公司运营资金管理制度的实际价值充分显现，实现了理论分析与实际研究的有机融合。2价值链及营运资金的相关理论分析2.1 价值链理论2.1.1 价值链概念价值链理论分析是当前实施我国战略性企业成本控制管理的理念依据和重要研究渠道，也是公司价值链的重要研究方法，它以各类企业各种价值链活动作为主要理论研究的问题对象，通过对公司价值链与公司项目间的潜在问题的及时进行处理，分析优化并持续健全公司价值

19、链与项目出现的问题，从而改善每一个企业价值链。通过价值链研究法本文指出，一家传统公司形成的价值链管理资金的直接生成和其余价值管理项目间相互关系始终不能共生，一切费用都需要从始至终进行科学划分，并且可以直接融入到公司的各项价值管理项目中，把这些传统的商业资金投入归纳进整个常规商和服务性行业里面，不仅要对公司本身的资金投入价值和公司价值进行分析，而且要对与形成价值链的上游常规企业、下游常规企业以及与这些传统公司的关键竞争者之间的其他相关资金投入价值和企业资金投入计算信息进行精确分析，从而使公司可以始终根据行业的市场发展环境及整个传统商品要求，对企业资金投入进行全面具体的计算。所以现代化公司资金投入

20、管理的一个关键方法就是价值链分析，给我们公司提供了一种基于成本的分析方法，符合了目前现代中国企业成本管理的基础概念和基本思想，开拓关于现如今价值链企业成本的根本理解和认识，不仅合理且高效地提高了现代企业经营的成本控制水平，而且使得现代企业的核心竞争力和优势也得到了加强。2.1.2 内部价值链分析经过对企业自身每个环节活动价值链的全面分析，可以准确判断和找出一个大型企业包含何种自身价值营销活动的主要因素，在时间上处于哪些活动状态,并对整个产品内部价值的直接影响和可能贡献最大程度成本进行了综合比较，对活动作业链进行了改进，将没有增值的活动作业剔除了，使企业增值活动作业的运行效率和合理性得到提高，企

21、业核心竞争力也得到了很大的加强。2.1.3 外部价值链分析企业外部价值链主要包含了外部供应商、客户和外部竞争者这几部分的外部价值链。内部产品价值链是企业内部的各个流程，从而就可以减少一些成本的浪费。外部价值链在企业中的作用其实是从大方向上引导了企业内部的流程。基于企业资料的保密性，客户和供应商的相关资料无法获取，属于内部资料，所以本文从内部价值链进行研究。2. 2营运资金管理理论从现代会计学的基本观点角度来看，营运资金其实就是流动性资产和流动负债之间的差。单独以企业流动资产与流动资金负债之间的资产差额作为依据反映一个具体企业的资产偿债业务能力，不利于建立企业财务管理人员单独独立进行企业营运资金

22、使用管理和进行使用的基本认知;从财务的角度来说，营运资金本身就应该指的是所有流动资产与所有流动资产负债之间基本总和，在这里”总和”一词并非仅仅是财产数量的总额计算，更是间接地反映了此种关系的内涵，因此能够让企业财务人员对这一点有更加深入的认识，在一切使用和管理企业运营资金的过程中需要深刻的认识到流动资产负债和流动资产这两个基本经济数据上权衡的关系。3. 3基于价值链理论的营运资金管理理论分析企业内部产生的增值活动组成了内部价值链，只是具体产生的作用不一样。一部分起着决定性作用，一部分只是起着辅助作用。生产经营是企业最基本的增值业务，企业的所以活动都是以此为基础展开的。从采购、生产到销售，横穿了

23、全盘经营活动。怎样增加对价值链的理解和认识及其应用，是在以价值链为方向来管理企业运营资金的一个工作重点。企业若想要更好地管理运营资金，则需要科学的经营管理流程，所以我们必须全面了解企业价值链上的主要增值和非增值环节，这样才能更好地分析和制定策略。3基于价值链的海尔公司营运资金管理现状3.1 海尔公司现状概况在海尔公司首席执行官张瑞敏的领导和带动下，为了公司的国际化发展，让中国制造和民族品牌崛起,接连推动企业履行了一系列多元化战略和“中国品牌”战略，为此，海尔公司提出了构想：要共同创建一个世界品牌，于是就在1999年全面地进入了第三个产品国际化战略时期:中国企业品牌多元化战略时期。然而在这一阶段

24、，海尔公司一定会遇到两个大难题：首先面临的一个决定性难题是如何提高公司员工的个人整体素质，假如一个企业要更好接轨国际市场，追上并打造到世界500强，就必须始终保持较高的成长速度，这个难题关键在于提升员工的整体素质和能力，让其能够适应其他企业的经济发展。企业创新和革命的主体和实施者是员工，因此员工对企业的自身生存和发展有极为深远的影响。在全球化经济的大环境下，经济是人们个性化的需求,所以从最基本上讲，一方面企业必须大力引导员工展现他们的技术创新能力，另一方面企业必须满足顾客的个性化需求，这才是企业的可持续化发展之道，也是海尔的国际化模式经营管理的方向。我们得打破旧有枷锁，探寻一种行之有效的新机制

25、，从根本上寻找员工们积极性和创造性，让每一位员工都能够感受到自己对企业负有的使命，让员工能够充分转化责任和压力，以此为前进的动力，能够让每一位员工最大程度的调动和充分利用自己的积极性与创新能力，从而有效保证了企业整体的活力。”产业链”这一理论则也正是在这一企业管理的巨大背景下渐渐被提出的。产业链的最终目的是使公司员工的专业综合能力和素质不高的问题能够得到彻底解决，使他们从一个主动和富有创造性地群体成长壮大起来，而且能够成为拥有较高社会责任感的新型专业人才。怎样有效的避免“大企业病”的持续发生和快速传播是第二个更为核心的关键问题，改进当前的大型企业内部组织管理架构、以及通过改革提升工作流程和管理

26、绩效与其他国际化大型企业管理接轨。企业的经营规模扩大和多元化管理的进行使得许多国内的大公司不可避免的患上了“大企业病”，它的源头是消费方式的多元化需求和中国市场的快速变化。，它们正在促使企业对于传统“金字塔”式的组织架构下的业务流程不能够相互适应，本该产生利润的专业化分工被此种分工的巨大成本影响了效益。依照以前我国经济社会发展运行态势和增长速度，为了有效地正确回避“大企业病”的重大危害和潜在威胁，”海尔市场链”就很好地有效解决了当前一直困扰海尔发展的这两个重要技术难题。3.1.1 海尔公司经营情况经过30多年的快速发展，公司不断的运用创新理念进行不断探索，已经成为了一家专业走向品牌全球化的合资

27、企业，旗下已经成功拥有了多个国际级的知名品牌。海尔进入全球物联网快速蓬勃发展的新时代阶段后，自身肩负着不同的企业工作心理压力与市场挑战，根据自己的行业定位，满足了广大消费者对于量身定制的各种需要；还通过“人单合一”的运营模式，还可以有效持续推进驱动海尔全球战略创新企业转型的成功落地，构建以小微家庭企业用户为主要基础服务单元的全球创新转型全球服务保障系统，顺利的成功实现了”互联网。的全球战略创新转型。在此次基金改革的实施过程中，海尔更加高度注意涉及到企业营运资金的合理使用和经营管理，并且首次明确提出了“零营运资金”的经营管理模式。因此，本篇研究论文特别选择了中国家电行业的巨头海尔为主要研究案例者

28、并进行市场分析作为研究课题对象，以此作为帮助企业学习其在市场营运资金管理治理技术方面的专业技术性和先进性并及时发现其可能存在的一些技术应用问题和管理缺陷，提出了相应优化的技术解决办法。3.1.2 海尔公司总体财务绩效如表3-1所示，2016-2020年从整体上看，海尔公司利润增长和资产增量都在提升，呈上升势头。单2016年一年公司规模达到13,125,529.03万元，到2020年总资产为20,020,656.42万元，在这五年期间海尔公司的总资产实现了65.56%的增加，增加的程度十分明显；海尔的总负债总体呈现增长趋势。2016年海尔公司的利润总额为818,320.03TJte,而到了202

29、0年增长为974,009.76万元，整体的利润率也呈现出快速上升的态势，由此我们可以得出，这五年多以来海尔公司是处于一个快速的发展之中的。表3-1海尔公司总体财务状况（单位：万元）报告期20162017201820192020总资产13,125,15,146,16,669,18,745,20,020,529.03311.07954.42423.63656.42总负债9,367,10,471,Ib156,12,246,13,183,492.39310.46926.53437.60006.50利润总额1,054,1,162,1,463,818,320.03974,009.76445.59937.6

30、8060.884. 2海尔公司营运资金管理现状3.2.1海尔公司基本情况对于海尔公司的营运资金管理现状，可以从多方面入手，比如预收账款、应收账款、应付账款、流动资产和其他应付账款等。在这些发生的经营活动中去分析海尔公司在营运资金管理中做出的成绩和管理活动中存在的不足。全面的去认识海尔公司的营运资金管理。如表3-2和图3-1所示，海尔公司的营运资金从2016年-2020年缓慢上升，说明公司在一定程度上有了发展。从2016年-2020年，流动资产从6,951,618.90万元上涨到2020年的11,153,829.97万元。流动负债从2016年的7,345,285.51万元增加到2020年的10,

31、326,635.62万元。表3-2海尔公司主要财务数据摘要（单位：万元）报告期2016年2017年2018年2019年2020年货币资金2,350,3,517,3,745,3,617,4,397,463.41727.69635.54881.57161.65应收账款1,224,1,244,1,043,1,101,1,666,724.41800.48119.35587.11786.62存货1,523,2,150,2,237,2,822,2,686,794.24352.48719.11860.10846.07流动资产6,951,8,833,9,426,10,054,11,153,618.90245.

32、14033.13714.46829.97应付账款2,059,2,565,2,775,3,375,1,666,420.33401.37911.91056.70786.62预收账款573,473.29583,355.281,468.151,344.01应付薪酬240,438.05234,918.91265,139.94315,557.24318,670.58应交税费162,046.31190,926.05183,844.07211,705.64318,439.721,101,1,268,1,515,1,660,其他应付款954,227.64657.57567.74639.25923.727,345

33、,7,689,8,008,9,560,10,326,流动负债285.51445.05166.12973.74635.6211,906,15,925,18,331,20,076,15,441,营业总收入582.52446.69656.02198.33181.37数据来源：海尔公司年报图3-1海尔公司营运资金基本情况（单位：万元）海尔集团营运资金基本情况3.2.2海尔公司营运资金管理配置情况表3-3海尔公司2016-2020年现金流整体情况（单位：万元）项目2016年2017年2018年2019年2020年经营流入额13,856,16,547,19,092,20,718,14,912,活动928.

34、35999.28207.04517.54659.25现金流出额13,051,14,939,17,198,19,210,14,341,流457.89340.48781.75254.45538.78净流量805,470.461,608,658.801,893,425.291,508,263.09571,120.47投资流入额112,483.8396,407.33223,009.34277,583.46456,121.90活动现金流出额4,072,126.72658,589.39989,573.821,373,741.78725,624.06流净流量-3,959,642.90-562,182.06-

35、766,564.48-1,096,158.31-269,502.16筹资流入额4,354,043.082,687,062.991,870,820.961,891,228.022,481,696.31活动现金流出额1,371,538.172,594,774.312,919,756.312,492,524.341,906,626.24流净流量2,982,504.9092,288.68-1,048,935.35-601,296.32575,070.08现金及现金等价物净增加额-150,695.111,104,477.41105,660.17-159,797.846,641.46数据来源：新浪财经如图

36、3-2所示，2016-2020年只经营活动现金净流量这一项一直处于上升状态。并且在此期间增速较快，并持续上涨，到2020年该项净流量已达到571,120.47万元，对比之前的4年虽有减少趋势，是由于销售额降低导致的。图3-2海尔公司2016-2020年经营活动现金流情况（单位：万元）经营活动现金流如图3-3所示，2016年-2020年投资活动的净流量呈现一定曲线性的变化，但是流入总额的波动性变化不大较为平缓，报告期投资活动因为需要购买资产管理类的新型产品而发生变化，2020年进行投资行为产生的花费金额为-269,502.16万元，比之前两年花费明显下降，主要的原因可能还是以前两年投资为主，支付

37、的项目中投资款增加。图3-3海尔公司投资活动现金流情况（单位：万元）5,000,000.004,000,000.003,000,000.002,000,000.001,000,000.000.00-1,000,000.00-2,000,000.002016 年-3,000,000.00-4,000,000.00-5,000,000.00投资活动现金流流出额净流量0*L7霍0 20盒年2QiS年=完20年如图3-4所示，2016-2020年筹资活动净收入表现为曲线模式。2016-2017年和2017-2018年两个时间段净流量都在减少。2019年有所上升，筹资活动净流量为-601, 296.32

38、万元，主要原因是偿还债务支付款所致。图3-4海尔公司筹资活动现金流情况（单位：万元）筹资活动现金流5,000,000.004,000,000.003,000,000.002,000,000.001,000,000.000.00-1,000,000.00-2,000,000.00流入额流出额净流量3.3海尔公司基于价值链的营运资金管理绩效情况一个大型企业的流动资产价值占总资产的比重越大，越是能够在市场上保证其生产和经营必须需要的经济、营运资金和生产经营均可以持续健康地继续发展，同时也就不会为其承担相对较高的风险负荷，但是同时也就会增加流动资金持有的成本，侵占固定资产等中长期性资产的市场份额，我们

39、就是通过综合分析海尔公司的流动资产价格占其总资产价格的比重大小，从中来判断得出该公司目前的投融资政策。这种比值越大，说明中国企业在外部所采取的流动性投资政策就越保守，反之，说明外部投资政策越激进。以下会结合海尔公司财务统计数据进行综述。由表3-4可以得出，海尔在2016至2020这五年间，流动资产在总固定负债中所占的比率大约是55.46%,而在2016年至2018年这几年里，流动资产在总固定负债中的比率超过了58.32%。在2016年，流动资产在整个总资产管理体系内所占的比值大幅度减少，主要是由于：海尔在实施互联网+经济战略性转移的同时，在2016年对外收购了一个GEA的股权，而此次股权并购则

40、主要是以美元现金的交易形式进行完成。最后，成交交易日期间的定价大约为五十四亿美元人民币。此次企业并购重组活动的成功顺利举办也充分证明了中国海尔公司今年整体企业经营管理中的国有资金实际使用率再次实现有了明显的大幅上升，该中一部分有利因素将有机会成为有助于逐步提升中国海尔公司的企业整体经营综合国际竞争能力和管理水平，共同对切实满足海尔国家经济可持续发展的战略目标实施奠定良好的经济基础。虽然22016年、2019年的比例都有所大幅度的下降，那是因为海尔把GEA公司也纳入了合并报表的范围，但并没有对海尔实施的一些措施产生实质的改变。表3-4近五年流动资产规模及所占比例报告期20162017201820

41、192020流动资产6,951,8,833,9,426,10,054,11,153,618.90245.14033.13714.46829.97总资产13,125,15,146,16,669,18,745,20,020,529.03311.07954.42423.63656.42流动资产占53.1%5832%56.55%53.64%55.71%总资产比例数据来源：新浪财经由我们的会计学常识我们可以得知，流动负债和非流动负债是构成企业负债的主要内容。非流动负债的周期会比较长，但是也会导致企业自身承担相对较高的费用和成本压力。而流动负债虽然融资费用成本较低，但由于到期日之间相对较短，所以很大可能无

42、法偿还。通过各种手段实施，使得营运资金的规模变大。一般意义上，流动负债占总资产的比重越高，说明流动负债在总资产中的比重就越激进。下面就针对海尔流动负债的规模做一个更为深入的探究：通过表35中的数据我们可以清楚地看出，2016年至2020年之间，海尔公司的流动负债占总固定资产的比重相对较为稳定，平均占总资产的51.47个百分点，流动负债的比率占总固定资产的比率高达78.41%,我们从统计表3-5中可以得知，在最初的三年期间内，流动负债在总固定资产负债中所占的比率都已经超过了百分之五十，而且到了2018年有明显快速下降的趋势，从50%以上逐渐下降至50%以下，这是为什么呢?我们一定要这么想真正找到

43、它的一个根本原因，有可能就是因为受到了被公司并购的母公司的直接影响，才可能导致公司报表资料中的某些数据结构发生了重大变动。但从目前海尔公司的公司流动资产与公司流动资本负债在公司整体市场经济结构中的资产组成与资本结构使用情况分析来看，其对公司营运资金的股权筹资支持政策比较稳健，部分用于流动资产的营运资金主要还是来源于对全体股东的股权投资，而非用于流动资产负债。表3-5近五年流动负债规模及所占比重报告期20162017201820192020流动负债7,345,7,689,8,008,9,560,10,326,285.51445.05166.12973.74635.62总负债9,367,10,47

44、1,11,156,12,246,13,183,492.39310.46926.53437.60006.50流动负债78.41%7.34%71.78%78.07%78.33%占总负债的比例流动负债55.96%50.77%48.04%51%51.58%占总资产的比例数据来源：新浪财经3.4海尔公司价值链分析辅助活动企业基础设施人力资源管理技术开发-内部后勤生产经营外部后勤市场捐售基本活动3.4.1海尔公司内部价值链的营运资金管理现状分析（1）采购环节营运资金管理分析在进行生产经营中第一步是采购，这一步是公司挑选合适的供应商并签订供货合同，完成各类材料的采买工作和之后相关配套服务的预定，主要包括资金支付、材料运输和材料保存等，主要表现为消耗资金。采购的目标是追求性价比，即得到高品质的半成品或成品材料的同时花费尽量少的资金，维持公司正常生产运行又不至于原材料堆放过