支撑压力-切线理论.ppt

《支撑压力-切线理论.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《支撑压力-切线理论.ppt（53页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、切线理论,2013年11月5日股市行情回顾,上证综指开盘2139.84点，最高2158.15点，最低2124.85点，收报2157.24点，上涨7.61点，涨幅0.35%，成交779.63亿；沪市697家上涨，251家下跌；深证成指开盘8357.57点，最高8460.18点，最低8269.73点，收报8451.73点，上涨34.80点，涨幅0.41%，成交881.60亿；深市1297家上涨，339下跌。,1、改革类题材战火重燃，油改题材再次大放异彩，广聚能源、泰山石油、天利高新等集体涨停，刺激作用明显；2、并购重组类品种高烧不退，威华股份、福建南纺、梅花伞等强者恒强；3、创业板放量长阳反击，板

2、块内个股集体上涨。因此，场内的悲观情绪得到缓解，个股重新呈现活跃之势。,切线理论,第一节 趋势第二节 支撑线和压力线第三节 趋势线和轨道线第四节 扇形线、速度线和甘氏线第五节 黄金分割线和百分比线,把握趋势赚大钱,技术分析的理论基础之一就是“股价是沿着趋势移动的”。要“顺势而为，而不逆势而动”已经成为投资者的共识。这里的“势”就是大趋势。成功的投资者就是成功地把握股市长期趋势的结果。切线理论就是帮助投资者识别大趋势较为实用的方法。,第一节 趋势,趋势指股价运行的总体方向，股价分析就是对市场趋势的分析。股价趋势从运动的方向看，可分为上升、下降、水平三种方向。股价趋势从移动时间和规模看，可分为长期

3、（主要）、中期（次要）和短期（短暂）三种类型的趋势。,趋势的方向,趋势的类型,齐鲁石化股价趋势类型分析,主要趋势,次要趋势,短期趋势,第二节 支撑线和压力线,支撑线（support）又称抵抗线，起阻止股价继续下跌的作用。压力线（resistance）又称阻力线，起阻止股价继续上升的作用。,支撑线与压力线,一、支撑线和压力线的形成,股价运动在某一价位水平附近形成支撑和压力主要由投资者的筹码分布、持有成本和心理因素所决定：历史上的成交密集带：该区域换手率高，堆积大量筹码。百分之五十原则：股价回复到以前大跌大涨行情的百分之五十左右时是技术上的出、入货点，形成阻力和支撑线。历史出现过的最高点和最低点：

4、投资者会自觉将当前股价与过去曾出现的价格相比。,二、支撑线和压力线的作用,支撑原义是能止住回档，而压力能止住反弹；形成支撑和阻力后，投资者可预测未来股价涨跌的界限和区间。支撑线和压力线被有效突破的标志是日线图上连续两天或3%以上的突破。支撑线和压力线的突破是观察长期趋势、中期趋势的重要信号。,三、支撑线和压力线的相互转换,互相转换的原因主要在于心理因素。支撑线被突破，将转换为压力线。压力线被突破，将转换为支撑线。,支撑线和压力线互相转化,四、支撑线和压力线的确认,支撑线和压力线的确认是人为主观判断的，它们对当前时期影响的重要性从三个方面考虑：价格在此区域停留的时间长短；价格在此区域伴随的成交量

5、大小；此区域发生的时间距离当前时期的远近。价格停留时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，对当前的影响越大。,五、支撑线和压力线的修正,由于价格变动使原来的支撑和压力并不真正具有支撑和压力的作用，就需要对支撑线和压力线进行调整，这就是支撑线和压力线的修正。修正过程实际是对现有支撑线和压力线的重要性的确认过程，每个支撑区域和压力区域在人们心目中的地位是不同的。,支撑线和压力线的修正,L1,L2,L1,L2,第三节 趋势线和轨道线,趋势线（trend line）是用来描述一段时间内股价运行方向的直线。趋势线的画法趋势线的确认及其作用趋势线有效突破的确认轨道线轨道线的作用,一、趋势线的画法,连接一段

6、时间内价格波动的高点和低点。在上升趋势中，将两个明显的反转低点连成一条线，得到上升趋势线，上升趋势线起支撑作用；在下降趋势中，将两个明显的反转高点连成一条线，得到下降趋势线，下降趋势线起阻力作用。画出直线后，必须得到第三个点的验证才能确认该趋势线的有效性。,二、趋势线的确认及其作用,趋势线的确认：趋势线被触及的次数。趋势线的倾斜度。斜率越大，可靠性越低，阻力作用和支撑作用越弱，很容易被突破或修正。趋势线的时间跨度。,二、趋势线的确认及其作用,趋势线的作用：对今后的价格变动起约束作用，即支撑和阻力作用；趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将反转，越重要的趋势线被突破，转势信号越强烈，突破后，趋势

7、线的作用会转换。,趋势线突破后的反作用,趋势线突破后的反作用,三、趋势线有效突破的确认,收盘价突破（比突破最高、最低价重要）连续两天以上的突破连续两天创新价的突破长期趋势线突破与成交量配合的突破趋势线与形态同时突破,四、轨道线（channel line）,又称通道线或管道线，得到趋势线之后，通过第一个峰和谷作出这条趋势线的平行线，即为轨道线。对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始，即原有的趋势线的斜率将变大。,轨道线,轨道线的突破,趋势的加速,五、轨道线的作用,轨道的作用是限制股价的变动范围。轨道线被触及的次数越多，延续的时间越长，其被认可的程度和重要性越高。若在波动中未触及到

8、轨道线便调头，这是趋势将要改变的信号。先有趋势线，后有轨道线，趋势线比轨道线重要；趋势线可单独存在，但轨道线不能单独存在。,第四节 扇形线、速度线 和甘氏线,不断地对趋势进行修正，得到越来越平缓的趋势线，就是扇形线。扇形线的原理：如果第三条趋势线被突破，趋势将反转。,上升、下降扇形线,速度线,将高点和低点的垂直距离三等分，连接高点（或低点）与1/3分界点和2/3分界点，就是两条速度线，出现新高和新低后，速度线将变动。如果突破2/3速度线，则试探1/3速度线，如1/3速度线被突破，趋势将反转。,上升、下降速度线,甘氏线,把某段行情的最高点和最低点间均分为8等份，取其比例1/8、2/8、3/8、4

9、/8、5/8、6/8、7/8，再加上1/3和2/3两个比例，共同组成甘氏百分比的数组。以股价为纵坐标，以时间为横坐标，将两者分成标准变动单位，长度一致，向上（股价低点）或向下（股价高点）画角度线，这些线起支撑或阻力作用。,甘氏线,甘氏线,第五节 黄金分割线和百分比线,黄金分割法依据0.618黄金分割率原理计算出点位，这些点位在价格上升或下降过程中表现出较强的支撑和阻力效能。特殊数字：0.191 0.382 0.618 0.809 1.919 1.382 1.618 1.809 2 2.382 2.618 4.236,黄金分割线的应用,确定上升行情的结束点或下跌行情的结束点，依据0.618及其黄

10、金比率的倍率来确定支撑和压力点位。黄金比率中以1.382、1.618和2最为重要。,黄金分割线,百分比线,百分比线考虑的出发点是人们的心理因素和一些整数位的分界点。以某次上涨的最低点和开始向下回调的最高点之间的差，分别乘以几个特殊的百分比数，可以得到未来支撑位可能出现的位置。1/8、1/4、3/8、1/2、5/8、3/4、7/8、1、1/3、2/3，其中以1/2、1/3和2/3最为重要。,百分比线,黄金分割线和百分比线的特点,都是水平的直线，（与其他大多切线不同，每个支撑位和压力位相对固定不变；只注重支撑线和压力线的价位，对什么时间到达这个价位不关心；应用时，应画出多条支撑线和压力线，最终确定一条有作用的线。,第六节 其他常见的 支撑和压力点位,一、历史最高点与最低点二、整数点位和心理点位三、成交密集区四、颈线五、缺口,