证券代码373证券简称松德股份松德机械股份有限公司投资者关系活动记录表.docx

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1、证券代码：300173证券简称：松德股份松德机械股份有限公司投资者关系活动记录表编号:投资者关系活动类别口特定对象调研分析师会议媒体采访业绩说明会新闻发布会路演活动口现场参观J其他（投资者交流会）参与单位名称及人员姓名请见附件会议纪要时间2015年2月7日上午地点深圳福田区深南大道6035号深航国际酒店七楼翡翠厅上市公司接待人员姓名松德股份董事长郭景松、大宇精雕总经理雷万春、松德股份董事会秘书胡炳明、松德股份证券事务代表齐文哈投资者关系活动主要内容介绍公司介绍了公司原有主业的现状及未来，公司整体的未来发展构想，大宇精雕现有业务及未来发展规划。并就投资者关心的问题进行了交流，具体内容详见附件的会

2、议纪要。附件清单（如有）调研人员名片、调研人员签署的承诺书、调研记录。日期2015年2月7日松德股份投资者交流会会议纪要时间：2015年2月7日上午地点：深圳福田区深南大道6035号深航国际酒店七楼翡翠厅参会投资者：序号姓名单位职务1刘兰玖歌投资副总裁2熊哲颖海通证券高级分析师3龙华海通证券首席分析师4张钊广发证券研究员5李进宝盈基金研究员6周永冠平安资产研究员7熊伟平安年金投资经理8甘传琦博时基金研究员9姚思劭财通基金研究员IO郑巍山景顺长城研究员11熊俊招商基金TMT组长12杨青松明耀资产投资经理13孟家富民森投资高级分析师14朱元骏安信证券机械分析师15赵隆隆申银万国研究员16刘安田大成

3、基金基金经理17郭奕航通晟资产研究员18林乐峰南方基金机械行业高级分析师19朱颖中信证券研究员20万方方华夏基金研究员21曹恩祥星石投资研究员22袁斌大摩华鑫研究员23付伟琦融通基金研究员24何以广长城基金基金经理25谢天卉泰达宏利研究员26洪一中楷投资基金经理27李文琳Manulife基金经理28邵洪选银泰自营研究员29谢霁亮安州资本投资经理30朱海涛国信证券研究员31吴为民经惠投资董事长32孙伟经惠投资33唐德华皇庭资本34郑昕昊沃珑港投资研究员35管孟招商证券机械行业分析师36刘国清广发证券机械分析师37周燕银华基金研究员38刘潇潇景顺长城研究员39孙亘中山资管研究员40M姐国泰君安分析

4、师41王军太冠特公司经理42蒲强个人投资者43郭晓琳博时基金44马云飞招商证券45张元世中航资本46荣长征广州证券副总监47朱秀伟个人投资者48谭龙个人投资者49门金生君联资本投资经理50谭建彪华银精治资产基金经理公司参会人员：松德股份董事长郭景松、大宇精雕总经理雷万春、松德股份董事会秘书胡炳明、松德股份证券事务代表齐文哈记录人员：董事会秘书胡炳明交流的主要内容：第一部分：由松德股份董事长郭景松先生为大家介绍松德股份相关情况主要介绍一下松德股份这几年的一些情况及现状、松德主业的现状、以及未来的情况，未来格局及发展规划。一、松德原有主业的现状及未来1、现状：产业规模大、产能过剩、竞争充分松德的原

5、有主业是生产印刷机、印刷包装的相关设备。这个产业非常大，有上千家同行从事印刷和包装机械的生产制造。整个包装产业去年有14000亿的产值，体量非常大。正因为有这样大的体量，从八十年代末期开始，中国的包装产业带动着中国包装装备产业高速发展。从95年开始，印刷机械开始大量国产化，形成了非常大的产能。从90年到现在的25年间，整个产业持续25年的大量供应，导致了一个非常大的产能过剩。所以在现在产能过剩的情况下，需要有一个调整的时间，当然过剩的结果肯定是充分竞争、过度竞争，结果就是无利可图。这个是我们的现状。2、未来：需35年甚至更长时间的消化、整合未来，由于大量的印刷机产能过剩，从而需要三到五年的调整

6、、整合过程。装备有生命周期，一般不超过十年，十年内，会逐步减量、消化产能，有些是自然淘汰，有些是落后淘汰。我们的行业会议对此进行了预估，预估要三到五年的时间，把这些产能，特别是相对低端、落后的产能淘汰掉。调整完之后一定是一个高端的、相对稳定的、供应商有限的、特征显著的，甚至于区域分割、大家各有一方优势的产业格局。我们也在期待这个产业整合的结果。我们的对策，在调整期内，我们不是离开他、放弃他，我们首先要做精，因为毕竟这个产业有这么大的体量，其中一定有非常好的企业，一定有对高端装备的需求。所以首先我们要做精、做高端，为未来培育竞争基础、更好的客户基础。3、对策：做精；等待（推动）整合、创新；力争盈

7、利我们要推动产业整合的快速进行。十年前我们行业开会的时候我也在公开场合说，中国的印刷包装机械已经过剩，十年左右会有非常不好的情况出现。当时我的预估的是十年之后剩一半，但由于我国需求层次差异太大，实际上是等十年之后，到现在才开始。现在我敢说，十年以后厂家最多剩一半，总量还是会维持。所以我们希望通过各种方法，一个是技术进步，通过对客户的培育，我们来推动产业的整合，这是我们悄悄做的事。另为一个就是要创新。现在印刷包装行业有个非常严重的现象，北京已经推出对有机溶剂排放的征税，每公斤有机溶剂排放收20块，而一公斤有机溶剂售价只要几块钱。印刷产业在北京被纳入第三大污染源，实际上讲的是有机溶剂排放，当然我们

8、自己感觉没那么糟糕。事实上，有机溶剂排放在整个印刷行业比较大是毫无疑问的，由于新环保法的推出、由于对空气质量的严格要求，现在比较大的一个转折也是一个机会就是无溶剂化。过去的印刷全部是有溶剂的，哪怕是用酒精。当然我讲的印刷是和我们有关系的凹版印刷、包装印刷，和平面印刷、数字印刷没有关系。我们这类印刷对有机溶剂的排放，现在是一个整治的时间。怎么样通过创新去实现无溶剂印刷？没有溶剂那就不用从市中心往外搬迁，这个事情是现在行业呼声很高、期望值很高的。这个事情我们在做，应该说现在我们己经做出一些眉目来了，正在市场试用。如果无溶剂印刷能迅速推向市场的话，我们一定是这个行业的整合者。当然这只是一个例子，其他

9、一些环保型的印刷、包装方式、包装材料我们也在研究。通过创新推动产业的进步，未来确保松德在未来的包装产业有一席之地。通过整合以后，在这么大的产业里，我们希望依然能够获得不错的业绩。三到五年内，我们的想法是争取盈利，不求规模，把它做精。起码我们烟包，即高端的折叠纸和印刷机，目前还是没有太强的竞争对手。只不过最近几年烟草行业被妖魔化了，高层一直在调整。国家烟草总局，包括大的企业集团，都认为无溶剂印刷是非常好的方向，他们也希望尽快把无溶剂推向市场。这是松德本部过去的主业、现状还有未来。二、松德股份未来的发展构想当然大家更关心的是，整个松德股份未来的发展状况。先和大家汇报一下昨天的公告，昨天上午公司开了

10、第十一次董事会，昨天傍晚已经公告了，主要是两个事情。第一个是对公司的组织架构进行调整：把中山本部的业务按照两个独立的厂区分别成立两家独立的全资子公司，一个是成立中山市松德塑料机械有限公司，承接新材料装备事业部的业务；另外，印刷机一块，成立独立的中山市松德印刷机械有限公司，承接公司原来的凹印设备事业部、光电材料装备事业部和新产品事业部的业务。那么松德股份，就变成一个相当于一个集团架构，本身股份公司没有具体的经营。调整之后，松德的塑料机械、印刷机械和大宇精雕、汇赢租赁等，都是兄弟关系、平行关系。这样的好处就是产权更清晰，运营起来更清晰。我们的不同客户所面对的对象是谁，体量多大，团队是谁也能很清楚，

11、便于我们市场的的识别、团队运营和对不同板块业务运营的考核，甚至于独立地进行取舍。第二个事情，上市公司的全名，从松德机械股份有限公司，调整为松德智慧装备股份有限公司。从而明确智慧装备的发展方向，具体的做法稍后跟大家交流。从现在来看，目前我们会把更多的精力、财力、人力放在和工业4.0产业相关的产业，也就是围绕机器人、工业自动化、智慧工厂，来进行我们后续系列的运营、资本运作来进行这些方面的布点。从工业4.0,我自己的理解，是从点、线、面、到立体，这五个字、四个层面来和大家分享一下。所谓点，精雕机、高光机这些“机”是一个个工作站，我们看作点，这些点最终是要执行的，属于执行机构，包括机器人、机械手都是点

12、。一定要有这些执行机构，才能构成最终的生产力。在这些点上，我们必须有一系列非常具体的、有技术含量的、有行业水平的好的设备。当然不仅限这么多，未来还会有更多不同的应用、不同的点的产生。所谓线，就是把这些点通过机械手，通过无人化，串成一条完整的生产线。比如说手机盖板的生产线。之前每个点之间的联系都需要人，我们现在想不需要人，就像我们大宇现在已经做到的，自动化生产线或者机器人自动化生产线，整线基本不用人或者少用人。这些就构成一条条自动化生产线，乃至于一个个无人车间，更大地来说，就是无人工厂，这些我们都列为线。所谓面，我们现在已经涉足除了消费电子以外，包括小家电行业、LED行业、酒店用品等等。这些应用

13、层面是不同的行业，有消费电子、家电、家具等。这些是不同的产业，构成不同的面，都由不同的点和线来串成，面之间有很大的相关性，同时也有明显的差异，在工艺上有很多的不同。所以我们不仅仅局限于消费电子领域，但我们也没有能力覆盖全部产业分类，我们希望挑选的，一个是人工替代、产能提升，需求比较大，又迫切的产业，对这些我们现在发力。珠三角是小家电产业基地，还有鞋子、家具，这些都是能够通过自动化生产线的点和线来替代的。工业4.0、智慧工厂，我个人认为需要四个阶段。第一个阶段是人工替代，我们叫“减员”，以前一条生产线有很多人，我们现在是一条线一个人；第二个阶段是增效，第一个阶段可能人减了效率不一定提高；第三个阶

14、段是提质，即提高品质、提高精度。减员可能没有提高精度，更看重成本；第四个阶段是柔性，这是基于互联网、大数据、云计算、移动互联等等，可以快速变革，不同的产品可以快速更换，前面三个阶段比较刚性，但到第四个阶段智慧工厂的时候一定具有很强的柔性特征。所谓立体，就是围绕工业4.0的很多面的立体空间中，我们占了哪几个面。总体来说，我们将围绕着工业4.0、智慧工厂、人工替代、提质增效来研发设备。这是我们在机器人、工业4.0应用层面上的做法。大宇现在已经做到点线面了，但是要构成立体，需要N个大宇来构成。这是我们未来的发展方向，可能会在比如说武汉、上海等地方再出现这样的大宇，这一方面基于我们大方向的发展思路，另

15、一方面结合我们在体量、技术、团队、应用契合度、区位方面的考虑，来进行运营和运作。这是应用层面的。但应用层面，在我看来，是比较粗放的工程类的概念，它需要有团队，且这个团队有能动性、执行力很强、独立运作能力很强。因为它要结合客户的实际情况进行实地研究。现在是机会市场，毛利率很高，五到八年之后优势就不在这里了，如何能够实现可持续发展，绝对不是应用这么简单的事。我们来看西门子、发那科、安川，他们都是做基础件的。所以我们有了大量的应用的时候，也一样要考虑基础件能不能自己做，一方面做基础件可以降低成本，另一方面，基础件是上游行业，我们可以往后退、往上游走。当然这个需要团队、资金等投入，当我们应有有了量的时

16、候，做基础件就不是一个太大的事情。基础件这些事情我们也正在研究，比如机器人。机器人既是一个系统，同时也是独立的基础件，可以二次开发。分到零件上，像运动控制器、电机、驱动器、显示器，包括软件、物联网后台、平台，都需要我们来做。如果没有这些，就构不成完整的工业4.0的概念。如果做成了，在不同的产业可以大量复制，就像ABB、西门子、施奈德等。这些事不是中国人做不了，我相信我们能做到，但需要时间和努力。如此，未来，应用加基础件就构成了完整的松德股份的未来战略。短期内，前几年，我们会把主要精力放在应用上，会去寻找第二个大宇甚至培育第二个大宇、第三个或者更多，逐步往基础件加应用，应用形成系统集成。就可以用

17、基础件加系统集成，来构建我们未来的产业格局。那么怎么实现，我们还在研究，总的来说是用好资本平台、多种方法并进，投资、参股、控股、并购这些方法都可以。我们提出一个新口号：智慧松德，装备工业未来。我们希望成为中国版的工业4.0的领导者，这是我们的终极目标。第二部分由创始人股东雷万春介绍大宇精雕现有业务及未来发展规划刚才郭董已经把大宇精雕今后公司的定位讲过了，我们要成为中国版的工业4.0的领导者。1、大宇精雕的团队富有执行力和使命感第一、介绍一下团队的情况。我们团队，首先是很年轻、身体好、有激情；其次，我们团队很执着，我个人从90年开始，到现在二十多年了，对机械制造这个行业忠贞不渝；最后，我们很专业

18、，我们是真正下了功夫对这个行业进行了系统的、深入的研究，通过很多年的积累，逐步形成了目前专业化的能力和水平。第二个讲一下痛快。痛快是怎么来的？机械制造行业是苦、脏、累的，我们非常辛苦，攻关的过程是非常痛苦的，但一旦成功了，我们的喜悦感是无法形容的，所以我们是痛并快乐着，简称痛快。第三个讲一讲我们的使命感。我做这个行业做了很多年，早期，中国的装备很没有地位，我们的用户只买口本的、德国的，铺天盖地都是外国的产品，我们当时深感没有尊严，想着一定要替代它。但是现在，在很多地方看不到国外的产品了，现在很多层面上是中国人占领了这个市场，我们感动很高兴、很舒服。另外，现在很多企业最头疼的事是人，很多企业家觉

19、得人难以管理，希望少用人。大宇很多产品的需求来源是很多企业家的要求，我们最初的想法，就是提升制造的水平，把企业家难题解决掉。再讲讲我们团队的特点。第一个是战无不胜的营销。我们每个营销团队很有激情，不怕打硬仗。我们的营销团队不仅仅是卖东西，我们会和所有客户形成战略合作伙伴，会深入了解客户的战略、路线、下一步的想法以及他们行业的路线和格局，不仅和客户的老板关系很好，还和研发人员关系很好，了解他们的难题，我们的很多需求也是从这里来的。第二个我们有非常强大的研发团队。我的研发团队很接地气，实实在在把客户的问题、难题花最少的代价加以解决，使客户的生产效率得以提升，这就需要我们对客户的工艺有很大的了解。国

20、外在工业4.0最成功领域的是在汽车行业，因为他们经过多年，了解了整个汽车制造行业的工艺。中国通过改革开放三十年的发展，我们也学到了大量的工艺，我的理解，工艺是工业4.0的关键。我们的长处就是了解制造工艺。第三个，我们有比较好的制造团队，我们有很多、干了很多年的技术工人，我们有非常稳定的技术工人团队，制造方面扩大很容易。第四个，我们有比较好的服务保障体系，我们大宇是“三好企业”，员工是“三好先生”。我们一定要把设备使用好，客人才会真正感觉到产品的优越性，产品才会有产生价值。我们的企业文化，大宇有一个口号：市场为导向，研发是核心，品质是命脉，服务是保障，人才是基础。我们的愿景，是让工业制造变得简单

21、、高效、品质提高。我们的目标是在某些领域，成为中国智慧装备的领导者。实现路径，是成为技术的领先者，标准的制定者，价值的创造者。领先，是指在实用性方面，比别人快一步；不仅如此，还要成为某些产业的标准制定者，从而实现价值的创造。2、大宇精雕发展情况及战略规划简单讲一下大宇的发展历程。早期，我们做的很原始，做一些通用的、专用的设备。随着市场的变化，逐步升级成智能化装备，之后再升级成智能装备加机器人，再之后是产线化。客户的需求驱使大宇形成自动化的、智能的、生产环节的智能解决方案。客户要求就是希望原材料进去，产品出来。大宇正在做两条线，很快就能形成连线方案，会解决很多客户的难题。机器人能否替代中国制造？

22、这是一个很大的话题，我觉得是有可能的。我的理解，机器人只是智慧工厂的某些工序上的一个点，不能代表面，只有真正实现无人工厂，才能替代中国制造。中国制造是工业的基础，我们不可能丢弃。中国制造的出路，就在于升级、智能化发展，只有经过改造之后，才能实现成本更低、品质更高，进而体现各方面的优势。对于大宇来说，正处于这样一个历史阶段，肩负起历史使命，我们希望在很多行业，都有大宇的贡献，只有这样大宇才能变得更好。再讲讲行业。我们大宇虽然是机械制造行业，但我们的下游是没有行业限制的，这个行业容量是很大的，难以计量。我们早期针对手机、pad、笔记本电脑等3C电子设备，现在我们的其他行业包括酒店用品、制衣等等，比

23、如东莞那里的箱包、袋子，订单很多，只是没人干。再比如缝纫机，最早是手动的，现在是电动的，但是原理还是没变。如果有人有能力开发出全自动化的缝纫机，可以想象，市场想象空间很大。之前提到，我们实现智慧模式，最大的优势就是我们懂工艺。此外，在中国市场，我们还占据了天时地利人和。使用者都是中国人，因为没有语言障碍，相比老外，我们可以和客户有深入、细节的交流，可以根据客户的需求改进，这样我们的产品更容易被接受。另外，老外对产品有很严格的要求，使用人员都经过专业资质培训，这个问题不好解决。针对中国人的特点，我们的产品简单实用，能满足客户的需求，而且价格也好。我们和客户有很好的合作关系。我们不是仅仅停留在卖设

24、备的阶段，我们和他们的高层合作，了解他们的路线；和他们工程团队合作，了解他们的路线是如何实现的；和产线紧密联系，知道他们的产品是如何实现的。通过这一切，我们的自动化流水线才会更好用、更受欢迎。之前谈一个客户，和韩国、日本的公司竞争，最后客户选择了我们的方案，也得到了客户和竞争对手的认可。我们的方案实现过后，客人觉得很好用，而成本只有国外产品的三分之一左右，这样就会交更多的项目给我们。我们和他们再一起研究工艺，我们的产品就会不断地延伸、扩大。大宇目前的发展势头很好。我们现在已有的行业是触摸屏。手机来讲，分为三大件，一大件是显示器，包括玻璃盖板、触摸屏等等，这是我们已经做的；第二个是金属结构件。早

25、期的手机壳大部分是塑胶的，苹果是第一个做金属件的，现在智能手机行业的潮流和趋势是基本上要全部采用金属结构件。这个行业的需求很大，我自己算过，金属结构件提升三分之一的话，现在钻攻机的需求量，大概需要22万一33万台之间，这是非常大的。现在所有做塑胶壳的都在转型至金属结构件，否则会被市场淘汰。另外一个行业是LED产业，这个行业我们现在刚进去，也是做整个自动化线，我们已经试制了一些，客户已经再逐步加量，并有望进一步合作。这些工作有非常好的开始。另外一个是酒店行业。酒店用品包括牙刷、牙膏、梳子、洗发精等等，这个行业是很专业的，现在还是停留在传统劳动密集型生产模式。我们现在和一家酒店用品行业的龙头老大形

26、成了非常好的合作关系，试用我们的产品非常满意，下一步准备改造更多的生产线。这个行业也是很大的。任何一个行业改造的时候体量都是很大的。后面我们还会做很多行业，包括中山附近，比如灯饰、小家电的装配。现在珠三角的劳动力都是净流出的，没有人的时候产业就会萧条，要保住制造，只能走人工替代的道路。这个是我们的一些产品：针对玻璃盖板的双头精雕机，早期我们做的是一个头的，客人说效率低，升级成两个头的，还不行，改成六个头的，这个六头精雕机，我们在中国是第一家，产能效率高很多，成本还要低一些。我们现在把十台六头的精雕机做成一条线，一个人可以看两条线，也就是二十台机器。产能对人的需求降低了很多。我们后面在做的就是高

27、速钻攻机，也是在这个行业非常有竞争力的，目前还没有大量推广，还有一些工艺需要继续摸索，我们目前已经找到了一个非常好的客户在做这个事情。大宇的己经有了针对直角坐标、平行关节的机器人的自己做的控制器，非常好用。底层软件想怎么改就怎么改，适用性很强。如果外购控制器，第一个价格很高，针对多元化的客户需求，没有自己的东西，很难实现量身定制。有自己的控制系统后，才可以更好地迎合客户的需求。这是我们的自动化的生产线，这是全自动物料码垛机（通用型），这是高速钻孔攻牙机一手机金属外壳加工；这是高光机用于金属部件的倒边。我们的机器人有四种型号，直角坐标系、平行关节、并联、六自由度四种类型的机器人已经全部开发出来了

28、，其中直角坐标、平行关节的机器人已经批量地加入使用，后面六自由度的也会大量使用。唯一做的比较不好的是并联机器人，其应用的分拣等领域我们现在还不太熟悉，我们先储备着产品，等有机会再伺机进入。我们和很多企业不一样，我们在配机器人、配流水线，很多人只是做机器人，我们是要实现一个完整的解决方案。大宇目前针对很多的客户需求，储备了的研发项目特别多。只要客人使用后能满足需求，立刻会批量采购。比如我们现在针对蓝宝石有就好几个项目，包括蓝宝石激光，包括皮秒的激光，针对蓝宝石加工的超声波，这些在行业都是非常前沿的。我们还有针对iwatch金属结构件的不锈钢加工设备，五轴的、双五轴的机器，在全球都是首发的。我们的

29、项目都是来源于客户。第一步，先把机器做出来，再加入我们的机器人、流水线，做成生产线。过去机器是一台一台卖，现在有很多的订单变成一条线，这种需求量会越来越大，这种在行业里基本没有什么竞争，因为这需要好几个月甚至一年的时间和客户共同研发出来的。所以我们有很好的议价能力，利润有保证，投入会更多，形成可持续的良性循环发展。对大宇今后的发展我是信心满满的。2015年订单有很多，生产任务量很大。我们储备的东西也很多，很快会面向市场，形成销售。就有一个问题，就是场地不够，目前己经新租了几层楼，正在装修。等装修好，再请大家去参观。第三部分：问答环节1、问：我们大宇精雕的一个优势是对工艺的理解，但工艺是需要时间

30、积累的，如何能够快速理解工艺，以实现未来快速的增长？雷：这个还是人的问题。大宇现在基础很好，自己有一个团队，今后也会在人才上有方方面面的整合。一方面自己的团队基础，另一方面我们和很多人有合作，因为拿下一个行业光靠一己之力是不现实、不可能的。2、问：精雕机市场有多大？行业增速怎么样？跟同行相比，大宇的竞争力如何？最终客户指向是苹果还是其他的？会不会受到某一个终端客户的影响？雷：精雕机只是大宇的一款产品。精雕机现在最大的市场不是它本身，而是在升级改造。这个不能从绝对值看，虽然精雕机保有量比较大，精雕机现在处于更新换代的时期，现在要求整线化的，而不是单机的，这块大宇的优势非常明显，走到了很多人前面。

31、苹果阵营是有一些考量和考核的，大宇没有专门考虑申请加入这样的阵营，但我们的客户有很多是苹果的供应商。苹果有自己一些要求，这对大宇有好处。苹果会引领智能手机行业的方向，他的工艺路线一变，会有很多的跟随，从而制造大量的需求。大宇这几年的发展就是在这种变化中取得的，但是如果变化跟不上的话，将会面临着被淘汰。目前大宇的体量是不够大的，我们不愿意将大宇的发展全部寄托于一家公司。因为这样形成依赖后，风险很大。为了风险管控考量，大宇只是将与苹果阵营的业务作为一部分，这样企业的发展将更加健康。3、问：前面您介绍了关于未来的看法，其实我们过去是玻璃精雕机在玻璃市场做的比较多，而且是跟着OGS产业的技术改造，所以

32、这一块我们是占领了一块市场，包括精雕机市场、手机屏幕盖板可能目前比较成熟，只是更新换代。但是接下来，我们主要是看到金属结构件，就是金属外壳，这一块的市场我们能占到多少比例？我们现在替下游客户做整线业务，这种自动化的体量比传统精雕机，在利润或者体量上有多少提升？给盖板做的整线是哪一部分的线、能够实现多少自动化率？有没有测算过下游客户投资回报期？大家希望听到您对产业的看法。雷：我来先说一下行业的定价模式。不是看成本，而是我这条线省了多少工人，工人的年工资乘以二，乘以二因为考虑到工人招进来过后要培训、前几个月产生不了价值、有管理成本，然后再乘以18-24个月。这个时候我们的利润空间会高很多。钻攻机我

33、们己经准备了一段时间，现在金属结构的市场销售非常好，手头的订单远超公告书的预期。精雕机还是在增长，增量模式是淘汰原来有的，现在基本都是卖整条线。但一台一台卖的量也是在增加的。4、问：（1）还是关于精雕机。企业的问题是员工减少，有没有可能企业从珠三角搬迁到劳动力更加密集的地方，对智能化改造会不会需求不太强？（2）其他行业同样，会不会因为在珠三角招不到人迁移到其他地方？雷：第一个问题：全中国都差人，搬到内地不一定好招人，内地比深圳可能还要难招。内地的客户不管是传统的还是新兴的都要自动化，需要我们来提供相关设备。内地企业招人也很痛苦，招不到人，只是内地的工资标准要比珠三角低一些而己，部分劳动法规的监

34、管没有那么严格而已。第二个问题类似，这样的问题不存在。5、问：两个问题。（1）传统业务方面，通过创新、整合来把业务做好，这和主业这块的扭亏有没有矛盾的地方？（2）关于郭董说的智能装备作为未来发展的主要方向，要通过资本市场多种方式来发展，那么是要自己培育还是靠收购或者参股来进行？郭：（1）公司传统业务去年和前年亏了两年，但我们认为是正常的。印刷机械产业全行业连续4年的营业利润相比于去年下滑超过50%,最高时达到63%0虽然销售收入没有大幅下滑。去年，除了个别企业之外基本都没有什么利润，据我了解，数以千计的企业处于亏损的边缘。今年扭亏的可能性比较大，为什么敢说力争盈利，因为我们交货周期比较长，半年

35、左右，缓冲期比较长，从去年下半年、严格说从9月份开始调整，比如说订单，以前可能会考虑到开销问题会求量，现在不求量，求毛利率，通过调整求质。所以扭亏和下滑是没有矛盾的，还是有希望的。（2）智能装备方面，我们会重点发展智能装备，方式不限，早期团队孵化，基础变好后也可以参股控股，体量到一定程度最后整个进入上市公司都可以。我们非常乐意用多种方式，对好的资源，尤其是好的团队，我们不限于方式。也期待大家的推荐、咨询。6、问：非常感谢雷总分享的行业历程。金属CNC结构件的生产装备是一个一个比较小的，比如说深圳的创赢，我们给他提供了自动化的生产线，将其效率提高多少，或者我们以怎样的服务提高他们的生产效率？雷：

36、我们只是针对产业的生产模式进行调整，原来加工是人工，一台机一台机地上料下料，我们现在就是把几台机器连在一起，用机器人操作，旁边还有在线检测和统计工具，这就可以把人力省下来，也省了很多环节。一方面是一致性很好，另一方面有了检测，省下了人工。我们现在所做的配合，就会对原来的模式有很大的提升，这方面我们走在行业的前面。但是现在只是线做出来了，工艺在实践中还在调整，一定会比较可靠完整后再推出。7、问：(1)无溶剂的设备，市场有多大？(2)研发的时点，有没有可能很快出来？将来的收入和毛利率会不会靠这种产品，来实现原有主业的翻身，同行业里其他公司也在开发，比我们快吗？竞争对手是谁？郭：(1)无溶剂印刷国外

37、是有的，目前不是大量应用。日本、德国都有无溶剂很多在做，比较成熟，主要用于出版传媒印刷，但目前还没有应用到凹版印刷。无溶剂印刷的几个阶段：无溶剂概念之前用于无溶剂复合，这个是很多人在做，包括我们，是比较成熟的。但是无溶剂国内用于印刷的，据我了解目前还没有。以前无溶剂用UV,用光引发剂，会产生臭氧残留，味道难闻，后来没有人用这种方式。这个需要油墨，需要产业的配合。据我了解，目前还没有用无溶剂做凹印多色印刷的，当然胶印用水和醇做溶剂的很多。有机溶剂有一定危害性，这些危害大，苯己经没有了，但是酯类、甲醇还是大量使用。(2)由于单台产品的价格价高，千万级别，这个需要一个过程。整机销售是一个方法，改造也

38、是一种路径，这种可能会更快。这个需要全产业链的配合，需要大量投入，在行业不景气的情况下，这需要一个过程。未来有实力的企业会先走出一步，我相信三年后会有成果，三年以内不会成为主要的利润来源。8、问：您刚提到订单比预想多很多，多多少？15、16年，哪一年会是电子行业一波新的产品出现的高峰期？我们的高峰期在什么时候？雷：2015年，我们两层楼的车间，满满当当地在生产，所有的都有订单，后面我们还要租一栋楼。我们现在好几千平米摆得满满的，未来还要扩充产能。电子产业高峰期的问题不存在，对我们来说每年都是春天。电子产品高速变革、快速消费，每次变革方式不同。这对我们有利，每次变革都需要用我们的产品。比如说金属

39、外壳兴起;触摸屏技术,从以前的GG,GF到OGS,到现在的inceU、oncell,都会产生很多的需求。比如现在流行手机照相，比较流行的是双摄像头，市场体量很大。还有指纹识别，都会产生很大需求。对我而言，我们现在做的是手机，还有pad.笔记本、电视机、开关插座，很多行业在发展。手机对中国的制造业装备和水平产生了巨大而深远的影响，提升了整体的水平。在整个大行业里，苹果、GOOgIe从软件层面在引导，也有公司从IT层面在引导，我们做装备要跟上它，知道它的动向，配套上去，一波一波产生不同的需求。9、问：蓝宝石现在有多少订单？雷：蓝宝石的相关设备现在是研发当中，已经做出来了，在完善当中。我们没有主动对

40、外销售，我们要准备到位后一下子上量。电子行业最重要的是储备和准备，一旦上位是一下子上量，第一年决定是否赚钱。10、问：现在技术人员多少人？技术人员和生产人员是什么样的配置？未来是怎样的情况？会增长多少？雷：现在员工是200人左右，2015年计划增加到350人。我们的策略不是靠人多，关键是要提高效率。研发人员20多个，计划增到35-50,关键是核心人员很重要，公司里一般只有几个人起重要作用。我们一般按团队、按项目运作，几个人把项目精细到模块化，效率和质量都要保障。品质来讲，研发占到品质的85%,其他其次。11、问：（1）2013年智能手机的年度增长率是40%,2014年是23%,权威的全球研究室

41、预计2015年成长率只有14%o您认为公司好于行业增长的逻辑在哪里？是精雕机的替代，还是钻孔机市场的爆发？（2）精雕机存量的市场和寿命问题。另外，相比排名第一的北京精雕排名，市场份额差很多，但是您认为公司有很大的优势，有自动化生产线的优势，原因在哪？您有没有了解北京精雕有什么方案？雷：北京精雕是一家非常优秀的企业，每个企业发展路线和定位是不太一样的。从精雕机的角度，它的定位和我们早期一样，做专用设备，还没做自动化和连线化的发展，所以定位和发展方向不同。北京精雕好的地方在于，它的体量规模比我们大。我们现在的定位是做系统整体的解决方案，一站式解决问题。关于高增长的逻辑。你们讲的是智能手机的增长和公

42、司的增长的关系，这两者不一样，我们是和工艺路线的变化有关系。智能手机可以是负增长，但只要工艺路线改了，就会对我们产生需求。我们大宇的发展是因为他们快速变化，我们快速跟进，所以产生每年的增长。所以智能手机增长和我们没有必然的关系，我们和工艺路线有关系。12、问：（1）刚才公司公告了订单是1.43亿，同比增长百分之四十多，交付周期是都是2015年交付吗？2014年下游客户的构成，手机的占比有多少？未来我们期望的下游客户的构成是怎样的？（2）您认为系统集成商的天花板是多少？我们现在发现行业里能做到10亿以上的凤毛麟角，大宇作为集成商有没有想办法提高系统解决方案的可复制性？有没有进行哪些改进？在模块化

43、方面有没有一系列动作？雷：关于天花板问题，我很早的是时间就在思考，不仅你怕，前几年我也怕。基于这种情况，我们大宇做了一些调整，改成了事业部发展，我们通过这种方式的管理，就会更明确和集中，这个时候行业发展就会更大。某一块的发展都会对公司发展起到作用。大宇以前的发展模式，我的说法叫“单产品，单业务”的模式，发展到今天，为什么和松德进行现重组，是为了在新的平台上发展，我们的战略是做“多产品，多业务”，但真正每个行业里面又会变成一个单产品，单业务。大宇公司会有很多不同模块，每个模块都是针对一个行业，行业会有很多的复制。和松德重组后，发展会更有力度、更有效率。另外一个问题，真正要起量，只有一个模式，就是

44、要标准化、模式化。比如说流水线机器人，之前我们当作一个非标产品，量产后做成一个模块，就会良率、售后、效率就回很高。至于公告的合同，我们2015年一定会交，并且很快就会交。下游客户，我们会有很多延伸。我们会在原有客户的基础上积极布局，现在情况十分理想，相当地好。2015年1月，公司已经接到的订单较去年同期有大幅度增长。除了手机那块，包括酒店用品、小家电、玩具，我们都已经开始做了。和松德重组后，我们很多想法都实现了。比如酒店用品，行业里有好多港资企业，有的还是上市企业，只要有一家很成功，其他都马上跟过来，这里面的机会很大。松德以后要有关N个大宇，我要说的是，大宇这个体系下就会是N个大宇。关于公司已

45、有订单的结构情况，因为事前没有统计，相关数据还无法准确提供。公司取得订单最难的是前期，只要通过了试用，后面比较容易放量。13、问：我们看到公司架构的调整，我想问这种调整有没有可能舍弃印包机械的产能？有没有可能把不必要的产能卖掉？郭：组织架构调整，可以看出来我们要做一些取舍的可能性，但也不一定。香港有个学者说过，企业家千万不要想着和企业白头到老。实际上，我要延伸一下，企业家不要想着和你的产品白头到老。产品是不断更新换代的，随着科技的进步和变革，增增减减是常态，不挣钱了、有更好的机会，就要有所舍弃，当然会有更好的产品取代它。未来也可能整个板块舍弃。但是产能，在我看来，无非就是厂房、土地、人。因为我们没有设备，我们一直是靠研发组装，加工都是外协的。重组之后，实际上我们的产能正在做调整，比如配合大宇精雕，围绕中山、顺德小家电的市场组建新的团队。但这种调整不会是非常大的跨度，我们会围绕着我们熟悉的，结合我们现有的结构，进行产能调整，这应该是常态的。（结束）