黄金投资分析师培训理财规划和黄金理财产品.ppt

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1、理财规划和黄金投资工具,李 晟Email：,理财规划和黄金投资工具,黄金投资工具,4,理财规划的工具和目标,提高生活品质，达到终身财务安全、自主和自由,通过科学的方法和特定的程序为客户制定综合方案,第一步,第二步,第三步,第四步,回顾自己的资产状况。包括存量资产和未来收入的预期知道有多少财可以理,设定理财目标定性和定量地理清理财目标,弄清风险偏好是何种类型,进行战略性的资产分配,理财规划“四步走”,理财规划的内容,现金规划,黄金具有极高的流动性和价值稳定性，适宜作为现金规划工具,个人信贷 消费,住房消费,汽车消费,子女教育 消费,信用卡 消费,消费支出规划,节省成本，保持稳健的财务状况,消费支

2、出规划,黄金可回收性和价值稳定性使家庭消费首饰的同时满足通过典当、出售、质押变现的需求,教育支出规划,教育支出规划要配以相应的保险规划，防止教育准备金因发生保险事故而中断,投资资金,直接投资企业、设备,股票,债券,基金,房地产,艺术品,古董,投资规划,投资黄金,退休养老规划,持有一般货币难以面对不断攀升的物价通过持有黄金抵消通货膨胀和避险,财产分配和财产传承规划,公证,信托,遗嘱,黄金,人寿保险信托,易分割,不收税,易转移,黄金投资的优势,第一点价值相对稳定对抗通胀、避险保值,黄金投资的优势,第二点公信度高馈赠转让抵押便利,黄金投资的优势,第三点零交税免交一切税费,黄金投资的优势,第四点全球连

3、续市场24小时可以交易,黄金投资的优势,第五点市场成熟被操纵的可行性小,黄金投资的起源,黄金投资产生于十八世纪的欧洲市场，当时的投资品种较为简单，主要是以“成色金”这种单一的交易品种为主。随着参与者的不断增多和市场交投行为的逐渐成熟，人们对成色金交易中既要报成色、规格，又要报价格、重量的交易方式，特别是对成交以后还要检测重量、鉴定成色等繁琐复杂的清算交割手续不甚满意，由此就产生了标准金这一交易品种。以后，随着市场上出现了黄金投机商和黄金投资者，又促使黄金市场的组织者借鉴商业银行的簿记方式而产生了“黄金帐户”这一投资品种。可见，投资品种是伴随着黄金市场的发展，市场参与者的需要而产生并不断得以完善

4、、发展和逐渐成熟的。,黄金投资品种金条（块）,投资金条(块)时最好购买世界上公认的或当地知名度较高的黄金精炼公司制造的金条(块)。这样，以后在出售金条时会省去不少费用和手续，如果不是知名企业生产的黄金，黄金收购商要收取检验检测的费用。国际上不少知名黄金商出售的金条包装在密封的小袋中，除了内装黄金外，还有可靠的封条证明，这样在不开封的情况下，再售出金条时就会方便得多。一般金条都铸有编号、纯度标记、公司名称和商标等。,黄金投资品种金币,投资金币有两种，即纯金币和纪念性金币。纯金币的价值基本与黄金含量一致，价格也基本随国际金价波动。纪念性金币主要为满足集币爱好者收藏，投资增值功能不大，但其具有变现能

5、力强和保值功能，所以仍对一些收藏者有吸引力。世界范围内的普制金币主要包括1970年南非发行的克鲁格金币、加拿大1979年发行的枫叶金币及美国的鹰扬金币、澳大利亚的袋鼠金币、奥地利的维也纳爱乐乐团金币等。,黄金投资品种金饰,购买金饰对于投资来讲，其投资意义要比金条和金币小得多，市场上常有黄金价格和饰金价格，两者价格有一定差距。虽然饰金的金含量也为0999或为099，但其加工工艺要比金条、金砖复杂，其主要功能是用作装饰。当然，对于职业投资者来讲，饰金是不具备投资价值的。,黄金投资品种黄金管理帐户,黄金管理帐户是指经纪人全权处理投资者的黄金帐户，这是一种风险较大的投资方式。其关键在于经纪人的专业知识

6、和操作水平、信誉程度。一般来讲，提供这种投资的企业具有比较丰富的专业知识，而所收取的费用也不高。但这类投资性企业对客户要求的投资额也比较大。,黄金投资品种黄金凭证,黄金凭证是国际上比较流行的一种黄金投资方式。银行和黄金销售商提供的黄金凭证，为投资者提供了免于储存黄金的风险。发行机构的黄金凭证，上面注明投资者随时提取所购买黄金的权利，投资者还可按当期的黄金价格将凭证兑换成现金，收回投资，也可通过背书在市场上流通。投资黄金凭证要对发行机构支付一定的佣金，一般而言佣金和实金的存储费用大致相同。,黄金投资品种黄金期货,黄金期货和其它期货买卖一样，黄金期货也是按一定成交价，在指定时间交割的合约。合约有一

7、定的标准，一般而言，黄金期货购买者和销售者都在合同到期日前，出售和购回与先前合同相同数量的合约而平仓，而无需真正交割实金。每笔交易所得利润或亏损，等于两笔相反方向合约买卖差额，这种买卖方式也是人们通常所称的“炒金”。黄金期货合约交易只需以占交易金额10 的定金作为投资成本，所以期货交易具有较大的杠杆性，即少量资金推动大额交易，所以黄金期货买卖又称“定金交易”,黄金投资品种黄金期权,期权是买卖双方在未来约定的价位具有购买一定数量标的的权利，而非义务，如果价格走势对期权买卖者有利，则会行使其权利而获得，如果价格走势对其不利，则放弃购买的权利，损失的只是当时购买期权的费用。由于黄金期权买卖投资战术也

8、比较复杂，不易掌握，目前世界上黄金期权市场并不多。,黄金投资品种黄金基金,黄金基金是黄金投资共同基金的简称，所谓黄金投资共同基金，就是由基金发起人组织成立基金管理公司，由因没有时间或没有管理能力参与黄金买卖交易的投资人出资认购，基金管理公司组成专家委员会来负责实施具体的黄金投资操作，并专门以黄金、黄金股票、黄金债券或黄金衍生品作为投资载体以获取投资收益的一种的共同基金。,黄金投资品种黄金ETF,交易所交易黄金基金（黄金ETF）是以黄金为投资对象的ETF，属于实物黄金投资工具。其运行原理为：由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售

9、给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期内可以自由赎回。目前，黄金ETF在美国已经成为了个人投资者投资黄金的最主要的工具。,黄金ETF发展迅猛,黄金投资品种黄金ETF,黄金ETF在面世三年内即获得市场认可，交易量超400吨，主要原因是：1、交易门槛低。3.1克最低交易量，60美金即可2、安全可靠。依托实金，银行保管，交易所交易3、交易便捷。交易所发行，通过经纪商买卖4、透明度高。交易所上市，价格公开透明,全球主要ETF,StreetTRACKS黄金基金,1、是全球最有影响力的黄金ETFs2、纽约股票交易所上市3、由美国黄金投资基金公司发行4、依托黄金实物向纽蒙特

10、黄金集团购入5、一股黄金ETF为十分之一盎司，最低买卖1股6、托管人：纽约银行；实物保管人：汇丰银行7、2006年新增260吨，年底达648吨8、同时在新加坡、墨西哥上市,StreetTRACKS黄金持有量变化,黄金投资品种黄金股票,所谓黄金股票，就是黄金公司向社会公开发行的上市或不上市的股票，所以又可称谓金矿公司股票。由于买卖黄金股票不仅是投资金矿公司，而且还间接投资黄金，因此这种投资行为比单纯的黄金买卖或股票买卖更为复杂。投资者不仅要关注宏观棉、金矿公司的经营状况，还要对黄金市场价格走势进行分析。世界上主要的金矿股份约有几十种，如菲律宾的Benguet Consolidated金矿、Dom

11、e金矿、Compbell Redlake金矿公司、Echo Bay金矿公司。,纸黄金,黄金股票,AU T+D保证金交易,黄金期货,实物黄金,国内黄金投资品种,黄金期权,金店柜台,黄金信托,交易所渠道,商业银行渠道,证券交易所的黄金股票,上海和深圳证券交易所挂牌：山东黄金（600547）、中金黄金（600489）云南铜业（000877）、紫金矿业（601899）辰州矿业（002155）等香港上市的有：招金矿业（1818.HK）、灵宝黄金（3330.HK）紫金矿业（2899.HK）,上海黄金交易所的现货和延期品种,上海黄金交易所已开办具有远期交易性质的黄金现货延期交收业务，AU(T+D)、AU(T

12、+N)黄金投资方式：1、会员单位可以直接在黄金市场上进行现货交易和现货延期交收业务2、非会员的机构投资者，目前只能以委托方式通过黄金交易所的会员单位间接进入黄金交易所进行交易,上海期货交易所的黄金期货,2007年9月11日证监会正式批准上市黄金期货2008年1月9日正式挂牌交易黄金期货合约黄金期货的推出，有利于广大企业和投资者利用黄金期货发现价格和套期保值，也有利于进一步完善黄金市场体系和价格形成机制。,个人实物黄金代理交易,中国工商银行的“金行家”特点：1、分散投资、保值避险、安全便捷2、交易所黄金定盘交易，自由选择提或不提金3、自主报价、实盘交易、撮合成交、实物交割4、交易品种为Au99.

13、99，标价人民币元/克，保留两位小数，每手100克，买入起点为10 手，卖出起点为1手，提货单位为克，提货量 为1000克及其其整数倍。,“纸黄金”业务,纸黄金，也被称为黄金存折业务，指黄金的纸上交易，投资者的买卖交易记录只在“黄金存折帐户”上体现，不涉及实物金提取。盈利模式：低买高卖赚取差价中国银行：“黄金宝”中国工商银行：“金行家”中国建设银行：“账户金”看看“纸上黄金”的本质,黄金实物买卖,建设银行：“龙鼎金”农业银行：“招金进宝”光大银行：“金娃娃”商业银行推出实物金条、金块买卖业务，标准实物金条，流通性强，具备投资价值。目前国际通行的标金有：10g，20g，50g，100g，1000

14、g等,黄金期权,2007年，中国银行上海市分行推出“个人黄金期权业务”，顺应投资人多样化需求。此次推出的两个投资产品：“两金宝”和“期金宝”,黄金租赁,2002年12月4日，中国发生了首笔黄金租赁业务上海老凤祥珠宝首饰有限公司向上海浦东发展银行租借了19.1公斤Au99.95黄金，租借期限6个月。生产加工企业：“借金还金”，获得资金，规避不利价格风险，黄金销售资金回笼后再在上海黄金交易所购买黄金归还银行商业银行：贷出黄金为代客保管的沉淀黄金，既收取客户保管费，又不支付利息，贷出后减少保管支出，获取手续费。,黄金信托,2007年，国内首例以黄金产品为投资标的的信托产品“国投信托金满堂1号”由国投信托推出特点：1、该产品组合投资于黄金交易所的黄金产品2、同时将现货黄金租给用金企业获取利息收入 投资期限为2年3、赎回时分配方式可选择：现金和黄金实物,金店柜台,金店是黄金零售的重要渠道！以首饰和工艺品为主，授权经销商还可以经销金币，纪念金币、金条等。2004年中国首饰消费超过600亿元人民币黄金消费量连续数年平稳保持在200吨左右,THANK YOU！,