《纽约伦敦金融市场》PPT课件.ppt

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1、关注国际风云,伦敦金融市场,简介,著名国际金融市场之一。19世纪英国在国际贸易和海洋运输方面已居世界各国之首，英镑也成为国际结算和各国外汇储备的主要货币，英国的银行体制日趋完善，“伦敦城”成为世界最主要的金融中心。经过先后两次世界大战，伦敦金融中心的重要性曾一度受到削弱。20世纪进入50年代，美国国际收支不断出现逆差，导致美元大量外流。从1957年起，欧洲美元市场应运而生。伦敦凭借其原有的优越条件，逐渐成为这个市场的中心。外国银行为了发展欧洲货币业务，纷纷涌入伦敦城，设置机构。到1982年底，外国银行在伦敦开设的分支机构达449家，世界上100家大银行中已有94家在伦敦设立分支机构，“伦敦城”

2、的地位又大大加强，重新成为世界上最重要的金融中心之一。故至今仍是与纽约金融市场并列的最重要的国际金融市场。,伦敦金融城,伦敦金融城是与纽约并列的国际金融中心。英国金融业40%以上的产值（增加值）是在伦敦创造的，金融业在伦敦经济总量中的占比接近20%。伦敦金融城集中了世界上几乎所有重要的银行集团、保险公司、咨询公司、会计师事务所和律师事务所。伦敦作为金融中心的重要性主要体现在：从事近一半的欧洲投资银行业务；管理全欧洲近80%的对冲基金资产，约合3600亿美元；进行全球42%的外国股票交易；伦敦证交所管理的外国资产规模约2600亿英镑，几乎是纽约的两倍；从事超过70%的国际债券交易；掌握60%的欧

3、洲债券初次发行业务；拥有全球最大的场外衍生品交易量（43%）和第二大交易所衍生品交易量；是世界最大的外汇交易中心；是世界最大的海运和航运保险市场，占据全球23.7%的海事保险市场；是世界黄金交易中心，日均交易量在100亿美元-130亿美元之间；进行世界90%的金属交易。,伦敦成为国际金融中心所具备的优势,（一）高素质的专业人才（二）灵活有效的监管环境（三）金融创新（四）多样化服务（五）鼓励自由竞争（六）有利的地理位置，位于零时区，连接亚洲和北美市场，保证交易无中断,伦敦金融市场的分类,根据经营的业务性质，主要可分为伦敦短期资金市场、伦敦长期资本市场、伦敦外汇市场、伦敦黄金市场、欧洲货币市场和伦

4、敦保险市场等。,伦敦短期资金市场伦敦短期资金市场：主要包括贴现市场、银行同业拆放市场、地方政府借贷市场和银行英镑定期存单市场等。伦敦长期资本市场 伦敦长期资本市场：包括伦敦证券交易所、伦敦新发行市场和伦敦国际债券市场等,纽约金融市场,国际地位,在三大国际金融中心纽约、伦敦和东京中，据统计截至2008年底，纽约控制着全球40%的财政资金，是世界上最大的金融中心。纽约证券交易所拥有全球最大上市公司总市值，全球市值为15万亿美元。有超过2800家公司在此上市。2010年，纽约的财产所有总值为813万亿美元。在世界500强企业中，有56家企业位于纽约。,发展历程,一、1810年纽约取代费城，成为美国国

5、内最大的金融和商业中心。但当时国际金融交易仍然集中在伦敦，第一次世界大战期间及战后，纽约迅速发展为国际金融中心。1811年美国纽约证券交易所的建立标志着严格意义的美国证券市场真正形成，但在纽约证券交易所成立后的相当长的时间里，美国马里兰州和费城的证券交易所在交易规模和活跃程度上和美国纽约交易所都相差无几。与其他交易所不同，纽约证券交易所禁止庞氏（Ponze）骗局式的融资，这帮助了纽约证券交易所在与其他交易所竞争中胜出。,第二次世界大战以后，纽约金融市场在国际金融领域中的地位进一步加强。美国凭借其在战争时期膨胀起来的强大经济和金融实力，建立了以美元为中心的资本主义货币体系，使美元成为世界最主要的

6、储备货币和国际清算货币。纽约联邦储备银行作为贯彻执行美国货币政策及外汇政策的主要机构，在金融市场的活动直接影响到市场利率和汇率的变化，对国际市场利率和汇率的变化有着重要影响。,纽约成为全球金融中心的过程从时间上可分为五个阶段：一是 JP摩根前及摩根时代，确定了纽约及华尔街在美国及美欧之间的金融中心地位；二是一战及二战时期对欧洲大陆及英国伦敦等旧金融中心的摧残，此消彼长的过程使纽约可能问鼎全球金融中心的宝座；三是布雷顿森林协定之后，美元成为居世界首位的储备货币，既保证了纽约作为世界金融中心的稳定性，同时也造就了伦敦的欧洲美元市场；四是二十世纪八、九十年代的科技浪潮和全球经济一体化趋势，拉开了纽约与其他副金融中心的距离五是二十一世纪初，安然事件及萨奥法案的出台，即保证了其制度上的优势性，但也可能对其中心地位产生负面影响。,纽约金融市场分类,纽约金融市场按交易对象划分，主要包括纽约外汇市场、纽约货币市场、纽约资本市场。,纽约货币市场 按交易对象可分为：联邦基金市场、政府库券市场、银行可转让定期存单市场、银行承兑汇票业务和商业票据业务等。纽约资本市场 是世界最大的经营中、长期借贷资金的资本市场。可分为纽约债券市场和纽约股票市场,