《倚天投资介绍》PPT课件.ppt

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1、2023/8/3,倚天投资管理有限公司 二零一零年六月,倚天投资管理有限公司介绍,2007年度首届中央电视台全国实盘擂台冠军（CCTV、金融界审核）,2,2023/8/3,3,2023/8/3,公司基本情况介绍 公司宗旨,倚天投资管理有限公司是由一批业内资深人士组建的专业投资管理公司，注册资本1000万元人民币，管理顾问资产总额将近1亿元人民币；公司主要从事证券投资及股权投资的管理及咨询业务。,诚信,规范,公司宗旨,专业,合作,稳健,4,2023/8/3,公司基本情况介绍 产品与客户,公司的“建行中融-天星一号”产品已运行一个月.预计“中融信托-天星二号”产品在九月前发行完成。公司已在私募股权

2、投资超过一亿元人民币的规模。,独立的投资与研究是公司的基石；公司核心员工均为投研人员，有丰富的机构客户服务经验与能力。公司客户类型包括国有大中型企业与民营企业和资深投资者。公司在私募股权投资方面目前主要有某电子软件管理、某锂电池正极材料企业与某LED照明灯龙头企业。,公司信托产品与股权投资,公司运营与客户特征,5,2023/8/3,公司基本情况介绍 产品表现（净值与排名）,公司信托产品与稳健成长风格,产品表现：3星级私募基金（全国52家），2007年度中国十五大最佳私募之一（CCTV,金融界审核）。截止2010年7月1日，“建行中融-天星一号”信托产品净值为 1.00元，总计收益率为 0%（同

3、期上证指数下跌23.95%）.2010年，万得数据、好买基金等对同期可比阳光信托产品的排名中，公司均处于前三十强的位置（第20/30名）。今年六月份以来公司排名16位，和公募基金比排名第三。行业状况（2010年）：全年度同期可比的300只阳光信托产品的平均收益率为-11.25%。-证券之星2010年，券商集合理财产品(与私募理财产品类似）大幅跑输大盘：截至6月30日，在已经发布净值的产品中，80只偏股型产品简单算术平均净值增长率只有-21.53%。-21世纪经济报道（2010年6月报）,6,2023/8/3,在大盘进入调整阶段，更突显产品稳健的特征,建行中融-天星一号近一月收益率图示,公司基本

4、情况介绍 产品表现（稳健、持续增值）,稳健和持续增值是公司产品最主要特征,7,2023/8/3,公司基本情况介绍 产品表现（稳健、持续增值）,稳健与持续增值是公司产品最主要的特征,2010年上半年大盘进入振荡下跌，公司产品稳定持续增值。4月15日次级客户募集交款完毕.,8,2023/8/3,从大盘3400点以来的几次剧烈波动中可以明显看出：公司产品净值的稳定性和增长性,产品的稳健特征在2010年上半年的剧烈调整中体现得尤为突出,极强的风险控制能力和稳健的特点,公司基本情况介绍 产品表现（稳健、持续增值）,9,2023/8/3,由左图与下表可见：上证指数的均值密度约为 2.1，天星一期产品约为

5、2.8；上证指数的方差=0.196，天星一期的=0.147。结论：公司产品稳定性显著高于大盘。,基金风险评价指标:(摘自朝阳永续)标准差 0.0212，夏普系数 0.4446,公司基本情况介绍 产品稳健性,10,2023/8/3,公司产品与其它信托产品收益率比较与分析,注：公开信息无法统一具体信托净值日期，故采用公开净值日为准，以天星1号交款月为基准至今年最新净值日为准。,公司基本情况介绍 同行比较：优异,11,2023/8/3,12,2023/8/3,公司重视深度研究，集中研究资源于所熟悉的领域；在研究方法上，善于进行业务分拆分析，重视多元化的估值方法，对产业资本定价和国际定价有深入分析；注

6、重实地调研。,公司竞争优势（一）,公司团队核心成员均有长期的投资银行和实业工作经历，对产业变迁和企业经营有深刻理解，善于把握公司战略和经营特点，敏锐判断产业的景气度变化和产业价值转移路径，从而从产业资本角度对公司进行估值。在全流通时代来临的背景下，能及时规避大的泡沫并发现大的产业拐点机会。,擅长产业和企业分析,精选个股，追求超额收益的能力,专业务实的研究体系,卓越的客户服务能力,追求绝对收益的能力,公司具有长期追求绝对收益的经验和历经熊市而获收益的能力。公司稳健投资文化源于在熊市的历练，生存于国有企业投资不能亏损的经营环境，致胜于私募基金客户对亏损厌恶的生存环境；公司对风险有高度的敏感和苛刻的

7、要求，对绝对收益有深刻理解。,在投资方向上，善长通过精选个股尤其持续高增长个股和增长拐点型个股来获取超额收益。,公司有丰富的机构客户服务经验和沟通能力；公司重视客户需求，关注客户偏好，能够根据客户需求匹配不同的产品风格。,13,2023/8/3,精准的投资分析数据库，独特的投资分析方法和投资决策体系，保证公司投资决策的稳定性、准确性。,专业勤奋的研究团队，独立实地调研，良好的沟通渠道，迅速的反应能力。,基金公司、证券公司、上市公司保持经常性的互动和沟通，能适时把握主流机构的投资偏好和及时信息。,公司竞争优势（二）,14,2023/8/3,15,2023/8/3,2009年,央视为其出版了等DV

8、D,有着完善的操盘理论,对于牛熊周期预测有独到观点,曾经预测07年牛市5888点的顶部以及09年大盘3500点的顶部,波段操作近乎完美.曾担任上海第一私募基金经理以及南京天鼎投资研究部主任.2010年4月担任中融天星1号基金经理.,叶飞 先生（副总经理/投资总监）,南京大学本科学历，硕士进修,11年的证券投资经验；,1994年始涉足中国证券市场，2003年进行机构私募投资,2007年获得CCTV全国炒股大赛人气总冠军,实盘操作第13名，对股票精髓和上市企业有深刻的理解；,2006年至2007年,在金融界网站公开展示模拟盘操作:,公司投研团队（一）,44连胜收益26倍!,金融界论坛帖 http:

9、/,2006年2007年叶飞老师的公开操作的帐户记录,叶飞在2009年2月9日认为，大盘从1664反弹，根据黄金分割理论和历史经验看，可以补到3312的缺口，然后3500整数关口要中期调整至少2个月。中线底大概在2500点2600点，短线底大概是破2800点。之所以称他为“股市顽童”是因为他在腾讯股票论坛和专家问答中面对股民的质疑，总能用诙谐幽默的语言去化解。,腾讯给叶飞做的专访之一:股市顽童准确预测大盘走势,网页截图,腾讯专题截图,投资我主张2009年，CCTV证券资讯频道将隆重推出一档互动培训类节目投资我主张。在这里，民间投资高手们秉承“我投资 我主张”的原则，把多年历练而成的投资经验毫无

10、保留地传授给你，你也可以直面这些成功者，挑战他们的理念，发布属于你的投资主张！投资我主张本期特约嘉宾叶飞。1999年,他踏入股市，2006年,他成为职业投资人，2007年,他开始为机构操盘，2009年,他准备发行自己的信托基金。十年的历练，叶飞形成他自己独特的投资理念：热点+增量资金=强势牛股2009年6月27日下午两点，叶飞将在cctv证券资讯频道演播室为您免费发布他的投资主张。发布时间：2009年6月27日下午两点发布地点：北京市海淀区北三环中路67号CCTV证券资讯频道演播室,CCTV在09年6月27日第2次邀请叶飞讲课,2009年CCTV根据采访专题出版了,叶飞投资我主张DVD,200

11、7首届“中国股市民间高手大赛”是由中国证券报、CCTV证券资讯频道、金融界网站、证券之星联合中国网通宽带在线共同主办的民间高手股市投资大赛。本次大赛为中国中小投资者提供一个难得的广泛交流的空间。本着寓教于乐，普及政府法律法规，展现民间股市高手的风采和真实操盘水平，互相学习、共同提高的目的，通过网络，电视，电台，专业报刊杂志等多种传播手段，在广大股民中普及价值投资理念，推动中国股市向着知性和理性的方向发展。以上为中国股市民间高手大赛专访股民高手叶飞视频实录。,中国股市民间高手大赛专访股民高手叶飞 CCTV,23,首席金融工程分析师，北京大学经济学硕士，香港大学金融学硕士，资深的教育背景，在金融工

12、程建模方面有丰富的经验，大学期间就多次获得国内数学建模一等奖，并代表中国参加国际大学生数学建模大赛获一等奖；2008年协助华泰联合证券金融工程团队完成类GARP策略模型，在2008,2009年分别把握住1800点和3200点区域的低买高卖机会，在数量化投资方面看重：高弹性低估值选股策略以稳健投资运作策略为本（低估值个股），兼以适度超额收益策略为辅（高弹性个股），在2010年成功把握了600111包钢稀土，600406国电南瑞等个股的机会。,电力新能源行业研究员，中南大学MBA，大学期间师从中南大学黄伯云教授，曾历任博云新材股份有限公司担任助理材料研究员，华泰联合证券投资顾问，湖南省电力局电力设

13、备处项目经理，多年的基础研究工作，对电力及能源行业有自己完善的投资理念，她认为在全球倡导节能，低碳等生活趋势下，新能源对传统能源的替代的过程将不可豁免，此间将会出现大量的主题投资机会，2010年成功把握住000049德赛电池，600482风帆股份等多只股票的机会。,食品饮料行业及农林牧渔行业研究员，湖南大学金融学硕士，证券从业资格，期货从业资格，并有4年的证券从业经验，曾任华泰联合证券投资顾问，湖南御邦大宗农产品交易所交易员，产品研发部经理。多年的在一线市场的调研，锻炼了敏锐的市场洞察力，善于把握每一次农产品价格波动时所带来的市场机会，2010年成功把握了002069獐子岛，002041 登海

14、种业，000596古井贡酒等多只股票的机会，他认为随着国家对农业政策的扶植力度的逐渐加大以及农业产业升级，农业股政策性的牛市仍将继续。,公司投研团队（二）,24,2023/8/3,湖南师范大学MBA。多年的证券从业经验让他趋势投资业绩稳定优异，形成了清晰的投资风格和成熟的投资策略；对经济周期对于行业发展的影响具有较深刻的认识，对企业价值发现有独到的见解，善于将自上而下的上市公司研究；有良好的风险控制能力，能够有效回避市场的系统性风险。曾先后在多家金融机构任职，熟悉各项金融法规和交易规则,熟悉证券,基金公司各项工作流程和规章制度,具有较强市场敏感度，在资产管理、自营业务等方面积累了大量的工作经验

15、。,医药和消费行业研究员，中南大学MBA。秉承“成长与价值并重，理论与实践同行”的研究理念，具有扎实研究功底，对医药和消费行业具有较深的专业背景和认识，能较好的把握投资时机。准确把握行业发展阶段脉络，深入了解上市公司，推荐股票有非常好的市场表现。,固定收益产品研究员，湖南大学金融学硕士，证券从业二级资格，3年的证券从业经验，多次担任政府背景的产业调研，参与完成了中国电力产业融资机制的创新研究;债券市场发展与货币政策传导机制建立的关系研究.参与了湖南信托多期固定收益产品的设计与研发。在2010年在市场大幅震荡，股票市场大幅波动的情况下，成功推出了125969安泰转债债市机会，涨幅超过40%。,公

16、司投研团队（三）,25,2023/8/3,26,2023/8/3,-精选个股就是在既定投资理念指引下，通过自下而上和自上而下的方式精选出个股予以重点配置。自下而上是我们的主要策略。-组合管理：利用现代组合管理方法，通过不同板块、不同品种的合理搭配以平衡风险获取收益。,-价值投资的三个核心：一是正确的估值和定价，二是合理的安全边际，三是足够的空间。-我们重点寻找基本面出现跳跃变化或超越市场平均水平的高增长公司，重点是两类公司：一类是持续增长型公司；另一类是阶段高增长公司（也可称为拐点型公司）。,-主题博弈需要前瞻性的对大盘方向的判断、市场热点及主流资金的偏好与动向，对相关公司的博弈价值有清晰的认

17、识，同时有严格的风险控制机制。-主题博弈的核心有两点：一是对博弈主题的选择，二是严格的风险控制机制。-对主题的选择有两类：一是有产业的变迁作为支撑的主题，二是纯粹的概念炒作。本公司重点关注前者，特别是富有想象力的鲜活产业主题，容易得到市场的共鸣。,公司股票投资的基本理念是：价值投资+主题博弈。价值投资为主，主题博弈为辅。价值投资是我们的投资基础和基石。价值投资是分享公司的成长，主题博弈就是对主题的前瞻把握，获取市场波动的收益。,投资理念及策略,27,2023/8/3,上述前两类公司是我们配置的重点，一旦产业趋势或公司趋势形成，趋势将会持续 35年，甚至更长的时间；因此，配置该类公司并中、长线持

18、有将能获得最大的收益。,价值投资有多种选择，我们的重点是寻找基本面出现跳跃性变化及增长能超越市场的高成长品种。具体体现为以下四种类型的公司：业绩持续高增长的公司；阶段高增长的公司（或称为拐点型公司）；发生重大重组的公司；有隐蔽资产型的公司。,价值投资方向及特点,28,2023/8/3,倚天投资的简单总结,2023/8/3,29,立足于专业投研团队的独立研发，执着于价值投资理念和严格的风控思想，探究能长期超越市场的高成长品种，实现资产的长期、持续、稳定增值，力争客户收益在风险可控下最大化。公司目标:公司守则:,做最有成长性的投资管理公司。,专业、诚实、创新、进取。,2023/8/3,30,谢谢！,