《中央银行统计》PPT课件.ppt

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1、第四章 中央银行统计,目录,第一节 中央银行货币政策中间指标体系第二节 货币供应量统计第三节 货币概览与银行概览第四节 利率统计第五节 信贷收支统计 第六节 货币购买力统计,第一节 央行货币政策中间指标体系,一、央行的性质与职能 中央银行是一国金融体系的核心和最高管理机构，它代表国家管理金融机构，制定和执行金融方针政策，享有国家法律赋予的货币发行的权利和其他权利。性质：1 中央银行不以营利为目的 2 中央银行不经营一般商业银行的业务 3 中央银行具有相对独立性,第一节 央行货币政策中间指标体系,（二）职能 中央银行是发行的银行（具有货币发行的特权、独占权）中央银行是政府的银行（代理国库；对政府

2、融通资金；代理政府金融事务；代表政府参加国际金融活动；充当政府金融政策顾问）中央银行是银行的银行（集中存款准备金、最后贷款人、办理清算业务）,第一节 央行货币政策中间指标体系,二 货币政策 1.定义：中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量的方针、政策、措施的总称。2.货币政策工具:存款准备金政策（法定存款准备金率）、再贴现政策（再贴现率）、公开市场操作（基础货币）、利率政策、汇率政策、信贷政策等都是货币政策工具。,第一节 央行货币政策中间指标体系,3.货币政策传导一般结构,形成货币政策工具公开市场操作再贴现率法定存款准备金率,操作指标准备金基础货币其他指标,中交指标货币

3、供应量利率其他指标,最终指标物价稳定充分就业经济增长国际收支平衡,三、货币政策中间指标选择的一般原则（一）可测性 中央银行所选择的中间指标必须具有明确而合理的内涵和外延，便于观察、分析和检测，同时有稳定的取得资料的渠道，便于中央银行迅速而准确地测定相关指标，进行定量分析。（二）可控性 中央银行能通过各种货币政策工具的运用，对货币政策中间指标进行有效的控制和调节，较准确地控制该中间指标的变动状况及其变动趋势，进行日常金融管理控制。,（三）相关性 中央银行所选择的中间指标必须与货币政策最终目标有着密切的关系，只要通过对中间目标的控制和调节，就能够促进货币政策最终目标的实现。,二、货币政策中间指标体

4、系近期指标：货币政策工具直接作用的对象，中央银行对它们的控制力较强，但离货币政策的最终目标较远。如：存款准备金；基础货币；短期利率；货币市场行情。远期指标：货币政策工具间接作用的对象，中央银行对它们的控制力较弱，但离货币政策的最终目标较近。如：货币供应量；银行信贷规模,（一）近期指标,1、存款准备金：由商业银行的库存现金及其在中央银行的准备金存款两部分组成，包括法定准备金和超额准备金。法定存款准备金：是金融机构按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，这个比例通常是由中央银行决定的，被称为法定存款准备金率；超额存款准备金：是金融机构存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头

5、寸（款项）调拨或作为资产运用的备用资金。,传导机制,中央银行调低法定存款准备金率 商业银行超额准备金增加 商业银行贷款和投资规模扩大 货币乘数放大 市场货币供给量增加 市场利率降低 投资、消费、支出增加,2.基础货币（Basic Monetary）（货币供应量的源头）简单说就是从中央银行发行出来的货币。是流通中的现金和商业银行存款准备金的总和。B=R+C，R商业银行的所持的存款准备金，C为流通于银行体系之外的现金。又称高能货币、强力货币.增加一元基础货币，会导致货币供应量数倍地扩张。中央银行增加货币发行和向商业银行放款，是增加基础货币的最主要途径。,传导途径：中央银行买入证券 基础货币 增加

6、货币供应量 增加 利率 降低 投资增加(需求、支出、就业,3.短期利率,利率是资金的价格，它的升降变化反映了市场上资金供求关系的变化。利率升高，说明市场上资金需求大于资金供应；反之，利率降低，说明市场上资金供应大于资金需求。因此，利率的变化也反映了货币供应量是否满足市场需要。中央银行调控基准利率去影响市场上其他利率的变化。合理的利率水平应该主要有市场上资金供给和需求的状况决定，,传导途径,再贴现率,货币供应量,超额准备金,短期利率,长期利率,投 资,4货币市场行情 货币市场：指期限在一年以内的短期金融工具交易市场；用来调节暂时的资金余缺；主要交易对象是国库券、商业票据、银行承兑票据等。,（二）

7、远期指标,1、货币供应量 货币供应量也叫货币存量，指一国在某一时点承担流通手段和支付手段职能的货币总额。一般表现为现金和除政府之外的全部居民和机构在金融机构的存款。2银行信贷规模：是指银行体系对社会公众及各经济单位的存贷款总额。,第二节 货币供应量统计,一 货币供应量与货币层次划分（一）货币供应量 1 定义,一国在某一时点流通手段和支付手段的总和。2 国家货币基金组织（IMF）按货币涵盖范围的大小和流动性划分货币：M0：流通中现金。狭义货币：M1 M0可转让本币存款和在国内可直接支付的外币存款 广义货币：M2=M1+单位定期存款和储蓄存款+外汇存款+可转让大额存单 M3=M2+外汇定期存款+商

8、业票据+互助金存款+旅游支票,第二节 货币供应量统计,中国人民银行公布的货币划分口径是：M0：流通中的现金；M1：M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款M2：M1+准货币（企业单位定期存款+自筹基本建设存款+居民储蓄存款+其他存款）,第二节 货币供应量统计,西方国家一般选择 M2作为控制重点，因为其变化能准确反映购买力变化且央行对其控制力更大。我国现阶段,M0仍是控制的重点，因为体制因素和消费习惯，现金交易在我国商品流通中占重要地位，且中央银行正在从直接调控向间接调控转变过程中，缺乏经验。,第二节 货币供应量统计,货币乘数K（或m）：是基础货币与货币供应量扩张关系的数量表现。也称信

9、用扩张倍数或基础货币扩张倍数。K=Ms/B,B=C+R,Ms=C+D,K=(1+C)/(C+r)其中：K-货币成数；Ms-货币供应量 B-基础货币；C-现金；D-存款 R-商业银行准备金；C-现金存款比率 r-准备金比率（包括法定准备金率和超额准备金率）,货币供应量统计分析,(一)货币供给量统计分析 1.各层次货币变动分析 2.货币供给量结构变动分析,2004-2013年我国各层次货币供给量,2004-2013年我国各层次货币供应量结构,货币供应量与有关因素的关系分析,1.货币供应量与国民经济发展关系的分析（M=Y/V)2.货币供应量与信用可供量的分析3.货币供应量与资产结构关系的分析4.货币

10、供应量与物价关系的分析(MV=PT,P=MV/T),第三节 货币概览与银行概览,一、货币与银行统计体系,根据国际货币基金组织编制的国际金融统计规定，货币供应量的统计应采取三级汇总的形式：第一级是将金融机构分成货币当局、存款货币银行和非货币金融机构三类，形成各自的资产负债表。第二级是将货币当局和存款货币银行的资产负债表合并成“货币概览”。第三级是将非货币金融机构资产负债表与货币概览合并成“金融概览”。,我国货币与银行的统计是按照国际货币基金组织推荐的货币与银行统计体系框架的要求，结合我国金融统计的具体实际设计的。其框架包含两个层次：第一个层次是以金融统计“全科目”指标的数据为基础，汇总各相关机构

11、的数据，编制资产负债表，主要包括货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、特定存款机构资产负债表；第二个层次是编制概览，包括货币概览和银行概览。,我国的货币与银行统计是由三个基本账户和两个合并账户组成的,三个基本账户是：货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表以及特定存款机构资产负债表。两个合并账户是：货币概览和银行概览,二、金融机构部门的构成（补充）,金融机构部门是从事金融中介活动和辅助性金融活动的机构单位。从货币创造的角度考察，该类机构单位可分为两大类：,一类是创造货币的金融单位，被称之为货币机构，通常包括货币当局和存款货币银行；另一类是不具备创造货币作用的金融机构，被称之为非货币金融

12、机构，如：保险公司、证券公司、特定存款机构（如信托投资公司、金融租赁公司）等。,即货币与银行统计体系将金融机构部门划分为三个子部门：货币当局、存款货币银行及非货币金融机构。,（一）货币当局,货币当局，即中央银行。中央银行通过向公众发行通货和吸收存款货币银行缴存的准备金等负债行为，创造基础货币；通过对存款货币银行、政府财政发生债权，以及获取储备资产等资产业务，影响基础货币的数量。,（二）存款货币银行,存款货币银行是货币的直接供给者，在原始存款的基础上，通过自身的存贷活动及乘数效应，向全社会提供货币。主要包括商业银行及类似机构。如：国有商业银行、其他商业银行、信用合作社，财务公司、以及作为政策性银

13、行的中国农业发展银行。这些金融机构以经营存、放款，办理转账结算为主要业务，以赢利为主要经营目标。,（三）非货币金融机构,非货币金融机构向其它部门提供除可用于作为支付手段的金融工具以外的金融服务。它们可以吸收某些种类的定期存款，但不能经营可转账的活期存款业务。非货币金融机构创造货币的能力很低。不具备创造派生存款货币的机制。我国的非货币金融机构主要包括：特定存款机构、保险公司、证券公司、外资金融机构等。,通过对上述三类金融机构资产负债的统计，可反映货币的规模以及它们对货币创造的影响。,货币当局的资产负债表 反映了中央银行基础货币的创造存款货币银行的资产负债表 反映了存款货币的创造特定存款机构的资产

14、负债表 反映了该类机构对货币创造的影响,三、货币当局资产负债表（基本帐户）,（一）货币当局资产负债表的表式,货币当局的基本职能可概括地表述为：发行的银行、银行的银行和国家的银行。货币当局在履行这三大基本职能时，其业务活动可通过其资产负债表得到概括的反映。,货币当局资产负债表,（二）货币当局的资产业务,1、国外资产。主要包括货币当局持有的外汇、黄金和在国际金融机构的净头寸。它是以人民币计价的国外资产与国外负债轧抵后的净值。上述三项资产是货币当局的国际储备资产。当中央银行（从居民、企业或外汇市场）购进外汇、黄金，增加国际储备资产时，导致货币供应量增加；反之会减少货币供应量。2、对政府的债权。货币当

15、局对政府的债权主要包括：中央银行持有的国债、以及中央银行对政府的借款、垫款和透支。增加对政府的债权（购买国债），就会增加货币供应量；反之，则减少货币供应量。,3、对存款货币银行的债权。货币当局对存款货币银行的债权主要包括对存款货币银行的贷款、贴现、回购等。如果存款货币银行把贴现票据送到中央银行要求再贴现，或向中央银行申请贷款，这将表现为货币当局则增加了对存款货币机构的债权。如果中央银行提高贴现率、收回再贷款、实行正回购操作，表明中央银行减少对存款货币机构的信用支持，也就减少了对存款货币机构的债权。增加对存款货币银行的债权，会增加货币供应量；减少了对存款货币机构的债权，则减少货币供应量。,（二）

16、货币当局的资产业务,4、对非货币金融机构的债权。货币当局对非货币金融机构的债权主要包括中央银行持有的非货币金融机构发行的债券，如中央银行持有的政策性银行发行的债券。央行增加对非货币金融机构的债权，就会增加货币供应量；反之，则减少货币供应量5、对非金融部门的债权。货币当局对非金融部门（包括住户、企业）的债权主要是指中央银行为支持老、少、边、穷地区的经济发展，直接对这些地区的企业和住户发放的专项贷款。由于这种专项贷款的规模与中央银行其他资产业务的规模相比非常小，因此，一般对货币供应量的变动不造成影响。,（三）货币当局的负债,1、储备货币（即“基础货币”，具有派生货币能力。是金融调控的基础；是中央银

17、行资产负债表分析的重要内容。）我国的储备货币包括中央银行发行的货币（含存款货币银行的库存现金）、各金融机构缴存中央银行的法定存款准备金和超额储备，以及邮政储蓄转存款和机关团体存款。储备货币是中央银行通过其资产业务直接创造的货币，具体包括三个部分：（1）发行货币：发行货币本身包含流通中的货币（指用于流通使用的纸钞和硬币）和金融机构的库存现金。人民银行期初发行货币的存量，加本期发行的货币，减本期回笼的货币，等于期末发行货币的存量。（2）对金融机构负债：主要包括存款货币银行在中央银行缴存的准备金以及非货币金融机构在中央银行的存款。（3）非金融机构存款：这里的非金融部门指的是住户和属于政府部门的机关团

18、体事业单位，具体内容包括邮政储蓄存款和机关团体事业单位存款。,（三）货币当局的负债,2、债券。具体指中央银行发行的中央银行债券。中央银行在某些情况下，发行中央银行债券，以解决一些特殊问题。3、政府存款。政府存款是指各级政府在人民银行账户上的预算收人与支出的余额。中央银行作为国家的银行，具有代理国库的职能。政府的收人与支出均通过财政在中央银行内开立的各种账户进行的。如拨款、税收等均通过在中央银行设立的账户进行。4、自有资金。这是指中国人民银行的信贷资金。5、其他（净）。这是一个平衡项目，是其他资产与其他负债轧抵后的差额。,四、存款货币银行资产负债表（基本帐户）,（一）存款货币银行资产负债表的表式

19、,由于存款货币银行在现代金融信用体系中具有创造派生存款的能力，因此，它是最重要的金融机构。存款货币银行资产负债表资产方项目有：国外资产、储备资产、中央银行债券、对政府债权、对非金融部门债权以及对非货币金融机构债权；负债方项目有：国外负债、对非金融机构部门负债、对中央银行负债、对非货币金融机构负债、债券、所有者权益及其他（净）。,存款性公司概览,（二）存款货币银行的资产,1、国外资产。主要包括存款货币银行持有的国外有价证券、与国外的同业往来以及外币库存现金。按人民币记值，是对非居民的债权。2、储备资产。包括存款货币银行缴存中央银行的准备金、库存现金。其目的是为了应付客户提取存款和资金清算而准备的

20、资金。3、中央银行债券。指存款货币银行持有的中央银行债券。存款货币银行为了增加收益和资产的流动性，购买信用可靠、风险较小、流动性强的中央银行债券。,（二）存款货币银行的资产,4、对政府债权。指存款货币银行持有的政府债券。存款货币银行为了增加收益和资产的流动性，购买信用程度高、风险小、流动性强的政府债券。如国库券。5、对非金融机构债权。指存款货币银行向各类非金融机构单位发放的贷款和投资。贷款是存款货币银行最重要的资产业务。存款货币银行向各类非金融机构单位发放贷款是金融机构向非金融部门提供信用的主要方式。6、对非货币金融机构债权。指存款货币银行在非货币金融机构存放的款项，以及存款货币银行拆出给非货

21、币金融机构的款项。为了便于相互间的业务往来，都会在对方开设用于存放往来资金的账户。为了调节资金的临时余缺，它们之间也会发生相互拆借。,（三）存款货币银行的负债,1、国外负债。主要包括非居民外汇存款、境外筹资、委托境外借款和国外同业往来。按人民币记值，是存款货币银行在国际业务中对非居民发生的负债。2、对非金融部门负债。指存款货币银行所吸收的各项存款。存款是存款货币银行最主要的负债业务，按存款的性质可分三类：（1）活期存款：存户随时存取，可开具支票用以支付的存款。银行对这种存款不付利息。（与居民个人储蓄存款中的活期存款意义不同）（2）定期存款：有确定的到期期限才可提取的存款。银行对这种存款付较高的

22、利息。（3）储蓄存款：为满足居民个人货币积蓄的需要开办的存款业务。客户不能据此账户签发支票。储蓄存款无论定期、活期都支付利息。,（三）存款货币银行的负债,3、对中央银行负债。指存款货币银行向中央银行借人的款项。即货币当局资产项目下的对存款货币银行的债权。4、对非货币金融机构的负债。指非货币金融机构在存款货币银行的存款以及存款货币银行从非货币金融机构拆人款项。即对非货币金融机构对存款货币银行的债权。5、债券。指存款货币银行为筹措资金而发行的债券。存款货币银行经中央银行批准，为特定目的筹资可向社会公众发行的债券。6、所有者权益。指存款货币银行的资本金。7、其他（净。指存款货币银行其他资产与其他负债

23、轧抵后的余额。,五、非货币金融机构资产负债表（基本帐户）,非货币金融机构基本上不创造派生存款货币。目前，涵盖于我国的非货币金融机构统计范围内的金融机构主要是特定存款机构（包括：国家开发银行和中国进出口银行两家政策性银行）以及信托投资公司。证券公司、保险公司暂没列入统计范围。所以资产负债表仅是特定存款机构的资产负债表。,其他存款性公司资产负债表,（二）非货币金融机构的资产,1、国外资产。是特定存款机构在从事国际金融业务时发生的以人民币记值的对非居民的债权。2、储备资产。是指特定存款机构缴存中央银行的准备金、持有的中央银行债券和库存现金。其目的是为了应付客户提取存款和资金清算而准备的资金。3、国内

24、信贷。是指特定存款机构发放的委托贷款、信托贷款和其他贷款。4、对政府债权。是指特定存款机构持有的国家债券。为了增加收益和资产的流动性，购买信用可靠、风险较小、流动性强的政府债券。5、对存款货币银行债权。是指特定存款机构存入和拆借存款货币银行的款项。,（三）非货币金融机构的负债,1、国外负债。是特定存款机构按人民币记值的对非居民的负债，包括境外发行债券、境外委托借款等。2、对非金融部门负债。是特定存款机构按规定吸收的信托存款、委托存款和其他存款。3、债券。是特定存款机构为筹措资金发行的债券。4、对货币当局的负债。指特定存款机构从中央银行借人的款项。即货币当局资产项目下的对非货币金融机构的债权。5

25、、对存款货币银行负债。指存款货币银行在特定存款机构存放以及拆人的款项。即存款货币银行资产项目下的对非货币金融机构的债权。6、所有者权益。指特定存款机构的实收资本。7、其他（净）。指特定存款机构其他资产与其他负债轧抵后的差额。,六、货币概览与银行概览（合并帐户）,（一）货币概览,货币概览是由货币当局资产负债表与存款货币银行资产负债表合并而成的，主要是为了统计M0和M1。编制货币概览的目的是分析受货币当局影响最大、对其他国民经济总量最有影响的金融总量状况。它是一国宏观经济管理的重要工具。,货币概览的编制过程：第一，将货币当局和存款货币银行的国外资产与国外负债分别轧差后相加，求得国外净资产；第二，将

26、货币当局的对政府债权与政府存款轧差后与存款货币银行的对政府债权相加，求得对政府净债权；第三，将货币当局和存款货币银行之间的资产、负债冲销，冲销之后的余数即为货币概览的其他（净）；第四，将货币当局的货币发行与存款货币银行的库存现金轧差，求得货币概览的流通中现金；第五，将货币当局和存款货币银行对他们以外机构的资产、负债项目进行加总，得到货币概览对应值；第六，将不在货币概览中单独列示的货币当局和存款货币银行的项目计入其他（净）。,（二）银行概览,(所有者权益),银行概览是由货币概览与特定存款机构的资产负债表合并生成的，它的目的是进一步全面统计M2。,银行概览的编制过程：第一，将特定存款机构资产负债表

27、的国外资产与国外负债轧差后与货币概览的国外净资产相加，求得银行概览的国外净资产；第二，将货币概览的对政府净债权与特定存款机构资产负债表的对政府债权相加，求得对政府净债权；第三，将货币概览与特定存款机构之间的资产、负债冲销，冲销之后的余数记入银行概览的其他（净）；第四，将货币概览的流通中现金与特定存款机构的库存现金轧差，得到银行概览的流通中现金；第五，将货币概览和特定存款机构对它们以外机构的资产、负债项目进行加总，得到相应银行概览的值；第六，将不在银行概览中单独列示的货币概览和特定存款机构的项目计入其他（净）。,我国的货币概览是由货币当局资产负债表和存款货币银行资产负债表合并形成的。主要是为了统

28、计M0和M1。我国的货币当局指行使中央银行职能的中国人民银行；存款货币银行包括国有商业银行、其他商业银行、财务公司、城市和农村信用合作社以及中国农业发展银行。我国的银行概览是由货币概览与特定存款机构的资产负债表合并生成的，它的目的是进一步全面统计M2。,（三）我国的货币概览与银行概览,(对非货币金融部门的债权),(所有者权益),M1=M0+活期存款,表4,(对非货币金融部门的债权),(所有者权益),表5,=定期+储蓄+其它,M2=M1+准货币,M1=M0+活期存款,M0,第四节 利率统计,一、利率水平及其变动统计,（一）概念与分组,利率是指一定时期内利息额与贷出资本额（本金）的比率。它是衡量利

29、息高低的指标。按照不同的划分标准，可对利率进行不同的统计分组。常用的利率统计分组是按照资金来源和资金运用进行分组，即按存款利率、贷款利率以及借入（或贷出）资金利率进行分组。,（二）主要统计指标,1、平均利率,平均利率是反映利率平均水平的一般指标。是利率分析的主要指标之一。是计算其他分析指标的基础。,注意事项：平均利率是以存（贷）款平均余额为权重进行计算的，是以报告期内实际发放的平均贷款额为权重。报告期实际发放贷款的平均利率，应依据报告期借款合同或贷款发放登记簿的有关数据进行计算。,2、利率指数,利率指数是反映两个不同时期利率变动程度的相对指标，可用于观察不同时期利率水平的变动程度，分析利率变动

30、的原因、利率变动对经济运行的影响以及利率变动与物价、资金利润率的关系等，并以此作为制定调节利率政策的依据。,利率指数通常分为存款利率指数与贷款利率指数。常见的贷款利率指数有：,（1）单项贷款利率指数,指报告期某项贷款平均利率与基期该项贷款平均利率之比，反映某单项贷款利率的变动情况。,（2）综合贷款平均利率指数,指报告期综合贷款平均利率与基期综合贷款平均利率之比的比值，反映不同时期实施贷款的平均利率的变动情况。,（3）综合贷款利率指数,指报告期综合贷款利率与基期综合贷款利率之比的比值，反映不同时期综合贷款的利率变动情况。一般采用派氏指数计算方法来计算，即以报告期贷款数量为同度量因素进行计算，,贷

31、款量可用报告期年平均贷款余额来表示：,贷款利率可用年利率表示：年利率=月利率12,二、利率与相关因素之间关系的统计分析,（一）利率与物价弹性之间关系的统计分析,（二）利率与物价的相关统计分析,利率有两种表现形式：名义利率和实际利率。,实际利率、名义利率、通货膨胀率的关系：,实际利率=名义利率 通货膨胀率,当通货膨胀率高于名义利率时，实际利率就会小 于零，则出现负利率。,（三）利率变动趋势的分析预测,影响利率及其变动的因素主要有四个：经济运行趋势变动、货币当局的行为、物价水平及政府财政预算,1.经济运行趋势变动与利率变动趋势,当经济运行处于经济的扩张期，各项经济活动频繁，对资金的需求增加，而作为

32、资金价格的利率就会上升；在经济运行处于衰退期时，经济活动趋于萧条，对资金的需求下降，利率则会下降。,2.货币当局的行为与利率变动趋势,利率水平及其变动在很大程度上受到货币当局的货币政策制订和执行的影响。中央银行一般通过调整存款准备金率、贴现率、公开市场业务三大货币政策工具来控制货币供应量，并通过对金融机构信贷能力的控制，调控利率水平。中央银行制定的利率政策及其调节可直接影响利率水平及其变动。,3.通货膨胀与利率变动趋势,通货膨胀预期会影响资金供求双方的贷款协议能否达成，因此通货膨胀也是中央银行确定利率水平的重要参考因素之一，对利率有显著的影响。一般来讲，预期通货膨胀率上升，则名义利率随之上升，

33、反之则下降。,4.财政预算与利率变动趋势,弥补财政赤字的途径主要有以下三种：1）增发货币。这种办法容易引起通货膨胀，从而使 市场利率上升；2）发行债券。如果政府依靠发行各类债券来弥补赤字，过量发行债券并提高利率来争夺资金会促进金融市场上证券的竞争加剧和利率的不断攀升；3）增加税收。增加税收会影响工商企业的利润预期，不利于促进经济增长，同时会产生达比效应，使利率上升。,三、利率风险统计分析,（一）利率风险及产生原因,利率风险就是指由于预期的市场利率水平与到期的实际市场利率水平产生差异而导致形成损失的可能性。产生利率风险的原因，主要有以下三个方面：,1.借贷关系的产生及其变化,2.利率的波动,3.

34、利率预期与到期实际市场利率的差异,（二）利率风险的评估及预测方法,1.利率风险的评估,利率风险评估方法有以下两种：缺口分析法、期间分析法,（1）缺口分析,缺口分析就是通过对资产负债表的缺口进行分析来评估利率风险。缺口就指资产与负债在某一分类栏的差额，即资产大于或小于负债。若资产小于负债，则缺口就为负数；若资产大于负债，则缺口就为正数。如果利率下降，总缺口为正缺口（即资产大于负债）的银行就面临利率损失风险；总缺口为负缺口（即资产小于负债）的银行就能获得的收益。如果利率上升，则反之。,（2）期间分析法,期间分析主要集中于分析金融机构净值的市场价值和公司目前净值的市值代表以及所有未来年份净利息收入的

35、现值。如果净值减少，那么年净利息收入也会随之减少。缺口分析仅考虑利差对净收益的影响，而期间是以时间为单位来衡量的，它是平均到期日的尺度。运用期间分析评估利率风险时，首先分别计算资产和负债的期间，如果资产期间超过负债期间，当利率上升时，负债市值就会下降，这意味着这家金融机构会面临利率损失风险，？而当资产期间和负债期间相等时，利率风险就可得以消除。,2.利率风险的预测方法,利率风险预测是指人们对利率变动可能带来的风险进行预测，包括预测影响利率变动的原因、风险的大小等，并预期未来某一时期可能出现的实际结果。常用的利率风险预测方法有以下三种：,（1）经济计量预测方法,这种方法将经济学、金融理论、统计学

36、、数学方法有机结合，以计算机为辅助手段，把影响利率变动的各种主要变量，采用建立经济计量模型的方法进行定量研究，分析其变动可能造成的风险。,（2）判断预测法,指预测人员调查各方人士的意见和看法，得出预测结果。它是一种主观推断利率走势的预测方法。一般采取抽样调查方法，在充分考虑银行、企业、居民等对利率变动的意见，具体分析产生这些意见的原因，最后综合各种意见，找出具有代表性的结论，并以此作为预测利率的依据。这种方法的优点是能够充分考虑各种非定量因素的作用，使得预测结果更趋现实。该种方法主要用于短期利率风险的预测。,（3）技术预测方法（也叫图表法）,该方法主要通过统计图表，把利率的历史数据记录下来，通

37、过对各种数据进行统计分析，对利率的变化趋势、变化周期进行研究判断，从而对利率未来的变化趋势进行预测。,第五节 信贷收支统计,信贷收支统计是分析和反映金融机构以信用方式集中和调剂的资金数量的专门统计。它全面综合地反映了宏观经济运行中的金融机构信贷资金的来源、性质、分布和投向，是我国中央银行和商业性金融机构了解金融信息的主要渠道，对分析货币政策、反映货币流通状况、进行金融宏观调控和监测具有重要价值。,一、中央银行信贷收支统计项目,（一）信贷资金运用统计项目,1.金融机构贷款。是指中央银行运用基础货币向商业银行和其他金融机构的资金融通，分为再贷款和贴现两种形式。2.专项贷款。是指计划经济时期中央银行

38、发放支持老少边穷地区发展经济的贷款。目前，该业务已经停止。3.金银占款。是指中央银行收购或调入的配售金银的价款。4.外汇占款。是指中央银行收购和储备外汇所占用的款项。,（一）信贷资金运用统计项目,5.财政借款。是指中央银行向财政部发放的贷款。6.有价证券及投资。是指中央银行持有的国库券、政策性金融债券、其他有价证券借贷方轧差后的借方余额。7.买入返售证券。是指中央银行在公开市场上的证券回购业务中所做的逆回购业务，即购入证券付出资金，待回购协议到期再销售出去。8.库存现金。是指中央银行库存的现金余额。9.其他资产。其他资产包括应收暂付款、利息支出、各项费用支出等。其他资产与其他负债由轧差反映，不

39、在表中单独反映。,（二）信贷资金来源统计项目,1.财政存款。是指中央财政收入存款、地方财政存款和财政预算外存款2.机关团体部队存款。是指机关团体在银行的财政性存款及特种存款等。3.金融机构缴存准备金存款。是指银行和其他金融机构吸收的存款按规定比例缴付中央银行的准备金。4邮政储蓄转存款。是指邮政储蓄机构将其吸收的储蓄转存中央银行的 存款。,（二）信贷资金来源统计项目,5商业银行划来财政性存款。是指商业银行按规定划拨给中央银行的财 政存款。6卖出证券回购。是指中央银行在回购市场上做回购业务，卖出证券 回购，从而形成资金来源。7.货币流通量。是指中央银行发行的扣除存款性金融机构之外的社会部门，如企业

40、、事业单位、机关团体、城乡居民持有的货币流通量。8.中央信贷基金。是指财政部拨付给中央银行总行或总行补充中央信贷 基金。9.当年结益。是指财务收支的差额。10.其他。是指信贷资金来源运用的平衡项目。,金融机构人民币信贷收支表,二、中央银行信贷收支表的编制,中国人民银行信贷收支统计报表是在县级支行“全科目 统计”的基础上，逐级汇总综合而成的一种报表制度。县级行在搜集其信贷业务活动原始数据和会计核算资料基础上，依据会计月报或总账中各科目数据，按照中国人民银行信贷收支统计项目与会计科目对照表（见表 4-13）的分组规定，采用直接填入、归并填入或轧差填入的方法，将有关数据填入信贷收支表的对应项目中。,

41、三、全金融机构信贷收支表的编制,全金融机构信贷收支表是下列信贷收支表的合并：中国人民银行信贷收支表（表 4-12）、邮政储蓄存款统计表、国有独资商业银行信贷收支表（见第五章）、政策性银行信贷收支表、其他商业银行（股份制商业银行）信贷收支表、城市商业银行信贷收支表、农村商业银行信贷收支表、城市信用社信贷收支表、农村信用社信贷收支表、财务公司信贷收支表、信托投资公司信贷收支表、租赁公司信贷收支表、外资金融机构信贷收支表。,金融机构本外币信贷收支表金融机构外汇信贷收支表中资全国性大型银行人民币信贷收支表中资全国性四家大型银行人民币信贷收支表中资全国性中小型银行人民币信贷收支表,（一）信贷资金来源项目

42、的编制,1.汇总的项目有：各项存款、应收及暂付款、流通中货币、各项准备、所有者权益。2.合并的项目有：代理财政性存款。3.冲销的项目有：金融债券、卖出回购证券、向中央银行借款、同业往来、委托存款及委托投资基金、代理金融机构委托贷款基金。4.轧差项目：其他。,（二）信贷资金运用项目的编制,1.汇总的项目有：各项贷款、应收及预付款、金银占款、外汇占款、库存现金、财政借款。2.合并的项目有：有价证券及投资、买入返售证券、存放中央银行准备金、存放中央银行特种存款、缴存中央银行财政存款、同业往来、代理金融机构贷款。,87,第六节 货币购买力统计,一、货币购买力的概念指单位货币所能买到的商品和劳务的数量。

43、货币购买力统计就是通过计算各种指标来反映货币购买力的变化及其对居民生活水平的影响。二、货币购买力分析指标（一）货币购买力指数货币购买力指数=报告期单位货币购买某种商品的数量/基期单位货币购买同种商品数量=1/价格指数,88,生活费价格指数：是综合反映居民消费品和劳务性支出这两部分价格变动程度的相对数。生活费价格指数=（报告期居民消费品实际零售额+报告期居民劳务性支出实际金额）（按基期价格计算的报告期居民消费品零售额+按基期价格计算的报告期居民劳务性支出金额）货币购买力指数=1生活费价格指数,2、实际工资指数,实际工资指数=货币工资指数/生活费价 格指数=货币工资指数*货币购买力指数当实际工资指数大于1时，说明实际工资水平提高；反之，实际工资水平降低，在其他条件不变时，说明通货膨胀率上升。,3、货币购买力分析,不同商品的购买力同一商品的购买力不同区域的购买力购买力投向,谢谢大家!,