Wind-宏观经济百图-国内篇.ppt

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1、Wind资讯 宏观经济百图【国内】（2012年5月）Wind资讯 金融情报所,产品简介,宏观经济百图产品是Wind资讯金融情报所基于Wind资讯海量经济与行业数据库（EDB），及其他公开资料综合宏观经济多维度视角整合而得的，反映中国与海外经济金融市场的量化动态图表。通过浏览宏观经济百图PDF版本产品，客户能迅速把握世界经济脉动，赢得投资决胜先机。宏观经济百图产品采用EXCEL制作而成，图表美观，该产品是分析师、研究员及经济学者撰写研究报告的得力助手。,目 录,中国GDP/价格指数/景气调查中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款中国汇率/外汇管理/对外贸易中国采购经理人指数/工业中国消费者信心

2、指数/零售销售中国固定资产投资/房地产/财政收支中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,目 录,中国GDP/价格指数/景气调查中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款中国汇率/外汇管理/对外贸易中国采购经理人指数/工业中国消费者信心指数/零售销售中国固定资产投资/房地产/财政收支中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,返回根目录,中国GDP,中国2012年一季度国内生产总值107,995亿元，按可比价格计算，同比增长8.1%。分产业看，第一产业同比增长3.8%，第二产业增长9.1%，第三产业增长7.5%。,数据来源:Wind资讯,中国GDP环比,2012年一季度GDP环比增长1.8%，已连续两

3、个季度环比走弱。而2011年四季度GDP环比增长经修订为1.9%。,数据来源:Wind资讯,中国三类产业占GDP比重,2012年一季度，第一产业占GDP的比重由前一季度的10.12%下降至6.41%，而第二产业的比重则由46.78%微升至47.64%。,数据来源:Wind资讯,中国三大需求对GDP增长的贡献率,2012年一季度，最终消费支出对GDP累计同比的贡献率达到76.5%，而货物和服务净出口对GDP累计同比的贡献率维持负值，为-9.9%。,数据来源:Wind资讯,中国GDP与CPI,从长期来看，GDP和CPI存在一定的相关性。中国2012年第一季度GDP同比增长8.1%，低于上季度8.9

4、%的增长速度；2012年4月份CPI同比增长3.4%，较上月下降0.2个百分点。,数据来源:Wind资讯,中国与发达国家经济增长,2012年，美国一季度经济复苏放缓，GDP环比折年率增长2.2%；日本一季度GDP环比折年率上升4.1%；欧元区一季度GDP与去年同期相比持平。,数据来源:Wind资讯,金砖国家（BRICS）经济增长,巴西2011年四季度GDP（现价）当季同比增速为6.52%；俄罗斯2012年一季度GDP同比增长微升至4.9%；印度2011年四季度GDP同比增长6.29%；南非2011年四季度GDP环比折年率增长3.2%。,数据来源:Wind资讯,中国CPI与PPI同比增速,201

5、2年4月消费者价格指数（CPI）较上年同期增长3.4%，较上月下降0.2个百分点。4月工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降0.7%，连续两月维持负增长。,数据来源:Wind资讯,中国CPI与PPI环比增速,2012年4月份，居民消费价格（CPI）环比下降0.1%；而4月份工业生产者出厂价格（PPI）环比上升0.2%。,数据来源:Wind资讯,中国CPI主要构成,2012年4月份，居民消费价格（CPI）同比上涨3.4%。其中，食品类价格上涨7%，影响价格总水平上涨约2.2个百分点；非食品类价格上涨1.7%，涨幅较上期下降0.1个百分点。,数据来源:Wind资讯,影响CPI的主要因素（同比）,

6、2012年4月份，CPI同比上涨3.4%，其中食品类影响较大。在CPI食品类分项中，涨幅最大的是鲜菜价格，同比上涨27.8%，影响价格总水平上涨约0.77个百分点。,数据来源:Wind资讯,影响CPI的主要因素（环比）,2012年4月份，CPI环比下降0.1%。其中，食品价格环比下降0.9%，影响价格总水平环比下降约0.3个百分点；非食品价格环比上涨0.3%。,数据来源:Wind资讯,中国城市与农村CPI增速,2012年4月份，居民消费价格同比上涨3.4%，较上期下降0.2个百分点。其中，城市上涨3.4%，农村上涨3.3%。（据测算，城市CPI和农村CPI占CPI权重大致为2/3、1/3。）,

7、数据来源:Wind资讯,中国CPI-PPI同比剪刀差,4月份CPI和PPI同比剪刀差为4.1%，连续七个月维持正值。若将CPI-PPI剪刀差简单理解为流通企业的潜在利润变动趋势，则当前数据显示流通企业利润较前期出现好转。,数据来源:Wind资讯,中国CPI翘尾因素,2012年CPI翘尾因素显示，翘尾因素对CPI的影响在一月份最大，随后逐渐走低。其中，2012年5月份的翘尾因素为1.74%。,数据来源:Wind资讯,工业生产者购进价格指数,工业生产者价格包括工业生产者出厂价格和工业生产者购进价格。4月的工业生产者购进价格指数（PPIRM）同比下跌0.81%，当月工业生产者出厂价格指数（PPI）同

8、比下跌0.7%。,数据来源:Wind资讯,PPIRM分项,国家统计局公布的4月PPIRM分项中，燃料、动力类价格指数涨幅居首，同比增长3.39%；黑色金属材料类同比下降4.73%；有色金属材料类同比下降5.71%。,数据来源:Wind资讯,宏观经济景气指数:预警指数,中国2012年3月份宏观经济景气指数：预警指数为90.7点，较上月下降8点，目前处于绿灯区中心线以下。,数据来源:Wind资讯,宏观经济景气指数,2012年3月我国先行指数连续2个月回落，为100.5点；一致指数连续8个月回落后首次出现反弹，较上月上升0.4点；滞后指数延续回落走势，为99.4点。,数据来源:Wind资讯,宏观经济

9、预警指数与GDP,宏观经济预警指数2012年3月份为90.7点，较上期下降8点；而2012年一季度GDP同比增长8.1%，增速较上季度下降。,数据来源:Wind资讯,企业景气指数（季度）,2012年一季度企业景气指数（国家统计局）为127.3点，较上期下降0.5点（临界值为100）；一季度企业景气指数（中国人民银行）为64.4%（临界值为50%），较上期下降3.09%。,数据来源:Wind资讯,企业家信心指数（季度）,2012年一季度企业家信心指数（国家统计局）为123点，较上期上升2.1点（临界值为100）；一季度企业家信心指数（中国人民银行）为70.2%（临界值为50%），较上期上升1.7

10、7个百分点。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国GDP/价格指数/景气调查中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款中国汇率/外汇管理/对外贸易中国采购经理人指数/工业中国消费者信心指数/零售销售中国固定资产投资/房地产/财政收支中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,返回根目录,中国与美欧日央行利率变动,欧洲央行2011年12月8日宣布将基准利率从1.25%降至1%，这是德拉吉2011年11月出任欧洲央行行长后第二次降息；美联储计划将0-0.25%的低利率至少维持到2014年底；日本央行目前仍维持超低利率不变。,数据来源:Wind资讯,中国人民银行存贷利差,央行最近一次加息对一年期存贷款利率

11、实行的是对称加息，一年期存贷款利率均加25个基点，所以，一年期的存贷利差继续维持在3.06%的水平。,数据来源:Wind资讯,中国实际利率,2012年4月份，我国同比CPI为3.4%，而同期1年期定期存款利率为3.5%，以传统算法（1年定存-同比CPI）计算的实际利率为0.1%。,数据来源:Wind资讯,拆借回购利率,R007和Shibor 3M历来是货币市场上较为敏感的指标，存款准备金率下调后，市场资金面宽松的预期得以加强，两者双双下行。,数据来源:Wind资讯,大额银行承兑票据贴现利率,自2011年10月以来，票据贴现利率一路下滑，目前直贴利率（月息）已回落至4附近。,数据来源:Wind资

12、讯,中国TED利差,中国TED利差整体呈现回落态势，说明市场资金总体较前期处于相对宽松的水准。（中国TED利差=三个月期SHIBOR-三个月期国债到期收益率）,数据来源:Wind资讯,人民币SHIBOR与美元LIBOR（3个月）,近期人民币SHIBOR与美元LIBOR利差走势有下降趋势，而美元兑人民币中间价近期有所反弹。,数据来源:Wind资讯,中国央行利率变动与大盘走势,中国央行2011年7月7日上调存贷款利率，适逢通胀不断走高之际，此次加息符合预期。而A股市场自去年7月份以来走势一直较为疲软，不断震荡走低。,数据来源:Wind资讯,中国人民银行利率和存款准备金变动,央行宣布自2012年5月

13、18日起下调人民币存款准备金率0.5个百分点。调整后，大型存款类金融机构准备金率将达到20%，中小型存款机构达到18%。,数据来源:Wind资讯,央行公开市场操作情况（周）,截止2012年5月18日当周，央行公开市场操作净回笼资金640亿元，用以对冲下调存准率的影响。,数据来源:Wind资讯,公开市场到期投放现金流(截止报告日),截止到2012年5月23日，由于票据到期及正回购到期，2012年6月份的货币投放量为2,390亿元。,数据来源:Wind资讯,央票发行利率,央行近期一直未发行央票。自2011年8月中以来，3月期央票发行利率保持稳定，维持在3.1618%的水平；1年期央票发行利率在20

14、11年11月份两次出现下调，保持在3.4875%的位置。,数据来源:Wind资讯,货币环境宽松程度,综合考虑经济增速、通胀和货币供应量增速走势，货币环境的宽松程度（M2增速-实际GDP增速-CPI）目前低于历史平均水平。,数据来源:Wind资讯,M1货币供应,4月末，中国狭义货币（M1）余额27.5万亿元，同比增长3.1%，比上月末低1.3个百分点，环比减少约3,000亿元。,数据来源:Wind资讯,M1分项,在4月末的M1分项中，流通中现金（M0）为5.02万亿元，较上月末增加约604亿元；活期存款为22.48万亿元，环比减少1.58%。,数据来源:Wind资讯,M2货币供应,4月末，广义货

15、币（M2）余额88.96万亿元，同比增长12.8%，比上月末减少5,961亿元。,数据来源:Wind资讯,基础货币与货币乘数,2012年3月末，中国基础货币余额为227,000亿元，较去年底增加2,000亿元；3月末的货币乘数为3.95倍，较去年底的3.79倍略有上升。,数据来源:Wind资讯,基础货币与财政存款,财政存款的变动与基础货币存在一定的负相关关系，不难看出，年末财政存款的集中投放往往会导致基础货币的大幅增加。,数据来源:Wind资讯,中国货币供应同比增速与CPI,4月末广义货币供应量（M2）较上年同期增加12.8%，狭义货币供应量（M1）同比增长3.1%。4月份CPI较上年同期上涨

16、3.4%，较上月下降0.2%。,数据来源:Wind资讯,货币供应与贷款增速、外汇占款,2012年4月份金融机构各项贷款余额同比增长15.4%，而外汇占款同比增长6.56%；同期M2同比增长12.8%。,数据来源:Wind资讯,M1-M2同比增速剪刀差,M1-M2同比增速剪刀差在2010年1月达到峰值后开始逐步减小，2012年4月的剪刀差为-9.7%，表明存款出现定期化趋势，企业活期存款增长放缓。,数据来源:Wind资讯,金融机构各项存款余额,4月末，人民币存款余额84.23万亿元，同比增长11.4%，增速分别比上月末和上年同期低1.1和5.9个百分点。当月人民币存款减少4,656亿元，同比少增

17、8,080亿元。,数据来源:Wind资讯,金融机构各项贷款余额,4月末，人民币贷款余额57.93万亿元，同比增长15.4%，增速分别比上月末和上年同期低0.3和2.1个百分点。当月人民币贷款增加6,818亿元，同比少增612亿元。,数据来源:Wind资讯,金融机构：存贷差及存贷比,4月末金融机构的存贷差为262,983亿元，而当期的存贷比为68.78%，较3月末有所上升。,数据来源:Wind资讯,金融机构新增存款和贷款,4月份人民币贷款增加6,818亿元，较3月份少增3,282亿元；4月份人民币存款减少4,656亿元，同比少增8,080亿元。,数据来源:Wind资讯,外汇贷存增速差,4月末，金

18、融机构外汇贷款余额同比增长15.7%，外汇存款余额同比增长53.2%，贷存增速差为-37.5%。,数据来源:Wind资讯,商业银行不良贷款（季）,截止2012年3月份，商业银行不良贷款比例为0.9%，不良贷款余额为4,382亿元，较上期有所增加。,数据来源:Wind资讯,社会融资总量,4月份，社会融资规模为9,596亿元，比上年同期少4,077亿元。其中，人民币贷款增加6,818亿元，同比少增612亿元；未贴现的银行承兑汇票增加283亿元，同比少增2,049亿元。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国GDP/价格指数/景气调查中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款中国汇率/外汇管理/对外贸易

19、中国采购经理人指数/工业中国消费者信心指数/零售销售中国固定资产投资/房地产/财政收支中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,返回根目录,人民币有效汇率指数与贸易顺差,中国2012年4月份实现贸易顺差184.26亿美元，当月人民币名义有效汇率上升至105.14，而实际有效汇率微升至107.49。,数据来源:Wind资讯,人民币汇率与NDF,NDF向来被视为人民币即期汇率的先行指标。从近期美元兑人民币中间价和美元兑人民币NDF的走势来看，人民币存在贬值压力。,数据来源:Wind资讯,中国黄金和外汇储备,截止2012年3月份，我国的外汇储备为33,050亿美元，较上年末增加1,238亿元；2011

20、年3月份我国黄金储备维持在3,389万盎司的水平。,数据来源:Wind资讯,中国热钱流动估算（新增外汇储备法）,中国2012年3月份外汇储备减少46.86亿美元，当月贸易顺差53.47亿美元，实际利用外资金额117.57亿美元，估计当月热钱净出217.9亿美元。,数据来源:Wind资讯,中国热钱流动估算（新增外汇占款法）,中国2012年4月份外汇占款减少96.2亿美元，当月贸易顺差184.26亿美元，实际利用外资金额84.01亿美元，估计当月热钱净流出364.47亿美元。,数据来源:Wind资讯,热钱流入与A股市盈率,中国2012年4月估计热钱净出364.47亿美元（新增外汇占款法）。4月份上

21、证所、深交所A股市盈率较上月略有上升。,数据来源:Wind资讯,中国出口,海关总署公布，中国2012年4月份出口总额1,632.5亿美元，较上年同期增长4.9%，经季节调整后，4月份我国出口的同比增速为7.2%。,数据来源:Wind资讯,中国进口,中国2012年4月份进口商品总额1,448.3亿美元，较上年同期增长0.3%，经季节调整后，4月份我国进口的同比增速为4.8%。,数据来源:Wind资讯,中国贸易顺差,中国2012年4月份贸易顺差为184.26亿美元，1-4月份累计实现贸易顺差192.35亿美元。,数据来源:Wind资讯,中国进口同比增速与PPI相关性,近60个月数据统计显示，中国进

22、口增速与PPI的关联度稍有减弱。两者拟合优度系数为0.509。,数据来源:Wind资讯,中国出口累计同比增速与城镇失业率,中国2012年4月份出口商品总额同比上升4.9%，延续前期下滑趋势。2012年3月份城镇失业率为4.1%，较上期持平。,数据来源:Wind资讯,中国主要对外出口目的地,截止2012年4月份，中国向欧盟累计出口额1,027亿美元，向美国出口额合计1,028亿美元，向日本出口490亿美元。,数据来源:Wind资讯,中国出口与美国经济增长,海关数据显示，2012年一季度中国出口商品总额同比增长7.64%，低于上季度14.23%的同比增速，显示国际需求较为疲软。美国2012年一季度

23、GDP环比折年率增长2.2%，增速较上期趋缓。,数据来源:Wind资讯,中国对欧债阴影下的5国出口变化,最新数据显示，截止4月份中国向意大利出口累计同比下降27%；截止3月份中国向西班牙出口累计同比下降5.4%，向希腊出口同比减少30.7%。,数据来源:Wind资讯,广交会采购商人数,第111届中国进出口商品交易会（广交会）的采购商人数为20.96万人，较去年同期增长1.22%。,数据来源:Wind资讯,广交会出口金额,第111届中国进出口商品交易会（广交会）的出口成交额为360.3亿美元，较上期下降18.7亿美元。,数据来源:Wind资讯,货物和服务净出口对GDP的贡献率和拉动,2012年一

24、季度中国货物和服务净出口对GDP累计同比的拉动为-0.8%，连续五个季度维持负值；一季度货物和服务净出口对GDP累计同比的贡献率为-9.9%。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国GDP/价格指数/景气调查中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款中国汇率/外汇管理/对外贸易中国采购经理人指数/工业中国消费者信心指数/零售销售中国固定资产投资/房地产/财政收支中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,返回根目录,中国采购经理人指数（PMI）,2012年4月，中国制造业采购经理指数（PMI）为53.3%，比上月提升0.2个百分点，继续位于临界点以上。4月中国非制造业商务活动指数为56.1%，比上月下

25、降1.9个百分点。,数据来源:Wind资讯,全球主要经济体制造业PMI,2012年4月，美国制造业PMI上升1.4个百分点至4.8%；欧元区PMI下降至45.9%；日本PMI为50.7%，较上期下降0.4个百分点。,数据来源:Wind资讯,中国制造业PMI分项指数,从11个分项指数来看，同上月相比，生产指数、新出口订单指数、供应商配送时间指数上升，其中生产指数上升幅度较大，达到2个百分点；从业人员指数持平；其余7个指数下降。,数据来源:Wind资讯,汇丰中国采购经理指数,2012年3月汇丰中国制造业指数为49.3%，较上月上升1个百分点，仍然位于枯荣分界线下方。,数据来源:Wind资讯,中国工

26、业与经济增长,2012年4月份，规模以上工业增加值同比增长9.3%。2012年一季度GDP同比增长8.1%，增速较上季度的8.9%有所下降。,数据来源:Wind资讯,中国轻、重工业增加值当月同比增长,2012年4月份，规模以上工业增加值同比增长9.3%；其中重工业同比增长8.9%，轻工业同比增长10.3%。,数据来源:Wind资讯,不同体制企业增长活力,分经济类型看，4月份，国有及国有控股企业增加值同比增长4.3%，股份制企业增长10.7%，外商及港澳台投资增长为5.7%，集体企业增长6.6%。,数据来源:Wind资讯,主要产品产量,分产品看，4月份，471种产品中有325种产品同比增长。其中

27、，钢材增长7.9%，水泥增长4%，汽车增长10.7%。,数据来源:Wind资讯,中国发电量与重工业增加值,中国2012年4月份重工业增加值同比增长8.9%，而4月份发电量同比增长0.66%。,数据来源:Wind资讯,工业企业赢利能力,2012年1-3月份，全国规模以上工业企业主营业务收入累计同比增长14.1%，利润总额累计同比下降1.3%，工业企业利润未见明显好转。,数据来源:Wind资讯,中国工业企业资产负债和亏损家数增幅,2012年1-3月份，工业企业亏损家数累计同比增长21.1，企业生存压力不减。截止2012年2月份，工业企业资产负债率为57.97。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国

28、GDP/价格指数/景气调查中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款中国汇率/外汇管理/对外贸易中国采购经理人指数/工业中国消费者信心指数/零售销售中国固定资产投资/房地产/财政收支中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,返回根目录,中国消费者信心指数,全国消费者信心调查结果显示，2012年3月份，消费者信心指数为100点，比上月下降5点。3月份，消费者满意指数为90点，消费者预期指数为106点。,数据来源:Wind资讯,各国消费者信心指数,美国密歇根大学消费者信心指数5月较上期有所回升，为77.8；4月欧元区17国消费者信心指数为-19.9；日本消费者信心指数4月份较上期持平，为40.1。,数

29、据来源:Wind资讯,中国消费者信心与零售销售,国家统计局公布，2012年4月份，社会消费品零售总额15,603亿元，同比增长14.1%。2012年3月份消费者信心指数为100点，低于上期的105点。,数据来源:Wind资讯,中国社会消费品零售,4月份，社会消费品零售总额15,603亿元，同比名义增长14.1%（扣除价格因素实际增长10.7%）。从环比看，4月份社会消费品零售总额增长1.13%。1-4月份，社会消费品零售总额同比名义增长14.7%。,数据来源:Wind资讯,中国零售销售与CPI相关性,近5年数据统计显示，零售销售与CPI正相关关系有所减弱，目前拟合优度系数为0.276。,数据来

30、源:Wind资讯,中国城镇居民人均收支与零售销售增长,2012年一季度中国城镇居民人均可支配收入累计同比增长9.8%，2011年人均消费性支出累计同比增长6.8。最新数据显示，1-4月份社会消费品零售总额累计同比增长14.7%。,数据来源:Wind资讯,中国最终消费支出增长,支出法核算的中国最终消费支出实现稳步增长。2011年最终消费支出达到22.42万亿元，较上年增加3.73万亿元。,数据来源:Wind资讯,最终消费支出对GDP的贡献率和拉动,2012年一季度最终消费支出对GDP累计同比的拉动为6.2%，而一季度最终消费支出对GDP累计同比的贡献率为76.5%。,数据来源:Wind资讯,目

31、录,中国GDP/价格指数/景气调查中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款中国汇率/外汇管理/对外贸易中国采购经理人指数/工业中国消费者信心指数/零售销售中国固定资产投资/房地产/财政收支中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,返回根目录,中国固定资产投资,2012年1-4月份，固定资产投资（不含农户）75,592亿元，同比增长20.2%，增速较1-3月份回落0.7个百分点。从环比看，4月份固定资产投资（不含农户）增长0.77%。,数据来源:Wind资讯,固定资产投资分产业累计值,分产业看，1-4月份，第一产业投资1,666亿元，同比增长40.7%；第二产业投资33,760亿元，增长24.2%

32、；第三产业投资40,165亿元，增长16.4%。,数据来源:Wind资讯,固定资产投资完成额：中央、地方,从项目隶属关系看，1-4月份，中央项目投资4,098亿元，同比下降4.1%，降幅较1-3月份缩小5.6个百分点；地方项目投资71,494亿元，增长22%，增速较1-3月份回落1.1个百分点。,数据来源:Wind资讯,资本形成总额对GDP的贡献率和拉动,2012年一季度资本形成总额对GDP累计同比的拉动为4.9%；而一季度资本形成总额对GDP累计同比的贡献率为33.3%。,数据来源:Wind资讯,中国房地产投资增速,2012年1-4月份，全国房地产开发投资15,835亿元，同比增长18.7%

33、，增速比1-3月份回落4.8个百分点。其中，住宅投资10,818亿元，增长13.9%，增速回落5.1个百分点，占房地产开发投资的比重为68.3%。,数据来源:Wind资讯,房地产开发投资与商品房销售,国家统计局公布数据显示，1-4月份，商品房销售额12,421亿元，下降11.8%，降幅缩小2.8个百分点。,数据来源:Wind资讯,房地产景气指数,2012年4月份全国房地产开发景气指数（国房景气指数）为95.62点，较3月份下降1.3点。2012年一季度，房地产业行业景气指数为108点；房地产业企业家信心指数为86.5点。,数据来源:Wind资讯,中国月度财政收支状况,中国2012年4月份财政预

34、算收入10,774亿元，比去年同月增加692亿元；财政预算支出7,885亿元，较去年同月增加581亿元；4月份的财政收支差额为2,889亿元。,数据来源:Wind资讯,财政预算收入占GDP的比重,2012年一季度，财政预算收入占GDP的比重为27.76%，该值一直处于震荡上升的趋势之中。,数据来源:Wind资讯,财政存款的变化与财政收支情况,从图中可以直观地看出，财政存款的变化取决于财政收支情况，4月份财政收支差额为2,889亿元。,数据来源:Wind资讯,中国短中期外债,截至2011年底，我国短期债务占外债余额的比例为72.07%。由于短期外债的75%与贸易有关，所以短期外债占比上升不会影响

35、我国外债安全。,数据来源:Wind资讯,目 录,中国GDP/价格指数/景气调查中国利率/货币政策工具/货币供应/存贷款中国汇率/外汇管理/对外贸易中国采购经理人指数/工业中国消费者信心指数/零售销售中国固定资产投资/房地产/财政收支中国证券市场（股票、债券、期货、基金）,返回根目录,证券市场筹资,2012年3月，证券市场筹资金额合计914.67亿元，较上月增加631.35亿元。（境内外筹资金额合计包括股市首次发行金额、再筹资金额和债券市场筹资金额）,数据来源:Wind资讯,中国证券市场总市值与流通市值,2012年3月上市公司总市值为22.47万亿元；上市公司流通市值为17.26万亿元，环比下降

36、6.44%。,数据来源:Wind资讯,中国与主要发达国家（地区）股市,近期欧洲债务问题持续发酵，主要发达国家股指表现不佳，5月份以来，道琼斯工业平均指数跌5.38%，伦敦富时100跌5.83%，法兰克福DAX跌7.82%，日经225指数跌9.34%。（数据截止）,数据来源:Wind资讯,金砖国家股市表现,5月份以来，巴西圣保罗IBOVESPA指数跌10.97%，孟买Sensex30指数下跌7.46%，俄罗斯RTS指数下跌17.07%。（数据截止）,数据来源:Wind资讯,中国证券市场市盈率与1年定存利率,2012年4月末，上证所平均市盈率较前月有所回升，为14.7倍。同期1年定存利率倒数为28

37、.57倍，显示上市公司的平均回报率要高于1年期定期存款回报。,数据来源:Wind资讯,中国股市市盈率与M2增速,2012年4月份，M2同比增长12.8%，增速较上期有所下降。而同期上证所平均市盈率升至14.7倍，深交所平均市盈率上升至22.77倍。,数据来源:Wind资讯,储蓄与市值比,2012年3月末，金融机构储蓄存款余额与股票市场流通市值的比值为2.14，处于历史低值水平，说明可供入市的场外资金不是很充沛，难以支撑大盘走高。,数据来源:Wind资讯,上交所股市与债市,2010年11月中旬起，上证国债指数开始不断走高；同期股市却在震荡中不断走低。,数据来源:Wind资讯,沪深两市净融资余额与

38、股指,数据显示，截至2012年5月22日，沪深两市净融资余额较前期有所上升，达到524亿元，而同期沪深300指数表现不佳。,数据来源:Wind资讯,申万行业气泡图,截至2012年5月22日，A股市场市盈率最低的板块是金融服务板块，仅8.75倍；市净率最低的板块是黑色金属板块，仅1.12倍。（注：气泡大小表示行业指数点位）,数据来源:Wind资讯,申万行业指数近期阶段表现,近期申万一级行业指数涨跌不一。其中，食品饮料涨幅最大，为6.45%，医药生物、有色金属的涨幅也超过4%；综合领跌，跌幅为5.9%。（数据为截至2012年5月22日的近20天行情）,数据来源:Wind资讯,行业市盈率蜡烛图,目前

39、市盈率最低的是金融服务行业，为8.75倍；市盈率最高的为餐饮旅游行业，为41.45倍。（数据截止日为2012年5月22日）,数据来源:Wind资讯,行业市净率蜡烛图,目前市净率最低的是黑色金属行业，为1.12倍；市净率最高的是食品饮料行业，为5.88倍。（数据截止日为2012年5月22日）,数据来源:Wind资讯,中国股市新增开户数与股指,截至2012年5月18日当周，沪深股市新增股票帐户数9.33万户。就5月份来看，投资者参与热情依然不是很高。,数据来源:Wind资讯,A股持仓账户统计,2012年4月末持仓A股账户数为5,695万户，较3月末增加2万户。持仓A股账户数占A股账户数的比重较上月

40、微降，为42.24%。,数据来源:Wind资讯,新增股票、基金账户数（沪深合计）,截至2012年5月18日当周，新增股票开户数为9.33万户，新增基金开户数为5.32万户；新增基金开户数近几周仍在低位徘徊。,数据来源:Wind资讯,持仓与参与交易的账户,截至2012年5月18日，A股持仓账户为5,686万户，较前期微幅下跌。而5月18日当周参与交易的A股账户数为1,031万户，数据显示投资者参与热情不高。,数据来源:Wind资讯,A股账户持有人市值分布,2012年4月，在A股账户持有人中，市值为1-10万的持有人最多，占比达到49.12%；其次为市值在1万以下的，占35.62%。,数据来源:W

41、ind资讯,债券存量统计,截止到2012年5月23日，市场上共有存量债券3,781只，票面总额225,605亿元。其中，金融债规模最大，票面总额占比达到35.1%；国债票面总额占比达到30.77%。,数据来源:Wind资讯,债券发行量,2012年4月债券发行量合计为5,156亿元。其中，政策性银行债发行1,726亿元，政府债券发行1,388.1亿元。（债券发行总量不包括公司债、凭证式国债等）,数据来源:Wind资讯,中国股市与债市,经济和通胀的寻底，使得股票市场和债券市场近期走出了截然不同的走势。,数据来源:Wind资讯,银行间固定利率国债收益率曲线,存款准备金率的下调以及经济的持续走弱使得市

42、场资金宽松的预期得以加强，国债收益率曲线呈现陡峭化下移的情形。,数据来源:Wind资讯,基金市场总体指标,2012年4月份，市场上共有封闭式基金83只，开放式基金928只。2012年一季度基金公司管理基金总规模达到26,272亿份。,数据来源:Wind资讯,国内期货交易统计,2012年4月，全国期货的成交金额为94,885亿元，同比下降13.24%。,数据来源:Wind资讯,免责声明,本文档是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完 整性。本报告所载的资料、工具仅供参考之用，并非作为或被视为出售 或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的内容并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责 任。,