MACD指标浅析-经典PPT.ppt

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1、,主讲人:licaimao,MACD指标浅谈,目 录,一、MACD指标简单介绍二、MACD指标的原理三、MACD指标的计算方法四、MACD指标的常用分析方法五、MACD指标实战技巧,第2页,MACD指标简单介绍,MACD指标简介：MACD指标又叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔阿佩尔（GeraldApple）所创造的-最早发表在System and Foreacasts（系统和预测）一书中，是一种研判买卖时机、跟踪期市和 股市价格运行趋势的技术分析工具。,第3页,MACD指标的原理,MACD指标的原理：MACD指标是根据均线的构造原理，对期货价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行

2、计算，是一种趋向类指标。它利用快速和慢速的平滑平均移动线（Exponential moving average；EMA），计算两者的之间的差离值（DIF），再利用差离值与差离值的平均数（MACD）的收敛与发散的信号，来分析市场行情。,第4页,MACD指标的原理,MACD指标一般多采用12日与26日的平滑平均值，以及9日的MACD值。而根据移动平均线原理发展出来的MACD，第一：去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，第二：保留了移动平均线的效果，因此，MACD指标具有趋势性，稳定性，安定性等特点，是用来研判买卖期货时机，预测期货价格涨跌的技术分析指标。如下图：,第5页,第6页,MACD指标的原理

3、,MACD指标主要通过EMA，DIF，和DEA（或叫MACD，DEM）这三者之间的关系的研判，DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEM值而绘制成的柱状图的（BAR）的研判来分析判断行情，预测价格中短期趋势的技术分析指标。其中DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线减去慢速平滑移动平均线的差。,第7页,MACD指标的原理,BAR柱状图在行情分析软件上用红柱和绿柱的收缩来判断行情。理论上，在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上，其间的正差离值会越来越大；反之，在跌势中差离值可能变为负数，也会越来越大，而在行情反转时，正负差离值将会缩小。,第8页,MACD指

4、标的原理,MACD指标正是利用DIF与DEA（DIF的N日平滑移动平均）的交叉信号作为买卖依据，即以快慢速移动线的交叉原理来分析买卖信号。另外还有一个辅助指标-BAR柱状线，我们可以利用柱状线的收缩来决定买卖时机。在实践中，把各个点的DIF和DEA连接起来就会形成在零轴上下移动的两条快速和慢速线，此即为MACD图。,第9页,第10页,MACD指标的计算方法,MACD指标的计算方法：MACD在应用上，首先计算出快速移动平均线（即EMA1）和慢速移动平均线（即EMA2），以此两个数值，来作为测量两者（快慢速线）间的离差值（DIF）的依据，然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA（也叫MACD、

5、DEM）线。以EMA1的参数为12日，EMA2的参数为26日，DIF的参数为9日为例来看看MACD的计算过程,第11页,MACD指标的计算方法,1.当日平滑修正值EMA12=【前一日EMA12（12-1）+当日收盘价2】/(12+1)2.当日平滑修正值EMA26=【前一日EMA26（26-1）+当日收盘价2】/(26+1)3.差离值DIF=EMA12 EMA264.当日DEA=【前一日DEA（9-1）+今日DIF2】/（9+1）5.柱状图=（DIF-DEA）2,第12页,MACD指标的计算方法,离差值DIF和离差平均值DEA是研判MACD的主要工具。其计算方法比较烦琐，由于目前这些计算值都会在

6、期货分析软件上由计算机自动完成，因此，投资者只要了解其运算过程即可，而更重要的是掌握它的研判功能。另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，MACD指标也包括日MACD指标、周MACD指标、月MACD指标年MACD指标以及分钟MACD指标等各种类型。经常被用于期货市场研判的是日MACD指标和周MACD指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。,第13页,MACD指标的常用分析方法,MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF和MACD值及它们所处的位置、DIF和MACD的交叉情况、红绿柱状的收缩

7、情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析。,第14页,第15页,MACD指标的常用分析方法,一、DIF和MACD的值及线的位置1、当DIF和MACD均大于0（即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表示为期市处于多头行情中，可以买入或持有多单；2、当DIF和MACD均小于0（即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表示为期市处于空头行情中，可以卖出或持有空单。,第16页,DIF和MACD的值及线的位置,3、当DIF和MACD均大于0（在图形上，它们均处于0轴上方），但都向下移动时，一般表示为行情处于退潮阶段，价格将下跌，可以卖出或持有空单。4、当DIF和MACD均小于

8、0（在图形上，它们均处于0轴下方），但都向上移动时，一般表示为行情即将启动，价格将上涨，可以买进或持有多单。如下图：,第17页,第18页,MACD指标的常用分析方法,二、DIF和MACD的交叉情况1、当DIF和MACD都在零线以上，而DIF向上突破MACD时，表示市场处于强势状态，价格将再次上涨，可以加码买进或持有多单，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种形式。2、当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向上突破MACD时，表示市场可能将转强，价格跌势已尽将,第19页,DIF和MACD的交叉情况,止跌向上，可以买进或持有多单，这是另一种MACD的“黄金交叉”。但是实战中，由于MACD的信号较迟

9、钝，需要通过判断行情的阶段，来灵活运用“低位金叉”（0轴下的金叉）-a b c 三种情况。a)在MACD出现顶背离头部确立的情况下，MACD的第一次低位金叉，往往是最后逃命的时机，是卖出信号。,第20页,DIF和MACD的交叉情况,b)在价格经过大幅下挫，第一个低位金叉不要操作，观察价格是否创新低或出现底背离走势，如果出现了上述这种两情况后，随之出现了第二次MACD低位金叉（或者没有交叉而出现老鸭头形态），方可入场做多，这时通常行情会快速反弹。c)多头行情中，0轴附近的低位金叉，是进场做多的信号。,第21页,DIF和MACD的交叉情况,3、当DIF和MACD都在零线以上，而DIF却向下突破MA

10、CD时，表明市场即将由强势转为弱势，价格可能将大跌，这时应卖出或者平多单，这就是MACD的“死亡交叉”的一种形式。4、当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向下突破MACD时，表明市场将再次进入极度弱势，价格还将下跌，可以卖出或持有空单，这是MACD的另一种“死亡交叉”。,第22页,第23页,第24页,第25页,MACD指标的常用分析方法,三、MACD指标中的柱状图分析1、当红柱持续放大时，表明市场处于多头行情中，价格将继续上涨，这时应买入或持有多单，直到红柱无法再放大时才考虑卖平。2、当绿柱持续放大时，表明市场处于空头行情中，价格将继续下跌，这时应卖出或持有空单，直到绿柱无法再放大时才考虑

11、买平。,第26页,MACD指标中的柱状图分析,3、当红柱开始缩小时，表明多头行情即将结束（或要进入调整期），价格将可能滞涨向下（或进入盘整），这时应该卖平大部分仓位，不能买进。4、当绿柱开始缩小时，表明空头行情即将结束（或要进入反弹期），价格将可能止跌向上（或进入盘整），这时应该买平大部分仓位，不宜卖出。,第27页,MACD指标中的柱状图分析,5、当红柱开始消失，绿柱开始放出时，这是行情转市的信号之一，表明市场的上涨行情（或高位盘整走势）即将结束，价格将开始加速下跌，这时应开始卖出而不是买进。6、当绿柱开始消失，红柱开始放出时，这是行情转市的信号之一，表明市场的下跌行情（或低位盘整走势）即将结

12、束，价格将开始加速上涨，这时应该买进而不是卖出。,第28页,MACD指标的常用分析方法,四、MACD指标图形形态分析 1、M头W底等形态 MACD指标的研判还可以从MACD图形的形态来帮助研判行情。当MACD的红柱或绿柱构成的图形双重顶底（即M头和W底）、三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研判。,第29页,MACD指标的常用分析方法,2、顶背离和底背离 MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。MACD指标的背离有顶背离和底背离两种。,第30页,MACD指标的常用分析方法,1)顶背离。当K线走势图上的价格走势一峰比一峰高，而MACD指

13、标图形上的由红柱构成的图形的走势却一峰比一峰低，即当价格的高点比前一次高点高，而MACD指标的DIFF的高点比前一个高点低，这就是顶背离。顶背离现象一般是价格在高位即将反转转势的信号，表明价格可能将会在短期内下跌，是卖出的信号。,第31页,MACD指标的常用分析方法,2)底背离。当K线图上的价格走势还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当价格的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。要注意：这个次低点是由后一天上涨而形成的，底背离是一个买进的参考。如下图：,第32页,第33页,MACD指标的实战技巧,MACD指标的实战技巧：MACD

14、指标的实战技巧主要集中在MACD指标的“金叉”、“死叉”、MACD背离以及MACD指标中的红、绿柱状线的情况等三大方面。,第34页,MACD指标的实战技巧,1、0值线以下区域的弱势“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以下区域同时向下运行很长一段时间后，当DIF线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近MACD线时，如果DIF线接着向上突破MACD线，这是MACD指标的第一种“黄金交叉”。它表示价格经过很长一段时间的下跌，并在低位整理后，一轮比较大的跌势后、股价将开始反弹向上，是短线买入信号。对于这一种“黄金交叉”，只是预示着反弹行情可能出现，并不表示,第35页,MACD指标

15、的实战技巧,该价格的下跌趋势已经结束，价格还有可能出现反弹行情很快结束、价格重新下跌的情况，因此，投资者应谨慎对待，在设置好止损价位的前提下，少量买入做短线反弹行情。2、0值线附近区域的强势“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线附近区域时，如果DIF线在MACD线下方、由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示价格在经过一段时间的涨势、并在高位或低位整理后，价格将,第36页,MACD指标的实战技巧,开始一轮比较大的上涨行情，是中长线买入信号。它可能就预示着价格的一轮升幅可观的上涨行情将很快开始，这是投资者买入建仓的比较好的时机。对于这一种“黄

16、金交叉”，投资者应区别对待。a)当期货价格在底部小幅上升，并经过了一段短时间的横盘整理，然后期货价格放量向上突破、同时MACD指标出现这种金叉时，是长线买入信号。此时，投资者可以长线逢低建仓。,第37页,MACD指标的实战技巧,b)当期货价格是从底部启动、已经出现一轮涨幅比较大的上升行情，并经过上涨途中的比较长时间的中位回档整理,然后期货价格再次调头向上扬升、同时MACD指标出现这种金叉时,是中线买入信号。,第38页,MACD指标的实战技巧,3、0值线以上区域的一般“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线以上区域时，如果DIF线在MACD线下方调头、由下向上突破MACD

17、线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示价格经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。此时，激进型投资者可以短线买入加仓；稳健型投资者则可以继续持多单待涨。,第39页,MACD指标的实战技巧,3、0值线以上区域的一般“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线以上区域时，如果DIF线在MACD线下方调头、由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示价格经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。此时，激进型投资者可以短线买入加仓；稳健型投资者则可以继续持多单待涨。,第40页,MACD指标的实战技巧

18、,3、0值线以上区域的一般“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线以上区域时，如果DIF线在MACD线下方调头、由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它表示价格经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。此时，激进型投资者可以短线买入加仓；稳健型投资者则可以继续持多单待涨。,第41页,MACD指标的实战技巧,4、MACD指标的背离 在实践中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，一般来说价格在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位价格即将反转，而价格在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。,第42页,MACD指标的实战技巧,5、红、绿柱线状情况 a、绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大，时间越长；b、红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力度越大，时间越长。6、参数修改原则：修改MACD的参数，不论放大或缩小参数，都应尽量设定为原始参数的整数倍。,第43页,谢 谢 大 家！,