ch13货币、银行和联邦储备体系.ppt

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1、货币、银行和联邦储备体系,2,学习本章，你该会 定义货币并讨论货币 的四 个职能 讨论美国现在使用的货币供给的定义 解释银行的支票存款创造体系 讨论联邦储备体系管理货币供给的三大政策工具 解释货币数量论并以此解释高通货膨胀率是如何发生的,麦当劳在阿根廷的货币问题,LEARNING OBJECTIVES,信心和信任并非是理所当然的 当家庭和企业对法定货币失去信心时，贸易和经济活动都会受到伤害。,学习目标,3,什么是货币？我们为什么需要货币,货币 人们在交换商品和服务、或者支付债务时愿意接受的资产资产 企业或个人所拥有的有价值的东西,4,什么是货币？我们为什么需要货币,物物交换和货币的诞生 商品货

2、币 拥有自身独立价值而且又被用作货币的商品,5,什么叫做需求的双重偶然性？商品拥有自身独立价值，而且又被用作货币 b.物物交换时期，要在两个人之间进行交换，前提是一方所需必须是另一方所有。c.物物交换比货币交换更有效率 d.当货币作为交换媒介时，双方都要进行交易。,6,什么叫做需求的双重偶然性？商品拥有自身独立价值，而且又被用作货币的时期。b.物物交换时期，要在两个人之间进行交换，前提是一方所需必须是另一方所有。c.物物交换比货币交换更有效率 d.当货币作为交换媒介时，双方都要进行交易。,7,第二次世界大战战俘营中的货币,13-1,二战期间，在一些战俘营中香烟被用作货币。,8,战争中，如果囚徒

3、们把香烟作为货币，则香烟为 a.代用货币 b.发行的货币 c.信用货币 d.商品货币,9,战争中，如果囚徒们把香烟作为货币，则香烟为：a.代用货币 b.发行的货币 c.信用货币 d.商品货币,10,什么是货币？我们为什么需要货币,货币职能 任何用作货币的东西，无论是鹿皮、贝壳或是美元，都应具有以下四种职能 交易媒介 价值尺度 贮藏手段 支付手段,11,在以下哪种情况中，货币执行了价值尺度的职能？a.卖者愿意在出售商品或服务时接受它 b.易于储存用于将来的交换 c.在商品交换时，由货币给出唯一的价格。d.以上皆是,12,在以下哪种情况中，货币执行了价值尺度的职能？a.卖者愿意在出售商品或服务时接

4、受它 b.易于储存用于将来的交换 c.在商品交换时，由货币给出唯一的价格。d.以上皆是,13,什么是货币？我们为什么需要货币,什么可以充当货币 成为良好的交换媒介需要以下5个标准 这种商品必须被大多数交易者接受 应具备标准质量从而任意两单位都相同 应当耐久，以免磨损。应当具有较高的单位重量价值，从而便于大宗货物交易。交易媒介应当可以分割，因为不同商品的价值不同。,14,什么是货币？我们为什么需要货币,什么可以充当货币 商品货币 法定货币 由中央银行或政府实体发行的、中央银行无须为其兑换黄金或其他商品货币的货币，如纸币。,15,没有政府的货币？伊拉克第纳尔的奇怪案例,13-2,即使在萨达姆倒台之

5、后，许多伊拉克人仍在使用印有萨达姆头像的纸币。,16,如今我们如何衡量货币,M1:最狭义的货币供给 M1 流通中的现金、活期存款和旅行支票 它包括 1.流通中的纸币和硬币，意味着不是被银行或政府直接持有的。2.银行中的活期存款 3.旅行支票的余额,17,如今我们如何测量货币,M1:最狭义的货币供给,测量口径,现金活期存款旅行支票,包括,储蓄帐户小额定期存款货币市场存款非机构性货币市场基金股份,大额定期存款机构货币市场基金股份,18,如今我们如何测量货币,M2:较宽的货币定义 M2 M1 加上储蓄存款、小额定期存款、银行中的货币市场存款帐户和非机构性货币市场基金帐户有关货币供给，我们需要记住以下

6、两点:1.货币供给包括现金、活期存款和旅行支票 2.因为支票帐户是货币供给的一部分，所以银行会在货币供给的增加和减少中扮演重要角色。,19,M1 和M2,13-1,假设你决定用活期存款中的2000美元购买大额可转让存单，简单解释这对 M1 和 M2的影响。,如今我们如何测量货币?,信用卡和借记卡,不要混淆了货币和财富或收入,20,信用卡属于货币定义中的哪一部分？a.M1b.M2c.M3d.以上都不是,21,信用卡属于货币定义中的哪一部分？a.M1b.M2c.M3d.以上都不是,22,银行如何创造货币？,银行资产负债表 准备金 银行以现金形式存放在自己保险柜或者联邦储备委员会的存款 法定准备金

7、银行按法律规定持有的、基于支票帐户存款的准备金 法定准备金率 银行按法律规定持有的准备金占存款的最小份额 超额准备金 银行持有的超过法定准备金要求的准备金,23,银行如何创造货币?,理解活期存款何时是资产，何时是负债。,资产负债表,24,银行最大的负债是 a.存款 b.贷款 c.准备金 d.以上都是,25,银行最大的负债是 a.存款 b.贷款 c.准备金 d.以上都是,26,银行如何创造货币？,运用T型帐户说明银行如何创造货币,资产 负债,准备金,存款,你在支票帐户上增加了1000美元，就使得美联银行的资产和负债同时增加1000美元。,27,银行如何创造货币？,运用T型帐户说明银行如何创造货币

8、,资产 负债,准备金 贷款,存款 存款,1.贷出900美元超额准备金,2.美联银行增加了货币供给900美,28,银行如何创造货币？,运用T型帐户说明银行如何创造货币,1.当存入PNC银行帐户的900美元转帐之后，美联银行准备金的增加（在先前的T型帐户）就从900美元减少到了100美元,2.美联银行存款的增加，减少了900美元，现在变成1000美元。,美联银行 资产 负债,准备金 贷款,存款,PNC银行 资产 负债,支票从美联银行转账之后，PNC银行的准备金和存款都增加了900美元。,准备金,存款,100,29,银行如何创造货币？,运用T型帐户说明银行如何创造货币,PNC银行 资产 负债,准备金

9、 贷款,存款 存款,通过将810美元出借，PNC银行的贷款和存款同时增加了810美元。,30,银行如何创造货币?,运用T型帐户说明银行如何创造货币,31,简单的货币乘数 简单货币乘数 银行创造的存款额对于新的准备金之比,银行如何创造货币?,活期存款变动,32,超额准备金的增加会使得简单存款乘数的数值 _ a.增加 b.减少 c.不变d.无效,33,超额准备金的增加会使得简单存款乘数的数值 _ a.增加 b.减少 c.不变d.无效,34,解释银行如何创造货币,13-2,35,联邦储备体系,部分准备金银行体系 银行无须将100%的存款持为准备金的银行体系 挤兑 大量存款人同时从银行提款 银行危机

10、许多银行同时经历挤兑,36,2001年阿根廷的银行危机,13-3,阿根廷中央政府无法阻止2001年的银行危机,37,联邦储备体系,联邦储备体系的组织结构 联邦储备局 美国的中央银行,38,联邦储备体系,联邦储备体系的组织结构,39,联邦储备体系,美联储如何管理货币供给 货币政策 美联储为了追求经济目标而管理货币供给和利率所采取的行动 为了管理货币供给，美联储使用三种货币政策工具 公开市场业务贴现率政策 准备金要求,40,联邦储备体系,美联储如何管理货币供给 公开市场业务 联邦公开市场委员会(FOMC)负责公开市场业务和管理货币供给的联邦委员会 公开市场操作美联储为了控制货币供给买卖国库券的操作

11、,41,为了增加货币供给，联邦公开市场委员会将：a.从公众那里买进国库券 b.向公众出售国库券 c.印制国库券，并且将他们投入到流通中 d.在外汇市场上购入美元,42,为了增加货币供给，联邦公开市场委员会将：a.从公众那里买进国库券 b.向公众出售国库券 c.印制国库券，并且将他们投入到流通中 d.在外汇市场上购入美元,43,联邦储备体系,美联储如何管理货币供给 贴现率政策 贴现贷款 联储提供给银行的贷款 贴现率 联储施于贴现贷款上的利率 准备金要求,44,将货币和物价联系起来:数量等式 货币流通速度 货币供给中的每1美元在每年购买实际GDP中产品和服务的平均次数 货币数量理论 把货币与价格联

12、系起来的理论，假设货币流通速度固定,货币数量理论,45,货币数量论对通货膨胀的解释 我们可以将数量等式从 转变成 货币供给增长率+速度增加率=价格水平增长率(通货膨胀率)+实际产出增长率,货币数量理论,46,货币数量论对通货膨胀的解释 价格水平增长率就是通货膨胀率,于是我们可以重新改写数量等式，帮助我们理解通货膨胀的决定因素。通货膨胀率=货币供给增长率+速度增长率 实际产出增长率,货币数量理论,47,货币数量论对通货膨胀的解释 如果欧文 费雪有关速度恒定的论断是正确的，也就是速度的增长率为0，我们可以再次改写等式为：通货膨胀率=货币供给增长率 实际产出增长率,货币数量理论,48,货币数量论对通

13、货膨胀的解释由前面的等式，我们可以导出以下结论：1.如果货币供给增长速度快于实际GDP，就会发生通货膨胀 2.如果货币供给增长速度慢于实际 GDP，则发生通货紧缩 3.如果货币供给增长与实际GDP增长速度相同，价格水平将不变，即无通货膨胀，也无通货紧缩。,货币数量理论,49,运用货币数量等式，根据货币供给的变化率，我们可以预测 a.如果货币供给的增长速度大于实际 GDP的增长率，将会发生通货膨胀。如果货币供给的增长速度小于实际 GDP的增长率,将会发生通货膨胀。如果货币供给的增长等于实际GDP的增长，将会发生通货紧缩。d.以上说法都对,50,运用货币数量等式，根据货币供给的变化率，我们可以预测

14、 a.如果货币供给的增长速度大于实际 GDP的增长率，将会发生通货膨胀。如果货币供给的增长速度小于实际 GDP的增长率,将会发生通货膨胀。如果货币供给的增长等于实际GDP的增长，将会发生通货紧缩。d.以上说法都对,51,高通货膨胀阿根廷的高通货膨胀率,货币数量理论,52,德国在20世纪20年代早期的超级通货膨胀,13-4,在20世纪20年代超级通货膨胀时期，人们用纸币点炉子。,53,拉美政府试图脱离美元,美元是否令拉美国家不安定,1996年1月至2005年1月美元/比索的汇率 1996年1月至2005年1月布宜诺斯艾利 斯的消费价格指数通货膨胀,54,资产 银行危机 挤兑银行商品货币贴现贷款 贴现率 超额准备金 FOMC 联邦储备体系 信用货币,M1M2货币政策 货币公开市场业务 货币数量轮法定准备金率 法定准备金 存款准备金 简单货币乘数 货币流通速度,关键术语,