《股市形态分析》PPT课件.ppt

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1、第六章,股市形态分析,一、反转形态的基本原则1,在市场上事先确有趋势存在，是所有反转形态存在的前提。,反转形态的基本原则2,现行趋势即将反转的第一个信号，经常是重要的趋势线被突破。,反转形态的基本原则3,形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大。,反转形态的基本原则4,顶部形态所经历的时间通常短于底部形态，但其波动性强。,反转形态的基本原则5,底部形态的价格范围通常较小，但其酝酿的时间较长。,反转形态的基本原则6,交易量在验证向上突破信号的可靠性方面，更具参考价值。,二、头肩形反转形态的识别,头肩形倒头肩形,（一）头肩形,头肩形的含义头肩形的形成过成 头肩形的形成原因 头肩形的价格测量 确认头

2、肩形的注意事项 实证分析,头肩形的含义,头肩形的标准形态是由一个主峰、两个次峰组成。主峰为头，左峰为左肩，右峰为右肩。连接左右肩所形成的低点而形成的低点而形成的趋势线，称为颈线。,头肩形的价格测量,头肩形是牛市转势的信号，从理论上而言，其跌幅最小也能达到颈线与头部的价幅。股价在跌破颈线后，可能出现暂时回升，一般是回光反照，其回升不会超过颈线。,确认头肩形的注意事项7,假如股价最后在颈线水平回升，而且高于头部，又或是股价于跌破颈线后回升高于颈线，这可能是一个失败的头肩顶，不宜信赖。,头肩形实例,（二）倒头肩形,倒头肩形的含义倒头肩形的形成过程 倒头肩形的价格测量 实证分析,倒头肩形的价格测量,倒

3、头肩形是熊市转势的信号，从理论上而言，其涨幅最小也能达到颈线与头部的价幅。股价在突破颈线后，可能出现暂时回调，一般其回调不会超过颈线。,三、三重顶（底）反转形态的识别,三重顶形三重底形,（一）三重顶形,三重顶形形成的原因 三重顶形的价格测量 确认三重顶形的注意事项 实证分析,三重顶形的价格测量,自突破点起，向下投射出与形态的高度相等的距离。,（二）三重底形,三重底形形成原因三重底的价格测量 确认三重底的注意事项 实证分析,三重底的价格测量,自突破点起，向上投射出与形态高度相等的距离。,四、双重顶（底）反转形态的识别,M头W底,（一）M头,M头产生的原因 M头的价格测量 确认M头的注意事项 实证

4、分析,M头的价格测量,自向下突破点起，向下投射出与形态的高度相等的距离。另一种方法是，先测出M头中第一条下降轨迹（A点到B点）的幅度，然后从位于B点的中间谷点开始，向下投射相同的长度。,M头实例,（二）W底,W底的形成原因 W底的价格测量 确认W底的注意事项 实证分析,W底的价格测量,自向上突破点起，向上投射出与形态的高度相等的距离。,五、V形顶（底）反转形态的识别,V形顶V形底,（一）V形顶,V形顶形成的原因 确认V形顶的注意事项实证分析,V形顶图,V形顶实例,（二）V形底,形底走势的三个阶段 确认V形底的注意事项实证分析,V形底图,V形底实例,六、圆形顶（底）反转形态的识别,圆形顶圆形底,

5、（一）圆形顶,圆形顶的涵义圆形顶形成的原因 确认圆形顶的注意事项 实证分析,圆形顶图,圆形顶的涵义,所谓“圆形顶”，即在一段时期内，股价缓慢上升，随后转为缓慢下跌，将这一段时间股价的最高点相连，呈一圆弧形状。,圆形顶实例,（二）圆形底,圆形底的涵义圆形底产生的原因 确认圆形底的注意事项实证分析,圆形底图,圆形底的涵义,圆形底实例,第三节,整理形态,一、三角形整理,对称三角形上升三角形下降三角形,（一）对称三角形,对称三角形产生原因 对称三角形的价格测量 确认对称三角形的注意事项 实证分析,对称三角形产生原因,对称三角形由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐缩小，亦就是说每次变动的最高价，低于

6、前次的水准，而最低价比前次水准为高，呈一压缩图形，如从横的方向看股价变动领域，其上限为向下斜线，下限为向上倾线，把短期高点和低点，分别以直线连接起来，就可以形成一相当对称的三角形。,对称三角形的价格测量,对称三角形的最小升幅量度方法是当股价往上突破时，从形态的第一个上升高点开始画一条和底部平行的直线，我们可以预期股价至少会上升到这条线才会遇上阻力。至于股价上升的速度，将会以形态开始之前同样的速度上升。对称三角形的最小跌幅，量度方法也是一样。从形态的第一个上升低点开始画一条和顶部平行的直线，我们可以预期股价至少会下降到这条线才会遇上支撑。,实证分析,对称三角形实例1,对称三角形实例2,（二）上升

7、三角形,上升三角形的涵义上升三角形产生的原因 确认上升三角形的注意事项实证分析,上升三角形的涵义,连接两个明显的短期高点和低点，高点连线形成水平线与低点连线形成向右上方倾斜直线构成上升三角形。,上升三角形产生的原因,股价在某水平呈现强大的卖压，价格从低点回升到水平便告回落，但市场的购买力十分强，股价未回至上次低点即告弹升，这情形持续使股价随着一条阻力水平线波动日渐收窄。我们若把每一个短期波动高点连接起来，可画出一条水平阻力线；而每一个短期波动低点则可相连出另一条向上倾斜的线，这就是上升三角形。成交量在形态形成的过程中不断减少。,上升三角形实例,（三）下降三角形,下降三角形的涵义下降三角形产生原

8、因 确认下降三角形的注意事项 实证分析,下降三角形的涵义,连接两个明显的短期高点和低点，低点连线形成水平线与高点连线形成向右下方倾斜直线构成下降三角形。,下降三角形产生原因,下降三角形同样是好淡双方在某价格区域内的较量表现，然而好淡力量却与上升三角形显示的情形相反。看淡的一方不断地增强沽售压力，股价还没回升到上次高点便再沽出，而看好的一方坚守着某一价格的防线，使股价每回落到该水平便获得支持。此外，这形态的形成亦可能是有人在托价出货，直到货源沽清为止。,实证分析,下降三角形实例1,下降三角形实例2,二、矩形整理,矩形的涵义矩形整理形成的原因 确认矩形形态的注意事项 实证分析,矩形的涵义,连接两个

9、明显的短期高点和低点，高点连线与低点连线形成的两条水平线构成一个矩形。,矩形形态实例1,矩形形态实例2,第四节,缺口理论,一、缺口的涵义及类型,缺口的涵义 缺口的类型,（一）缺口的涵义,缺口是指股价在快速大幅度变动中有一段价格没有交易，在股价的走势图上留下一个空白区域，我们将这个区域称为股价的缺口或股价的跳空。在K线图上缺口反映出某日股价最高价比前一日最低价还低，或最低价比前一日最高价还高。前者称之为跳低缺口，后者称之为跳高缺口。,缺口图1,缺口图2,（二）缺口的类型,普通缺口 突破缺口 持续缺口 竭尽缺口,普通缺口,在股价变化不大的成交密集区域内出现的缺口。这种缺口通常发生在耗时较长的整理形

10、态中，一般出现后很快就会被补上。,突破缺口,在成交密集区域出现反转走势或整理形态完成以后，股价突破阻力或跌破支撑时，出现大幅度上涨或下跌所形成的缺口。这种缺口的出现，往往是确认突破原来股价变动形态的标志，而且缺口的大小能够显示出今后股价变动的剧烈程度。缺口越大，股价今后变动越剧烈。突破缺口的确认，必须有大成交量的配合。突破缺口的出现是股价进入急速上升或下降阶段的信号。,持续缺口,在股价的上升或下跌过程中出现的缺口，它常在股价剧烈波动的开始与结束之间一段时间内形成。这种缺口又称为测量缺口，即股价到达缺口后，可能继续变动的幅度一般等于股价从开始移动到这一缺口的幅度。,竭尽缺口,股价在大幅度的上升或

11、下跌过程中作最后一次跳跃，使股价大幅度变动形成的缺口。在上升趋势中，最后的缺口往往是竭尽缺口，一般是行情即将反转的信号。在下跌趋势中也一样。,二、缺口理论及应用,缺口理论的应用原则 确认缺口类型应注意的问题实证分析,（一）缺口理论的应用原则,缺口分析的重点在于判断大势。缺口的大小预示着未来股价变动的程度。缺口出现的频率越高，预示股价现在的趋势愈接近结束。必须正确区分持续缺口和竭尽缺口。一般来说，股价快速上升或下跌过程中出现的第一个缺口大部分是持续缺口，随后出现的每一个缺口都可能是竭尽缺口，特别是后面出现的缺口比前面已经出现的缺口还要大时更应注意。竭尽缺口通常是形成缺口的当日成交量大，随后开始减

12、少。,（二）确认缺口类型应注意的问题1,一般缺口都会填补。因为缺口是一段没有成交的真空区域，反映出投资者当时的冲动行为，当投资情绪平静下来时，投资者反省过去行为有些过分，于是缺口便告补回。其实并非所有类型的缺口都会填补，其中突破缺口，持续性缺口未必会填补，不会马上填补；只有竭尽性缺口和普通缺口才可能在短期内补回，所以缺口填补与否对分析者观察后市的帮助不大。,确认缺口类型应注意的问题2,突破缺口出现后会不会马上填补？我们可以从成交量的变化中观察出来。如果突破缺口出现之前有大量成交，而缺口出现后成交相对减少，那么迅即填补缺口的机会只有50%；但假如缺口形成之后成交大量增加，股价在继续移动远离形态时

13、仍保持十分大量的成交，那么缺口短期填补的可能便会很低了。就算出现后抽，也会在缺口以外。,确认缺口类型应注意的问题3,股价在突破其区域时急速上升，成交量在初期量大，然后在上升中不断减少，当股价停止原来的趋势时成交中又迅速增加，这是好淡双方激烈争持的结果，其中一方得到压倒性胜利之后，于是便形成一个巨大的缺口，这时候又再开始减少了。这就是持续性缺口形成时的成交量变化情形。,确认缺口类型应注意的问题4,竭尽性缺口通常是形成缺口的一天成交量最高（但也有可能在成交量最高的翌日出现），接着成交减少，显示市场购买力（或沽售力）经已经消耗殆尽，于是股价很快便告回落（或回升）。,确认缺口类型应注意的问题5,在一次上升或下跌的过程里，缺口出现愈多，显示其趋势愈快接近终结。举个例说，当升市出现第三个缺口时，暗示升市快告终结；当第四个缺口出现时，短期下跌的可能性更加浓厚。,（三）实证分析,缺口实例1,缺口实例2,缺口实例3,缺口实例4,缺口实例5,