《简体项目担保》PPT课件.ppt

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1、第五章 项目担保,第一节 项目担保及项目担保人第二节 项目融资的物权担保第三节 项目融资的信用担保,担保在项目融资中的意义？,第一节 项目担保及项目担保人,一、项目担保（一）基本概念（二）担保在项目融资中的特殊作用,（一）基本概念,担保在民法上指以确保债务或其他经济合同项下义务的履行或清偿为目的的保证行为，它是债务人对债权人提供的履行债务的特殊保证，是保证债权实现的一种法律手段。项目担保是指借款方或第三方以自己的信用或资产向境内外贷款人做出的还款保证。我国担保法规定了五种典型的担保方式：保证、抵押、质押、留置和定金。其中，保证属于人的担保；抵押、质押和留置属于物的担保；定金则属于金钱担保。,（

2、二）担保在项目融资中的特殊作用,担保在项目融资中有两个独特的作用：第一、通过构建信用保证结构在诸多项目参与者之间分配风险第二、可将不愿直接参与项目的第三方吸引到项目中来,二、项目担保人,1.项目发起人2.商业担保人3.第三方担保人,1.项目发起人作为担保人,2.商业担保人,商业担保人以提供担保作为一种盈利的手段，承担项目的风险并收取担保服务费用。商业担保人提供的担保主要有两种作用：（1）担保项目投资者在项目中或者项目融资中所必须承担的义务。这类担保人一般为商业银行和一些专业化担保机构。担保形式主要是银行信用证、银行保函、备用信用证、担保书。（2）为了防止项目意外事件的发生。这种担保人一般为各种

3、类型的保险公司。,信用证（Letter of Credit，L/C）：是一种由银行依照客户的要求和指示开立的有条件的承诺付款的书面文件。信用证是目前国际贸易中最主要、最常用的支付方式。银行保函：银行作为保证人向受益人开立的保证文件，保证被保证人未向受益人尽到某项义务时，则由银行承担保函中所规定的付款责任。备用信用证：是由担保人或开证人应申请人的请求，开给另一方（受益人）的，规定在申请人不切实履行有关合同的情况下，开证行或担保人有向债权人代为支付有关合同金额的义务的凭证。,工程承包公司常提供的信用担保形式：银行保函,金融结构应申请人的要求签发担保合同，向保函受益人进行承诺：当受益人在保函项下合理

4、索赔时，担保人就必须承担付款责任，而不论申请人是否同意付款。,投标保函履约保函预付款保函,3.第三方担保人,所谓第三方担保，是指在项目的直接投资者之外，寻找其他与项目有直接或间接利益关系机构，为项目的建设或者项目的生产经营提供担保。每一个项目融资的参与者都是潜在的第三方项目担保人。第三方担保多为有限责任的间接担保。,图2 第三方担保,2.政府机构3.国际性金融机构,能提供第三方担保的机构大致分为以下几种类型：,1.与项目有直接利益关系的商业机构 通过为项目融资提供担保而换取自己的长期商业利益,图3 项目担保的主要类型,第二节 项目融资的物权担保,一、物权担保的分类二、项目融资中采用物权担保的局

5、限性,项目公司的物权担保指以项目资产为履行贷款债务提供担保。,一、物权担保的分类,固定担保：与担保人的某一特定资产相关联的一种担保。担保人在没有解除担保责任或得到担保受益人的同意之前不能出售或者以其他形式处置该项资产。,浮动担保：不与担保人的某一特定资产相关联的一种担保。在正常情况下，浮动担保处于“沉睡状态”，直到违约事件发生时，担保资产才变得具体化，置于浮动设押下的资产才被置于担保受益人的控制之下。,深圳特区沙角电厂B厂项目合同，提供贷款的银团就是对项目公司合和电力（中国）有限公司的全部资产设定浮动担保，使之能在出现违约事件时有权直接接管合和电力（中国）有限公司与深圳特区电力开发公司合作兴办

6、的沙角电厂B厂；同时，银团还获得了该电厂全部固定资产以固定抵押形式作为抵押的担保权益。,1.贷款方较难对离岸的或跨国的担保资产实施控制2.行使抵押权时所获收益有限,项目资产很难出售接管项目后也很难成功,二、项目融资中采用物权担保的局限性,第三节 项目融资的信用担保,直接担保间接担保或有担保意向性担保,根据项目担保在项目融资中承担的经济责任不同，项目担保可以划分为四种基本类型：,一、项目信用担保的基本类型,1.直接担保,担保方在项目融资中承担直接的财务责任。项目融资中的直接担保是有限责任的担保。,有限金额的担保 限制时间的担保,2.间接担保,在项目融资中指担保人不以直接的财务担保形式为项目提供的

7、一种财务支持。间接担保多以商业合同和政府特许权协议形式出现。最常见的间接担保是以“无论提货与否均需付款协议”为基础的项目担保。,3.或有担保,是针对一些由于项目投资者不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险所提供的担保。或有担保一般由保险公司提供。,4.意向性担保,经常采用的形式是安慰信。它起到的担保作用在本质上是由提供该信的机构向贷款银行做出的一种承诺，表示支持项目以保证其履行对于贷款银行的债务责任。严格意义上的意向性担保不是一种真正的担保，因其不具备法律意义上的约束力，仅仅表现出担保人有可能对项目提供一定支持的意愿。,安慰信,项目发起人或政府写给贷款人，表明对项目的支持：（1）经营支持（

8、2）资金支持（3）政策支持,二、项目融资中信用担保的主要形式,1、项目完工担保2、资金缺额担保3、以产品销售协议提供的担保4、以供应合同提供的担保5、以项目建设合同提供的担保6、以经营和维护合同提供的担保,完工担保的方式：一、项目的发起人保证必要时向项目注入补充资本；二、项目的发起人保证必要时向项目提供无担保贷款；三、项目发起人在项目无法完工时收购债务。,1、项目完工担保,完工担保是由项目发起人提供的一种在时间上有限制的直接担保方式。,如何监督项目发起人履行担保义务？,提供资金缺额担保的方法主要有：一、通过担保存款或备用信用证来履行；二、建立储备基金账户；三、提供项目最小净现金流量担保。,2、

9、资金缺额担保,是项目发起人为项目完工后收益不足的风险提供的担保，其主要目的是保证项目具有正常运行所必需的最低现金流量。,在金额上有限制的直接担保方式,无货亦付款销售合同（take or pay sales contract)是国际项目融资所特有的担保形式，无论买方是否收到合同产品，都要按期按规定的价格向卖方支付约定数量的产品价款。无货亦付款合同是长期合同。无货亦付款合同中买方的支付义务是无条件的，这是无货亦付款合同的核心。合同数量及价格有特殊规定。,3、以产品销售协议提供的担保,合同期限不应短于贷款期限,公式定价法固定价格定价法实际成本加固定投资收益定价法,固定购买量实际生产量,强制性,照付不

10、议协议,提货与付款销售合同（take and pay sales contract),买方在取得合同产品后，才向卖方支付约定数量的产品价款。提货与付款合同与无货亦付款合同的区别：提货与付款合同中买方的支付义务是有条件的；提货与付款合同没有最低限价的规定。,提货与付款合同与长期销售合同有何区别？,提货与付款合同中买方拥有一种期权,或取或付供应合同（take or pay supply contract)纯供应合同（sole-supplier contract),4、以供应合同提供的担保,5、以项目建设合同提供的担保,价格支付条款 固定价格合同完工条款 项目于何时完工？如何确定项目完工？延期完工是否需支付赔偿金？,6、以经营和维护合同提供的担保,固定价格合同成本加费用合同带有最高价格和激励费用的成本加费用合同,