《期货入市辅导》PPT课件.ppt

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1、期货入门辅导,中大期货北京营业部投资部提供,期货行情软件使用,下载及安装澎博期货行情客户端,此时弹出文件下载窗口，点击确定保存程序文件.,期货行情软件使用,安装软件,期货行情软件使用,期货行情软件使用,如何观盘,最新价 多空双方就目前的成交价格，也是最直接的反映市场运动的区域或位置。涨跌幅 根据上日结算价格的基础上市场的涨跌的幅度。买量 多头在目前价格下委托的还未成交的头寸数量。买价 多头所委托的期待成交的价格。,如何观盘,卖量 空头在目前价格下委托的还未成交的头寸数量。卖价 空头所委托的期待成交的价格。现量 在某一价格上，一定时间内所成交的价格。,如何观盘,成交量 一定时间内在某商品市场内所

2、发生交易的总额。持仓量 期货交易者所持有的未平仓合约的数量。主动性买盘 最新价格持续上涨，成交量持续放大，持仓量增加，买价逐步提高。,如何观盘,被动性买盘 最新价格持续上涨，成交量持续放大，持仓量减少，买价快速提高。主动性卖盘 最新价格持续下跌，成交量持续放大，持仓量增加，卖价逐步下降。被动性卖盘 最新价格持续下跌，成交量持续放大，持仓量减少，卖价快速下降。,如何观盘,头寸（交易部位）：一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位。结算价：经加权后的成交价。,期货交易软件使用,登录界面,期货交易软件使用,委托下单,期货交易软件使用,查委托,期货交易软件使用,

3、查撤单,期货交易软件使用,查成交,期货交易软件使用,查资金及持仓,期货代码,上海期货交易所 铜(CU)铝(AL)天然橡胶(RU)燃料油(FU)锌(ZN)黄金（AU）大连商品交易所 大豆(A)豆粕(M)豆油(Y)玉米(C)塑料（L）棕榈油（P）郑州商品交易所 强筋麦(WS)硬麦(WT)棉花(CF)白糖(SR)PTA(TA)菜籽油（RO）上海及大连的品种输入代码为例如:CU0705,即07年5月交割的铜.郑州的品种代码为例如:TA705,即07年5月交割的PTA.区别为前方的0,除此以外,上海的品种在平仓的时候有平仓和平 今仓之分,即当天进场的单子,出场的时候需要点平今仓,其余皆 用平仓离场,如何

4、查看资金状况,可用资金客户权益持仓保证金可取资金客户可以随时划拨的资金期初金额上一日的客户权益（不包含浮动盈亏）客户权益可用资金+持仓保证金+浮动盈亏浮动平仓盈亏当日的平仓盈亏盯市/浮动盈亏当日的持仓浮动盈亏履约保证金也是持仓保证金,交易指令的下达,网上下单：通过公司提供的网上期货交易系统进行交易、查看成交回报、实时结算和查询交易账单。人工电话下单：选择电话下单的客户，直接拨打电话至公司交易部，经验证账户及密码后，由交易部将指令下达至交易所。电话报单顺序：品种-客户账号-买入（卖出）-数量-价格-开（平）-交易密码电话自助委托：通过公司提供的电话自助委托系统进行交易、查看成交回报、和查询交易账

5、单。,交易指令的下达（电话自助）,语音系统操作说明,电话自助委托 0571-85065030,输入资金帐号+#输入交易密码+#,结算单的查收,交易系统查看帐单手机发送短信的形式电子邮局的帐单寄发期货保证金监控中心电话自助系统查询,期 货 交 易 实 务,内容提要,成功期货交易的三要素期货操作的三种交易方式期货交易理念,成功期货交易的三要素,1.价格预测预期的未来市场的趋势的方向2.交易策略时机抉择，确定具体的入市和出市点。3.资金管理资金的配置问题。,入市时机的选择,基本原则可选择突破或突破后的回调进场，建议选择突破进场。利用成交量、持仓量、相关合约价格走势、“双日原则”、跳空等过滤器进行过滤

6、，建议采取一种或两种过滤器。每次进场前，应当计算你可能的风险和收益（考虑手续费）。每次交易的收益必须大于或等于风险在确定进场交易的头寸数量时，应当保证可能发生的总亏损小于总资金的5%在遵循以上原则的情况下，所做趋势的规模越大，参与的头寸就越多。每次仅仅交易一手合约将会导致你的失败,关于一次性进场的补充解释,一般来说，我们会根据基本分析与技术分析得出的的最佳时机进场交易，其他时间宁可离场观望。如果在判断正确的情况下分批进场，则可能错过主要的利润空间。如果在判断错误的情况下分批进场，则犯了期货交易的大忌在亏损的头寸上加码。,如何设置止损价位,1、支撑与阻挡的利用（时间、交易量、距今的时间的远近、何

7、种级别）2、趋势线（管道线、压力/支撑线）3、突破和中继缺口的上下沿。4、利用均线的止损。5、百分比回撤位6、交易的密集区与主力建仓成本区7、形态的突破确认,止损方面，如果持有多头，在可承受的亏损范围内，以稍低于有效支撑位之下设定止损位如果持有的是空头，以稍高于有效阻力位之上设定止损位。不要把止损位正好设置在有效支撑位或阻力位上，因为市场有时在测试完这些有效的价位之后会重回原趋势，这样的话你的头寸可能会因为正好设置在支撑位或阻力位上而白白遭至止损出局。,如何设置止损价位,出场（止盈、止损）的理念,在期货交易中，成功的唯一方法是当正确的时候，应当使你手中的头寸尽可能的多；当你错误的时候，应当使你

8、手中的头寸尽可能的少。如果要做到这一点，就必须根据市场形势的变化，及时的调整手中持有的头寸。在严格控制风险的同时，让利润充分释放。80%的盈利来自于20%的头寸。,出场（止盈、止损）的理念,Here is an example:100 trades50 trades are immediate losers but kept small using stops30 trades are moderate winners20 trades are big winners50 losing trades x average of 4 points=200 points30 winning trad

9、es x average of 8 points=240 points20 winning trades x average of 20 points=400 pointsNet Result:440 points,出场的基本方法,分批出场代替一次性出场在进场前，设置2-3个止损价格和2-3个目标价格在最近的止损价格和目标价格计划出场的头寸应当较多，其余的止损价格和目标价格计划出场的头寸应当依次递减如果方向判断正确，则需要利用趋势工具调整原有的止损价格，变止损价格为止盈价格。,止损,如图所示，在绿色箭头处买入40手合约在前期三个重要的支撑位下方分别设置三个止损价格,止损,结果市场与你的判断背道

10、而驰，价格达到了你设置的部分或全部止损价格。如果达到了你的全部止损价格，你应该忘记这次交易，耐心等待你的下一次交易时机的到来。,保本,此时你判断正确，但远远没有达到你的第一目标价格。千万不要因为恐惧而出场。放弃进场前设置的所有止损价格，设置新的保本价格（红线），如果市场回调，将在这个价格保本出场。,保本,市场回调达到了你的保本价格，你应该忘记这次交易，耐心等待你的下一次交易时机的到来。,止盈,价格达到了第一目标价格，平仓20手。原则上如果认为未来的趋势比较长，平仓的数量应当少一些；如果认为未来的趋势比较短，平仓的数量应当多一些。对于剩余20手头寸来说，放弃原有的保本价格，利用趋势工具设置新的止

11、盈价格（红线，略低于重要支撑位置），保证这20手头寸一定的盈利。,止盈,随后，市场没有达到第二目标价格，转而掉头向下，没有关系，因为你在红线处已经及时止盈，保证了一定的盈利。,顺势止盈,在达到第一目标价格后，趋势未发生变化，但迟迟无法达到第二目标价格。放弃原有的止盈价格，顺势提高止盈价格将止盈点放在第一目标价格的上方和市场重要的回折点之间,实例,价格达到第一目标价格2580，平仓30手，价格为2570。,实例,对于剩余30手，调整止盈价格为2582（缺口的1/2靠上的位置），保证有一定的盈利。,实例,达到止盈价格，平掉剩余30手，价格为2853,进场,价格放量突破2600进场价格2595平均止

12、损价格2617平均止盈价格2546收益=2595-2546-3=46风险=2617-2595+3=25收益大于风险以100万资金为例，可承受的风险最大为50000元。一手造成的风险为250元，故最多可以操作200手。考虑到所参与趋势规模比较小，故下单150手，占有资金约为35%。,基本理念如果你不能精确的预测市场，就必须控制你所能够控制的一切变量，进行资金管理，以控制风险，争取盈利。进场的时机、数量出场（止盈、止损）的时机、数量任何一套技术分析工具都不能保证你在交易中长久的获利。获胜的关键在于有效的技术分析工具与资金管理方法的结合。,资金管理,资金管理,一、资金管理的重要性：成功的投资=正确的

13、市场分析（10%）+正确的风险管理（40%）+正确的心理控制（50%）二、普遍性的资金管理要领：1.在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的10%-15%以内。2.在任何单个市场上的最大亏损金额必须限制在总资本的5%以内。3.在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%-25%。,资金管理,三、决定头寸的大小由市场背景所决的：1.盘整区：在盘区的头寸属试单头寸或短线头寸。资金量应控制在投入资金的1530%2.在单边势中：属于加仓过程，资金量比例应加大，持仓头寸在6080%为适中。3.在市场运行一段单边势的末期资金量要减少，资金控制在30%以内。四、分散投资与集中投资

14、1、在市场方向不明朗或资金量大时要将资金分散在不同的品种中，以分散市场的风险。2、在市场方向明显或资金量较小时，不宜资金过于分散。集中的投资可以博取相对可观的利润。,资金管理,五、设置保护性止损指令 在资金投入之前，先设置保护性的止损指令。可根据你的入市依据来指定出市的位置。在期货交易中止损是比不可少的手段。可以有效的控制风险。六、报偿-风险比至少为3：1 在断市过程中，要作好相应的交易计划，在面临风险的同时，交易成功的利润至少是3倍的亏损。,资金管理,七、复合头寸交易1、在大资金和中短期交易中必须采用复合头寸的 交易。2、在大资金的操作中，机构投资者为防范大的风险出现，会采用复合头寸的方式来

15、交易以规避市场的风险。3、在中短期配合的操作中，一般跟市头寸占60%，使用10%-30%的资金在相临月份进行短期交易。（忌同方向操作）八、资金管理：保守型与大胆型的交易方式菱形加码和等距加码是保守型的交易方式金字塔式加码是大胆型的交易方式。,资金管理案例的分析,以2004年9月黄豆合约5906为例：2004年4月-6月1、基本面分析：(1)中国面临加息的压力.(2)黄豆价格到历史的高位区,加工商成本居高不下.(3)加息的预期和银行对贷款项目的紧缩影响黄豆加工业的需求.2、技术分析：(1)道氏理论中,价格形成了依次下降的峰和谷.(2)趋势理论中,前期重要的支撑位被跌破.(3)均线理论中中长期均线

16、被跌破并拐头向下.MACD指标比较明显的顶背离现象.,交易计划(以100万元为例),第一次入市：在3850元入市15%的资金可开手数是40手，止损位设置在3880元第二次入市：在3650元入市50%的资金.可开手数是140手.止损位设置在3680元第三次入市：在3300元入市15%的资金，可开手数40手.止损位设置在3350元如果第一次止损：亏损为12000元.如果第二次平仓：利润是(3850-3680)4010+(3650-3680)14010=26000元如果第三次平仓：利润是（3850-3350）4010+（3650-3350）14010+（3300-3350）4010=600000元,

17、期货操作的三种交易方式,期货交易方式之一：日内交易期货交易方式之二：秋千交易期货交易方式之三：位置交易,期货交易方式之一：日内交易,短线交易，日内完成一个交易。主要参考5分钟线和15分钟线。适宜选择活跃月份及品种，其日间波动较大，交易获利机会较多。关注日间几十分钟内的市场波动方向，确定市场波动空间。资金配置以50%左右资金进场为宜。,期货交易方式之二：秋千交易,中-短期交易，通常在2到5天完成一个交易主要参考30分钟线和日线关注数日内的市场波动方向，对多空力道进行研判，交易的成功依赖与对短期趋势有较正确的判断控制最大风险、资金配置以半仓（30-50%）为宜,期货交易方式之三：位置交易,中-长期

18、交易，不关注短期市场波动,通常在几周到数月完成一个交易，其成功将依赖中长期单边行情的出现。主要参考日线和周线，结合基本面研判。要对中长期趋势有较为正确的判断注重资金管理、分批建仓此类交易过程长、变化影响因素众多、需要极强的技术能力和长期的经验累积，操作成功较难。,期货交易案例分析,正确的交易方式日间交易秋千交易位置交易以豆粕合约年月行情为例 基本面状况：全球产量年度丰产禽流感在世界范围内爆发，对禽类养殖造成很大的影响,期货交易案例分析,从上图来看：月日下午：豆粕在下破一线给出短期做空信号当天收市全天的最低价附近日间的交易可考虑留做秋千交易的头寸在资金管理上可以留仓达,期货交易案例分析,如上图，

19、当价格在月日跌破一线秋千交易头寸可保留为位置交易的头寸持仓的资金,期货交易案例分析,目前的盈亏情况的头寸在一线的头寸在一线当前价格在一线以万的资金为例：一线持仓手赢利万一线持仓手赢利.万共计浮动赢利近万元,资金管理与风险控制,风险控制的有效性来源于资金管理的模式风险止损点位x手数止损位的设置与入市的时机有比较紧密的关系入市时机比较好，那么止损点位就比较小提高交易的技巧和合理的止损是风险控制的关键,资金管理与风险控制,在操作中，以日间交易为主日间交易的止损设置比较小那么交易的手数可以适当的放大在秋千交易中，选择的图表时间较长，止损设置相对大在隔夜的留仓中就要注意留仓不超过且在日间有赢利的基础上留

20、仓在位置交易中，一定在秋千交易的头寸有赢利的情况下才可以加仓，,期货交易心理学,1、作为期货交易者，离希望、贪婪和恐惧越远，交易成功投资的机会越大。交易失利不是市场造成的，是自己的心理预期出错。2、教育经历对塑造交易者看待期货交易的方式产生重要作用。教育经历决定你的思维模式和思维理念，选择适合自己的思维方式。3、不要指望交易中一定会这样或者那样，你所要寻求的是对事实的深思熟虑而不是捕风捉影。,期货交易心理学,4、交易计划是交易者的第一步，只要按照自己的交易计划做了应当做的交易。那么就祝贺自己，对这笔交易感到心安理得，而不要管这笔交易是赚了还是赔了。5、自大和因赚钱而产生的骄傲会让人破产。赚钱会

21、让人情绪激动，从而造成自己对现实观点被扭曲；赚的越多自我感觉就越好，也就容易受到自大情绪的控制。赚钱带来的快感是赌徒所需求的，赌徒愿意一次次的赔钱，只为了一次赚钱的快感。,期货交易心理学,6、如果你的交易方法告诉你应该做一笔交易，而你没有执行，错过了一笔赚钱的机会，只能做避主观，这种痛苦要远远大于根据自己的交易计划入市做了一笔交易但是最后赔钱带来的痛苦。7、成功的交易者对风险进行量化和分析，真正理解并接受风险，选择一个能够反映你的交易偏好和风险容忍度的交易方法。,期货交易心理学,8、永远不要仅因为价格低就做多或者价格高就做空。不要对市场失去耐心。9、研究和学习十分重要，为了交易所做的准备所花费的时间要超过下单和看盘所花的时间。10、绝大多数交易者都不如市场有耐性，请克制自己的交易冲动。这种无准备的冲动很大可能造成不必要的损失。,祝您成功，谢谢！欢迎访问中大期货网站：M,