《期货交易流程》PPT课件.ppt

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1、1、开户,股指期货交易流程,国家机关和事业单位；中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员；证券、期货市场禁止进入者；未能提供开户证明文件的单位；中国证监会规定不得从事期货交易的其他单位和个人。,（1）按照相关规定，有下列情况之一的，不得成为期货经纪公司客户：,（2）阅读期货交易风险提示书,内容包括头寸风险、保证金损失和追加的风险、被强行平仓的风险、交易指令不能成交的风险、套期保值面临的风险和不可抗力所导致的风险等。,（3）选择交易方式,（4）商定选择事项或特殊事项（5）签署期货经纪合同书及 相应的补充协议（6）申请交易编码及确认资金帐号“一户一号、专

2、号专用”（7）存入交易保证金并确认到帐,（8）利用“投资者查询服务系统”保障自身权益 中国期货保证金监控中心 南方地区电信用户：北方地区网通用户：,投资者可以查询自身交易、结算、保证金使用等信息，防止期货经纪公司可能发生的欺诈行为。,2、交易,股指期货交易流程,（1）下单,客户名称、编号、资金账号、交易所名称、交易的品种、交易方向、数量、月份、价格等。,交易指令类型,交易指令内容,开盘价和收盘价由集合竞价产生 方式：每一交易日开市前5分钟内，前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，产生的开盘价随即在行情栏中显示。原则：最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交

3、量。,（2）竞价,（3）成交回报和确认,3、结算,股指期货交易流程,期货经纪公司在每个交易日闭市后向客户发出交易结算单，内容一般包括账号及户名、成交日期、成交品种、合约月份、成交数量及价格、买入或卖出、开仓或平仓、当日结算价、平仓盈亏和持仓盈亏、保证金占用额和余额、交易手续费和其他费用、税款、客户权益等内容。,每日无负债结算制度,4、交割,股指期货交易流程,实物交割（商品期货市场）现金交割（股指期货）,结算价确定方式,交割方式,美国式最后交易日之后第二天的特别开盘报价（美国、新加坡、中国台湾等）,欧洲式最后交易日的一段时间内的平均价（欧洲、中国香港等）,沪深300股指期货合约规定，最后结算价格

4、是到期日最后2小时指数的算术平均价。,投资者账户权益计算,1、盈亏计算,实例：某客户在某期货经纪公司开户后存入保证金50万元，在8月1日开仓买进9月沪深300指数期货合约40手，成交价为1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价为1210点，为了计算方便，假定合约乘数为每点100元（后面例子同样假设合约乘数每点100元），交易保证金比例为8%，手续费为单边每手10元，则客户的账户情况为：当日平仓盈亏=（1215-1200）20100=30,000元 当日开仓持仓盈亏=（1210-1200）（40-20）100=20,000元 当日盈亏=3000

5、0+20000=50,000元 手续费1060=600元 当日权益500,00050,000600549,400元 保证金占用1210201008193,600元（注：结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算）资金余额（即可交易资金）549,400193,600355,800元,2、保证金计算,若当日权益持仓保证金，即资金余额为负，那么期货经纪公司将通知客户在下一交易日开市前追加保证金；如该客户未能按时补足，期货经纪公司将对其帐户实施部分或全部强制平仓。,3、暴仓的风险,爆仓是指帐户权益为负数，这意味着保证金不仅全部输光而且还倒欠期货公司。通常在出现剧烈变化的行情时发生。,恒生网上交易系统简

6、介,网上交易系统介绍,网上交易步骤,1、登陆进行网上交易开户,2、下载网上交易软件,3、委托交易,登录,交易站点一般都是由经纪公司事先设置好的，但在特殊情况下需要变动，如：临时更换交易地址或行情地址或者设置代理服务器等,交易系统主界面,基本功能,委托F3：普通委托,止损条件：如果原委托为买入开仓，则触发条件为最新价=触发价格。,止赢条件：如果原委托为买入开仓，则触发条件为最新价=触发价格；如果原委托为卖出开仓，则触发条件为最新价=触发价格。,如果执行撤消委托则撤消该止损止盈单所有委托，包括原委托和触发委托（如果已经触发的话）,止损止赢委托先下一笔原委托，并且对此委托设置止损止盈条件。,行情触发

7、单根据行情价格的变化触发设置的委托,执行撤消委托，如果没有触发则停止触发，如果已经触发没有成交则撤消该触发委托,成交触发单先下一笔原委托，如果此委托全部成交则触发一笔新的委托。,如果执行撤消委托则撤消该成交触发单所有委托，包括原委托和触发委托（如果已经触发的话）,套利单,开仓、平仓、平今仓,包括基差缩小套利（指客户在两个合约的价差较大时开仓，在价差较小时平仓的一种套利行为）和基差扩大套利（指客户在两个合约的价差较小时开仓，在价差较大时平仓的一种套利行为）。,客户设定的合约代码1和合约代码2之间买卖价价差，当两合约实际价差大于等于或者小于等于此值时达到触发条件。,当满足套利价差条件时，合约代码1

8、和合约代码2的价格必须大于跌停板小于涨停板的的幅度。,执行撤消委托，如果没有触发则停止触发，如果已经触发没有成交则撤消该触发委托。,批量委托把一笔委托拆分成多笔委托。,系统默认查询当天的委托。查询委托还可以根据合约品种、合约代码、委托状态等条件来过虑。如果要查询历史委托，则选中查历史选项，输入日期即可，查询历史委托不包括当天的委托情况。,查委托F4,查成交F6,只有当天的委托，才可以按委托汇总、按成交价位汇总。其他同查委托。,资金/持仓F7,查流水F8：查询某一段时间内客户出入金情况，系统默认查询当天出入金情况。,预埋单F9：看盘前或者盘中，对即将需要的委托先进行预埋，在一定的时机到来时发送。

9、,密码F12,建议不要只输入数字，应该混合输入字符和数字，以便加强密码安全强度。,系统：一般设置,如果选中则在委托界面中显示套期保值选项；如果不选择则在委托界面中不显示套期保值选项，系统默认都是投机委托。,如果选中则双击委托撤单先显示提示窗口，否则直接发送撤单指令。,如果选中则撤单后在委托界面上自动填充撤单这笔委托信息。,系统：委托设置,系统：合约信息,系统：止损止赢,系统：自选行情,系统：声音提示,声音支持的格式有：WAV、Mp3、Mid等,系统：在线升级,系统：登录信息,帐单,当客户有最新的帐单时候，客户登录后帐单会自动显示，等待客户确认，如果经纪公司设置了强制确认帐单功能，则客户只能确认完后才能下开仓单，在没有确认前只能下平仓单。,银期转帐F10,01 银转期02 期转银,注意事项：1、每日出金最多5次，每次最大可转出金额为10万，超出10万需经经纪公司授权。2、大额转帐超出50万需经经纪公司授权。3、可转出资金总额为可取资金的70%，全额出金的需经经纪公司授权。,恒生系统快捷键强化了运用功能，如有许多组合指令人性化设计，如声音提示及因人而异等,特点,怎样看行情,