《技术分析导论》PPT课件.ppt

《《技术分析导论》PPT课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《技术分析导论》PPT课件.ppt（31页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、,证券投资学,证券交易技术分析,主要内容和教学目的技术分析方法是一个与基本分析方法并列的一种股票投资分析思想和分析体系。这种分析思想和方法诞生以后，人们先后提出了上千种 技术分析方法。但至今为止，能够流传下来，并被市场广泛认可、应用 的技术分析方法不到30种。其中最常用的。效果较好的方法仅有10多种。一、技术分析方法概述二、线分析方法三、形态分析方法四、趋势分析方法、技术指标分析方法,金融投资技术分析,自我介绍：陈文政考试方式：期中项目+期末考试或项目平时：40%课堂参与，考勤，期中，作业）期末考：60%,股票市场简史,股票市场是股票发行和交易的场所，包括发行市场和流通市场两部分。股份公司通过

2、面向社会发行股票，迅速集中大量资金，实现生产的规模经营；而社会上分散的资金盈余者本着“利益共享、风险共担”的原则投资股份公司，谋求财富的增值。股票流通市场上的价格是反映经济动向的晴雨表，它能灵敏地反映出资金供求状况、市场供求，行业前景和政治形势的变化。,股票市场简史,股票市场最早的股份公司、产生于17世纪初荷兰和英国成立的海外贸易公司。到1695年。英国成立了约100家新股份公司。19世纪中叶，美国产生了一大批靠发行股票和债券筹资的筑路公司、运输公司、采矿公司和银行，股份制逐步进入了主要经济领域。19世纪后半叶，股份制传人日本和中国。日本明治维新后出现了一批股份公司。,股票市场简史,我国在洋务

3、运动时期建立了一批官办和官商合办的股份制企业，1873年成立的轮船招商局，发行了中国自己最早的股票。股票的出现，促使股票交易所产生。早在1611年，就有一些商人在荷兰的阿姆斯特丹买卖海外贸易公司的股票。形成了股票交易所的雏形，1773年，在伦敦柴思胡同的约那森咖啡馆正式成立了英国第一个证券交易所，以后演变为伦敦证券交易所。,股票市场简史,1792年，24名经纪人在纽约华尔街的一颗梧桐树下订立协定。形成了经纪人联盟，它就是纽约证券交易所的前身，1878年，东京股票交易所正式创立。它是东京证券交易所的前身。1891年。香港成立了香港股票经纪协会，后发展为香港证券交易所，1914年，中国当时的北洋政

4、府颁布证券交易所法，1917年成立了北京证券交易所,。,第一节:技术分析方法概述,一、技术分析方法的发展。二、技术分析的理论依据。三、技术分析的主要内容。四、技术分析方法优缺点。,一、股票技术分析方法的产生、发展、涵义特点（一）技术分析思想和方法的产生和发展：1、产生：西方股市大约产生于1617世纪，特征是场外交易。场内交易产生于18世纪。技术分析思想方法是基 于场内交 易产生的。源于股市中 短线投机者获取股票买卖差价收益的需 要。也基 于预测股价运行趋势或涨跌规律的需要。2、发展：从19世纪末、20世纪初开始，以华尔街股市及专业人员的研究 为基础。技术分析方法进入了黄金发展期。以道氏的趋势分

5、析 和股价指数思想方法为启蒙和代表。先后产生了上千种技术方 法。较著名的有：道氏趋势分析方法、江恩的时间周期分析方法、艾略特波浪分析 方法、葛兰维的均线分析方法，以及形态 分析方法、技术指标 分析方法、比率分析方法、切线分析方法、市场心理分析方法等（二）技术分析的基本涵义及特点,技术分析的基本涵义及特点,技术分析研究的是不确定性，而不是确定性（技术分析：马丁.普林格）技术分析的三个领域：人气指标、资金流量指标、市场结构指标市场特性指标。技术分析是对证券市场的行为所做的分析（教材第二页）,、技术分析的基本涵义及特点：指：股市投机者为了实现股票买卖差价收益，运用统计、数学 理 论和手段，通过对股票

6、交易历史信息资料（量、价、时、空）的统计、计算、分析，掌握股价波动规律（多空 力量况），从而预测股价未来变动趋势的分析方法。（1）分析主体：主要是注重差价收益的中短线投机者（）分析思路：重点考虑市场内部因素（多空力量对比 量、价、时、空因素）对股价涨跌的影 响，不关心市场外部或基本面因素。（）分析依据：股票交易的历史资料：量、价、时、空 信息。（）分析手段：统计、数学等理论和方法。（）分析方法；用历史推断预测未来、搜集整理分析股 票交易历史资料判断多空力量状况及 变化，预测未来股价涨跌。（）最终目标：判断预测股价的涨跌、压力位、支撑位 顶部、底部，买卖价位等。,二、技术分析的理论依据与三大假设

7、（一）理论依据：（与基本分析的理论依据不同）一是供求关系或多空力量对比决定股价涨跌。二是用历史推断未来。（二）技术分析的三大假设：技术分析的前提条件、假设。技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设：、市场行为涵盖一切信息：、股价移动（运行）的趋势性 和规律性、历史会重演,三、技术分析的主要内容和方法、线分析方法；、技术指标分析方法、形态分析方法；、切线分析方法；、趋势分析方法；、时间周期分析方法；、成交量分析法；、波浪分析方法；均线分析方法；四、技术分析方法的优缺点及应注意的问题（一）优点及适用性：、直观、实用、有效。（图表分析手段）、可操作性强、弥补基本分析方法的不足。（二）技术分析的缺点

8、及应用中应注意的问题：、缺点：各个技术分析方法均有局限性和不足。每种技术分析方法只是从某一某角度、侧 面揭示出股价运行规律。有其局限性。,、技术分析方法应用中应注意的问题：（）注意技术分析和基本分析的结合使用：（）注意多种技术分析方法的综合运用、综合研判、相互印证，切忌片面使用某一种分析方法及结 果。,证券交易技术分析内容,内容概述1、证券投资技术分析概述2、道氏理论3、K线分析4、切线分析5、形态分析6、指标分析 7、波浪理论,证券投资的技术分析,技术分析是通过对市场过去和现在的行为，运用一系列方法进行归纳和总结，概括出一些典型的行为，并据此预测证券市场的未来变化。其特征表现为：(1)、运用

9、历史资料进行分析。(2)、大量采用统计指标和图形方法。(3)、许多技术分析方法包含着对人们 心理活动的定量分析。,技术分析和基本分析方法的区别是：技术分析是对股票价格变动趋势的分析，其目的是预测股价变动的方向和幅度；基本分析是对股票价值的分析，其目的是判断股票价格相对于价值的高低。技术分析是根据历史资料分析股票价格的未来变化；基本分析是根据预期股息和贴现率决定股票的价值。技术分析侧重于短期分析和个股分析；基本分析着重于长期分析和大势分析。,证券投资的技术分析,1、股价是供求关系的函数（市场反映一切）所有可能影响股价的因素都是通过对供求关系的影响来作用于股价变动，技术分析直接从供求关系（市场）入

10、手，对反映供求的价格和成交量的变动规律进行分析。2、股价的变动是有规律的 股价变动具有趋势，因而有规律可循。3、历史会重演 当过去某个时候影响股价的相同或类似因素再次发生时，股价将会出现类似的变动。,技术分析的假设条件,1、价、量 股票市场行情最基本的表现就是成交价和成交量。价、量是技术分析的基本要素。价升量增价升量减价跌量增价跌量减价格窄幅波动（量大或量小）量窄幅波动（价升或价跌）,技术分析的要素,2、时、空 分析价量是从两个基本方面：一是时间：分析随着时间推移，价、量的变动趋势。二是空间：分析某一时点上价、量变动的空间范围和 极限。技术分析实质上就是通过分析价格与成交量的时空关系，对价格未

11、来的变动趋势进行预测。,三、技术分析的要素,从技术分析方法的假设考察通过证券价格变动所反映出的信息和信息本身是有差异的；价格按趋势变动使投资者具有了预见能力；历史上完全相同的情况是没有的。从实际运用方面考察(1)技术分析方法已成为大众 化的投资方法。(2)市场操纵者逆技术操作。(3)突发性的政策变动。,技术分析方法的有效性,1、有效市场理论简介 有效市场理论(efficient market hypothesis，EMH)的概念；EMH的类型；EMH的理论依据。反对方的意见：假设方面；推导过程；实证依据。2、EMH对证券市场的意义 市场是不可战胜的；证券分析没有必要。实际检验：随机组合与专家组

12、合；大众媒体的预见能力；基金能否战胜市场；“股市英雄”的运气。3、市场异象 一月现象；小公司现象；周末现象。,有效市场理论（EMH）的观点,道氏理论,主要原理1、市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。2、市场波动的三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势。3、交易量在确定趋势中起重要作用。4、收盘价是最重要的价格。对大势（主要趋势）研判有较大的作用，对次要趋势和短暂趋势分析作用不大，可操作性较差。,分时走势图识读,该图上有两条曲线，一条为白线，是大盘加权指数曲线（即证交所公布的股价指数曲线），一条为黄线，是不含加权的大盘 指数。意义：黄、白线的相对位置显示小盘股与大盘股涨跌的差距，黄线在白

13、线之上，表示小盘股涨幅较大或跌幅较小，黄线在白 线之下，则刚好相反。,分时走势图识读,在白黄线附近还有红绿柱线，红柱线表示涨，绿柱线表示跌。柱线的长度表示力量。当红柱线逐渐增长时，显示指数上涨力量逐渐增强，缩短则上涨力量减弱；当绿柱线增长时，显示指数下跌力量增强，缩短则下跌力量减弱。在走势图的下方，设有黄色（蓝色）柱线，表示每一分钟内的成交量，黄色表示上涨，蓝色表示下跌。,分时走势图识读,委买（手数）：指所有个股现在委托买入的前三档的总和（由高到低排序）。委卖（手数）：指所有个股现在委托卖出的前三档的总和（由低到高排序）。成交量（手数）、昨收、涨跌（指数）、涨跌幅开盘、最高、最低。,分时走势图

14、识读,委比：是股票委托买卖的比例，用以衡量一段时间内，委托买卖盘相对强度的指标。,委比值的变化范围：-100%+100%。当委比值为正值且委比数值大，说明市场买盘强劲，反之，则说明市场抛盘压力大。当委比从负100%趋向正100%时，说明多方逐渐占据上风。,分时走势图识读,量比：衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。其公式为：,当量比数据大于1时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去五日的平均值，交易比过去5日强有力，当量比数据小于1时，说明市场成交萎缩，现在的成交比不上过去5日的均值。,分时走势图识读,个股分时走势图：深发展（000001）,内盘：是指一笔证券交易是以买方委托（价格）成交的外盘：表示一笔证券交易以卖方委托（价格）成交的。显然，某个证券品种的总成交量就是内盘和外盘的相加。以卖方成交的委托纳入外盘，如外盘数量增加，就意味着多数卖出委托都有买方来承接，显示了买方的强劲势头。以买方成交的委托纳入内盘，如内盘数量大，就说明多数的买入委托价都有人愿意接受，说明卖方势力的强大。,分时走势图识读,换手率高，表示成交活跃，交易量大，买的人多，卖的人也多，属于热门股，同时也说明该股投机性强，风险大。新股一般换手率较高，甚至可以超过100%，,卖1卖5，买1买5：最近十笔成交价和成交手数的明细显示。,分时走势图识读,