《恒生股指期货系统》PPT课件.ppt

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1、基金与机构理财事业部,恒生股指期货系统,“管理风险 创造价值”,恒生简介,1995年2月公司成立，1997年10月成立股份公司2003年上海证券交易所上市（股票代码：600570）市值60亿元（09年7月）中国领先的金融IT服务供应商07年中国十大自主品牌软件企业中国最早获得系统集成一级资质的18家公司之一连续5年位列信息产业部中国软件百强前列全球外包百强（成长之星）IAOP 2007国家火炬计划骨干企业1999年通过ISO9001认证，2007年通过CMMI L4评估员工约1800人,95年,恒生公司正式注册成立，重点进入证券交易系统业务领域,进入系统集成业务领域,97年 进入银行、互联网服

2、务领域,98年 交易系统市场占有率超过30%，成为中国证券行业第一,99年 进入基金、期货领域；通过ISO 9001质量体系认证，是证券软化行业第一家,00年 进入智能交通领域；基金投资管理系统和TA系统市场占有第一,荣获系统集成国家一级资质；开始自主知识产权Call center产品开发,国际业务部成立，进入软件外包领域；同年进入安防领域,于上海交易所成功上市，股票代码600570；正式通过CMM3认证,日本恒生成立，同年12月美国恒生注册成立,金融网络服务平台2006版正式发布；公司08战略展开,通过CMMI L4软件成熟度集成模型评估,96年,97年,98年,99年,00年,01年,02

3、年,03年,05年,06年,07年,恒生公司发展历程,目前CMMI L5评估和ISO27001认证在准备中,国际标准认证,国内唯一能全部以自有知识产权应用软件为资产管理公司提供行业（包括基金、保险、信托、证券、期货、资产管理、企业年金）整体解决方案的IT供应商资产管理行业核心系统长期保持90%以上的市场占有率。数据中心、绩效评估和风险管理、基金直销等领域均位居全国第一,投资交易管理,开放式基金TA,资本市场机构投资,股指期货系统,发展历程2004年，设计股指期货业务投资管理平台2006年，发布股指期货投资管理系统V1.02006年，国泰君安正式上线仿真交易运行和测试，系统改进及功能完善2010

4、年，发布股指期货投资管理系统V2.0成功案例 国泰君安证券、长江证券、上海银泰瑞投资管理有限公司、华泰证券有限责任公司、浙江中邦实业发展有限公司、海通证券、东吴证券、浙商证券、东海证券,系统特点,高频行情转码及服务器支持上交所Level-2行情比普通Level I行情速度可提高2-3秒对于任意市场的分笔数据达到180笔/分钟以上更快、更完整、更丰富的行情信息捕捉更多、更快、更准确的市场机会更准确估算冲击成本、套利空间,系统特点,高速自动交易引擎交易性能达到最优更快捕捉到交易机会更方便、有效、快捷的交易下单沪深300一篮子委托速度不超过3秒成交转入达到300笔/秒以上对于任意市场的分笔数据达到1

5、80笔/分钟以上,系统特点,高性能公式计算引擎成熟稳定，已有五十多家客户智能缓存并行计算负载均衡矩阵计算支持二次开发，支持、等多种形式,系统特点,统一的资产管理平台与恒生投资管理系统无缝集成全资产管理，支持股票、固定收益、股指期货等资产的全资产管理基础数据共享，无需多次维护持仓信息共享,系统特点,统一的风险管理平台与恒生投资管理系统的风险控制融合在一起股票、固定收益、股指期货等资产共同风险控制,系统架构,接口设计,高频行情服务器股指期货行情支持从中国金融交易所或行情商处取得行情主推给公式引擎，提高速度支持上交所行情,接口设计,报盘服务转换机模式一交易会员模式：用户本身作为中金所交易会员，直接连

6、接中金所进行日常交易，通过特别结算会员进行清算；模式二机构参与模式：用户作为结算会员客户，通过全面结算会员连接中金所进行日常交易，并委托全面结算会员或特别结算会员清算,系统功能,股指期货套利模块股指期货避险模块股指期货交易、清算模块风险控制模块系统管理模块,股指期货套利,期现套利现货组合构建与分析机会监控交易指令跨期套利机会监控交易指令策略投资,现货组合构建与分析,支持外部导入、辅助创建辅助创建模型全样本复制分层抽样优化算法市场指数分析跟踪效果后验测试,期现机会监控,套利机会监控平仓监控矩阵式监控流动性警示,跨期机会监控,监控矩阵机会监控与持仓监控交易触发,指令下单,批量下单自动交易,策略交易

7、,支持持续性交易策略支持目标指令,股指期货避险,可行性分析头寸计算期货合约选择情景分析,判定避险方案的可行性投资组合Beta系数Beta系数的统计区间Beta系数t检验分析Beta系数检验p值相关系数计算避险方案可行性判断,通过分析投资组合与股指期货标的指数的相关性,避险可行性分析,滚动避险选用流动性最高的近期合约，但交易成本和展期成本比较高基差风险小、时间敞口大静态避险持有长期合约，规避交易成本和展期成本基差风险大、流动性风险大、金额敞口大不同避险期货合约的避险效果存在显著差异,时间敞口 金额敞口,交易成本 展期成本,基差风险 流动性风险,期货合约选择,情景分析,不同避险比例下 避险头寸 避

8、险组合Beta值 避险组合波动率 避险组合VaR值 NAV变动收益率不同市场情景下避险组合损益情况,股指期货交易、清算,股指期货交易、清算功能与股票基本类似，支持“指令-分发-委托”三层管理模型流程用户可自定义，虚线部分为可配置部分支持两种参与模式,风险控制,事中实时监控风险指标、进行预警全资产统一风险控制,运行环境要求硬件,股指期货转换机股指期货行情转码机股指期货公式引擎中金所交易链路及备份链路（DDN或SDH,或连接全面结算会员的网络链路中金所行情卫星接口中金所参与人服务接口系统（PSIS）（非必须）,操作系统/OS服务器 Windows Server 2000/2003/2008（推荐W

9、indows 2003 ServerSP2）客户机 Windows 2000/XP/Vista/7（推荐Windows XP）数据库ORACEL 9i/10g。其他推荐安装 Microsoft Office XP/2003(用以生成相关报表),运行环境要求软件,稳定的开发队伍可控的项目实施进度建立与完善系统文档提供业务相关算法源码和脚本（企业版）全面协助监管部门各类评定免费提供系统应用软件的全面培训,恒生服务,常设项目维护小组根据ISO9001与CMM标准制定的故障处理流程及响应时间；制定和实施预防性维护制度；制定和实施系统例行检查方案；确定维护小组成员 7 X 24 热线电话；提供及时的备件支持；制定科学的补丁管理方案；提供非常规服务项目，如：系统移机，技术培训，咨询顾问等；,恒生服务,谢谢大家！,