新三板背景知识.ppt

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1、华泰联合综合资本市场服务简介,投资银行总部2011年1月,1,目录,3,前言:华泰联合经营理念与企业共成长华泰联合概况IPO保荐承销业务新三板业务私募股权融资顾问财务顾问业务管理咨询顾问业务附录:过往案例,前言:我们理念与企业共成长,长期合作一路相伴,专业服务创造价值,华泰联合投行体系拥有超过300名专业人员，研究所积聚了来各行各业的精英人员。我们组建专业的服务团队，深度研究各种与资本市场、企业经营相关的重要问题，为企业提供高水平、高质量、高附加值的专业意见和服务。,量身定制,企业的客观情况和具体需求各不相同，华泰联合将凭借全面、完整的服务业务体系，根据企业的需要制定最合适的服务方案，让企业在

2、不同发展时期获得最迫切、最有效、最直接的专业支持。,与企业共成长，提升企业价值,4,华泰联合重视每一位客户，关注企业各个发展阶段的需求。公司以资本市场服务为核心，为企业提供上市发行和承销、新三板代办、私募股权融资顾问、财务顾问、管理咨询等多种服务，陪伴企业成长的各个阶段。,目录,5,前言:华泰联合经营理念与企业共成长华泰联合概况IPO保荐承销业务新三板业务私募股权融资顾问财务顾问业务管理咨询顾问业务附录:过往案例,一、华泰联合概况,华泰联合证券成立于1997年。总部注册于深圳，在北京、上海设有业务分支机构。华泰联合证券投资银行业务、并购业务、债券业务、研究业务等主要业务排名均居业内前列。公司是

3、中国证监会批准的首批全国性大型综合类券商，原第一档八家上市推荐通道券商，首批保荐机构，股权分置改革保荐机构，中国证券业协会评定的信誉主承销商。2007年2月，公司通过了中国证券业协会的规范类券商评审。华泰联合证券注册资本10亿元,总资产超过280亿元。股东均为极有资本实力的大企业集团，包括有华泰证券、东方资产管理公司、珠江实业等。,6,一、华泰联合概况(续),华泰联合证券,研究所,其他,债券承销业务,重组并购业务,保荐承销(IPO),研究所业务：2010年，新财富进步最快研究机构第三名；2010年，新财富最具影响力研究机构第六名；2010年，新财富本土最佳研究团队第八名,7,并购业务：2010

4、年，最佳并购投行2009年，中国资本市场最佳创富服务奖2007年，最佳并购重组团队奖,2010年，最佳再融资投行,2010年，金尊奖2010杰出销售奖；2010中国最佳业务创新证券公司2010中国最佳客户服务证券公司2009年度中国农业发展银行金融债券优秀承销商2009中国资本市场最佳创富服务奖,保荐承销业务：2010年，荣获“最具潜力团队奖”2009中国资本市场最佳创富服务奖2009年，中小板最佳投行、最具成长性投行、最佳并购投行2008年，深交所保荐项目创新奖；2008年，最具潜力投行奖2008年度中小企业版优秀保荐机构,公司荣誉,一、华泰联合概况(续),企业价值,IPO上市,新三板代办,

5、私募股权融资顾问,管理咨询,财务顾问,华泰联合证券拥有多种资本市场专业服务，包括IPO上市、新三板代办、私募融资顾问、财务顾问、管理咨询等多种专业金融服务。可根据项目公司的具体情况和需要，提供个性化或组合式服务方案，满足项目公司在各阶段的不同需求和发展需要。,8,目录,9,前言:华泰联合经营理念与企业共成长华泰联合概况IPO保荐承销业务新三板业务私募股权融资顾问财务顾问业务管理咨询顾问业务附录:过往案例,二、IPO保荐承销业务,IPOInitial public offerings(首次公开募股)，是指某公司(股份有限公司或有限责任公司)首次向社会公众公开招股的发行方式。,改制,辅导,保荐上市

6、,承销发行,企业IPO上市的好处股东价值最大化；提升企业市场形象和影响力；增强资信能力；改善企业财务状况；增强高素质人才的吸引能力；扩大融资渠道，实现更大战略抱负；促进企业规范运作，奠定企业向大型企业集团发展的基础；中国IPO的模式审核制券商在上市过程中发挥“核心”作用,10,二、IPO保荐承销业务(续),华泰联合证券拥有一支年轻化、知识化、富有创新意识、具有拼搏精神的专业团队，保荐代表人数量达71人，总人数超过300人，可确保优秀项目的快速通畅上报。“质量第一，协同作战”的业务风格：严格内核把关，但对完成内部审核项目则以全公司之力确保项目成功过会上市。,“华泰联合证券打造与国际接轨的完整大投

7、行体系，中端以资本市场部为依托开展发行定价工作，后端以研究、销售、高端个人客户为支持，为发行人实现价值最大化而作出卓越贡献”,前端,中端,后端,11,最具专业水准的后台支持部门,投行业务支持总部2009年共完成33个项目的立项工作和25个项目的内核工作。在支持总部的支持下，公司发行项目形成了“三高”，过会率高、认购率高、超募比例高。审核部和市场部定期分别推出的“宏观经济分析”、“审核动态周报”及“资本市场发行周刊”紧跟市场动态，为一线业务部门提供了最及时、最权威审核及审核、发行市场数据。项目上会前的发审会培训，紧扣审核动向，经验丰富、增强企业信心，提高过会率。,自成立以来，投行业务支持总部为华

8、泰联合证券投行所有业务部门提供了有力的后台支持，其中包括研发能力与客户服务、行政系统的服务效率、业务支持系统对市场的信息的快速提供等等。华泰联合证券业务支持总部准确把握监管部门审核倾向与理念，对项目风险把控严格。已成为华泰联合证券投行体系中必不可少的一个部分，形成了卓越的品牌。,二、IPO保荐承销业务(续),12,突出的承销保荐行业地位,自成立以来，华泰联合证券累计完成各类主承销项目112余家，担任上市推荐人51家、增发19家、配股23家、可转债6家、债券13家，累积募集资金达620多亿。公司2010年主承销家数23家，发行家数行业排名第三名。同年，公司承销收入突破10亿，排名第三。创业板市场

9、7家企业过会，位列行业前列。2010年2月26日，公司保荐的三家创业板项目同日在深交所上市，形成了极大的市场影响。2010年主承销中小板发行17家，名列行业第一名。,二、IPO保荐承销业务(续),“中国最佳投资银行2010年度最具潜力团队奖,“中国区优秀投行”2010年度“最佳并购投行”与“最佳再融资投行”,中国券商金方向奖2010年中国十大最佳投行最佳业务创新证券公司,13,目录,14,前言:华泰联合经营理念与企业共成长华泰联合概况IPO保荐承销业务新三板业务私募股权融资顾问财务顾问业务管理咨询顾问业务附录:过往案例,什么是“新三板”？证券公司代办股份转让系统是一个以证券公司及相关当事人的契

10、约为基础，依托证券交易所和登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖挂牌公司股份为核心业务的股份转让平台。新三板代办股份报价转让系统非上市公司股份报价转让试点 2006年1月23日经国务院批准，在中关村高新科技园进行试点，对注册于国家高新技术产业开发区并符合条件的创新型企业，由协议券商推荐进入代办股份报价转让系统。代办股份转让系统是深圳证券交易所和上海证券交易所之外，得到国务院认可，在中国证监会集中统一监管下的股票市场。新三板定位 新三板被誉为创业板上市企业的孵化器，可以通过价格发现、引入风险投资、私募增资、银行贷款等方式增强挂牌企业的融资能力，同时，通过规范运作、适度信息披露、相关部门监管等

11、，可以促进挂牌企业健全治理结构，熟悉资本市场，促进试点企业尽快达到创业板上市公司的要求。,三、新三板业务,15,16,企业创始股东管理、技术、销售精英人才,社会投资者机构投资者个人投资者,战略投资机构产业合作伙伴政府产业投资财务性投资机构,风险投资机构私募股权投资机构,证券公司挂牌推荐、申报交易、监督,三、新三板业务(续),股份,股份,股份,股份,借助证券公司的专业分析和定价能力为企业股份价值“增信”，并在券商搭建的交易平台上进行有序的股份交易，促进股份交易流通，揭示企业价值。,2006年初，中关村作为第一个试点园区。截至2010年11月底，挂牌公司总数达到73家，总市值达到161.39亿元。

12、8家新三板挂牌公司发起或完成定向增资，共吸引33家机构投资者参与。世纪瑞尔、久其软件、北陆软件已成功转板上市。紫光华宇、星昊制药、合纵科技、海鑫科金、佳讯飞鸿、东土科技和双杰电气等8家公司的上市申请材料，已获证监会受理。2011年试点园区拟扩大到全国，第一批可能新增20-30家国家级高新园区，并逐步扩大到50-70家园区。,北京中关村高新区,三、新三板业务(续),华泰联合成功项目国基科技、道隆华尔,17,未来我国资本市场的多层次架构,三、新三板业务(续),18,19,券商律师会计师,公司改制设立股份公司,券商尽职调查,券商内核,券商制作备案文件并报协会,协会备案审查,协会予以备案或不予以备案,

13、当地政府申请挂牌资格,出具资格确认函,运作周期挂牌条件挂牌费用运作费用园区补助政策,三、新三板业务(续),目录,20,前言:华泰联合经营理念与企业共成长华泰联合概况IPO保荐承销业务新三板业务私募股权融资顾问财务顾问业务管理咨询顾问业务附录:过往案例,四、私募股权融资顾问,私募股权融资(Private Equity，以下简称PE)是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。私募股权融资是企业公开上市前最有效的直接股权融资方式，对中小型企业提供长期资金支持，改善财务状况，有非常大的作用。著名

14、融资案例摩根斯坦利投资蒙牛,助其快速扩张,成为可与伊利一较高低的奶业巨头;高盛、摩根斯坦利投资中国平安,引导、帮助平安向国际金融控股集团跨越；弘毅投资中国玻璃、先声药业，帮助改进管理，扶持上市；存在的挑战专业化要求高；涉及因素繁杂；估值及影响因素；协议条款风险机会并存实业者与投资者的思维模式差异、关注点差异、判断标准差异,21,四、私募股权融资顾问(续),华泰联合帮助您做好充分准备，打一场漂亮的“融资仗”,22,四、私募股权融资顾问(续),准备阶段,接触阶段,尽调阶段,商务谈判,签约,成果,商业模式归纳和延伸；成长潜力分析公司价值提炼第三方评价材料收集；准备商业计划书，融资计划及发展规划；帮助

15、企业从公司沿革、内部管理、销售体系、人才储备、发展战略准备。,广泛接触各类投资机构，寻找与企业融资相匹配的备选机构；通过两至三轮推荐3-5家机构进行深入交流，并在企业价值、发展潜力、估值、规模等方面达成基本共识；指导企业与各家机构洽谈框架协议，并确定尽调名单,确定初步方案和计划完成BP等准备,华泰联合顾问服务,达成Termsheet初步划定侯选机构范围,组织尽调工作小组；指导、组织公司配合投资机构进行尽职调查，并就所发现问题进行跟踪处理。对投资机构反馈的问题及时与公司进行商议，并制定解决方法和应对措施。管理会计师、律师的尽调协调工作。,完成尽调工作,协助企业根据尽调的情况拟定应对措施，并制定谈

16、判策略和协议目标；协助企业从条款的设计，指标的拟定，企业价值的分析和挖掘，以实现企业价值最大化；从专业角度揭示可能存在的风险，提高风险控制水平。,达成最终投资架构和协议条款,安排正式签约仪式，为企业造势；协助双方做好签约后续工作，包括股权过户、资金注入、工商变更等工作。,签署正式协议,23,目录,24,前言:华泰联合经营理念与企业共成长华泰联合概况IPO保荐承销业务新三板业务私募股权融资顾问财务顾问业务管理咨询顾问业务附录:过往案例,五、财务顾问,企业在发展过程中，还可能涉及其他很多资本或财务的运作，这些工作都是高度专业化，涉及大量复杂影响，稍有不慎可能会更后续的发展留下很多隐患。华泰联合集雄

17、厚的资本市场实力和专业化人才队伍,为广大客户提供专业、周全的顾问服务，为企业的发展和扩展保驾护航。收购、并购顾问 纵向收购、横向收购，通过收购快速扩大市场规模和提高行业地位，缩短发展周期，提高成本控制能力。但收购中也存在很多风险，导致多数收购无法实现原定战略目标，甚至让企业背上沉重包袱。华泰联合买方顾问价值：排出收购目标风险，设计并购方案，压低收购成本 华泰联合卖方顾问价值：挖掘企业价值，提升股东权益资产重组、业务整合顾问 债券发行（非上市公司可转债）,“中国最佳投资银行2007年度最佳并购重组团队,“中国区优秀投行”2008年度最具创新项目,中国并购重组数量排名2004年度、2006年度第二

18、名,25,目录,26,前言:华泰联合经营理念与企业共成长华泰联合概况IPO保荐承销业务新三板业务私募股权融资顾问财务顾问业务管理咨询顾问业务附录:过往案例,六、管理咨询服务,企业,税务,财务,专利知识产权,管理制度管理体系,管理层持股期权计划,HR管理人才储备,风险控制及管理,战略规划,想企业之所想，急企业之所急，为企业提供全方位定制服务！,27,目录,28,前言:华泰联合经营理念与企业共成长华泰联合概况IPO保荐承销业务新三板业务私募股权融资顾问财务顾问业务管理咨询顾问业务附录:过往案例,华泰联合证券投行的承销保荐、并购业务的业务范围覆盖全国,东部的北京、山东、浙江、江苏、广东、河北、天津；

19、中部的湖南、安徽、内蒙；西部的四川、云南等地是公司传统的优势地区，与当地省政府、证监局有着长期良好的沟通关系。,G,华东科技,山东,河北,江苏,浙江,上海,安徽,广东,福建,广西,云南,四川重庆,湖南,新疆,内蒙古,辽宁,贵州,黑龙江,联合化工,鲁阳股份,东方海洋,晶源电子,江苏阳光,兖州煤业,澄星股份,科达股份,江苏国泰,丰原药业,江淮汽车,奥特讯,贵糖股份,宏达股份,中联重科,香梨股份,银基发展,天龙股份,北方创业,上风高科,国祥股份,St亚华,珠海中富,广州冷机,河南,北京,绿景地产,长江水运,湖北,新宙邦,甘肃,附录：过往案例,29,2008联合化工首次公开发行股份募集资金3.53亿元

20、保荐人、主承销商,2008卫士通信首次公开发行股份 募集资金2.06亿元保荐人、主承销商,2008奥特迅首次公开发行股份募集资金3.95亿元保荐人、主承销商,2007绿大地首次公开发行34629万元保荐人、主承销商,承销保荐首发主承销业绩展示,200家润多首次公开发行股份募集资金9.79亿元保荐人、主承销商,华泰联合证券投行实行区域开发为主兼顾重点行业开发的业务拓展策略，十年来取得了不俗的业绩，拥有一大批优质客户群。从1998年起至今，公司陆续完成30多家企业的IPO工作，融资总额超过150亿元。,2009成都金亚科技 创业板首次公开发行3,700万股保荐人、主承销商,200新宙邦首次公开发行

21、股份募集资金2.05亿元保荐人、主承销商,2010蓝色光标 首次公开发行67,720万元保荐人、主承销商,2010三维丝 首次公开发行28,067万元保荐人、主承销商,2010万邦达 首次公开发行144,518万元保荐人、主承销商,2010中恒电气 首次公开发行30,000万元保荐人、主承销商,2010双箭股份 首次公开发行6.4亿元保荐人、主承销商,2010双象股份 首次公开发行5.63亿元保荐人、主承销商,2010齐翔腾达首次公开发行18.77亿元保荐人、主承销商,2010兴森科技首次公开发行10.19亿元保荐人、主承销商,2010长高集团首次公开发行6.47亿元保荐人、主承销商,2010

22、三维工程首次公开发行5.63亿元保荐人、主承销商,2010金利科技首次公开发行5.43亿元保荐人、主承销商,2010嘉事堂首次公开发行4.8亿元保荐人、主承销商,30,承销保荐首发主承销业绩展示,2001江淮汽车 首次公开发行87,120万元主承销商及上市推荐人,2001上海家化 首次公开发行73,440万元主承销商及上市推荐人,2001南京纺织 首次公开发行44,660万元主承销商及上市推荐人,2001重庆长江水运 首次公开发行43,260万元主承销商及上市推荐人,1998贵糖股份 首次公开发行32,800万元主承销商及上市推荐人,1999津滨发展 首次公开发行32,550万元主承销商及上市

23、推荐人,1999南宁糖业 首次公开发行23,576万元主承销商及上市推荐人,1999江苏阳光 首次公开发行83,860万元主承销商及上市推荐人,2000上风实业 首次公开发行29,790万元主承销商及上市推荐人,2000丰原药业 首次公开发行47,000万元主承销商及上市推荐人,2000中联重科 首次公开发行63,700万元主承销商及上市推荐人,2001天龙集团 首次公开发行16770万元主承销商及上市推荐人,华泰联合证券投行主承销的许多首发项目如家润多、绿大地、大族激光、国祥股份、金亚科技、蓝色光标等，成为中国投资银行业的经典案例。,2001宏达股份 首次公开发行45,900万元主承销商及上

24、市推荐人,2001香梨股份 首次公开发行24700万元主承销商及上市推荐人,2003国祥股份 首次公开发行29,200万元主承销商及上市推荐人,2005江苏国泰 首次招股发行25600万元保荐人、主承销商,2005唐山晶源电子 首次公开发行11,950万元保荐人、主承销商,2004大族激光 首次公开发行24,840万元保荐人、主承销商,2004北方创业 首次公开发行36000万元主承销商及上市推荐人,2004科达集团首次公开发行25,800万元主承销商及上市推荐人,31,承销保荐再融资主承销业绩展示,20008开滦精煤公开增发股份募集资金6.31亿元保荐人、主承销商,2008江苏康缘药业公开发

25、行股份募集资金2.97亿元保荐人、主承销商,2008双良股份公开发行股份募集资金9亿元保荐人、主承销商,2008东方海洋非公开发行股份募集资金5.7亿元保荐人、主承销商,2008云南铝业公开发行股份募集资金10.30亿元保荐人、主承销商,自2000年至今，华泰联合证券投行陆续完成了53家企业的再融资（包括配股）主承销工作。公司在上市公司公开增发、定向增发、配股、公司债、可转债等再融资运作中积累了丰富的经验。,2009鲁阳股份公开增发募集资金：35000万元主承销商,2009湖北宜化公司债募集资金：70000万元主承销商,2009安泰科技可转换债券募集资金：75000万元主承销商,2009烽火通

26、信非公开发行募集资金：85000万元主承销商,2009云铝股份非公开发行募集资金：120000万元主承销商,2009厦工股份可转换债券募集资金：60000万元主承销商,2010传化股份定向增发募集资金：5.23亿元主承销商,2010新大陆定向增发募集资金：4.34亿元主承销商,2010双良股份可转换债券募集资金：7.2亿元主承销商,32,承销保荐再融资主承销业绩展示,2000银基发展公开增发募集资金：68000万元主承销商,2002华东科技公开增发募集资金：27251万元主承销商,2001四环生物公开增发募集资金：72405万元主承销商,2001丰源生化公开增发募集资金：72120万元主承销商

27、,2001兖州煤业公开增发募集资金：100000万元主承销商,2007深天健定向增发募集资金：50750 万元保荐人、主承销商,2007长航油运定向增发募集资金：149856万元保荐人、主承销商,2007澄星股份可转换债券募集资金：44000万元保荐人、主承销商,2004江淮汽车可转换债券募集资金：88000万元保荐人、主承销商,2003华西村可转换债券募集资金：40000万元保荐人、主承销商,33,并购重组项目业绩展示,SST亚华重大资产重组 项目总协调人收购方财务顾问,珠海中珠股份借壳“*ST潜药”项目总协调人收购方财务顾问,项目总协调人收购方财务顾问,轴研科技整体上市项目项目总协调人上市

28、公司财务顾问,收购重组“S*ST华龙”收购方财务顾问,广州冷机重大资产重组项目总协调人收购方财务顾问,鲁信高新重大资产出售上市公司财务顾问,华孚控股重组飞亚集团项目总协调人收购方财务顾问,东华合创资产重组项目 项目总协调人独立财务顾问,中国兵装集团重组河北天威集团(天威保变）收购方财务顾问,2008,2008,2008,2008,2008,2008,2008,2008,2007,2007,蓝星清洗重大资产重组项目项目总协调人独立财务顾问,华银电力重大重组上市公司财务顾问,ST唐陶重大资产重组收购方财务顾问,重庆金科重组ST东源收购方财务顾问,ST国祥重大资产重组项目总协调人独立财务顾问,ST科

29、苑重大资产重组项目总协调人独立财务顾问,ST道博重大资产重组收购方财务顾问,深天地重大资产重组项目总协调人独立财务顾问,2009,2009,2009,2009,2009,2009,2009,2009,34,并购重组项目业绩展示,平煤集团重组草原兴发 项目总协调人收购方财务顾问,中国长航重组中国凤凰 收购方财务顾问,中国蓝星重组蓝星石化 项目总协调人收购方财务顾问,拜耳收购东盛科技”白加黑“业务及资产出售方财务顾问,浪潮重组泰山旅游 收购财务顾问,四环医药重组 独立财务顾问,博奥收购万东医疗 收购财务顾问,中国康辉改制财务顾问,中国节能重组国能集团 项目总协调人独立财务顾问,华夏西部收购昆百大收

30、购财务顾问,山东鲁信重组鲁信高新收购方财务顾问,大龙地产地产重组老窖 项目总协调人独立财务顾问,2006,2006,2006,2006,2000,2001,2002,2002,2003,2004,2005,2004-2005,中国重汽整体上市 独立财务顾问,绿景地产的收购、重组与战略性出售 项目总协调人收购方财务顾问,2006,2002-006,35,雅戈尔,深圳华强,珠海中富,2000,1998,2000,募集资金：40151万元服装制造业,募集资金：22800万元综合类,募集资金：33207万元塑料包装箱及容器制造业,轻纺城,新太科技,2000,2000,募集资金：41836万元综合类,募

31、集资金：33696万元计算机应用服务业,主承销配股业绩展示,数码测绘,1998,募集资金：15569万元综合类,惠天热电,1998,募集资金：32800万元电力、煤气及水的生产和供应业,国恒铁路,募集资金：37786万元交通运输辅助业,1999,普洛股份,1999,募集资金：7542万元医药、生物制品,丰乐种业,募集资金：15810万元农、林、牧、渔业,1999,太原刚玉,赣能股份,募集资金：23040万元非金属矿物制品业,2000,2000,募集资金：36422万元电力生产业,36,甬城隍庙,南京新百,益鑫泰,深深宝,燃气股份,华茂股份,募集资金：15975万元零售业,2001,2000,2

32、000,2001,2003,2004,募集资金：30258万元日用百货零售业,募集资金：22950万元纺织业,募集资金：7605万元软饮料制造业,募集资金：56456万元综合类,募集资金：17432万元棉纺织业,宏图高科,澄星股份,2001,2003,募集资金：33600万元零售业,募集资金：17854万元化学原料及化学制品制造业,主承销配股业绩展示,精密股份,2000,募集资金：23212万元金属制品业,华信股份,2001,募集资金：10172万元零售业,青松建化,2010,募集资金：70300万元非金属矿物制品业,37,新三板主办业务业绩展示,430076 国基科技430077 道隆软件,The EndThank you!,