《外汇基础教程》PPT课件.ppt

《《外汇基础教程》PPT课件.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《《外汇基础教程》PPT课件.ppt（46页珍藏版）》请在三一办公上搜索。

1、你有理财误区吗?,市场!没有”免死金牌”,如何理财？,1.什么是外汇？,外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。,2.主要交易货币和符号,欧元/美元 EUR/USD 英镑/美元 GBP/USD 澳元/美元 AUD/USD 美元/日元 USD/JPY 美元/加元 USD/CAD 美元/瑞郎 USD/CHF,3.什么是汇率？,又称汇价，两国货币间的比价。,在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的数字变化。如：欧元 1.3505 0.0001 英镑 1.9837 0.0001 瑞郎 1.2403 0.0001 日元 119.95 0.01,4.外汇

2、的标价方式,（1）直接报价：把以美元为目标货币的报价 方式称为直接报价。如EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD直接报价中当数字增大时，表示基本货币上升，美元下跌；数字减小表示基本货币下跌，美元上升。,（2）间接报价：把以美元为基本货币的报价 方式称为间接报价。如USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD。间接报价中当数字增大时，表示目标货币下跌，美元上升；数字减小表示目标货币上升，美元下跌。,（3）交叉报价：把美元既不是基本货 币也不是目标货币的 报价方式称交叉报价。如EUR/JPY、GBP/JPY、EUR/GBP等,5.外汇市场,外汇市场：是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各

3、种不同货币相互之间 进行交换的场所。,6.外汇市场存在的原因,贸易和投资投机对冲,7.外汇市场参与者有哪些？,外汇商业银行中央银行外汇经纪商需求者,8.什么是外汇交易,一国货币与另一国货币进行兑换,9.什么是外汇保证金？,外汇保证金交易又称按金交易，指由银行或经纪商提供90%以上信托，就可获得较大的交易金额的一种交易形式。简言之,投资者只要持有1-10%左右的资金就可以进行交易.,10.货币合约单位,货币 合约单位 投资保证金日元 100 000USD 500USD加元 100 000USD 500USD瑞朗 100 000USD 500USD英镑 100 000USD 500USD欧元 10

4、0 000USD 500USD澳元 100 000USD 500USD,11.外汇交易制度,T+0双向交易全球24小时交易可设置限建、止盈、止损,美国西岸21:3004:00(夏令时间）22:3005:00(冬令时间）,纽西兰06:00-11:00,纽约20:2003:00（夏令时间）21;2004:00（冬令时间）,伦敦15:3023:00（夏令时间）16:3000:30（冬令时间）,法兰克福14:3022:30（夏令时间）15:3023:30（冬令时间）,东京08:00-14:00香港09:00-16;00 新加坡09:00-16:00,悉尼07:00-12:00,12.如何获利？,汇率因

5、为波动而产生价差，有价差，就有获利机会。例：美元/日元由111.00上升到117.00，即 上升了600点；反之，为下跌了600点。,外汇市场平均每天的升跌幅度80-200点取3位数最小值=100点/天/1货币直盘6大货币=1006=600点/天月交易日=22天月获利空间=100622=13200点/月,13.计算,直接货币点值=（最少的变化单位汇率）合约单位手数汇率 每一点的美元价值盈亏=(平仓价入市价)x手数x合约金额 利息间接货币点值=（最少的变化单位汇率）合约单位手数 每一点的美元价值盈亏=(平仓价入市价)x手数x合约金额)/平仓价利息,投资目标是国家经济，而不是上市公司的业绩！保证金

6、交易，投资成本低，少于实际投资10%！双向交易投资，涨跌都有获利机会，避免套牢之误！获利高，一天有一倍以上获利的可能！风险可控性，可预设限价和停止损点！资金灵活，随时可抽取资金！,全球24小时交易，选取获利的机会多！低廉手续费，低于千分之一！全球每日交易量超过两兆美元，不易受人为操纵！透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开的！交易快，在绝大多数情况下外汇是实时成交！利息回报率高（股票每年最多只派息四次，而外汇则是若投资者持有高息货币和约者，每天均可享有利息）！,外汇交易基本术语,空头、卖空、作空(SHORT)看跌多头、买入、作多(LONG)看涨平仓、对冲(Liquidation)停止交易，平仓

7、。保证金(MARGIN)以保证合同的履行和交易损失时的担保,揸：买入（源自粤语）沽：卖出（源自粤语）波幅、区间：货币在一段时间之中振荡的幅度窄幅：3050点的波动上档、下档：价位目标（价位上方称为阻力位，价位下方称为支撑位）,底部：下档重要的支撑位长线：一个月半年以上（200点以上）中线：一星期一个月（100点）短线：一天一星期（3050点）单边市：约有10天半个月行情只上不下、只下不上熊市：长期单边向下牛市：长期单边向上,盘整：一段升（跌）后在区间内整理、波动回档、反弹：在价位波动的大趋势中，中间出现的反向行情打底、筑底：当价位下跌到某一地点，一段时间波动不大，区间缩小（如箱型整理）,破位：

8、突破支撑或阻力位（一般需突破2030点以上）假突破：突然突破支撑或阻力位，但立刻回头作收：收盘上探、下探：测试价位恐慌性抛售：听到某种消息就平仓，不管价位好坏,停损、止损：方向错误，在某价位立刻平仓认赔空头回补：原本是揸市市场，因消息或数据而走沽市（沽入市或沽平仓）多头回补：市场原走沽市，后改走揸市（揸入市或揸平仓）单日转向：本来走沽（揸）市，但下午又往揸（沽）市走，且超过开盘价卖压：逢高点的卖单买气：逢底价的买单,货币的特点,1.美元,美元的发行权属于美国财政部，办理具体发行的是美国联邦储备银行。全球外汇交易中，美元的交易额占86，美元是目前国际外汇市场上最主要的外汇,具体说来主要表现在以下

9、几点：1、国中央银行的外汇储备包括黄金与各种货币，但其中最主要的储备资产仍然是美元。2、全球的主要贸易品几乎都以美元计价。3、绝大多数的国际性债务工具是以美元计价。4、在国际间旅行时，美元往往是最普遍被接受 的 货币。5、几乎每一种货币都是以美元表示价值。6、当国际间发生危机事件，资金希望寻求避风港时，美元 通常是第一个被考虑的对象。7、美元区的情况决定世界范围利率的发展。,美圆是全球硬通货，各国央行主要货币储备，美国政治经济地位决定美元地位，同时，美国也通过操纵美圆汇率为其自身利益服务，有时不惜以牺牲他国利益为代价。美国的一言一行对汇市的影响重大，因此，从美国自身利益角度去考量美国对美圆汇率

10、的态度对把握汇率走势就非常重要。,举例来说，远的是1985年“广场协议”，当时美国面临过高美圆汇率导致的创历史记录的巨额贸易赤字，而日本投资持有大量的美圆资产。美国施压，于1985年9月，同日，德，法，英达成五国联合干预市场的协议，各国抛售美圆，使美圆有序下跌，以解决美国巨额贸易赤字。最终美圆持续大幅贬值，美圆对日圆在此后不到三年时间，贬值50%。持有美圆资产的日本投资者损失惨重，日圆汇率的大幅上涨也最终促使日本经济陷入长达十余年的衰退，日本对美国世界经济霸主地位的挑战也一败涂地。,美国国内金融资本市场发达，同全球各地市场联系紧密，且国内各市场也密切相关。因为资金随时能在逐利目的下于汇市，股市

11、，债市间流动，也能随时从国内流向国外，这种资金的流动对汇市影响的重大影响不言而喻。比如，美国国债的收益率的涨跌，对美圆汇率就有很大的影响，特别是在汇市关注点在美国利率前景时。因国债对利率的变化敏感，投资者对利率前景的预期的变化，敏锐地反应在债市。如果国债收益率上涨，将吸引资金流入，而资金的流入，将支撑汇率的上涨，反之亦然。因此，投资者可以从国债收益率的涨跌来判断市场对利率前景的预期，以决策汇市投资。,2.英镑,英国是老牌的工业国,英镑以前是世界核心货币,曾经在外汇市场中占有一定的地位。英国因多年经济衰退，失业人数日渐增多，故以高利息来吸引外国投资。结果在1992年9月11日，英国中央银行宣布退

12、出欧洲汇率机制，实行单独汇率浮动，以及减息二厘半（由15%减至12.5%）随后再减二厘半（12.5%减至10%）后来再减至现在的5.75%。汇市与日元被概称“颠YEN傻镑”，汇价波动常见80250点/天。,3.欧元,欧元源于1989年提出的道尔斯计划。1991年12月11日，马斯特里赫特条约启动欧元机制以来，到1999年初，大多数欧盟国家都把它们的货币以固定的兑换比例同欧元联结起来。根基马斯特里赫特条约，欧洲单一货币叫做“ECU”。1995年12月，欧洲委员会决定欧洲单一货币改名为欧元“Euro”。2002年1月1日起，所有收入、支出包括工薪收入、税收等都要以欧元计算。2002年3月1日，“欧

13、元”正式流通后，欧洲货币的旧名称消失。欧元纸币由各参与国中央银行责成的欧洲中央银行负责发行。欧元硬币由各个参与国政府负责发行。不同发行机构之间保持互相协调。欧盟政治家推动欧元的潜在意图就是要结束“美元的专制统治”。,1996年12月，设在德国法兰克福的欧洲货币局宣布1999年欧盟统一货币欧盟有15个成员国，总人口超过3.7亿，国内生产总值1997年为80970亿美元，人均国内生产总值超过20000美元，在世界国际贸易中占20.9的份额，包括外汇储备、黄金储备、在国际货币基金组织的特别提款权和储备头寸在内的国际储备约4800亿美元，均高于美国和日本的相应数字。欧盟经济的强大实力使其支撑了欧元的地

14、位在世界范围内不断上升。欧元将在世界贸易中广泛使用，国际范围内以欧元为中心进行资产重组将引发金融市场的大幅调整，资产组合将发生变化。各国的外汇储备中，欧元的数量将增加。当然由于惯性因素的作用，这样变化将是渐进的。,一国政府和央行对货币都会进行符合其利益和意图的干预，区别在于各自的能力不同。上面提到美国方面，因其国家实力和影响力，以及政治结构带来政府对货币的干预能力颇强，可以说，基本上，美元的长期走势可以按照美国的意图，而欧元区的政治结构相对分散，利益分歧较多，意见分歧相应也多。因此，欧盟方面影响欧元汇率的能力也大打折扣，根本不能与美国方面同日而语。当欧美方面因利益分歧在汇率上出现博弈时，美国方

15、面占上风是毋庸质疑的。目前欧元区总共包括12个国家，它们分别是：奥地利、比利时、德国、希腊、法国、芬兰、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、葡萄牙、西班牙。其中以德国、法国、意大利等经济较强主导着未来汇率的定价。,4.澳元,澳元是典型的商品货币（商品货币的特征主要有高利率、出口占据国民生产总值比例较高、某种重要的初级产品的主要生产和出口国、货币汇率与某种商品（或者黄金价格）同向变动，等等），澳大利亚在煤炭、铁矿石、铜、铝、羊毛等工业品和棉纺品的国际贸易中占绝对优势，因此这些商品价格的上涨，对于澳元的正面影响是很大的，另外，澳洲本身位属南半球国家，澳洲黄金资源丰富，尽管澳洲不是黄金的重要生产和出口国，

16、但是澳元和黄金价格正相关的特征比较明显，还有石油价格。例如，近几年来代表世界主要商品价格的国际商品期价指数一路攀升，特别是04年黄金，石油的价格大涨，一路推升了澳元的汇价。此外，澳元是高息货币，美国方面利率前景和体现利率前景的国债收益率的变动对其影响较大。汇价波动常见5080点/天，亚洲盘较活跃。,5.日圆,日本是经济强国之首,但由于世界二次大战时,因大量印制钞票,使物价飞涨,日圆贬值惊人,令日圆成货币单位最小之首。日本是无资源国，但工业、贸易发达，海外投资大，现今日本工业发展一日千里，加上日本国际收支长年出现赢余，美国与西欧诸国为求减轻贸易逆差，向日本施加压力，要求日圆升值，而日本则采取长期

17、慢步升值政策。由于日本是多种科技产品的出口地，盈余还是有增无减。各国被逼采取进口政策来改善对日贸易差额。汇价波动常见60100点/天，极端时200点/天。,因为日本国内市场狭小，为出口导向型经济，特别是近十余年经济衰退，出口成为国内经济增长的救生稻草，因此，经常性地干预汇市，使日圆汇率不至于过强，保持出口产品竞争力成为日本习惯的外汇政策。日本央行是世界上最经常干预汇率的央行，且日本外汇储备世界第一，干预汇市的能力较强，因此，对于汇市投资者来说，对日本央行的关注当然是必须的。日本方面干预汇市的手段主要是口头干预和直接入市。因此，日本央行和财政部官员经常性的言论对日圆短线波动影响颇大。,也正因为日

18、本经济与世界经济紧密联系，特别是与重要贸易伙伴，如美国，中国，东南亚地区密切相关。因此日圆汇率也较易受外界因素影响。例如，中国经济的增长对日本经济的复苏日益重要，因而中国方面经济增长放缓的消息对日圆汇率的负面影响也愈来愈大。日本虽是经济大国，但却是政治傀儡，可以说是美国的小伙计，唯美国马首是瞻。因此，从汇率政策上来说，基本上需要符合美国方面的意愿和利益。如1985年的“广场协议”正是政治上软弱，受制于人的结果。因此，上面所提到的干预汇率，也只能是在美国人“限定”的框架内折腾了。石油价格的上涨对日圆是负面的，虽然日本对石油的依赖日益减少，但心理上依旧。,6瑞士法郎,瑞士法郎是欧洲内陆国家的货币，

19、本身是中立国家，奉行中立和不结盟政策，所以瑞士被认为最安全的地方，瑞士法郎也被称为传统避险货币。一方面，瑞士的通货膨胀率低，黄金储备多，当世界政治、金融出现不稳定，瑞士法郎便起到了资金的避难所的意义。另一方面，瑞士政府对金融、外汇采取的保护政策，使大量的外汇涌入瑞士，瑞士法郎也成为稳健而颇受欢迎的国际结算和外汇交易货币。近年来汇率波动常跟风于欧元，汇市技术界常用欧元相反对称图来追逐交易，常见80150点/天。（瑞士是一小国，因此，决定瑞郎汇率的，更多的是外部因素，主要的是美元的汇率，另外，因其也属于欧系货币，因此，平时基本上跟随欧元的走势。瑞士法郎货币量小，在特殊时期，特别是政治动荡引发对其大

20、量的需求时，能很快推升其汇率，且容易使其币值高估。）,7.加元,加拿大居民主要是英、法移民的后裔，分别是英语区和法语区，因此钞票上均使用英语和法语两种文字。加拿大是英联邦国家，钞票上主要是以英国统治者的头像作为主要图案。加元也属于商品货币，是西方七国里最依赖出口的国家，其出口占其GDP的四成，而出口产品主要是农产品和海产品。因为加拿大出口的大约一半来自于商品的出口。但是这些商品多数是非能源商品，所以加元汇率更多的受到非能源商品价格变动的影响。,同时，加元是非常典型的美元集团货币（美元集团指的是那些同美国经济具有十分密切关系的国家，这主要包括了同美国实行自由贸易区或者签署自由贸易协定的国家，以加拿大、拉美国家和澳洲为主要代表），其出口的80%是美国，与美国的经济依存度极高。因此加元汇率与美国经济的强弱息息相关。表现在汇率上，就是加元对主要货币和美圆对主要货币走势基本一致，例如，欧元对加元和欧元对美圆在图形上保持良好的同向性，只是在近年美圆普遍下跌中，此种联系才慢慢减弱。另外，加拿大是西方七国里唯一一个石油出口的国家，因此石油价格的上涨对加元是大利好，使其在对日元的交叉盘中表现良好。石油价格的上涨同时也会为加元带来压力，因为这会削弱加元的购买力。,