证券市场基础第一章课件.ppt

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1、证券市场基知识-系列课件1,主讲人：刘曌,证券市场基础知识,第一章 证券市场概述第二章 股票第三章 债券第四章 证券投资基金第五章 金融衍生工具第六章 证券市场运行第七章 证券中介机构第八章 证券市场法律制度与监督管理,复习的程序和方法,第一阶段：按章同步复习1.浏览教材-听课-做考点作业-留言提问（三天）2.考前强化记忆-考试（网上）-核对成绩（一天）3.对照考点查找错误原因-再次留言提问（一天）4.60分以下重做上述动作，60分以上做下一章第二阶段：综合模拟训练1.快书浏览全书强行记忆1小时考试（一天）2.对照考点查找错题原因网上留言提问（两天）3.重复做以上动作，进行第二轮综合模拟（三天

2、）,第一章 证券市场概述,第一节 证券与证券市场第二节 证券市场参与者第三节 证券市场的产生与发展,第一节 证券与证券市场,一、有价证券p1有价证券的定义1、证券：凭证-法律的-书面的-权益的2、有价证券：票面金额-特定财产-3、虚拟资本：以有价证券形式存在-并能带来一定收益的资本4、真实资本：实际发挥作用的资本,有价证券的分类p2,1、概念分类：商品证券-运货单、栈单 广义 货币证券-商业、银行票证 资本证券-股票、债券基金 狭义-资本证券本书的主要对象,2、狭义的有价证券分类p2,发行主体-政府、金融、公司证券；是否挂牌-上市证券、非上市证券；募集方式-公募证券、私募证券；权利性质-股票、

3、债券、基金、衍生,有价证券的特征p3,1、期限性：债券有期限股票无期限2、收益性：能带来一定的预期收益3、流动性：灵活转让并不受损失4、风险性：预期收益和损失不确定,二、证券市场p3,证券市场-股票、债券、基金等有价证券发行和交易的场所证券市场的特征1、是价值直接交换的场所2、财产权利直接交换场所3、是风险直接交换的场所,证券市场的结构p4,1、层次结构（纵向划分）：发行（一级、初级）和交易（二级、次级）2、覆盖范围全球、全国、区域性市场 公司规模主板、二板（创业、高薪）3、品种结构（横向划分）：股票、债券、基金、衍生品四大类市场4、场所结构（交易场所）：有形（场内、交易所）市场和无形（场 外

4、、柜台）市场,证券市场的基本功能p5,1、筹资投资。2、定价功能。3、资本配置。,第二节 证券市场参与者p6,一、证券发行人二、证券投资人三、证券市场中介机构四、自律性组织五、证券监管机构,一、证券发行人p6,公司（企业）证券发行人 政府和政府机构 金融机构股票自有资本；债券借入资本只有股份有限公司才能发行股票有机构成提高长期资本需求增大,二、证券投资人p7,1、政府-财政；央行；国资；专门机 2、金融-证券；银行；保险；信托构 3、企事-企业法人、事业法人投 证券基金-有价证券资 4、基金 保险基金-保障；保险者 企业年金-自愿、补充个人投资者 公益基金-福利、科技,三、证券市场中介机构p1

5、0,证券公司 证券经纪 经济类（投资银行）投资咨询 综合类 财务顾问 2006.1.1 业务类型 承销保荐 证券法 证券自营 2004年商业银行 资产管理 创新试点 其他业务 12家券商,证券登记结算公司p11证券服务机构p11,证券投资咨询公司 会计师事务所 资产评估机构 律师事务所 证券信用评级机构,四、自律性组织p11,四、场所设施自 证券交易所 组织交易律 自律管理性 协助管理、维护权益组 证券业协会 信息服务、制定规则织 培训交流、调解纠纷 研究发展、监督检查,五、证券监管机构p12,制定规章规则 监督法规执行主要职责 保护合法权益 监管市场行为 维护市场秩序,第三节 证券市场的产生

6、与发展p12,一、证券市场的产生 商品经济发展（原因）股份制的发展 信用制度发展,二、证券市场的发展阶段p13,1602年阿姆斯特丹世界第一家交易所萌 1698年桥纳森咖啡馆伦敦交易所前身芽 1790年费城交易所美国第一家证交所阶 1792年5月17日 24 经纪人梧桐树协定段 1793年露天市搬进汤迪咖啡馆纽交所,.,初步发展阶段（20世纪初）股份公司和有价证券数量巨增 政府债券已不再占主要地位了停滞阶段（19291933年）1932年道工指41点，仅为1929年11%,.,恢复阶段（二战后20世纪60年代）加速发展阶段（20世纪70年代以来）证券化率=证券市值/GDP 1995发达国家70

7、.44%；2003年美298.66%,三、证券市场发展现状与趋势P16,证券市场一体化：异地发行、境外投资、交易所合并合作、市场相关性等方面。投资者法人化：美国2001年底机构管理总资产19万亿美元，占GDP的191%，掌握个人金融资产的39.3%。,.,金融创新深化：中国的LOF基金。金融机构混业化：(90年代以来）1933年美格拉斯-斯蒂格尔法案分业管理-1999年11月4日金融服务现代化法案标志分业制度终结。,.,交易所重组与公司化证券市场网络化金融风险复杂化金融监管合作化,四、中国证券市场发展史简述P20,旧中国的证券市场1872年轮船招商局第一家股份制企业1917年北洋政府批准上交所

8、证券业务1918年北平交易所中国自己的第一家1920.7上海物品证券交易所当时最大,.,新中国的证券市场P201、资本市场萌生阶段（1978-92）1987-深圳特区证券公司第一家1990.12-上交所；1991.7-深交所1992.10-深圳有色特级铝期货1993年股票发行由试点到铺开2、全国市场形成和发展（93-98）1998.4-国务院证券委撤销-证监会,.,3、进一步发展和规范（1999-2008）证券法 98.12-颁布/99.7.1-实施/05.10修订/06.1.1实施“国九条”04.1.31颁布股权分置改革05-07；06.5.18划段全面提高上市公司质量证券公司综合治理发行制

9、度改革基金市场和机构投资者发展资本市场法律体系逐步完善07年底沪深总市值全球第三；IPO第一,五、中国证券市场的对外开放P29,意义：1、内外形式要求和入世承诺 2、国企和金融体系改革手段 3、证券规范化和市场化产物在国际市场募集资金92年B股；93年H股N股ADR和CDR；82年中国信100亿日元私募债券首次；84.11中行200亿日元公募债券；93.9财政部300亿日元主权债券外债。,.,开放国内资本市场82年日本野村证券上海代表处；95.5建行与摩根士丹利等5家机构合建中国国际金融有限公司；1995年中国证监会加入国际证监会，98为会员01.12.11正式加入WTO；03.5.27瑞士银行首家QFII，截止08.3有53家。07底外资7家参股券商、28家参股基金、07.11.31有68家境外券商或外资股经营资格证券业和基金业开放-外资直接参与并购-QFII投资A股市场。,开放境内企业和个人投资境外资本市场,有条件地开放-QDII制度03.6保监会保险外汇可投资境外中企股06.6银监会商业银行代客境外理财业务06.8外汇局基金公司代客境外理财试点07.8天津滨海开发区个人投资境外证券试点,谢谢各位！,下次再见！,