《债券融资》PPT课件.ppt

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债 券 融 资,之普 通 债,债券的基础要素,债券的面值 债券的期限 债券的利率 债券的价格,债券种类,国债 金融债券 企业债券 可转换债券,债券的发行,发行条件基本条件资金投向发行要求发行程序,债券发行价格=债券面值/（1+市场利率）+债券面值*债券利率/（1+市场利率）,债券的偿还,偿还时间：到期偿还、提前偿还、滞后偿还付息方式：现金、支票或汇款（用于一次付息及记名债券）息票债券（用于不记 名债券）,债券融资工具,定义：是企业在银行间债券市场发行的用以 融资的债券。主要有短期融资券、中期票据、集合票据、超级短期融资券、非公开定向债务融资工具等短期融资券：期限不超过1年的债务融资工具中期票据：期限在25年的债务融资工具集合票据：210个中小企业在债券市场以产品设计、券种冠名、信用增进、发行注册方式都统一，约定在一定期限内还本付息的债券融资工具。,债券融资工具品种,选择债券融资工具所需考虑因素包括企业自身需求和外部环境影响,债券融资的优缺点,优点：1.资金成本较低 2.保证控制权 3.财务杆杠作用明显缺点：1.财务风险较高 2.限制条件较多 3.筹资规模有限,