《信托与租》PPT课件.ppt

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1、第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 一、信托的含义（一）信托与金融信托1什么是信托（1）字面含义：Trust，信任、凭信用相信、信托（2）定义：即信任委托。它是指委托人为了一定的目的，将自己的财产或有关经济事务委托他人代为经营管理或处理的经济行为。（3）内在逻辑关系：从“信”和“托”两者的关系来看，“信”是“托”的基础和前提条件，“托”是“信”的表现形式和具体内容。,第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 一、信托的含义2金融信托信托是在一般信托行为基础上发展起来的。在现代社会，由于被管理的财产通常是资金或与资金相联系的财产形式，信托具备了融资的职能；且受托人-信托机构或国外兼

2、营信托业务的银行是金融机构，因而称为金融信托。金融信托是专门接受他人委托，代为经营、管理、收授和买卖有关货币资金及其他财产的一种金融业务。3信托的实质信托是一种以信任为基础，以财产为中心，以委托为方式的财产管理制度.,第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 一、信托的含义,第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 一、信托的含义（二）信托的构成1信托的构成内容(1)信托行为：是指以设定信托为目的而发生的一种法律行为。也就是信托当事人在约定信托时，为使信托具有法律效力而履行的手续。(2)信托关系人：指由于信托行为而发生信托关系的信托当事人。信托关系人有三个：委托人、受托人和受益人。(3

3、)信托财产：是信托行为的标的物，是指由委托人通过信托行为转移给受托人，并由受托人按照一定的信托目的进行管理和处理的财产。同时，还包括通过财产的管理和运用而取得的财产。(4)信托目的：是委托人通过信托行为所要达到的目的。(5)信托报酬：指受托人承办信托业务所取得的报酬，一般以手续费的方式收取。,第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 一、信托的含义（二）信托的构成2信托关系人（1）委托人：是提出信托要求，并让受托人遵从一定的目的对信托财产加以管理和处理的人。资格限定条件：委托人的行为能力要件和委托人对信托财产的所有权要件（2）受托人：是接受委托并按约定的信托条件对信托财产进行经营、管理或处

4、理的人。资格限定条件：受托人的行为能力要件、受托人的经济能力要件和受托人的特定身份要件。受托人的行为是信托关系中的关键。（3）受益人：是享受信托财产利益的人。凡是具备权利能力的人都可以担当受益人。信托受益权可以买卖、抵押、赠送和继承。,第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 一、信托的含义（二）信托的构成3信托财产的特点（1）转让性即信托财产是委托人独立支配的可以转让的财产。（2）独立性是指信托财产具有一种独立于其他财产之外的排他性。具体指：信托财产与受托人的固有财产相互独立；不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相互独立；委托人的信托财产与其他财产相互独立。（3）有限性信

5、托财产在一定的时空上有限。（4）有效性信托财产本身和其管理处理的方式必须符合法律规范。,第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 三、信托的职能1信托的职能（1）财务管理职能：即为人理财代人办事的职能，具体说包括信托机构受托为委托者管理和处理财产或代办经济事务两大内容，是信托首要职能和基本职能。（2）融通资金职能：指信托机构通过办理自身业务所起到的融资及金融服务职能。（3）中介服务职能：处理与协调经济关系、提供信任、信息与咨询的职能。（4）投资职能：信托机构运用信托业务手段参与社会投资行为所产生的职能。（5）社会福利职能：运用于社会福利、社会保障时发挥的职能。,第十二章 信托与租赁,第一节

6、 信托与信托业务 三、信托的职能2财务管理与融资职能的关系（1）财务管理职能是基本职能，融资职能是派生职能，是信托业在货币信用经济下具有的重要职能。（2）信托的实质是一种财产管理制度，为人理财、代人办事是开展业务的出发点，进行融资是受托人为更好地实现理财目的而采用的手段。（3）正确理解两种职能之间的关系。,第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 四、信托的分类（1）个人信托、法人信托和个人与法人兼有性信托（2）私益信托和公益信托（3）民事信托和商事信托（4）资金、实物、债权及经济事务信托,第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 五、我国信托机构业务（一）我国信托机构业务经营范围1受

7、托经营资金信托业务。2受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务。3受托经营法律、行政法规允许从事的投资基金业务。4经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务。5受托经营国务院有关部门批准的债券业务。6代理财产的管理、运用与处分。7代保管业务。8信用见证、资信调查及经济咨询业务。9以固有财产为他人提供担保。10中国人民银行批准的其他业务。,第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 五、我国信托机构业务（二）我国传统信托业务1委托类业务：委托存款、委托贷款、委托投资2信托类业务：信托存款、信托贷款、信托投资（未能突出信托的本质特点，目前已转变业务方式）3 理类业务：代理有

8、价证券的发行与买卖、代理收付款项、代理清欠、代保管业务等4 询类业务：资信咨询、投资咨询、商情咨询、金融咨询、经济可行性咨询、介绍客户等5 租赁类业务：直接租赁、转租赁、回租租赁、杠杆租赁等,第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 五、我国信托机构业务（三）传统业务的发展与创新1资金信托业务：目前称为集合资金信托业务，是一个信托机构与多数委托人之间签订信托契约，通过发行“信托受益凭证”向委托人募集信托资金，并将资金用于长期贷款或投资业务。从资金运用方式来看，有贷款类、投资类(其中证券类、实业类)、购买特许权、组合运用类、租赁类、信贷资产转让等集合资金信托业务2及不动产信托：是信托机构受托

9、对交通工具、设备、土地和房屋等动产、不动产进行管理和处理的信托业务。3 信托业务：如遗嘱信托、监护信托、人寿保险信托、抚恤信托、赡养信托等4公益信托：是为了支助社会公益事业，即为学术、技艺、慈善、宗教事业及其他社会公共利益的兴盛为目的而设立的信托。4 年金信托：以信托方式管理企业年金的信托业务,第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 五、我国信托机构业务（四）投资基金信托业务1信托机构可发起设立或通过参与组建的基金管理公司发起设立证券投资信托基金。2根据我国法律，目前允许设立的证券投资基金均为契约式基金，可以是封闭型的，也可以是开放型的。3投资基金信托实行经营与保管分开，信托公司或基金管

10、理公司只负责基金的投资营运和操作管理，并不实际经手基金资产。保管机构则受托负责保管并处理基金资产。,第十二章 信托与租赁,第一节 信托与信托业务 五、我国信托机构业务（五）投资银行业务1企业并购的中介服务业务：提供的服务包括：为客户进行自我分析和市场分析提供帮助，在理性的基础上制定并购战略；为客户寻找合适的目标公司；全面参与制定并购方案；代表客户与目标公司洽谈并购条件，完成并购；帮助客户制定实施反收购等。2项目融资业务：在项目融资中担任财务顾问和中介人角色，为融资提供全方位的服务。3公司理财业务：信托机构在筹资领域根据公司业务发展需要，制定筹资战略，选择资金来源渠道，进行筹资决策；在投资领域确

11、定最佳的投资形式和投资项目等。,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与融资租赁业务 一、租赁的含义1什么是租赁“租”系指以物件借给他人而取得报酬；“赁”系指借他人物件而付出费用。所谓租赁，就是由物件所有者（出租人）按照合同规定，在一定期限内将物件出租给使用者（承租人）使用，承租人按期向出租人缴纳一定租金，并在租赁关系终止时将原租赁物件返还给出租人的经济行为。2租赁的基本内容（1）租赁当事人：出租人，出租物件的所有者，将物品租给他人使用，收取报酬；承租人，出租物件的使用者，租用出租人物品，向出租人支付一定的费用。（2）租赁物件：指用于租赁的物件。（3）租赁期限：即租期，指出租人出让物件给承租人使用

12、的期限。（4）租赁费用：即租金，是承租人在租期内获得租赁物品的使用权而支付的代价。,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与融资租赁业务 二、租赁的历史沿革1古代租赁：是一种古老的实物信用形式,租赁目的是为了满足对物件使用价值的需要，租赁双方没有固定的契约关系和报酬条件。2统租赁：以闲置物件为租赁对象，租赁的目的仍是为了获得使用价值，有完整的契约关系和报酬条件，有关租赁的法律条文也陆续出现。3代租赁：是在现代化大生产、信用制度、投资预算技术高度发达的条件下产生的一种融资与融物相结合、以融资为目的的租赁，可分为现代设备租赁和现代融资租赁，美国是现代租赁的发源地。,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与

13、融资租赁业务 三、现代融资租赁的特征1融资和融物双重职能，资金运动与物资运动相结合的形式。2涉及三方当事人，签订两个或两个以上经济合同。3承租人对租赁物件及供货人的选择权。4租赁期限较长，租赁标的物多是特定设备。5融资租赁合同的不可解除性。6租赁期满后，承租人对设备有留购、续租和退租三种选择。,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与融资租赁业务 四、融资租赁的分类1从租赁物件来源的角度可划分为：直接租赁、转租赁（再租赁）、回租赁（售后租赁）。2从租赁投资风险承担者的角度可划分为：融资性租赁、经营性租赁。3从是否享受税收优惠的角度可划分为：节税式租赁（真实租赁）、非节税式租赁（租购、有条件的销售式

14、租赁）。5 租赁投资构成的角度可划分为：单一投资租赁、杠杆租赁（衡平租赁）。,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与融资租赁业务,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与融资租赁业务 五、融资租赁的业务操作（一）融资租赁的业务操作程序承租人选择租赁设备承租人申请租赁洽谈、签订购货合同签订租赁合同交货及售后服务对外融资交付货款财产保险缴纳租金购买设备产权,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与融资租赁业务,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与融资租赁业务 五、融资租赁的业务操作（二）融资租赁合同1融资租赁合同的含义（1）融资租赁业务中的合同通常包括：购买合同供货人与出租人签订；租赁合同出租人与承租人签订

15、。（2）租赁合同与购买合同的关系：相互独立、相互依存、相互制约。,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与融资租赁业务 五、融资租赁的业务操作（二）融资租赁合同2租赁合同的主要内容（1）一般性条款：租赁当事人；租赁设备条款；租赁设备的交货与验收；税款及费用条款；租期和起租日期条款；租金支付条款；租赁设备租赁期满的处理条款等。（2）特殊性条款：承租人不得中途解约条款；对承租人违约和对出租人补救的条款；租赁设备的使用、保管、维修和保养条款；保险条款；租赁保证金和担保条款；对第三方的责任条款；转租赁条款；租赁债权的转让和抵押条款；争议的解决条款等。,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与融资租赁业务 五、

16、融资租赁的业务操作（三）租金1租金的构成（1）租赁资产的购置成本：指租赁机构为购买租赁设备而投入的全部资金，一般包括购置租赁资产的货价、运输费及途中保险费。（2）租赁期间的利息费用：指租赁机构为承租人购置设备而筹措资金所支付的利息、税收和适当的利差风险费等，是租金的一项重要构成要素。（3）租赁手续费：指租赁公司为承租人办理租赁业务所支出的营业费用以及必要的盈利。2租金的影响因素租赁设备总成本、利率、租赁期限、付租间隔期、保证金的支付数量与结算方式、付租方式、支付币种,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与融资租赁业务 六、融资租赁业务管理（一）租赁资金管理1租赁资金的筹措。（1）人民币资金来源：

17、同业拆借、票据贴现、银行信贷、发行债券、发行股票、利用信托方式等。（2）外汇资金来源：吸收外汇存款、银行贷款、出口信贷、无追索权信贷、向外国租赁公司转租赁、发行债券等。2租赁资金的管理。全面提高租赁资金营运管理水平，加强对租赁项目的后期管理，实现资金来源和资金运用的合理配置。,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与融资租赁业务 六、融资租赁业务管理（二）租赁风险管理1经营性风险：内因或外因导致；防范：加强项目的可行性分析，完善企业经营管理。2信用风险：来源于出租人、承租人和供货人；防范：进行深入细致的信誉咨询和调查，设立租赁担保和承租人缴纳保证金等业务制度。3技术落后风险：科技进步所导致；防范：

18、选择先进、适用的设备，合理确定租期4自然灾害风险：在设备运输和使用环节均会发生；防范：进行投保。,第十二章 信托与租赁,第二节 租赁与融资租赁业务 六、融资租赁业务管理（二）租赁风险管理5政治风险：政治局势动荡或有关宏观政策调整；防范：尽可能避免与局势动荡地区的企业进行业务往来，了解和研究其他国家的有关经济和金融政策。6利率风险：市场利率频繁波动所致；防范：选择优惠及合适的利率，进行利率互换，进行货币互换。7汇率风险：世界范围内的浮动汇率制度；防范：选择合适的币种，软硬货币搭配使用，采用划拨清算，使用一揽子货币结算，进行外汇期货交易，进行外汇期权交易。,第十二章 信托与租赁,第三节 信托与租赁

19、业的发展前景 一、信托业的发展状况及发展前景（一）西方发达国家信托业的发展状况1英国信托业：根深蒂固，以土地信托、个人信托见长2美国信托业：高度发达，证券投资信托最为有名3日本信托业：极具创新，资金信托、年金信托独具特色4德国信托业：全能银行,第十二章 信托与租赁,第三节 信托与租赁业的发展前景 一、信托业的发展状况及发展前景（二）发达国家信托业的发展趋势1信托职能多元化，信托机能不断深化。2信托机构与其他金融机构的同性化。3信托业务不断创新。4信托业务逐步走向国际化。（三）我国信托业发展状况1我国信托业的发展历程（1）旧中国的信托业：私营信托业和官办信托业。（2）新中国成立初期，信托业的试办

20、和停办。（3）1979年后信托业得到恢复发展。,第十二章 信托与租赁,第三节 信托与租赁业的发展前景 一、信托业的发展状况及发展前景2我国信托业发展中的五次整顿（1）1982年第一次整顿：行业整顿，整顿后机构数量减少，次年将信托业务划分五类。（2）1985年第二次整顿：业务整顿，次年颁布信托机构管理暂行规定。（3）1988年第三次整顿：行业和业务整顿，其间业务实行“三停”。（4）1995年第四次整顿：行业和业务整顿，进行机构调整实现与银行的脱钩。（5）1998年后第五次调整：业务整顿和行业整合，次年进行机构重新登记注册。,第十二章 信托与租赁,第三节 信托与租赁业的发展前景 一、信托业的发展状

21、况及发展前景3我国信托业现状信托机构重新登记注册工作基本完成，信托公司素质大大提高；信托业经营范围确定，职能明确化；行业法规的出台使信托业的经营走上规范化道路：2001年10月1日中华人民共和国信托法、2002年5月9日信托投资公司管理办法、2002年7月18日信托投资公司资金信托管理暂行办法；行业监管模式初步形成。4我国信托业未来发展空间资本市场发展需要；国有企业改制需要；高新技术和民营经济的发展需要；社会保障体系完善的需要；企业法人财产存量巨大；个人理财需要；国际市场空间巨大。,第十二章 信托与租赁,第三节 信托与租赁业的发展前景 二、现代融资租赁业的发展状况及发展趋势（一）世界租赁业的发

22、展概况1.西方国家现代租赁业发展阶段20世纪50年代，现代租赁业的开端。60年代，现代租赁在美国逐步发展，并有欧洲各国及日本初步形成。70年代欧美各国及日本的现代租赁业发展壮大。80年代以后，欧美、日本等国的租赁业趋于成熟；发展中国家的租赁业开始有所发展。2.世界租赁业发展概况 世界租赁交易量快速增长；租赁渗透率不断提高；经济发展与租赁发展相互推动；发展中国家融资租赁业得到了较快的发展。,第十二章 信托与租赁,第三节 信托与租赁业的发展前景 二、现代融资租赁业的发展状况及发展趋势（二）融资租赁业的发展趋势1第一阶段简单的融资租赁 2第二阶段灵活的和创造性的融资租赁 3第三阶段经营性租赁 4第四

23、阶段创新的租赁 5第五阶段成熟的租赁市场,第十二章 信托与租赁,第三节 信托与租赁业的发展前景 二、现代融资租赁业的发展状况及发展趋势（三）我国融资租赁业发展11981年4月和7月，中国东方租赁有限公司、中国租赁有限公司在我国的相继成立，标志着租赁制度在我国的建立。219801986年，为初创阶段，各家公司陆续成立。319871996年，是金融租赁迅猛发展阶段。419972000年，由于前些年运作的不规范，隐含的风险全面爆发（广东国际租赁、海南国际租赁、武汉国际租赁由于严重资不抵债1998年相继倒闭，中国华阳金融租赁在2000年也破产清算）。52001年至现在，由于租赁的四大支柱法律、会计准则、监管和税收的建设基本完善，使得各公司的各项经营活动有了依据，各公司的经营管理规范有序。,第十二章 信托与租赁,1 如何认识信托的职能。2 简述投资基金信托业务的操作。3 代理类信托的具体业务种类。4 融资性租赁与经营性租赁的区别？5 试比较租金各计算方法的优劣。6 融资租赁业务的风险及其防范？,