GDFX高达金融：金融贸易.ppt

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1、金融贸易,国际金融,国际收支,基础篇,外汇与汇率国际金融体系国际金融市场国际金融组织国际资本流动,管理篇,国际收支管理外汇管理国际储备管理外债管理,实务篇,外汇交易实务国际融资实务外汇风险及防范实务,外汇与汇率国际金融体系国际金融市场国际金融组织国际资本流动,外汇概述外汇汇率汇率的经济分析1汇率的经济分析2汇率的热点分析,国际金融体系一般框架三大国际金融体系国际金融一体化,国际金融市场一般概述国际金融市场的发展趋势欧洲货币市场,国际金融基础篇,第一篇,一般概述三大国际金融组织,国际资本流动一般概述国际资本流动经济效应分析控制国际资本流动的措施,国际金融管理,国际收支管理外汇管理国际储备管理外债

2、管理,第二篇,一般概述经济分析管理内容中国管理方式,国际金融实务,外汇交易实务国际融资实务外汇风险及防范实务,外汇交易概述传统的外汇交易方式外汇衍生工具交易方式,国际融资概述货币市场的短期融资业务资本市场的中长期融资业务,第三篇,外汇风险概述防范措施,第一章,外汇与外汇汇率,外汇概述外汇汇率汇率的经济分析1汇率的经济分析2汇率的热点分析,美元贬值原因、影响分析人民币升值原因、途径,外汇定义外汇种类,汇率定义汇率标价汇率种类,汇率的决定汇率变动因素,贸易的影响资本流动的影响外汇储备的影响价格水平的影响微观经济活动的影响国际经济关系的影响,汇率变化,第一节,外汇概述,外汇定义,外汇种类,第一节,动

3、态外汇静态外汇,外汇定义,外汇种类,动态外汇静态外汇,外汇概述,广义外汇狭义外汇,外汇定义,动态外汇静态外汇,一,汇兑,支付手段外币资产,（一）外汇概念（foreign exchange）外汇是：“外国汇兑”或“国际汇兑”的简称，它是国际经济活动得以进行的基本手段，是国际金融中最基本的概念之一，包括动态和静态两个方面的涵义。,二,外汇的种类,狭义外汇广义外汇,动态外汇静态外汇,支付手段,外币钞票支付手段有价证券其他,汇兑,国际汇兑：是指通过银行把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，并借助于各种信用工具（如汇票等），将货币资金转移到另一个国家，以清偿国际间由于贸易、非贸易往来产生的债权债务关系

4、的专门性经营活动。,1,：指以可兑换的外币表示的可直接用于 国际结算的支付工具和信用工具。银行汇票（外币表示的）银行支票（外币表示的）银行存款（外币表示的）各种债权凭证（外币表示的）,2、狭义外汇,定义种类,3、广义外汇,定义种类,:泛指一切以外币表示的金融资产。,外币外币支付凭证外币有价证券其他外汇资产,第二节,汇率概述,汇率定义,汇率种类,汇率标价,第二节,基本标价法美元标价法,汇率定义汇率标价法,汇率种类,制定方法银行买卖外汇支付方式交割时间管制程度使用范围汇率制度通货膨胀因素,汇率概述,一、汇率的概念,（foreign exchange rate）,1、汇率是指一国货币兑换成另一国货币

5、的比率。2、汇率是用一国货币表示的另一国货币的价格。3、汇率或指不同货币之间的比率或比价。也称：汇价、外汇行市、外汇牌价。,汇率的标价法,二,基本标价法美元标价法,直接标价法间接标价法,定义公式特点表示注意,汇率种类,三,制定方法银行买卖外汇支付方式交割时间管制程度使用范围汇率制度通货膨胀因素,1、按制定方法划分,基础汇率,套算汇率,基础货币,套算规则,（1）、基础汇率,定义,注意,A,B,a、应是本国国际收支中使用最多的货币。b、应是本国外汇储备中比重最大的货币。c、应是国际上普遍接受的可兑换货币。,“key currency”or“key money”应具备的三个条件,(2)、套算汇率、交

6、叉汇率,定义,A,规则,B,货币,方法,计算套算汇率的套算规则,2、按银行买卖外汇划分,买入价,中间价,直接标价法,间接标价法,原因,卖出价,现钞价,现钞汇率：现钞买卖价，是银行买卖外币现钞中使用的汇率。,原则,外币现钞的买入价通常低于外汇买入价的2%3%，外币现钞的卖出价与外汇卖出价相同。,3、按支付方式划分,电汇汇率,票汇汇率,定义,程序,特点,信汇汇率,电汇,信汇,票汇,汇 款 方 式,结算工具,优缺点,电报,电传,环球银行间金融电讯协会,电汇,优点,缺点,安全、可靠、快速,费用高,信汇,结算工具,优缺点,信汇委托书,支付委托书,费用较低,缺点：结算时间长、收款速度慢,票汇,结算工具,特

7、点,银行即期汇票,汇款人自行将汇票传递给收款人,汇票经收款人背书可以流通,收款人可自行持汇票向汇入行取款,4、按交割期限划分,即期汇率,远期汇率,成交,交割,关系,即期汇率,远期汇率,成交,交割,概念：外汇买卖双方谈妥买卖外汇的数量、价格、交割日期等条件。,概念：个人同银行一手交本币一手付外币，以钱换钱的行为。,（3）、远期汇率与即期汇率的关系,A、外汇升水,premium,fr=sr p,+-,+直标-间标,B、外汇贴水,discount,fr=sr d,-+,-直标+间标,C、平价par fr=sr,5、按外汇管制程度划分,官方汇率,市场汇率,管制,市场,6、按使用范围的不同分为,贸易汇率

8、,金融汇率,进出口,非贸易资本流动,7、按汇率制度的不同分为,固定汇率,浮动汇率,中心汇率波动区间,货币制度,A、固 定 汇 率,汇率=,黄金输出点,铸币平价,黄金输入点,汇率=,+1%,金平价,-1%,金本位制度,布雷顿森林体系,B、浮动汇率,自由浮动联合浮动,浮动汇率,固定汇率,钉住浮动联系汇率,8、按通胀因素的不同分为,实际汇率,名义汇率,实际价值,名义价值,A、名义汇率,官方公布汇率含有通货膨胀因素的汇率显性汇率,B、实际汇率,不含通胀因素的汇率隐性汇率计算汇率,B、实际汇率,名义汇率名义汇率,=,-,+-,通货膨胀率,财政补贴、退税,实际汇率,有效汇率,A币的有效汇率,=,A币对i币的汇率,权数,IMF公布的权数,劳动力成本消费物价批发物价贸易发生额,17种,以贸易权数计算的有效汇率,A币的有效汇率,=,A国同i国的贸易值A国的全部对外贸易值,A币对i币的汇率,有效汇率,名义有效汇率实际有效汇率,