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1、1,第六章 金融监管,2,主要内容,第一节 金融监管职能的强化 第二节 金融监管体系第三节 对商业银行监管第四节 国际银行业监管思考题,3,第一节 中央银行金融监管职能的强化,一、金融监管的含义 狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业(包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动)实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构的内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。,4,金融监管通常包括三层含义：第一，按照监管目标，通过建立规章制度，限制或管制监管对象的金融行为；第二，监视监管对象的金融行为是否违反有关规章制

2、度；第三，管理监管对象的金融行为，使之遵守有关规章制度。,5,二、金融监管主体和监管体制 1、金融监管主体 既然金融监管是起因于对“市场失效”的修正，那么由处于公共立场的政府承担金融监管的职责也就是理所当然的，政府是金融监管的主体。但是，政府机构的低效率也往往反映在金融监管方面。因此，金融监管的有些活动就由非政府的金融行业组织完成。,6,政府监管和非政府监管共同构成金融监管体系产生了两者的分工问题。一般来说，政府对金融的监管通常是委托金融当局进行的，所谓金融当局在各个国家具体由哪个政府部门承担并不相同，有些国家由中央银行充当金融当局，也有国家由财政部充当。,7,通过建立行业组织，或由证券交易所

3、等在充分尊重市场机制的基础上对金融机构的经营行为实行自律。于是就形成了非政府监管。非政府监管承担者的监管权力主要来自于成员参加该机构时对该机构规章的认可，一旦违规并不承担法律后果，但会受到机构纪律的处罚。,8,三、金融监管的一般理论,金融监管的理论基础是金融市场的不完全性，金融市场的失灵导致政府有必要对金融机构和市场体系进行外部监管。,9,（一）市场失效理论1、基本含义 古典经济学认为市场机制是实现资源最佳配置的最有效的方法，完全竞争的市场机制能够使市场实现一般均衡。要实现所有市场都达到竞争性均衡的一般均衡条件是：,10,1）全部产品都是私人产品，消费者能够完全掌握全部产品的信息；2）生产者的

4、生产函数中剔除了生产规模和技术变化带来的收益增加；3）在给定的预算约束下，消费者尽可能使自己的效用最大化；,11,4）在给定的生产函数下，生产者尽可能使自己的利润最大化；5）价格决定一切，所有的经济主体只对价格有反应；6）在此基础上建立起的市场均衡正好使所有产品都出清，即在所有市场上，价格等于边际成本。但是现实情况离开实现上述一般均衡的条件距离遥远，市场机制在很多情况下并不能有效发挥作用。,12,2、市场失效的原因市场失效理论认为达不到一般均衡条件的主要原因是市场价格的扭曲。导致市场价格扭曲的主要原因有：外部效应，垄断和信息不对称。,13,1）金融体系的负外部性效应 由于金融体系存在负外部性效

5、应，其自我运行所达到的利益目标就不可能与社会利益保持一致，从而损害公众的利益。因此需要一种市场以外的力量介入来限制金融体系的负外部性。以引导或强制其活动尽量与社会公众的利益保持一致。,14,金融监管的公共产品特性：一个稳定、公平和有效的金融体系带来的利益为社会公众所共同享受，无法排斥某一部分人享受此利益，而且增加一个人享用这种利益也并不影响生产成本。这种非排他性，决定了金融监管公共产品特性。,15,2）金融机构自由竞争的悖论 银行业规模越大，则成本越低，收益越高。这意味着它具有一定的自然垄断倾向。金融部门的垄断可能造成价格歧视、寻租等有损资源配置效率和消费者利益的不良现象，对社会产生负面影响。

6、自由银行制度崩溃之后，金融监管的一个主要使命就是如何在维持金融体系的效率的同时，保证整个体系的相对稳定和安全。,16,3）信息不完备和信息不对称 由于在金融活动、金融体系中存在突出的信息不完备现象，金融机构比债权人拥有更为充分的信息，它们就可能利用这个条件，将金融风险或损失转嫁给债权人。同时信息不对称会导致金融恐慌，造成银行体系的脆弱性，及金融危机的传染性。因此，政府及金融监管当局就有责任采取必要的措施减少金融体系中的信息不完备和信息不对称。,17,信息不对称：信息不对称不仅扭曲市场价格，而且，还阻碍“真实市场价格”的发现。第一，金融产品的价值与预期有关；第二，金融产品的价值不稳定，随某些因素

7、变化而变化；第三，金融产品的物理形态与产品价值基本没有直接联系，有些产品甚至没有物理形态，仅以概念形式存在，金融产品价值的判断主要依据信息。,18,金融商品的价值就由两部分决定：放弃当前消费的时间价值和承担收益不确定性获得的风险价值。风险价值取决于交易双方的主观预期，而主观预期几乎完全取决于交易双方对各种信息的掌握程度以及在此基础上所作的判断。,19,银行业内在脆弱性1，经营对象的特殊性 随信用制度的发展，更多的实物资产表现为货币，并转化为货币资本。2，期限变换和流动性在运行机制上存在资产负债期限不匹配造成的资金流动性缺陷的银行之所以能够正常经营依赖于“大数定律”。即所有存款人不会同时提款，一

8、定时期内，一些存款人的提款被另一些人的存款填补，形成比较稳定的存款余额。但是，在发生极端情况下，银行的潜在流动性风险仍然会变成现实的流动性危机。,20,3、高负债经营 由于银行经营的特殊性，银行经营规模与其资本金大小的相关性相对并不密切，因此，相对一般工商企业来说，银行采取高负债经营的方式。4、金融交易的跨时空性和交易费用 基于融资活动的金融交易跨时空进行，是当前现金流与未来现金流之间的交易，存在很大的不确定性，资金供给者承担的风险特别大。,21,2、政府掠夺论 政府之所以要对金融业进行管制，其直接的目标不是维护社会利益，而是自身收益的最大化。体现在：1）国家利用发行货币来对财政赤字进行融资；

9、2）国家实施法定准备金制度是为了获取潜在的存款“税收”；3）政府实施的其他管制，在于为政府创造干预经济的借口，同时为获取“租金”创造机会。,22,3、管制成本说 管制成本说把管制成本分为直接资源成本和间接效率损失两大类。直接资源成本又包括行政成本和守法成本。管制的间接效率损失，是指因被管制者改变了原来的行为方式而造成的福利损失：道德风险；削弱竞争，导致静态低效率；妨碍金融中介的创新，导致动态的低效率。,23,四、中央银行监管职能逐步强化,1、20世纪30年代70年代：严格监管、安全优先。金融监管倾向于政府的直接管制，放弃自由银行制度，对金融机构的具体经营范围和方式进行规制和干预，逐渐成为这一时

10、期金融监管的主要内容。美国成立了联邦存款保险公司、证券交易委员会、联邦住房放款银行委员会等金融监管机关。,24,2、20世纪70年代80年代末：金融自由化，效率优先。1）政府实施的严格而广泛的金融监管，使得金融机构和金融体系的效率下降，压制了金融业的发展，从而最终导致了金融监管的效果与促进经济发展的目标不相符合2）金融监管作为一种政府行为，其实际效果也受到政府在解决金融领域市场不完全性问题上的能力限制。,25,3、20世纪90年代以来：安全与效率并重的金融监管理论。20世纪90年代的金融危机浪潮推动了金融监管逐步转向如何协调安全稳定与效率的方面，向管理金融活动和防范金融体系中的风险方向转变。,

11、26,4、加强跨国金融活动的风险防范协调监管。为了有效地对现代跨国银行的经营业务进行统一的监管：1975年9月巴塞尔银行监管委员会通过了对外国银行机构的监管原则 1988年7月巴塞尔委员会正式公布了关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议 1997年9月巴塞尔银行监管委员会又推出了有效银行监管的核心原则,27,第二节 金融监管体系,一、金融监管体制（一）集中监管体制 英国是实行“一元化”监管体制的国家，由英格兰银行承担整个金融业监管的职责。金融监管机构发现了问题，一般通过“道义劝说”与“君子协定”等方式来加以纠正或解决，较少对金融机构进行定期的现场检查。,28,（二）分业监管体制 1、联邦储备

12、体系：负责管理会员银行和所有银行控股公司 2、货币监理局：隶属于财政部，负责对联邦注册银行的审批和检查。3、联邦存款保险公司：负责对加入联邦存款保险银行的监管。4、联邦储贷保险公司（互济储贷机构监理署）：5、全国信用合作社管理局 6、证券交易委员会,29,在州一级，美国50个州都有各自的法律，都有银行监理官和监管机构。多元监管体制中最复杂的是美国的监管体制，被称为“双线多头监管体制”。也就是说不仅联邦政府的监管机构是多元的，而且依据银行获得注册的是联邦政府还是州政府，形成联邦政府和州政府双线的监管体系。,30,（三）中国分业监管体制的形成,1、证监会（CSRC）1992年10月，国务院证券委员

13、会（简称国务院证券委）和中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）宣告成立。1998年 4月，国务院证券委与中国证监会合并。2、保监会（CIRC）1998年11月18日成立3、银监会（CBRC）2003年4月28日成立,31,由此又引起中国人民银行如何配合银监会和与银监会协调、共同提高监管效率的问题。首先，中国人民银行必须对提供的基础货币承担责任，作为债权人对借款银行进行监督管理也是理所当然。其次，由于中央银行在业务上与商业银行有着天然的各种联系。因此，中国人民银行可以通过对商业银行业务活动的稽核，形成银监会专司商业银行的设立、业务内容的批准以及是否符合法律规定等方面的监管；中国人民银行侧重监管

14、具体业务活动的分工体制。,32,二、金融监管的对象及其范围1、金融监管的对象 如果是实行混合经营的金融体制，那么同一个监管主体监管的对象是所有金融机构。如果是分业经营的金融体制，那么监管主体是分离的，监管对象也是分开的。,33,2、金融监管的范围 前面已经谈到金融监管的必要性来自于“市场的失效”，那么金融监管并不需要对所有的金融行为都进行监管，而应该仅限于“市场的失效”造成的偏差部分。纠正“市场的失效”通常有三种方法：宏观经济政策、建立政策性金融机构直接提供金融产品和金融监管。,34,由此产生了如何使用三种方法、金融监管的方法应该使用到什么程度的问题。一般来说，基本原则是：如果通过货币政策能够

15、引导金融市场解决“市场的失效”，应该尽量使用货币政策。如果通过政策性金融机构直接提供金融产品比通过金融监管管制金融产品的价格，效率更高、成本更低时，应该采用直接提供金融产品的方法。而当上述两种方法失效或成本太高时，才将金融监管作为最后方法使用。,35,1）货币政策与金融监管的区别 首先，监管运用的是行政和法律的手段，金融机构必须执行和遵守，对金融机构的作用具有强制性和直接性。而货币政策则是通过市场传导发挥作用，具有间接性和选择性。其次，监管具有在一定时期内的稳定性，而货币政策则需要货币当局根据宏观经济形势的变化经常进行调整。最后，由于货币政策通过市场传导，存在有效市场是发挥作用的前提，具有不确

16、定性。因此，在市场经济的较低级阶段，作用有限。此时，监管则比较有效，往往使用利率管制、信贷规模控制等“选择性货币政策”工具。,36,2）通过政策性金融机构直接提供金融产品或担保是一种比较常用的纠正“市场的失效”的方法。例如政府建立专门向中小企业提供贷款的金融机构；1933年联邦存款保险成立以来，银行倒闭大大减少。因此，监管的原则不应该阻碍市场激励和约束机制的发挥，应该正确处理银行体系稳定和银行债权人对银行监督之间的关系。,37,三、金融监管的目标和原则 1、金融监管的目标 就是要纠正“市场的失效”以及由此引起的金融资源配置不合理、收入分配不公平和金融不稳定。具体体现在以下方面：1）促进全社会金

17、融资源的配置与政府的政策目标相一致，提高整个社会金融资源的配置效率。,38,2）消除因金融市场和金融产品本身的原因而给某些市场参与者带来的金融信息的收集和处理能力上的不对称，避免因这种信息不对称造成的交易不公平。3）克服或者消融超出个别金融机构承受能力的涉及整个经济或金融体系的系统性风险。4）促进整个金融业的公平竞争。,39,2、金融监管的基本原则。1）合法原则。一切金融活动和金融行为都必须合法进行，一切金融监管都必须依法实施。2）公正原则。金融监管部门在实施金融监管的过程中，必须站在公正的立场上秉公办事，保护各方面的合法权益。3）公开原则。金融监管的实施过程和实施结果都必须向有关当事人公开，

18、必须保证有关当事人对金融监管过程和金融监管结果信息的知情权。,40,4）公平原则。金融监管的实施要考虑到金融市场全部参加者的利益，保证交易各方在交易过程中的平等地位，不得有任何偏袒。5）控制系统风险的原则。6）内部监管和外部监管相结合的原则。7）母国与东道国共同监管的原则。在金融国际化、跨国银行成为普遍现象的条件下，母国与东道国建立联系、交换信息，共同完成对跨国银行的监管可以获得事半功倍的效果。,41,一、事前监管 事前监管中最主要的内容是对进入市场的金融机构进行审查，实行市场准入制度。包括金融机构的开设需要金融管理当局的批准，金融管理当局对进入市场金融机构的审查，通常包括三方面的内容：第一，

19、申请人的财产基础，通常表现为最低资本金的限制。,第三节 金融监管的主要内容与方法,42,第二，申请人的素质和经历，包括知识、经验和信誉。第三，新金融机构开设以后的盈利前景和对当地金融秩序的影响。即使申请人符合上述条件，如果监管当局认为新金融机构的进入将加剧竞争、对当地金融秩序可能产生不良影响，仍然可以拒绝新金融机构的开业。,43,（一）市场准入 1、机构准入 1）金融机构的发展规划，国家经济金融政策，符合当地经济发展的客观需要；2）最低资本金或营运资金、股权结构。,44,股份制商业银行：10亿元,城市商业银行：1亿元,农村信用社：100万元,股份制商业银行营运资金1亿元；城区外分行5000万元

20、；,外国银行分行1亿元（今年下降至5000万元）人民币或等值自由兑换货币；,外资独资银行或合资银行：3亿元或等值自由兑换货币。,地方财政大股东，持股不超过30%,合资银行：外资占比20%,45,2、业务准入 1）社会经济发展需要；2）分业经营的法律规定；3）功能定位和业务发展能力；4）风险管理和控制系统；5）业务操作规程和安全保障措施；6）从业人员素质；7）央行监管能力相适应。,46,二、事中监管所谓事中监管就是对金融机构日常经营过程的监管。进行所谓审慎政策，包括资本充足率、呆帐准备金、资产集中性、流动性和内部管理。,47,1、资本充足性 监管是有局限性的，因此，不能忽视市场激励或约束作用。市

21、场约束就是股东监督和银行债权人的反应，这种监督和反映有助于促进银行管理者采取适当措施。因此提高资本比率可以作为保证资本充足率和减少市场扭曲的一个重要手段发挥作用。1983年美国颁布法律，要求联邦银行规定银行的最低资本金标准，最初是总资产的5.5%。,48,2、价格 金融产品的价格包括证券的发行手续费和二级市场的交易手续费、银行的利率以及保险费率等。最为典型的是美国银行法中的Q条款，直至1986年才最后被废除。日本在战后也长期对银行的存贷款利率、证券的交易手续费率和保险费率进行限制。我国目前也对存款货币银行的存贷款利率实行法定利率。,49,3、流动性。所谓流动性是指银行根据存款和贷款的变化，随时

22、以合理的成本举债或者将资产按其实际价值变现的能力。1）资产变现或举债的难易程度与所需时间的长短。2）变现时可能的资本或利息损失；3）变现或举债时的成本负担。,50,例如我国对商业银行的流动性规定以下指标：（1）存贷款比率。本外币合并各项贷款与各项存款的比例不得超过75%，其中外汇各项贷款与各项存款的比例不得超过85%。（2）资产流动性比率。本外币并表流动性资产与各项流动性负债的比例不得低于25%，其中外汇各项流动性资产与外汇各项流动性负债的比例不得低于60%。（3）中长期贷款比例。余期1年期以上的人民币中长期贷款与余期1年期以上的存款之比不得超过120%，余期1年期以上的外汇中长期贷款与各项外

23、汇贷款余额之比不得超过120%。（4）拆借资金比率。拆入资金余额与各项存款余额之比不得超过4%，拆除资金余额与各项存款余额之比不得超过8%。,51,4、资产和负债的风险管理。1）贷款质量管理 美联储将银行贷款资产质量分为正常、关注、次级、可疑和损失5级，并提供提取呆账准备金比率的参考标准。,52,正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还；关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失；可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使

24、执行担保，也肯定要造成较大损失；损失：在采取所有可能的措施或一切必要法律程序后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。,53,在我国主要使用不良贷款的概念：1995年以前没有不良资产（贷款）的概念，1995年7月中国人民银行发布的贷款通则中将贷款分为四类：正常，逾期，呆滞和呆账。,54,逾期贷款：借款合同到期未归还的贷款。对贷款到期后未归还，又重新贷款用于归还部分或全部原贷款的，应依据借款人的实际还款能力认定不良贷款。对同时满足下列条件的，应视为正常贷款：1，借款人生产经营活动正常，能按时支付利息；2，重新办理了贷款手续；3，贷款担保有效；4，属于周转性贷款。,55,呆滞贷款：逾期超过规定年限

25、的贷款。虽未逾期或逾期不满规定年限，但有下列情况之一，应视为呆滞贷款：1，借款人被依法撤销、关闭、解散，并终止法人资格；2，借款人虽未依法终止法人资格，但生产经营活动已停止，借款人名存实亡；3，借款人的经营活动虽未停止，但产品无市场，企业资不抵债，亏损严重濒临倒闭。,56,呆账贷款：1，借款人和担保人依法宣布破产，进行清偿后，未能还清的贷款；2，借款人死亡，或者依照中华人民共和国民法通则的规定，宣布失踪或宣告死亡，以其财产或遗产清偿后，未能还清的贷款；3，借款人遭受重大自然灾害或意外事故，损失巨大且不能或的保险补偿，确实无力偿还的部分或全部贷款，或者以保险清偿后，未能 还清的贷款；4，经国务院

26、专案批准核销的贷款。,57,一逾两呆”分类法是依据借款人的还款状况进行的分类，是一种事后监督的管理方法。不能适应银行贷款风险管理的需要。银监会要求从2004年开始，国有独资商业银行、股份制商业银行取消现在并存的贷款四级分类制度，全面推行五级分类制度。,58,2）贷款集中程度管理。贷款集中程度管制的技术操作就是规定对同一借款人的贷款占银行资本的最高控制比率。超过该比率，贷款银行就必须满足额外的清偿能力需求量，追加资本或额外增加呆帐准备金。我国规定商业银行对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过10%，对最大10家客户发放的贷款总额不得超过银行资本净额的50%。,59,5、外汇风险管

27、理。外汇风险管理涉及两方面的内容，第一，汇率风险。第二，对特定国家的资产和负债过于集中引起对该国的国际收支失衡和国家风险。我国对经常项目实行结售汇制度。商业银行持有外汇资产必须获得外汇管理局的批准，在境外的资产业务与外汇资产总额的比例不得超过30%。从境外筹措资金也必须获得外汇管理局的批准。,60,6、内部管理 监管当局要求银行按照有效、审慎、全面和独立的原则建立低于各类风险的内控制度，包括组织结构、人员素质、内控机制等。我国商业银行在组织结构上建立了三道监控防线：（1）一线岗位双人、双职、双责。（2）相关部门、相关岗位之间相互制约。（3）内部监督部门对各岗位、各部门和各项业务全面实施监督反馈

28、。,61,在人员素质上，实行任职资格、离任审计和责任到人的制度。在内控机制上，实行：（1）对各类贷款的发放和使用必须实行严格控制。（2）建立风险评估和控制为核心的信贷风险管理制度。（3）建立对贷款的立项、调查、审核、决策以及对贷款的检查监督为内容的信贷资产管理责任制。（4）建立监测信贷风险和监测借款企业经营风险的预警系统以及监测信贷风险的考核指标系统。,62,三，事后监管（也可以称为市场退出的监管）尽管设计了事前、事中的监管，但是仍然会有一些金融机构由于种种原因陷入困境或面临倒闭。与一般工商企业不同，金融企业即使陷入资不抵债的状况，倒闭也仅仅是最后选择。大银行的歇业需要得到监管当局的批准，就是

29、因为金融业具有外部负经济。,63,一般来说，支付危机是导致金融机构倒闭的最直接原因。因此，一旦金融机构发生支付危机，金融监管当局（或中央银行）首先需要分析该金融机构支付危机的性质、该金融机构经营存续的可能性以及该金融机构倒闭的外部效应，然后决定是否对其通过最后贷款人的职能进行援助。,64,如果支付危机的性质并不是由于非预期的外部冲击，而是源于金融机构本身的冒险经营。那么，金融监管当局可能放弃对其实施援助。但也并不马上选择让其倒闭的方法，而往往是组织其他金融机构购并和接管该金融机构。,65,并购又可以分为金融监管当局提供资金援助的援助性并购和监管当局不提供资金援助的非援助性并购。接管则往往带有命

30、令的性质，多发生在金融机构大多为国家所有的国家。当某国有金融机构发生危机时，由金融监管当局命令另一家国有金融机构接管该发生危机的国有金融机构。,66,如果该金融机构的经营状况十分糟糕，即使通过接受外部援助和更换领导人也难以起死回生时，让该金融机构倒闭就可能是唯一选择。例如1998年我国海南发展银行由于不良资产比率过高，发生挤兑引发危机。国务院和中国人民银行迅速宣布关闭海南发展银行，由中国工商银行接管海南发展银行。,67,如果是某一类金融机构普遍发生经营困难或危机，那么就由金融监管当局通过建立特别机构提供资金援助或帮助回收资产避免危机进一步严重。例如80年代美国发生遍及全国的储蓄与贷款协会危机，

31、国会专门拨款成立了RTC公司，负责倒闭储蓄与贷款协会的资产处理。1998年日本成立过渡银行，专门处理银行的不良资产。,68,四、中央银行监管的主要方式1、现场稽核与检查 是由中央银行派监管人员到金融机构进行实地检查。实地检查又针对业务报表或其他资料中暴露出来的迹象进行重点检查。现场检查包括检查人员与被检查银行主要负责人的谈话，通常由检查人员对银行的经营策略、经营管理上的疑点以及风险管理等内容进行提问。检查的主要内容是：银行资本（资本）充足率、盈利情况、流动性、管理和内控制度以及被检查银行的资产质量。,69,2、非现场稽核与检查 是中央银行通过对金融机构的业务报表和其他资料的检查，发现被检查金融

32、机构存在问题的检查方式。合规性检查是通过对银行财务报表和其他资料的分析，检查银行各项指标是否符合监管当局制定的审慎政策及有关规定。风险性检查则是通过对资料数据进行对比分析、趋势分析或者计量模型分析，评估银行的风险状况，预测银行的发展趋势。,70,美联储从1993年开始采用名为“金融机构管理体系”(FIMS体系)的计量模式对所监管的银行实施非现场检查。FIMS体系,71,3、骆驼评级体系（Camel Rating System）的主要内容（1）资本（Capital），主要是指资本充足率。（2）资产质量（Assets quality），主要是评价资产的风险程度，包括存款来源、风险资产组合、贷款组合

33、、大笔贷款、大笔贷款与资本的比率、逾期呆滞贷款的情况和呆账准备金的清等。（3）经营管理能力（Management），主要评价银行的业绩、业务策略管理机构、高层管理人员的工作能力、对银行法规的遵守、报表的质量以及信贷、流动资金、利率和汇率等风险的内控情况。,72,（4）盈利水平（Earnings），主要评价盈利和盈利的增长、收入来源、支出情况、财务状况、平均资本收益率、红利发放情况等。（5）流动性（Liquidity），评价有关流动性比例的情况。1997年引入敏感性(Sensitivity to Market Risk)，。分析银行对市场风险的敏感程度。,73,五、从储贷协会危机对金融监管的反思

34、 由于银行过去的主要资金来源是支票存款和定期存款，Q条款的存在，为银行提供了低廉的资金来源。但是，60年代的通货膨胀促使市场利率上升，Q条款的存在又成为资金外逃的主要原因，造成银行的资金来源（负债）发生困难。,74,尤其是储贷协会和互助储蓄银行的资金外流使得其住宅抵押贷款业务受到严重影响。为了鼓励资金流入这些机构，监管当局允许储贷协会和互助储蓄银行可以对定期存款支付比商业银行高约0.25%的利率。同时，抑制与存款竞争的金融工具的发展，如将财政部国库券的最低面额提高到1万美元，鼓励银行持股公司及其他公司不发行小面额债券等。,75,但这是一项不公平和短期内有效的政策，小储户不得不将资金存入储贷协会

35、和互助储蓄银行，而大储户却可以购买大面额债券，享受市场利益。到70年代，金融创新仍然绕过了这些管制。货币市场互助基金、自动转账账户（ATS）、隔日回购协议账户（Repods）的成功，使资金外逃成为不可逆转。,76,1980年存款机构放松管制和货币控制法。允许储贷协会将其资产的20%投资于消费信贷、商业票据和公司债券；互助储蓄银行将其资产的5%用于商业贷款和开办与此有关的支票账户；逐步取消Q条款；对所有存款机构实行统一的准备金管理。,77,1982年存款机构法（高恩圣杰曼法），允许存款机构开办不受Q条款和准备金管制的货币市场存款账户。将联邦注册的储贷协会和互助储蓄银行的商业贷款比率提高到资产的1

36、0%，消费信贷限额提高到30%；Q条款适用所有存款机构，直至1986年完全取消为止；授权联邦存款保险公司和联邦储蓄贷款保险公司可将陷入困境的储贷协会和互助储蓄银行并入商业银行。,78,论各国金融监管的体制安排问题,79,第四节 国际银行业监管,一、巴塞尔协议 1988其主要内容为四部分：1、资本的组成；2、风险加权的计算；3、标准比率的目的；4、过渡期及实施的安排。制定巴塞尔协议的目标有二：1）统一计算方法和标准，使银行资本金与银行所承受的风险相一致。在全球各地创建更稳定更有效的银行系统；2）统一国际标准，使国际间的银行在同一监管水平上进行竞争。,80,二、关于市场风险资本监管的补充规定 19

37、96 提出了两种计量风险的办法：标准计量法和内部模型计量法。标准计量法是将市场风险分解为利率风险、股票风险、外汇风险、商品风险和期权的价格风险，然后对各类风险分别进行计算并加总；内部模型法也就是基于银行内部VaR（Value-at-Risk）模型的计量方法，这是将借款人分为政府、银行、公司等多个类型，分别按照银行内部风险管理的计量模型来计算市场风险，然后根据风险权重的大小确定资本金的数量要求。,81,三、有效银行监管的核心原则19971、有效银行监管的前提条件（）稳健和可持续的宏观经济政策；（）发达的公共政策基础设施；（）有效的市场约束；金融透明度和有效的企业治理结构是有效市场约束的基础（）高效解决银行问题的程序；（）提供适当系统性保护（或公共安全网）的机制。,82,2、核心原则,83,四、巴塞尔协议（巴塞尔新资本协议）2004,84,思考题,1、运用监管理论分析为何要“适度监管”2、银行业混业经营给金融监管提出哪些更高的要求。3、我国金融监管存在哪些问题。,