Ch1财务报表分析概述.ppt

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1、北京第二外国语学院旅游管理学院,1,第一章 财务报表分析概述,北京第二外国语学院旅游管理学院,2,财务分析的形成与发展,19世纪后期20世纪初期美国银行家的信用调查,20世纪30年代盈利能力与偿债能力的综合分析,进入投资分析阶段应用于资本市场、企业重组、绩效评价、企业股价等领域,北京第二外国语学院旅游管理学院,3,财务报表分析的含义,北京第二外国语学院旅游管理学院,4,财务分析的主体,债权人,监控企业的有效运营，并且,改善业绩,经理人员,评价企业业绩，以决策是否,投资以及是否转让已经持有,的股权，考查经营者业绩，,以决策是否更换主要管理者,权益投资人,分析重点,分析目的,分析主体,债权人,经理

2、人员,权益投资人,分析重点,分析目的,分析主体,北京第二外国语学院旅游管理学院,5,异常变动的项目,确定审计重点,审计师,卖方分析师：投资银行的股票分析师,买方分析师：基金等机构投资者的证,券分析师,独立第三方分析师：研究机构或高校,财务分析师,企业的盈利能力和持续发展的能力,工资和福利是否与合同,及法规、社会平均水平、,公司盈利水平相适应,职工和工会,数据的合理性；报表的合规性等,履行监管职能,政府机构,分析重点,分析目的,分析主体,异常变动的项目,确定审计重点,审计师,卖方分析师：投资银行的股票分析师,独立第三方分析师：研究机构或高校,财务分析师,企业的盈利能力和持续发展的能力,职工和工会

3、,数据的合理性；报表的合规性等,履行监管职能,政府机构,分析重点,分析目的,分析主体,北京第二外国语学院旅游管理学院,6,注：我国分析师的工作现状 2001年，对资产负债表和损益表数据及其比例进行解释 2003年，在报告内容、格式上接近国外分析师的报告，但在估值以及分析深度上还有较大差距。2005年，在大型银行、证券公司、基金公司和其他机构投资者，公司价值已经是投资者关注的焦点。分析师技能提高，开始进行直接的估值，不少分析师建立了自己的分析模型。,北京第二外国语学院旅游管理学院,7,财务报表分析的对象,北京第二外国语学院旅游管理学院,8,财务报表分析的基本资料,资产负债表利润表现金流量表所有者

4、权益表附注等,北京第二外国语学院旅游管理学院,9,资产负债表与企业的基本活动,内部筹资,留存利润,对内长期投资（经营的基本条件）,固定资产,权益筹资,资本,对外长期投资（控制子公司经营）,长期股权投资,长期负债筹资,长期负债,存货投资（保证销售或生产连续性）,存货,商业信用筹资,应付帐款,应收帐款投资（促进销售）,应收账款,银行信用筹资,短期借款,投资剩余（满足经营意味支付）,货币资金,筹资活动的结果,负债及,所有者权益,投资活动结果,（经营活动占用的资源）,资产,留存利润,固定资产,资本,长期股权投资,长期负债,存货,应付帐款,应收账款,短期借款,货币资金,筹资活动的结果,负债及,所有者权益

5、,投资活动结果,（经营活动占用的资源）,资产,北京第二外国语学院旅游管理学院,10,利润表与企业的基本活动,北京第二外国语学院旅游管理学院,11,北京第二外国语学院旅游管理学院,12,现金流量表与企业的基本活动,北京第二外国语学院旅游管理学院,13,财务报表附注财务报表的编制基础遵循企业会计准则的声明重要会计政策和会计估计的说明会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明或有事项的说明资产负债表日后事项的说明关联方关系及其交易的说明其他事项,北京第二外国语学院旅游管理学院,14,其他报表分析资料其他报告：公司公告、招股说明书、新闻发布稿、管理当局的预测或计划审计报告：无保留意见：可以直接使用报表数

6、据进行分析保留意见：数据调整；限制分析范围否定意见：不能作为财务分析的依据无法表示意见：不能作为财务分析的依据带强调事项段的审计报告：充分考虑其影响,北京第二外国语学院旅游管理学院,15,北京第二外国语学院旅游管理学院,16,财务报表分析的基本方法,比较分析法比率分析法因素分析法平衡分析法综合分析,北京第二外国语学院旅游管理学院,17,比较分析法,（1）分析内容 财务指标比较 财务报表比较,（2）注意 口径一致 价格水平的影响 会计处理方法的影响,历史标准预算标准行业标准,北京第二外国语学院旅游管理学院,18,比率分析法,（1）分析内容 相关比率财务指标分析 构成比率结构分析 动态比率趋势分析

7、,（2）注意 剔除偶发因素 基期选择的代表性,定比环比,北京第二外国语学院旅游管理学院,19,因素分析法,（1）分析内容 产量单耗单价=材料费用,（2）注意 假定性 顺序性 连环性,连环替代法差额计算法,北京第二外国语学院旅游管理学院,20,平衡分析法本期销售=期初存货+本期购进-期末存货计划：433=58+440 65实际：427=61+435 69差额：-6=3+（-5）4综合分析法杜邦分析法沃尔评分法,北京第二外国语学院旅游管理学院,21,财务报表分析的知识体系,北京第二外国语学院旅游管理学院,22,财务报表分析的基本步骤,确定分析目的设计分析程序搜集整理有关分析资料企业战略分析会计分析

8、财务分析预测分析与价值评估得出分析结论，提交分析报告,北京第二外国语学院旅游管理学院,23,财务报表分析的资料,来源渠道：财务报表及报表附注其他报告同业公会各高等院校和科研、咨询机构政府机构和中介机构新闻媒体企业自身的信息研究机构及人员,北京第二外国语学院旅游管理学院,24,上市公司信息资料来源中国证券报、上海证券报和证券时报刊登上市公司的年度报告、中期报告、季度报告、董事会公告和其他公告。上海证券交易所网站（）深圳交易所网站(/)中国上市公司资讯网()新浪财经（/),北京第二外国语学院旅游管理学院,25,政府部门信息资料来源中国统计信息网()国家发展计划委员会网站()国家经济贸易委员会网站()中国人民银行网站()国家外汇管理局网站()国家税务总局网站()中华人民共和国交通部网站()中华人民共和国信息产业部网站()中华人民共和国对外经济贸易合作部网站()中国农业信息网()中国煤炭工业网()中国纺织经济信息网()国家药品监督管理局网站()中国行业研究网（）,Thank You!,