金融计算工具和方法(下).ppt

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2、实例8-56,西南财经大学金融学院,10,10,购房目标基准点的现金流量图,西南财经大学金融学院,11,案例,Page 394,实例8-57，8-58,西南财经大学金融学院,12,12,子女教育金目标基准点的现金流量图,西南财经大学金融学院,13,案例,Page 395，实例8-59，8-60,西南财经大学金融学院,14,14,目标顺序法,西南财经大学金融学院,15,目标顺序法,优点：前期负担不会太重同一时间集中所有的资源，可以达成最迫切的目标缺点：时间靠后的目标，准备时间比较短，完成的难度比较大,西南财经大学金融学院,16,16,目标顺序法举例,5年后购房目标终值50万元，20年后子女教育目

3、标终值20万元，30年后退休目标终值100万元，报酬率8%，房贷利率4%，贷款期限20年，现有净值7万元，年储蓄3万元，按目标顺序法计算，可否完成所有目标?,FV(8%,5,-3,-7)=27.9万元PV(4%,20,-3,0)=40.8万元27.9+40.8=68.7万元68.7万元50万元可达成购房目标，68.7-50=18.7万元剩下18.7万元可用在下一个目标上。,FV(8%,15,0,-18.7)=59.3万元59.3万元20万元可达成子女教育目标59.3-20=39.3万元剩下39.3万元可用在下一个目标上。,FV(8%,10,0,-39.3)=84.8万元FV(8%,5,-3,0

4、)=17.6万元84.8+17.6=102.4万元102.4万元100万元可达成退休目标，剩下2.4万元。,西南财经大学金融学院,17,17,目标并进法,购房贷款,西南财经大学金融学院,18,目标并进法,优点：时间靠后的目标（往往是负担最终的目标，如退休），有充足的准备时间，实现的可能更大。缺点：前期负担比较重。,西南财经大学金融学院,19,19,目标并进法举例,5年后购房目标终值50万元，20年后子女教育金目标终值20万元，30年后退休金目标终值100万元，投资报酬率8%，房贷利率4%，贷款20年，贷款七成。如按目标并进法计算，在以后的人生阶段，各需要多少净现金流量投入额，才能完成所有目标？

5、,单位：元,西南财经大学金融学院,20,20,目标现值法与一生资产负债表,A=几年后开始现金流入或流出B=每年现金流入或流出的金额现值C=持续现金流入或流出的年数,西南财经大学金融学院,21,21,目标现值法的理财计算原理图解,西南财经大学金融学院,22,22,目标现值法举例,5年后购房目标终值50万元，20年后子女教育金目标终值20万元，30后年退休金目标终值100万元,报酬率8%，房贷利率4%，贷款期限20年，现有净值7万元，年储蓄3万元，按目标现值法计算，可否完成所有目标?,西南财经大学金融学院,23,Excel电子表格综合运用,可退休年龄电子表格购房能力测算子女教育金准备生涯仿真表,西南财经大学金融学院,24,案例,第1年收入8万，年增长1万，储蓄率30%，7年后购车10万，贷70%，3年还清，1年后购房40万，贷75%，5年还清，子女7年后上大学，学费2万，年成长10%，车贷房贷利率设为6%，等额本息摊还。问题：投资报酬率多少才可以？,西南财经大学金融学院,25,注释,现实中的表格更复杂，更全面，需要一定的时间和经历才能熟练掌握。可进行敏感性分析（往往是投资报酬率）。,西南财经大学金融学院,26,下周内容,家庭财务报表分析与预算,西南财经大学金融学院,27,See you next week！,