移动平均线的解读.ppt

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1、第七章技 术 指 标（上）,最直观的技术指标 MA的数值一般是以收盘价来进行统计.“平均”的意思是指某一段时间的收盘价的算术平均数;“移动”指在计算中始终只采用最近的一定天数的收盘价数据,随着交易日的更迭,逐日向前推移.,移动平均线,移动平均线（移动平均）,外汇市场的波动有时是非常剧烈的，短期的振荡使价格差异很大，对研究趋势的走向有干扰作用。为消除这种影响，可以把某个时间段的价格综合起来找一个平均价，则得到一个较为规律的价格。以日线为例：5日平均价=(C1+C2+C3+C4+C5)5第六天5日平均价=(C2+C3+C4+C5+C6)5把计算出的平均价标在每天的汇价图上再进行平滑连接，就得到5日

2、、10日等移动平均线。,移动平均线(MA),移动平均线的分类,根据时间长短的不同，移动平均线可分为短期、中期、长期移动平均线。一般而言，短期移动平均线指周期在10 日以下的移动平均线；中期则指周期在10至20日间的移动平均线；长期则指周期在20 日以上的移动平均线。根据计算方法的不同，移动平均线又可分为简单移动平均数（MA）、加权移动平均数（WMA，赋予不同日期不同的加权份量）和指数平滑移动平均线数（EMA，平滑因子小时较圆滑，平滑因子大时较为尖锐）三种。,时间长短不同的几种移动平均线,汇价跌破30日均线，强势市场结束。汇价跌破60日均线，多头市场动摇。汇价跌破120日均线，漫长雨季来临。汇价

3、跌破年线，熊市绵绵无绝期。,5日均线，又称周线。10日均线，又称半月线。20日均线，又称月线。30日均线。60日均线，又称季线。120日均线，又称半年线。250日均线，又称年线。,移动平均线的实质,移动平均线是一种平滑工具，通过计算价格数据的平均值，可以求得一条起伏较为平缓的曲线。移动平均线的变化滞后于市场行情的变化。但是，借助于较为平缓的移动平均线，可以大大简化探究潜在趋势的工作。移动平均线实质上是一种追踪趋势的工具，其目的在于识别和显示旧趋势已经终结或反转、新趋势正在萌生的关键契机。,移动平均线提示,在成成千上万个数据面前，找出“平均值”是打开盈利之门的钥匙。散户看短期均线，超级机构、证券

4、投资基金却看中长期均线。,移动平均线的用途,1.揭示汇价平均成本。将一定期间的价格加起来平均，则知道目前价格的平均成本，再与当日价格做比较，并且从过去价格的变动可以看出平均成本增加或降低。若移动平均线保持上行状态，对价格有不断上推的助涨作用；相反，若移动平均线保持下滑状态，则使市场买方的人气逐渐消散，对价格有助跌的作用。将一段期间内购买外汇者的平均成本公开，在知已知彼的情况下，买卖双方进而可以从未来成本变动中做出明智决定。,移动平均线的用途,2.显示汇价变动的基本趋势。移动平均线是一条趋势线，移动平均的周期天数越长，平均线就越平滑，就越能反映市场价格趋势。短期移动平均线代表短期趋势，中长期移动

5、平均线则代表中长期趋势。在欧美市场，投资机构较看重200日的长期移动平均线，并以此作为长期投资的依据。一般而言：行情价格在长期移动平均线下，属空头市场；行情价格在长期移动平均线之上，则为多头市场。,移动平均线的用途,3.汇价支撑线和阻挡线。行情价格走在平均线之上，移动平均线具有对股价的支撑作用。价格即使下跌，只要多头市场尚未结束，跌到特定的移动平均线时，一定会获得相当的支撑。这是因为此时的移动平均线代表的是买入外汇的平均成本。行情价格走在平均线之下，移动平均线则可视为汇价的阻挡线。价格即使回升，只要空头市场尚未结束，遇到特定的移动平均线时，一定会遇到压力。这是因为此时的移动平均线代表的是卖出外

6、汇的平均成本。,移动平均线的用途,4.自动发出买卖讯号。自动发出买卖讯号，不需要主观判断。葛兰维将其概括为八大买卖法则，要点是：平均线从下降转为水平且有向上波动趋势，价格从平均线下方向上突破平均线回跌中不跌破移动平均线，是运用短期移动平均线操作最佳买入时机。平均线从上升转为水平且有向下波动趋势，价格从平均线上方向下突破平均线，回升时无力穿过平均线，是运用短期移动平均线操作最佳卖出时机。,葛兰维八大买卖法则示意图,汇价,时间(交易日、交易周等),移动平均线的用途,5.预测一项交易的利润与风险。当汇价在趋势线上呈锯齿状来回游动时，可以在主要的移动平均线上下，定出一个轨道。在价位向上突破逸出轨道时，

7、即可买进做多头。此时该轨道的纵深，即是可能的风险损失，反之亦然。移动平均线的上下轨道如何决定，一般由使用者根据各种证券的特性而定。有人喜欢用10日移动平均线，上下各乘以102%与98%来作轨道。,移动平均线的轨道,移动平均线的用途,6.组合长、短期移动平均线，使投资者把握买卖时机。短期移动平均线（10日左右），所代表的是短期内多空价位平衡点，变动较为快速。长期移动平均线（25日左右）所代表的是长时间内的平衡点，变动较慢、较稳定。投资者可以利用快、慢不同的移动平均线来决定买进与卖出的时机。,快速与慢速移动平均线买卖时机,葛兰维八大买卖法则示意图,汇价,时间(交易日、交易周等),葛兰维八大买卖法则

8、之一,平均线从下降逐渐转为水平，且有往上方抬头迹象，而价格从平均线的下方突破平均线时，便是买进讯号。,葛兰维八大买卖法则之二,价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，则也是买进讯号。,葛兰维八大买卖法则之三,价格虽然跌破平均线，但又立即回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进讯号。,葛兰维八大买卖法则之四,价格突然暴跌，跌破平均线，而且远离平均线，则有可能反弹上升，亦为买进讯号。,葛兰维八大买卖法则之五,价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，为卖出时机。,葛兰维八大买卖法则之六,平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出讯号。,

9、葛兰维八大买卖法则之七,价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出讯号。,葛兰维八大买卖法则之八,价格虽然向上突破平均线，但又立刻跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出讯号。,葛兰维八大买卖法则示意图,汇价,时间(交易日、交易周等),葛兰维八大买卖法则提示,葛兰维认为，第三与第八比较不能与实际配合，运用时较具风险，若是不熟悉平均线，投资者宁可放弃不用，以免担当不必要的风险。葛兰维法则第四条与第五条虽是可使用的原则，但是没有明示投资人汇价距平均线究竟多远才可买进或卖出，这是一大缺憾。,移动平均线的用途,1、揭示汇价平均成本。2、显示汇价变动的基本趋势。3、汇价支

10、撑线和阻挡线。4、自动发出买卖讯号。5、预测一项交易的利润与风险。6、组合长、短期移动平均线，使投资者把握买卖时机。,移动平均线的优点,能够指示买卖时机，而且在强劲的走势中，它发出的买卖讯号极强。可以判断市场行情价格的真正趋势。在行情趋势持续发展时，买卖交易的利润非常可观。,移动平均线的缺点,当市场进入横摆的牛皮盘档时，买卖讯号频繁，移动平均线会不断发出错误的讯号。移动平均线的最佳周期日数与组合，难以判断、确认。单凭移动平均线的买卖讯号，无法给投资者充足信心，通常须靠其他技术指标辅助。,均价线,9:30,10:30,11:30,14:00,15:00,当日均价线,当日汇价线,个股均价线,买要买

11、个便宜货，卖要卖个好价钱，“均价线”助你高卖低买。汇价线在上，远离均价线，一般说来，汇价会回落。汇价线在下，远离均价线，一般说来，汇价会上行。均价涨，还会涨；均价跌，还会跌。,金叉特征及提示,所谓“金叉”，即短期均线走到上方，稍长些的均线居中，长期均线走到下方。5日均线翘头穿过10均线，是个好兆头；10日均线翘头穿过30日均线，也是好兆头。总之，短期均线要翘头穿过比它长的均线才可看高一线。,金叉是“女”，即时买入,死叉特征及提示,所谓“死叉”，即长期均线走到上方，稍短些的均线居中，最短的均线走到下方。5日均线下穿10均线，是个不祥之兆；10日均线下穿30日均线，也是不祥之兆。总之，长一些的均线

12、不能下穿稍短一些的均线，否则应暂时离场。,头重脚轻是“死叉”,在MA上捕捉发财的机会 1.葛兰维尔法则.2.死亡交叉与黄金交叉.当短期MA向上穿越长期的MA时,即构成了黄金交叉.当短期MA向下穿越长期的MA时,即构成了死亡交叉.3.三重交叉法.,三、MA的研判（）平均线由下降逐渐走平而汇价自平均线的下方向上突破是买进讯号。当汇价在移动平均之下时，表示买方需求太低，以致于汇价大大低于移动平均线，这种短期的下降给往后的反弹提供了机会。这种情况下，一旦汇价回升，便是买进讯号。,（）当汇价在移动平均线之上产生下跌情形，但是刚跌到移动平均之下就开始反弹，这时，如果汇价绝对水平不是很高，那么，这表明买压很

13、大，是一种买进讯号。不过，这种图表在汇价水平已经相当高时，并不一定是买进讯号。只能作参考之用。,（）移动平均线处于上升之中，但实际股价发生下跌，未跌到移动平均线之下，接着又立即反弹，这里也是一种买进讯号。在汇价的上升期，会出现价格的暂时回落，但每次回落的绝对水平都在提高。所以，按这种方式来决策时，一定要看汇价是否处于上升期，是处于上升初期，还是处于晚期。一般来说，在上升期的初期，这种规则适用性较大。,（）汇价趋势线在平均线下方变动加速下跌，远离平均线，为买进时机，因为这是超卖现象，股价不久将重回平均线附近。,（）平均线走势从上升趋势逐渐转变为盘局，当价格从平均线上方向下突破平均线时，为卖出讯号

14、。价格在移动平均线之上，显示价格已经相当高，且移动平均线和股价之间的距离很大，那么，意味着价格可能太高，有回跌的可能。在这种情况下，价格一旦出现下降，即为抛售讯号。不过，如果价格还在继续上涨，那么，可采用成本分摊式的买进即随着价格上涨程度的提高，逐渐减少购买量，以减小风险。,（）移动平均线缓慢下降，汇价虽然一度上升，但刚突破移动平均线就开始逆转向下，这可能是汇价下降趋势中的暂时反弹，价格可能继续下降，因此是一种卖出讯号。不过，如果股价的下跌程度已相当深，那么，这种规则就不一定适用，它可能是回升趋势中的暂时回落。因此，投资者应当做仔细的分析。,（）移动平均线处于下降趋势，汇价在下跌过程中曾一度上

15、涨到移动平均线附近，但很快又处于下降状态，这时是一种卖出讯号。一般来说，在下降过程中，常会出现几次这种卖出讯号，这是下降趋势中的价格反弹，是一种短期现象。,（）汇价在平均线上方突然暴涨，向上远离平均线为卖出时机，因此这是超买现象，汇价不久将止涨下跌回到平均线附近。,（）长期移动平均线呈缓慢的上升状态，而中期移动平均线呈下跌状态，并与长期平均移动平均线相交。这时，如果汇价处于下跌状态，则可能意味着狂跌阶段的到来，这里是卖出讯号。需要注意的是，在这种状态下，汇价在下跌的过程中有暂时的回档，否则不会形成长期移动平均线和中期移动平均线的交叉。,（）长期的移动平均线（一般是周线）是下降趋势，中期的移动平

16、均线（一般是周线）在爬升且速度较快的超越长期移动平均线，那么，这可能意味着价格的急剧反弹，是一种买进讯号。出现这种情况一般汇价仍在下跌的过程中，只不过中期的下跌幅度要低于长期的下跌幅度。,四、MA的评价,优点：（）适用移动平均线可观察汇价总的走势，不考虑汇价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。,（）平均线能显示“出入货”的讯号，将风险水平降低。无论平均线变化怎样，但反映买或卖信号的途径则一样。即是，若汇价（一定要用收市价）向下穿破移动平均线，便是沽货讯号：反之，若汇价向上冲移动平均线，便是入货讯号。利用移动平均线，作为入货或沽货讯号。通常获得颇可观的投资回报率，尤其是当汇价刚开始上升或下降

17、时。（）平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。,缺点：（）移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。（）在价格波幅不大的牛皮期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号。使分析者无法定论。,（）平均线的日数没有一定标准和规定，常根据股市的特性不同发展阶段，分析者思维定性而各有不同，投资者在拟定计算移动平均线的日子前，必须先清楚了解自己的投资目标。若是短线投资者，一般应选用天移动平均线，中线投资者应选用天移动平均线，长期投资者则应选用天移动平均线。很多投资者选用天移动平均线，判断现时市场是牛市或熊市，即是，若股价在天移动平均线之下，则是熊市；相反，若股价在天移动平均线之上，则是牛市。,为了避免平均线的局限性，更有效掌握买卖的时机，充分轨挥移动平均线的功能，一般将不同期间的平均线予以组合运用，目前市场上常用的平均线组合有“、日平均线”组合；“、日平均线”组合等，组内移动平均线的相交与同时上升排列或下跌排列均为趋势确认的讯号。,