期货技术分析之macd(幻灯片).pps

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1、MACD指标应用,中国国际期货 广州营业部,MACD基础组成,MACD指标（指数平滑异同移动平均线）,原理：运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能，加以双重平滑运算用以判断买卖时机和信号,快速线DIF与慢速线DEA线,在MACD指标里，有两条曲线，一条是快速线DIF线（DIFF线），它是收盘价的短期（通常取12天）指数平滑移动平均线EMA12和长期（通常取天）指数平滑移动平均线EMA26间的差离值：DIFEMA12EMA26,快速线DIF,EMA12=前一日EMA12 X 11/13+今日收盘 X 2/13 EMA26=前一日EMA26 X 25/27+今日收盘 X 2/27DIFEMA

2、12EMA26,蓝色的线就是快速线DIF,计算中都分别加重最近一日的份量权值。,慢速线DEA线,另一条是慢线，“差离平均值”用DEA来表示 DEA=（前一日DEA X 8/10+今日DIF X 2/10）,红色的线就是慢速线DEA,0轴,计算出的DIF与DEA为正或负值，因而形成在0轴上下移动的两条快速与慢速线两条曲线，两条曲线可能大于0，也可能小于0。中间是一条0轴。,中间水平的横线就是0轴,彩色柱状线（能量柱）,在MACD指标里还有一些柱线BAR：它是DIFF线与DEA线的差，即BARDIFDEA,当BAR0时，用红色柱线表示，并画在0轴上方，当BAR0时，用绿色柱线表示，并画在0轴之下,

3、MACD实战用法,MACD有两大用法:,(1)顺势操作-金叉/死叉判定法 就是追涨杀跌，在多头市场时金叉买入，在空头市场时死叉卖出。低年级(2)逆势操作-顶底背离判断法 就是逃顶抄底，在顶背离时卖空，在底背离时买多。高年级,一 顺势操作-金叉/死叉判定法,一般的分析方法四个大的方面：DIF和DEA值及它们所处的位置、DIF和DEA的交叉情况、红绿柱的收缩情况 MACD图形的形态,1.DIF和DEA的值及线的位置,a.当DIF（快）和DEA（慢）两条曲线相伴向上运行并且DIF（快）在DEA（慢）上方时，叫多头排列，表示行情趋强,1.DIF和DEA的值及线的位置,d.当DIF（快）和DEA（慢）处

4、于0轴以下时，属于弱势区，也叫空头市场。,1.DIF和DEA的值及线的位置,c.当DIF和DEA均大于0并向上移动时，一般表明市场处于多头行情中并且趋势在趋强，可买入或持有,1.DIF和DEA的值及线的位置,f.当DIF和DEA均小于0，并向下移动时，一般表明股市处于空头行情中，并且趋势向弱,可以卖出或观望。,1.DIF和DEA的值及线的位置,g.当DIF和DEA均小于0时但向上移动时，一般表明行情即将启动，将上涨，可以考虑买进或持有待涨,1.DIF和DEA的值及线的位置,d.当DIF和DEA均大于0，但都向下移动时，一般表明行情处于退潮阶段，将下跌，可以观望或卖出。,1.DIF和DEA的值及

5、线的位置,DIF（快）由下向上穿越0轴是买入信号,b.若DIF（快）由下向上穿越0轴进入0轴以上区域时，预示着大势将走强，操作上可多单介入,1.DIF和DEA的值及线的位置,DIF由上向下跌穿0轴是卖出信号,e.若DIF（快）由上向下跌穿0轴时可看作大势可能步入空头市场，预示着大势将走弱，应当引起投资者的警觉。,2.DIF和DEA的交叉情况,当原来向下运行的DIF（快）线调头从下向上运行时、或者自下而上穿越DEA（慢）线并且DEA线也向上运行时(此时叫金叉)都是买入信号。,2.DIF和DEA的交叉情况,原来向上运行的DIF线调头从上向下运行时、或自上而下穿越DEA线并且DEA线也向下运行时(此

6、时叫死叉)都是卖出信号。,0值线以上区域的强势区“黄金交叉”,当DIF与DEA都在零线以上而出现金叉时，表明处于强势之中，价格将再次上涨，可以加仓或持有待涨,0值线以下区域的弱势区“黄金交叉”,当DIF和DEA都在零线以下，而DIF向上突破DEA并且DEA线也向上运行时，跌势已尽，走势即将转强，但也可能仅是短暂的反弹，而不能确定趋势转折.此时还需要借助其他因素来综合判断,0值线附近区域的强势“黄金交叉”,当DIF线和DEA线都运行在0值线附近区域时，如果DIF线在DEA线下方、由下向上突破DEA线并且DEA线也向上运行经过一段时间的涨势、并在高位或低位整理后，将开始一轮比较大的上涨行情（第3浪

7、）,这种金叉一般有两种情况，大家可以区别判断,两种情况程度的不同,当价格是从底部启动、已经出现一轮涨幅比较大的上升行情，并经过上涨途中的比较长时间的中位回档整理，然后价格再次调头向上扬升、同时MACD指标出现这种金叉时，是中线买入信号。当价格是在底部小幅上升，并经过了一段短时间的横盘整理，然后价格放量向上突破、同时MACD指标出现这种金叉时，是长线买入信号。,2.柱状线分析,当红柱状持续放大时，表明市场处于牛市行情中，价格将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出对于这种买入信号，投资者也应从三个方面进行分析。,2.柱状线分析,(1)当DIF线DEA线都在0值线以

8、上区域运行，经过短暂的回调整理后，红柱状线再次放出时，多头介入或多头持有.,2.柱状线分析,(2)当DIF线和DEA线都在0值线以下运行,绿柱线经过很长一段时间的低位运行，然后慢慢收缩后，如果红柱状线出现时表明价格可能出现反弹但中长期下跌趋势并没有完全改变。多单短线或观望,当DIF线和DEA线都在0值线以下区域运行，但这两条线在低位经过一次“黄金交叉”后，其运行方向开始同时向上并越来越向上靠近0值线时，如果此时红柱状线开始放出（特别是第二次放出）经过长时间的整理后，下跌趋势已经结束，在大量买盘的推动下将开始一轮新的上升行情。,2.柱状线分析,逆势操作-顶底背离判断法,背离-MACD指标的图形的

9、走势和K线图中股价的走势方向正好相反。指标背离原则是整个MACD运用的精髓所在,背离细分为顶背离和底背离两种,当K线走势一峰比一峰高，价格一直在向上涨，而MACD指标图形上的DIF曲线走势一浪比一浪低，或者是MACD中的由红柱构成的图形的走势却是一峰比一峰低，这叫顶背离现象。,背离细分为顶背离和底背离两种,当K线还在下跌，价格的低点比前一次低点低，而MACD指标图形上的DIF曲线走势一浪比一浪高，或者是MACD中的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高.这叫底背离现象,背离细分为顶背离和底背离两种,谢谢!,中国国际期货 广州营业部,总结：技术指标为次要参考。价格形态和K线为主要参考。结合K线、均线、技术指标可更加客观全面的判断市场走势。,