时间序列分析终.ppt

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1、第十六章时间序列计量经济学模型,专题一：时间序列的平稳性及检验专题二：协整分析与误差修正模型（其中误差修正模型为选学内容）专题三：葛兰杰因果关系检验*（选学）专题四：向量自回归模型*（选学）,专题一：时间序列的平稳性及检验,一、问题的引出：非平稳变量与经典回归模型二、平稳和非平稳时间序列三、时间序列的平稳性检验,一、问题的引出：非平稳变量与经典回归模型,常见的数据类型,到目前为止，经典计量经济模型常用到的数据有：时间序列数据（time-series data)截面数据(cross-sectional data)平行/面板数据（panel data/time-series cross-secti

2、on data)时间序列数据是最常见，也是最常用到的数据,经典回归模型与数据的平稳性,经典回归分析暗含着一个重要假设：数据是平稳的。,表现在:两个本来没有任何因果关系的变量，却有很高的相关性（有较高的R2)。例如：如果有两列时间序列数据表现出一致的变化趋势（非平稳的），即使它们没有任何有意义的关系，但进行回归也可表现出较高的可决系数。如用中国的劳动力时间序列与美国GDP时间序列做回归，会得到较高的可决系数，但这往往是虚假回归。,数据非平稳，往往导致出现“虚假回归”问题,在现实经济生活中，实际的时间序列数据往往是非平稳的，而且主要的经济变量如消费、收入、价格往往表现为一致的上升或下降。这样，仍然

3、通过经典的因果关系模型进行分析，一般不会得到有意义的结果。,二、平稳和非平稳的时间序列,所谓时间序列平稳性，是指时间序列的统计规律不随时间的推移而发生变化。也就是说，生成变量时间序列数据的随机过程的特征不随时间变化而变化。这样，以平稳时间序列数据作为计量经济模型时的观测值，其估计方法、检验过程则可能采用前面几章所介绍的技术。直观上，一个平稳的时间序列可以看做是一条围绕其均值上下波动的曲线。从理论上，有两种意义的平稳性，一是严格平稳，另一是弱平稳。,1.平稳时间序列,解释：弱平稳性 随机过程满足下面三个条件称为弱平稳：（1）均值函数是常数；（2）方差函数是常数；（3）自协方差函数仅是时间间隔s的

4、函数(与t无关)。即COV(Yt,Yt+s)=E(Yt-)(Yt+s-)=s，为Y的均值。(第三个条件不理解就算了，重点要理解前面2个条件）在下面的讨论中，所说平稳性通常是指弱平稳。,根据定义，弱平稳时间序列的取值必然围绕一个水平的中心趋势，并以相同的发散程度分布。根据这一点，可以从数据分布图形直接对数据是否平稳进行判断。大多数计量分析软件（如Eviews）都有非常完善、方便的数据图形功能，根据图形进行检验非常方便。,下图是平稳序列的,在经济领域中，我们所得到的许多时间序列观测值大多数都不是由平稳过程产生的。例如，国内生产总值GDP大多数情况下随时间的位移而持续增长；货币供给量M2在正常状态下

5、会随时间的位移而扩大。非平稳的时间序列的形式较为复杂，但是不管是怎样的非平稳序列都是由下面三种基本形式构成（随机游走序列、带漂移项的随机游走序列和带趋势项的随机游走序列），故主要考察三种基本的非平稳模式。如果经过检验可知某个时间序列包含了这三种基本形式之一，则该序列就是非平稳序列。,2.非平稳时间序列,下图是非平稳序列的，,介绍三种有用的非平稳时间序列模式：,（1）（纯）随机游走序列（2）带漂移项的随机游走序列（3）带趋势项的随机游走序列,随机游走序列是一个简单的随机过程，yt由下式确定：yt=yt-1+u t（9.1）式中u t为白噪声序列（解释：心电图模式），yt的均值为：第一、E(yt)

6、=E(yt-1)+E(u t)=E（yt-1）,表明yt均值不随时间而变。第二、可以证明yt的方差随时间而增大。D(yt)=t*2 因此，平稳性的第二个条件（方差为常数）不满足。因此随机游走序列是非平稳序列。,可是当将（9.1）写成一阶差分形式：,则u t为白噪声序列，因此yt是一个平稳序列。,我知道啊！就是“心电图序列”。用专家的话说，就是如果随机过程u t满足：（1）E(ut)=0,(2)Var(ut)=2,(3)Cov(ut,ut-s)=0,则称其为白噪声序列或白噪声过程，白噪声过程显然是弱平稳随机过程。,喂！什么叫“白噪声序列”？,其模型形式为：yt=a+yt-1+u t（9.2）式中

7、a为一非零常数，u t为白噪声序列，a之所以被称为漂移项，是因为式（9.2）的一阶差分：,表明时间序列yt向上或向下漂移，取决于a是正是负。通过分析可以知道yt是一个具有明显趋势的序列，var(yt)=t2,它的方差随时间发散到无穷大，不满足平稳性的第二个条件（方差为常数）。所以是一个非平稳序列。,它的形式为：yt=a+t+yt-1+ut（9.3）其中t为时间，容易证明该序列是非平稳时间序列。,综合以上三种非平稳形式,以上三种情况，其数据生成过程都可以综合写成如下形式：yt=+yt-1+u t（9.4）当=0，=1时，为随机游走序列（9.1）；当=a，=1时，为带漂移的随机游走序列（9.2）;

8、当=a+t，=1时，为带趋势项的随机游走序列（9.3）.,由于在实际中遇到的时间序列数据可能只有极少属于平稳序列，而平稳性在计量经济建模中具有重要地位，因此有必要对观测值的时间序列数据进行平稳性检验。平稳性的检验方法主要有：图示法、单位根检验等。但更重要的检验方法是单位根检验。,首先画出该时间序列的散点图，然后直观判断散点图是否为一条围绕其平均值上下波动的曲线，如果是的话，则该时间序列是一个平稳时间序列；如果不是的话，则该时间序列是一个非平稳时间序列。这种方法简单直观，易于粗判断，但是精确度不高。,对所给的序列进行平稳性检验。要求：掌握平稳性检验的图解法。数据是我国1967-2002年的GDP

9、（Y）数据如下（亿元）。,作图步骤：Quick/graph/line graph,作Yt散点图，得下图，从图形看出，很明显Y是非平稳序列。,在前面所说的非平稳序列综合模式中yt=+yt-1+u t如果=0，则综合模式可写成：yt=yt-1+u t 我们称为一阶自回归过程，记为AR(1)。可以证明当|=1时，序列yt 是非平稳序列。因此，检验yt 的平稳性的原假设和备择假设为：H0：|=1（非平稳）；H1：|1（平稳）,如果=1，则原假设成立，即序列yt 是非平稳序列，那么yt=yt-1+u t 可以被写成：yt=yt-1+u t，这就是前面提到的（纯）随机游走过程。因此，检验序列非平稳性，就是

10、检验=1，如果=1，我们就称序列存在单位根，也就是序列非平稳。,但在实际的检验过程中，我们很少直接用H0：|=1；H1：|=1；H1：|=0；H1：0,原假设和备择假设的等价转化,单位根检验之DF检验法,（1）确定工具模型：yt=(-1)yt-1+u t=yt-1+u t如果=0，也就是=1，那么我们说序列yt 存在单位根，即序列非平稳。（2）用OLS法估计上面的工具模型。（3）eviews输出估计结果后，就得到系数的估计值，同时也会显示系数的估计量的t统计量。但接下来不能将这个t统计量和查表得到的t临界值比较了，而是要和一个新的临界值（又叫DF分布临界值）比较。,0,分布图示（左尾单侧检验）

11、,临界值,拒绝域,接 受 域,DF检验法：迪克(Dikey)和福勒(Fuller)检验法,附注：临界值（DF分布临界值）表,重点：此时的检验是左尾单侧检验，也就是说拒绝域在左尾，如果eviews输出的t统计量（即利用样本信息得到的t统计量）小于相应显著性水平下的临界值（比较时双方都不用加绝对值号），我们就要拒绝原假设，接受序列平稳的备择假设；反之，就要接受序列非平稳的原接受。,DF检验法所用的工具模型,yt=yt-1+u tyt=+yt-1+u tyt=+t+yt-1+u t 我们已经分析过第一个工具模型，第二个工具模型加上了截距项，第三个工具模型加上了截距项和代表时间趋势项的t。尽管这三个工

12、具模型的表达形式各有不同，但有关yt平稳性的检验最终依赖的都是系数，而与、无关。,对所给的序列进行平稳性检验。要求：掌握平稳性检验DF法。数据是我国1967-2002年的GDP（Y）数据如下（亿元）。,（1）利用工具模型yt=yt-1+u t 对yt进行DF检验,（先要生成新序列yt，再对yt和yt-1回归）,Workfile中显示的新生成序列,DY 与Y(-1)回归,利用工具模型yt=yt-1+u t的回归结果,根据工具模型回归结果判断yt的平稳性,DF检验是左尾单侧检验，也就是说拒绝域在左尾。eviews输出的检验显著性的t统计量9.073632大于相应显著性0.01、0.05、0.1水平

13、下的临界值（这些临界值都是负数）。因此，要接受序列非平稳的原接受。,（2）利用工具模型yt=+yt-1+u t，对yt进行DF检验,利用工具模型yt=+yt-1+u t的回归结果,根据工具模型回归结果判断yt的平稳性,DF检验是左尾单侧检验，也就是说拒绝域在左尾。eviews输出的检验显著性的t统计量6.263337大于相应显著性0.01、0.05、0.1水平下的临界值（这些临界值都是负数）。因此，要接受序列非平稳的原接受。,（3）利用工具模型yt=+*t+yt-1+u t，对yt进行DF检验,利用工具模型yt=+*t+yt-1+u t的回归结果,根据工具模型回归结果判断yt的平稳性,DF检验

14、是左尾单侧检验，也就是说拒绝域在左尾。eviews输出的检验显著性的t统计量1.140745大于相应显著性0.01、0.05、0.1水平下的临界值（这些临界值都是负数）。因此，要接受序列非平稳的原接受。,你知道那个模型好吗？,从上面三个模型的结果看出，模型yt=*yt-1+ut较好，因为它输出的检验显著性的t统计量为9.073632，是最大的。因此，更显著地接受yt非平稳性的原假设(H0:=0)。但无论是哪一种工具模型，其残差项ut都存在自相关现象，为了克服自相关的问题，所以实践中，更多地应用ADF法来检验，懂吗！,上述DF检验存在的问题是，在检验所设定的模型时，假设随机误差项u t不存在自相

15、关。但大多数的经济数据序列是不能满足此项假设的。当随机误差项u t存在自相关时，进行单位根检验是由扩展的迪克一富勒检验(Augmented Dickey-FullerTest，ADF)来实现。这个检验将DF检验的右边扩展为包含yt 的滞后变量项。这时三个工具模型分别为：,其中p可以取1，2，3或者由实验来确定，一般地选择的准则是：p要充分大，以便消除u t的自相关。但是不能太大，以保持足够大的自由度。,模型3 中的t是时间变量，代表了时间序列随时间变化的某种趋势（如果有的话）。模型1与另两模型的差别在于是否包含有常数项和趋势项（即t项）。,关于3个工具模型的补充说明,ADF检验原理与DF法类似

16、,此时的单位根检验法与DF检验类似。检验的假设都是：H0：=0（序列非平稳）；H1:0（序列平稳）。,ADF检验时要重点注意的事项,重点：ADF检验也是左尾单侧检验，也就是说拒绝域在左尾，如果eviews输出的t统计量（即利用样本信息得到的t统计量）小于相应显著性水平下的临界值（比较时双方都不用加绝对值号），我们就要拒绝原假设，接受序列平稳的备择假设；反之，就要接受序列非平稳的原接受。值得注意的是，检验时，三个工具模型都有各自的临界值。,2.202.182.172.162.162.16,2.612.562.542.532.522.52,2.972.892.862.842.832.83,3.41

17、3.283.223.193.183.18,2550100250500500,-2.62-2.60-2.58-2.57-2.57-2.57,-3.00-2.93-2.89-2.88-2.87-2.86,-3.33-3.22-3.17-3.14-3.13-3.12,-3.75-3.58-3.51-3.46-3.44-3.43,2550100250500500,2,-1.60-1.61-1.61-1.61-1.61-1.61,-1.95-1.95-1.95-1.95-1.95-1.95,-2.26-2.25-2.24-2.23-2.23-2.23,-2.66-2.62-2.60-2.58-2.58-

18、2.58,2550100250500500,1,0.10,0.05,0.025,0.01,样本容量,统计量,模型,表：3个工具模型使用的ADF分布临界值表,s,t,s,t,a,t,2.392.382.382.382.382.38,2.852.812.792.792.782.78,3.253.183.143.123.113.11,3.743.603.533.493.483.46,2550100250500500,2.772.752.732.732.722.72,3.203.143.113.093.083.08,3.593.423.423.393.383.38,4.053.873.783.743.

19、723.71,2550100250500500,-3.24-3.18-3.15-3.13-3.13-3.12,-3.603.50-3.45-3.43-3.42-3.41,-3.95-3.80-3.73-3.69-3.68-3.66,-4.38-4.15-4.04-3.99-3.98-3.96,2550100250500500,3,0.10,0.05,0.025,0.01,样本容量,统计量,模型,续表：3个工具模型使用的ADF分布临界值表,s,t,a,t,b,t,注意：三个模型关于系数显著性检验的临界值都是负数，如果eviews输出的t值为正数，就会大于任何一个负数。那么，肯定落在接受域里。,序

20、列平稳性检验时遵循的指导思想（很重要）,我们总是迫不及待地想得到序列平稳的结论，因为序列平稳对我们建立模型有好处。所以3个工具模型中，只要有一个工具模型检验的结果表明序列平稳，我们就马上接受这一结论，不再用另外的工具模型再检验。我们总是无可奈何地接受序列非平稳的事实，因为序列非平稳给我们建立模型会带来麻烦。所以只有当3个工具模型的检验结果都表明序列非平稳，我们才认为序列非平稳。,实际检验时从模型3开始，然后模型2、模型1。,何时检验拒绝零假设，即原序列不存在单位根，为平稳序列，何时检验停止。否则，就要继续检验，直到检验完模型1为止。1）只要其中有一个模型的检验结果拒绝了零假设，就可以认为时间序

21、列是平稳的；2）当三个模型的检验结果都不能拒绝零假设时，则认为时间序列是非平稳的。3）检验时，在所运用的工具模型中要选取适当的滞后差分项（滞后的总项数），以使工具模型的残差项不存在自相关。,Eviews软件直接提供了单位根检验的功能。在主菜单中选择QuickSeries StatisticsUnit Root Test(单位根检验)，并根据上述模型在对话框中选择带截距和趋势项，并带序列一阶分布滞后项的回归，就可以直接得到检验结果。在检验过程中有一些检验方法需在选择，如下面的AIC和SC,弹出的对话框说明如下：,在下拉式菜单中有许多判断滞后期的方法，见右图，常用的有AIC和SC。系统在你确定的最

22、大滞后期范围内自动选取最好的滞后期数。当选择最大滞后为0时，变成DF检验（因为DF检验是没有Y的滞后期的。,在这里是选择特别设定的最大滞后期，系统输出以此滞后期为标准的结果，不作进一步筛选。,ADF检验的案例分析,为了深入分析研究中国城镇居民的生活费支出与可支配收入的具体数量关系，收集了中国城镇居民月人均可支配收入（SR）和生活费支出（ZC）1992年至1998年各月度数据序列（见表10.3）。,表10.3 城镇居民月人均生活费支出和可支配收入序列,续表10.3,原始数据输入,双击workfile中的SR序列,显示SR序列的数据，再在此界面点击view/graph/line，显示sr序列的变化

23、规律,SR序列的变化规律,基本判断SR序列非平稳，对SR进一步用ADF进行平稳性检验。,对SR序列运用ADF检验的eviews操作总体过程：先采用工具模型3（带有截距项和时间趋势项）再采用工具模型2（带有截距项）最后采用工具模型1（没有截距项和时间趋势项）,在主菜单中选择QuickSeries StatisticsUnit Root Test(单位根检验)。在弹出的对话框中输入待检验的序列SR。,采用模型3进行ADF检验,本例是对SR本身的水平值进行ADF检验，而不是对其差分值进行检验，因此，选取原序列level水平选项；采用的是工具模型3（带截距项和时间趋势项），因此要选取“trend an

24、d intercept”选项。本例选择最大滞后项数为11，系统会在11范围内自动选择最佳滞后项数。,模型3检验的结果,模型3检验结果的解释,ADF检验是左尾单侧检验，也就是说拒绝域在左尾。eviews输出的检验显著性的t统计量为-1.439376大于显著性0.01、0.05、0.1水平下的相应临界值（-4.090602、3.473447、-3.163967）。因此，要接受序列SR非平稳的原假设。事实上P值0.8408，代表接受原假设的概率。,采用模型2进行ADF检验,采用模型2进行检验的结果,同理，要接受序列SR非平稳的原假设。,采用模型1进行ADF检验,采用模型1进行检验的结果,同理，要接受

25、序列SR非平稳的原假设。,小结,由于3个工具模型都证明了SR序列存在单位根，即该序列属于非平稳序列，因此，最终的结论就是SR序列非平稳。,事实上，从图示法可以看出，ZC也是非平稳的。当然也可以用ADF法检验ZC的平稳性，也会得出ZC非平稳的结论。此处略。,专题二：协整分析与误差修正模型,一、协整分析（最终落脚点协整检验）二、误差修正模型（可省略）,一、协整分析,引言 把非平稳的时间序列数据直接用于传统的计量经济回归分析，往往会影响分析的有效性，导致伪回归现象，因此应该避免这种情况。这也正是检验时间序列的平稳性的根本原因和目的。那么如果序列不平稳，怎么办呢？答：此时，不能无所作为。而应该进一步挽

26、救局面。,如何挽救局面呢？,两种方法：第一种方法：将非平稳的序列进行差分，差分序列往往是平稳的，再将这些差分序列进行传统计量经济回归分析。但是，这种方法往往不可取，因为差分之后的序列失去了原始序列的含义。第二种方法:协整分析（检验）,学习前提,要想弄懂协整的概念，首先要先弄懂单整的概念,对非稳序列进行一次差分后，其差分序列若变为平稳序列，我们称原来的非平稳序列为1阶单整序列.如果经过一次差分后的差分序列仍然是非平稳的时间序列，还可以对差分序列再作差分变换，如果经过二次差分后变成了平稳的序列。我们称最原来的那个从未差分处理的非平稳序列为2阶单整序列.,依次类推，一个非平稳时间序列可以在进行了d次

27、差分后，才变为平稳序列。这种经过d次差分后才平稳的时间序列，称为是d阶“单整”(Integrated)的，并记为I(d)。如二次差分平稳的就是二阶单整的，记为I(2)。本身就平稳的时间序列也被称为是0阶单整的，并记为I(0)。,Eviews操作：如何得知序列的单整阶数,通过检验，已知SR和ZC都是非平稳的序列。那么，如何利用eviews操作得到SR和ZC各自的单整阶数呢？办法：先对SR的一阶差分进行平稳性检验先对ZC的一阶差分进行平稳性检验,对SR的一阶差分进行平稳性检验,在主菜单中选择QuickSeries StatisticsUnit Root Test(单位根检验).弹出以下对话框，在对

28、话框中输入SR，代表将对SR进行平稳性检验。（我们的目的是对SR的一阶差分进行平稳性检验，等一下会处理好）,本例是对SR的一阶差分进行ADF检验，而不是对SR本身进行检验，因此，选取SR的一阶差分“1st difference”选项；采用的是工具模型2（有截距项），因此要选取“Intercept”选项。本例选择最大滞后项数为11，系统会在11范围内自动选择最佳滞后项数。,结果显示SR的一阶差分序列是平稳的，因为原假设成立的概率是0.0001,结论：SR序列单整阶数,由于SR的一阶差分序列SR=SRt-SRt-1是平稳的，也就是说SR是一阶单整的。,对ZC的一阶差分进行平稳性检验,在主菜单中选择

29、QuickSeries StatisticsUnit Root Test(单位根检验).弹出以下对话框，在对话框中输入ZC，代表将对ZC进行平稳性检验。（我们的目的是对ZC的一阶差分进行平稳性检验，等一下会处理好）,本例是对ZC的一阶差分进行ADF检验，而不是对ZC本身进行检验，因此，选取ZC的一阶差分“1st difference”选项；采用的是工具模型2（有截距项），因此要选取“Intercept”选项。本例选择最大滞后项数为11，系统会在11范围内自动选择最佳滞后项数。,结果显示ZC的一阶差分序列是平稳的，因为原假设成立的概率是0.0000,结论：ZC序列单整阶数,由于ZC的一阶差分序列

30、ZC=ZCt-ZCt-1是平稳的，因此，ZC是一阶单整的。注意（埋伏笔）：如果两个变量都是单整变量，只有当它们的单整阶相同时，才可能协整；如果它们的单整阶不相同，就不可能协整。,在居民人均生活费支出（ZC）与可支配收入（SR）的例中，可以检验两个序列都是1阶单整序列。再考虑ZC与SR的线性组合：,分析ZC与SR的线性组合：,以上ZC和SR的线性组合等于u，如果u是平稳的（就是说u的取值轨迹类似于心电图的模式）。那么，我们称 ZC和SR的线性组合（形成的新序列）就是平稳的，因为这个新序列实际上就等于u。如果u是平稳的，u就是0阶单整的，因为它不需要再差分就平稳了。也就是说ZC和SR的线性组合形成

31、的新序列（是一个序列）是0阶单整的。,ZC和SR之间就是协整关系,于是，我们认为ZC和SR之间是(1,1-0)阶协整。（注：括号中前面的那个1是指两个序列都是1阶单整序列的意思，后面那个1是用1阶单整的1减去线性组合而成的新序列的单整阶数0阶而来）。推而广之，这称为（d,d）阶协整。由此可见:如果两个变量都是单整变量，只有当它们的单整阶数相同时，才可能协整；如果它们的单整阶数不相同，就不可能协整。,（d,d）阶协整是一类非常重要的协整关系，它的经济意义在于：两个变量，虽然它们具有各自的长期波动规律，但是如果它们是（d,d）阶协整的，则它们之间存在着一个长期稳定的比例关系。例如：前面提到的ZC和

32、SR，它们各自都是1阶单整，并且将会看到，它们是(1,1)阶协整，说明它们之间存在着一个长期稳定的比例关系，从计量经济学模型的意义上讲，建立如下居民生活费支出与可支配收入的模型：,（d,d）阶协整是一类非常重要的协整关系,变量选择是合理的，随机误差项一定是“白噪声”（即均值为0，方差不变的稳定随机序列），模型参数有合理的经济解释。这也解释了尽管这两时间序列是非稳定的，但却可以用经典的回归分析方法建立回归模型的原因。,从这里，我们已经初步认识到：检验变量之间的协整关系，在建立计量经济学模型中是非常重要的。而且，从变量之间是否具有协整关系出发选择模型的变量，其数据基础是牢固的，其统计性质是优良的。

33、,附注（很重要）：,协整其实包括两个层次的含义：我们假设ZC是2阶单整的，SR也是2阶单整的（有一个特征很重要，它们是同阶单整的）。第一个层次的协整：如果ZC和SR的线性组合 不平稳，而是1阶单整，也就是说残差u要再经过一次差分之后才平稳。通过线性组合后使新序列(也就是残差）的单整阶数降低了。那么我们也称ZC和SR是协整的，只不过此时是（2，2-1）阶协整。这个层次的协整对我们没什么用。仅具备这个层次的协整，还不能用传统的回归分析方法对变量建立回归模型。,附注（很重要）：,我们假设ZC是2阶单整的，SR也是2阶单整的（有一个特征很重要，它们是同阶单整的）。第二个层次的协整：如果ZC和SR的线性

34、组合 平稳，也就是0阶单整。通过线性组合后使新序列(也就是残差）的单整阶数降低到0了。那么我们称ZC和SR是协整的，此时是（2，2-0）阶协整。这个层次的协整对我们是有用的。我们关注的协整是第二个层次的协整，也就是说这个层次的协整也比第一个层次的要求严格，它要求线性组合后的新序列是平稳的。只有具备第二个层次的协整，才能用传统的回归分析方法对变量建立回归模型。,协整检验的提出,变量（序列）之间若具有协整关系，用经典的回归分析方法建立回归模型也是合理的。那么，如何检验变量间存在协整关系呢？下面就对这种协整关系的检验步骤进行分析,协整的检验分为两变量和多变量检验，下面只介绍两个变量（或两个序列）检验

35、方法。由协整性的定义可知，协整检验与单位根检验有着密切关系。如果有N个时间序列存在协整关系，则均衡误差u t必然是I（0）的，如果N个时间序列不存在协整关系，则均衡误差u t必然是I（1）以上的。因此可以通过对均衡误差序列u t的单位根检验来判断N个时间序列是否存在协整关系。,检验方法：EG(EngleGranger)检验（恩格尔-葛兰杰检验法）,第一步：求出两个变量（或两个序列）各自的单整阶数。第二步：若两个变量的单整阶数相同，就进入第三步；若不同，就不能协整。第三步：若两个变量的单整阶数相同，就采用OLS法对变量（如ZC和SR)进行回归,得到残差序列resid,将其命名为e，e就是对ut的

36、近似替代。第四步：使用ADF法对序列e进行平稳性检验。（选用的工具模型通常是ADF检验的工具模型1（注意：不带截距项和时间趋势项）：如下所示）,进行检验时，拒绝零假设H0：=0，意味着误差项et是平稳序列，从而说明ZC与SR之间是协整的。如果e不是平稳序列，则ZC与SR不协整。总结：如果非平稳的ZC和SR之间存在协整关系，必须先后满足两个条件：（1）ZC和SR单整阶数相同；（2）采用OLS法对ZC和SR回归后，得到的残差e序列必须是平稳的。,对以上两个条件的补充说明,如果第一个条件满足，第二个条件不一定满足；但是如果第二个条件满足，第一个条件肯定满足。因此，在实践中，往往直接检查第二个条件的满

37、足性来判断ZC和SR之间是否存在协整关系。如果判断得出它们之间存在协整关系。那么虽然ZC和SR各自本身不平稳，但还是可以建立长期均衡关系，即通过传统计量经济回归分析来建立它们之间的因果关系模型，而不必担心伪回归问题（即不存在伪回归）。当然，为了分析的严谨性和完整性，在研究中最好先后检验以上两个条件的满足性。,（增补）进一步遇到的问题,前面我们分析 了ZC序列和SR序列之间是否存在协整关系，分析的范围只有两个序列（或称两个变量）。那么实际中，如果碰到多于两个序列的情况，要探讨它们之间是否存在协整关系，又该怎么办呢？实际上如果要建立多元回归模型，就肯定会遇到多变量之间协整关系的分析。因此，这个问题

38、在实际中其实是一个很普遍的问题。这就需要引出多变量协整关系的检验话题了。我们使用的方法称为扩展的EG(EngleGranger)检验法。,多变量协整关系的检验扩展的E-G检验,多变量协整关系的检验要比双变量复杂一些，主要在于协整变量间可能存在多种稳定的线性组合。假设有4个I(1)变量Z、X、Y、W，它们有如下的长期均衡关系：,(*),其中，均衡误差项ut应是I(0)序列：,(*),对于多变量的协整检验过程，基本与双变量情形相同，即需检验变量是否存在稳定的线性组合,即组合后形成的新序列（或新变量）是平稳的。（这是第二个条件）那么第一个条件是不是必须要求原来的每个序列必须符合同阶单整的要求呢？回答

39、：不是必须的。又问：那么到底第一个条件是什么呢？答：第一个条件就原来的多个序列或（变量）中，最高阶单整的序列个数（或变量个数）必须有两个或两个以上。,检验程序：,第一个条件举例,XI(1),YI(1),Z(2)，那么这三个序列中，最高阶的序列个数只有一个，就是序列Z，那么这三个序列就不可能协整。如果UI(1),VI(2),W(2)，那么这三个序列中，最高阶的序列个数有2个，即序列V、W，那么这三个序列有可能协整，注意是有可能。那么，为什么U、V、W三个序列有可能协整呢？,回答U、V、W三序列为何可能协整,因为，V和W是同阶单整的，因此它们两者的某个线性组合而成的新序列就有可能变成1阶的序列（总

40、之比原来各自的2阶降低了阶数）。那么当它们的线性组合而形成的新序列变成1阶单整序列之后，这个新的一阶单整序列再和U成为了同阶的单整序列了，此时都是一阶单整的序列了。那么它们有可能因为单整阶数相同，再通过线性组合变成一个更低阶的新序列，那么就成0阶单整了，也就是平稳了。最后的那个线性组合其实就是协整回归后的残差，也就是残差序列平稳了。残差序列平稳了，就可以说原来的U、V、W三者存在协整关系。,图示：U、V、W协整的可能性,总之,在检验是否存在稳定的线性组合时，需通过设置一个变量为被解释变量，其他变量为解释变量，进行OLS估计并检验残差序列是否平稳。,如果不平稳，则需更换被解释变量，进行同样的OL

41、S估计及相应的残差项检验。当所有的变量都被作为被解释变量检验之后，仍不能得到平稳的残差项序列，则认为这些变量间不存在我们最终想要的协整关系。,同样地，检验残差项是否平稳的DF与ADF检验临界值要比通常的DF与ADF检验临界值小，而且该临界值还受到所检验的变量个数的影响。,表给出了MacKinnon(1991)通过模拟试验得到的不同变量协整检验的临界值。,EG法协整检验总结,重点：两变量协整检验是多变量协整检验的特例。多变量最高阶单整的变量数大于等于2，放到两个变量的协整检验中来，就变成了两个变量必须同阶单整。因为只有两个变量同阶单整，才符合最高阶单整的变量个数大于等于2的条件。,多变量协整关系

42、的检验JJ检验,Johansen于1988年，以及与Juselius于1990年提出了一种用极大或然法进行检验的方法，通常称为JJ检验。高等计量经济学（清华大学出版社，2000年9月）P279-282.E-views中有JJ检验的功能。,协整检验案例演示过程,表10.3 城镇居民月人均生活费支出和可支配收入序列,续表10.3,第一步，用OLS方法估计方程：ZC=0+1SR+t,得到残差序列resid,第二步：检验残差序列的平稳性（首先将残差序列resid命名为e）,双击Workfile中的e显示的数据,在主菜单中选择QuickSeries StatisticsUnit Root Test(单位

43、根检验).弹出以下对话框，在对话框中输入e，代表将对e进行平稳性检验。,运用ADF法对e进行平稳性检验,本例是对e本身的水平值进行ADF检验，而不是对其差分值进行检验，因此，选取原序列level水平选项；采用的是工具模型1（没有截距项和时间趋势项），因此要选取“None”选项。本例选择最大滞后项数为11，系统会在11范围内自动选择最佳滞后项数。,结果显示e是平稳的，因为原假设成立（即e有单位根）的概率是0.0000。因此SR与ZC是协整的。,注意：在检验e序列的平稳性时，（工具）检验模型不包括常数项。,ZC和SR之间协整关系判断,由于e是平稳序列，所以原始序列ZC和SR之间存在长期均衡关系，即

44、存在协整关系。结论：SR与ZC是可以使用经典回归模型方法建立回归模型的。,SR与ZC的回归结果,再将以上回归的结果作为原始模型，利用以前章节的知识对原始模型进行多重共线性、异方差、自相关检验，通过检验调整后得到最终模型,二、误差修正模型*（可选学）,说明,接下来我们要探讨误差修正模型，需要说明的是，误差修正模型不是必须要做的工作。如果我们要进一步探讨SR与ZC的关系，才需要用到误差修正模型。,误差修正模型的回归结果,首先对变量进行协整分析，以发现变量之间的协整关系，即长期均衡关系，并以这种关系构成误差修正项。然后建立短期模型，将误差修正项看作一个解释变量，连同其他反映短期波动的解释变量一起，建

45、立短期模型，即误差修正模型。,因此，建立误差修正模型，需要：,专题三：葛兰杰因果关系检验*（选学）,自回归分布滞后模型旨在揭示：某变量的变化受其自身及其他变量过去行为的影响。然而，许多经济变量有着相互的影响关系,GDP,消费,问题：当两个变量在时间上有先导滞后关系时，能否从统计上考察这种关系是单向的还是双向的？即:主要是一个变量过去的行为在影响另一个变量的当前行为呢？还是双方的过去行为在相互影响着对方的当前行为？,格兰杰因果关系检验（Granger test of causality）,对两变量Y与X，格兰杰因果关系检验要求估计:,(*),(*),可能存在有四种检验结果：（1）X对Y有单向影响

46、，表现为（*）式X各滞后项前的参数整体为零，而Y各滞后项前的参数整体不为零；（2）Y对X有单向影响，表现为（*）式Y各滞后项前的参数整体为零，而X各滞后项前的参数整体不为零；（3）Y与X间存在双向影响，表现为Y与X各滞后项前的参数整体不为零；,（4）Y与X间不存在影响，表现为Y与X各滞后项前的参数整体为零。,格兰杰检验是通过受约束的F检验完成的。如:,针对,中X滞后项前的参数整体为零的假设(X不是Y的格兰杰原因)。,分别做包含与不包含X滞后项的回归，记前者与后者的残差平方和分别为RSSU、RSSR；再计算F统计量：,k为无约束回归模型的待估参数的个数。,如果:FF(m,n-k)，则拒绝原假设，

47、认为X是Y的格兰杰原因。,注意：格兰杰因果关系检验对于滞后期长度的选择有时很敏感。不同的滞后期可能会得到完全不同的检验结果。因此，一般而言，常进行不同滞后期长度的检验，以检验模型中随机误差项不存在序列相关的滞后期长度来选取滞后期。,例 检验19782000年间中国当年价GDP与居民消费CONS的因果关系。,取两阶滞后，Eviews给出的估计结果为：,判断：=5%，临界值F0.05(2,17)=3.59拒绝“GDP不是CONS的格兰杰原因”的假设，不拒绝“CONS不是GDP的格兰杰原因”的假设。因此，从2阶滞后的情况看，GDP的增长是居民消费增长的原因，而不是相反。但在2阶滞后时，检验的模型存在

48、1阶自相关性。,考虑检验模型的序列相关性以及赤池信息准则，发现：滞后4阶或5阶的检验模型不具有1阶自相关性，而且也拥有较小的AIC值，这时判断结果是:GDP与CONS有双向的格兰杰因果关系，即相互影响。,分析：,Eviews演示：葛兰杰因果关系检验,对GDP与CONS因果关系进行检验,在上面的Group数据表左上角点击view/granger causality,弹出以下对话框，先输入滞后期为2,原假设：GDP不是CONS的葛兰杰原因 CONS不是GDP的葛兰杰原因（P值代表原假设成立的可能性）,滞后期为3的葛兰杰检验结果,滞后期为4的葛兰杰检验结果,滞后期为5的葛兰杰检验结果,滞后期为6的葛兰杰检验结果,专题四：向量自回归模型*（选学）,在workfile窗口中选中cons和gdp后，双击左键，点击“open Var”,弹出设定对话框，滞后期为2，点击OK,得到VAR模型的估计结果,