外汇、汇率和外汇市场.ppt
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1、Chapter 1:外汇、汇率和外汇市场Foreign Exchange、Rate and Exchange Market,第一节 外汇与汇率第二节 汇率的决定与变动第三节 外汇市场第四节 外汇风险及其管理第五节 外汇交易,刘 清 2011,2,第一节 外汇与汇率,一、外汇概述(一)外汇概念-国际汇兑简称外汇:是外币或以外币表示的用做国际间债权债务结算的各种支付手段。三大特征(前提条件):1.资产,具有可偿性;2.自由兑换性;3.普遍接受性。,Ask:1.什么是广义外汇与狭义外汇?2.什么是动态外汇与静态外汇?,3,外汇具体形态,我国2008年外汇管理条列第三款规定:Attention:1.纸
2、币与铸币;主币与辅币;金属货币与信用货币;2.资金,资产与资本;3.现汇与期汇;现货与期货;现钞与现汇;Ask:外汇存款凭证式外汇吗?,1 外国现钞,包括纸币和铸币;2 外币有价证券;3 外币支付凭证或工具;4 特别提款权SDRS,欧洲货币单位;5 其他外汇资产。,4,外汇的经济特性,外汇-非主权货币。外汇-宝贵的稀缺资源。外汇-流动性极强的货币资产。外汇-非均衡性分布的货币。外汇-经济结构调整反映最灵敏的经济指标,Do you know?,1 不能创造外国货币。2 不能直接改变外国货币的价值标准。3 不允许外国货币在本国市场流通。,1 以本国优质资源换取的外国货币。2 获取外国优质资源的交换
3、砝码。3 国家经济状况与经济竞争力重要标志。,1 唯一能快速超越国境的货币资产。2 无条件转换为任何形态的资产。3 可以顷刻摧垮一国经济的超级武器。,1 外汇收入的非均衡性。2 外汇支出的非均衡性。3 存量与流量的非均衡性。,1 放松管制才能调动创汇积极性。2 在经济波动中是稳定经济的重要措施。3是体制转变中一道较脆弱的经济屏障。,外国钞票都是外汇吗?,5,按可否自由兑换:自由外汇Free Convertible Currency记账外汇(协定外汇)Exchange of Account按来源或用途分:贸易外汇 Trade Foreign Exchange非贸易外汇 Non-trade For
4、eign Exchange按外汇交割期限:即期外汇 Spot Exchange 远期外汇 Future Exchange,(二)外汇分类,6,(三)外汇作用,促进国际间货币流通的发展。促进国际贸易的发展。调节国际间资金的供求失衡。,7,二、汇率及其分类,汇率:一国货币折算为他国货币的比率,简称汇率、汇价。The price of one currency in terms of another is called exchange rate.直接标价法 Direct Quotation:外币固定,本币变。本币多本币贬,外币升。US$100=RMB¥827.65如果要用比原来较少的本币即能兑换到
5、同一数额的外币,这说明外币币值下跌或本币币值上升,叫做外汇汇率下跌,即外币的价值与汇率的涨跌成正比。间接标价法 Indirect Quotation:本币固定,外币变。本币多本币升,外币贬。RMB¥100=US$12.08如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期少,这表明外币币值上升,本币币值下降,即外汇汇率上升;即外币的价值和汇率的升跌成反比。,8,美元标价法 USDollar Quotation:美国在1978年9月1日,国际市场通行做法。US$100=75.26 US$1=JP¥95.28直接标价与间接标价实际上互为倒数关系。Ask:什么是应付标价法?什么是应收标价法?哪些国家采用间接标
6、价法?什么是基本货币,什么是标价货币?交易图http:/,9,世界有多大?,全世界共有226个国家和地区(63亿人口),国家194个,地区32个,包括:(2008年11月)亚洲:38.7亿 48个国家欧洲:7.25亿 44个国家/2个地区非洲:8.69亿 53个国家/6个地区美洲:3.29亿 35个国家/14个地区大洋洲:0.33亿 14个国家/10个地区拉丁美洲5.51亿,中国 1 317 442 552(其中大陆1286975468;中国台湾22603001;中国香港7394170;中国澳门469903),10,世界上主要外汇市场有30多个,80多个国家宣布其货币为可自由兑换货币,全球外汇
7、市场主要分布在欧亚美三大洲。最重要的市场有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎,美洲的纽约和洛杉矶,澳洲的悉尼,亚洲的东京、新加坡和香港等。,11,标价法Terms的使用1/3,汇率的上涨表示基础货币的增值,汇率的下跌则表示基础货币的贬值。China:USD1=CNY6.8247 2009-05-15Japan:USD1=YEN100.80 2009-04-06Canada:USD1=CAD1.08207 2009-07-23Switzerland:USD1=CHF1.07003 2009-07-23HongKong:USD1=HKD7.74900 2009-07-23外币固定,本币变化。本币数
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