金融理财基础第1章.ppt

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1、第一章 金融理财概述,第1节 金融理财的基本概念,一、金融理财的定义、特点和作用定义 金融理财是一个评估客户各方面需要的综合过程。它是由专业理财人员通过明确客户的理财目标，分析客户的生活、财务现状，帮助客户制定可行的理财方案的一种综合金融服务。它不仅限于某种单一的金融产品，而是针对客户的综合需求进行有针对性的金融服务组合创新，是一种全方位、分层次、个性化的服务。,资产分配计划,住房计划,保险计划,避税计划,债务管理,遗产计划,退休保障计划,养老计划,大学教育计划,金融理财计划包括个人理财的各个重要方面，是针对客户一生而不是某个阶段的规划,汽车计划,资产分配计划,资产负债分析,个人风险管理和保险

2、规划,现金流量预算和管理,投资目标确立和实现,个人税收规划,综合金融理财模式,特点：个性化和综合性 个性化在于金融理财师必须根据客户收入、风险偏好、年龄等不同特征，为其度身定做、提供个性化的金融服务菜单。综合性 金融理财师需要综合规划每个客户的各项当期收支和跨期计划，以满足不同生命阶段的不同的理财重点。（见表12）p.3,第1节 金融理财的基本概念,根据风险承受能力的客户分类,1保守型Conservative,2轻度保守型Moderately Conservative,3均衡型Balanced,4轻度进取性Moderately Aggressive,5进取型Aggressive,金融理财服务的

3、作用,1帮助客户实现资产的保值和增值。通过资产配置抵御通胀等金融风险，保证所拥有财富的价值和未来购买力。,2为客户的收入起到“开源节流”的作用。通过专业服务，减少日常生活不必要的支出，提高个人收益。,3帮助客户有效规避各类人身和财产伤害和损失。,房产、黄金等,现金管理、房贷还款方式等,风险管理计划,二、金融理财服务的内容投资规划居住规划教育投资规划个人风险管理和保险规划个人税务计划和养老规划,第1节 金融理财的基本概念,1.投资规划,内容：主要是金融投资,也包括部分实物资产投资。理财要点：客户要求与投资品三性之间的匹配金融资产的三属性：安全性、收益性和流动性 例如：流动性的排序：货币、国债、股

4、票、共同基金、公司债、房地产、黄金和收藏品等。,流动性要求,风险承受能力,客户,投资回报要求,流动性,安全性,投资品,收益性,居民支出中的重要构成，在各项消费开支中比例最大。内容：自住房选购，租房、购房比较，房产投资。理财要点：年龄、家庭情况、生活价值观、经济收入和职业等。,2.居住与房地产投资规划,内容：人力资本投资，包括自身和子女的教育投资(基础教育和高等教育)。趋势：高等教育正从精英化向大众化转变，家庭教育开支不断增加。理财要点：在了解客户及其子女基本情况基础上。帮助其留出足够的教育投资资金，并根据客户当前和未来预期收入的情况，估算资金的来源和数量，并利用相应的投资工具补充教育资金缺口，

5、保证这部分资金的安全供给。,3.教育投资规划,风险：不确定因素风险损害对象：人身险、财产险和责任险。政府社保：社会养老保险、医疗保险、失业保险等。商业保险：人寿保险、健康保险、财产保险、责任保险、意外伤害保险等。（兼具投资和避税功能）理财要点：根据量力而行和转移风险的原则，结合客户的身体状况、财产总量和构成情况，选择合适的人身、财产和责任保险的险种和相应的投保期限和金额，以达到较低、合理的保费支出，以客户遭受相应损失时获得及时、可靠的经济补偿。,4.个人风险管理和保险规划,内容：帮助客户减少税务负担，合理避税。方式：（1）利用各种免税途径减少应税收入。（2）利用各种延期纳税途径，实现货币的时间

6、价值（3）善于利用政府的优惠税收政策。理财要点：须熟悉税法和经济法等，在了解纳税人家庭状况、财务状况、投资意向、风险态度和纳税历史情况等信息后，分析和确定客户的税务规划需求，并根据客户的业务背景选择节税方法、进行法律的可行性分析和不同纳税方案的比较测算。,5.个人税务规划,内容：保证退休后稳定的生活水平理财要点：通过较早储备退休基金，实现一生的平衡消费；购买较高收益率的投资基金，较快积累足额养老金；安排足量人寿、意外伤害保险，降低风险发生时的损失。,6.养老规划,个人生命周期与金融理财活动,成家立业,安居乐业,个人生命周期分为四个时期六个阶段：成长期（15-44岁）求学成长期（15-24岁）成

7、家立业期（25-34岁）子女成长、中年期（35-44岁）维持期（45-54岁）空巢老年期（55-64岁）退休老年期（65岁以后）,个人生命周期与金融理财活动,个人生命周期与金融理财活动,准备工作,金融理财服务流程,1.建立和明确与客户的关系界定清晰的关系，向客户解释服务内容和理财知识建立良好、通畅的客户联系，为获取完整、真实的客户信息创造条件2.收集客户数据并分析其理财目标和期望采用数据调查表、相关财务软件进行收集和保存获取完整、真实的客户信息提高数据收集的工作效率和质量3.分析客户当前的财务状况对宏观经济信息进行分析对客户的个人/家庭资产负债表、现金流量表以及各类财务指标进行分析诊断给出客户

8、现金预算表，评估客户未来收入和支出，用以调配消费、投资和保障理财资金的比例,金融理财服务的基本流程,金融理财服务的基本流程,4.整合、提出金融理财计划书,确保已经掌握了客户的所有信息,保护客户的财务安全,进一步确定客户的目标和要求,提出相应的投资策略,第一步,第二步,第三步,第四步,制作书面的、正式的金融理财计划书呈递客户,5.执行金融理财计划书准确性、有效性、及时性详细的实施计划（实施步骤、资金来源、实施的具体时间表）6.监控金融理财计划书的实施对计划书的实施效果进行跟踪把握宏观和微观环境的变化评估这些变化对计划书的影响适当调整计划书步骤：1.回顾理财目标和要求；2.评估财务和投资策略；3.

9、评估当前投资组合的价值；4.判断当前组合的优劣5.调整投资组合6.及时与客户沟通并获取新的授权7.检查策略是否合理。,金融理财服务的基本流程,第二节 金融理财发展历史,一、美国金融理财业的发展（一）美国金融理财的兴起萌芽阶段（20世纪20年代）：经济危机孕生了金融理财业务，此时的金融理财是保险公司推出个性化保险产品，是为了兜售本公司产品而采取的一种全新的营销策略。创立阶段（20世纪六、七十年代）：第二次世界大战后，经济复苏和财富积累加速，催生了大众富裕阶层。面对政府的社会保障和公共福利政策的改变，各种复杂金融产品的出现，复杂的税收制度，人们对专业理财服务日渐重视。在1970年，诞生了“国际金融

10、理财人员协会”组织（标志性事件）。71年创立了金融理财学院，诞生了CFP职业。发展阶段（20世纪七、八十年代）：金融理财师的教育制度和资格评定逐渐规范化。,1969年12月12日，来自保险、金融机构的13位营销员在美国芝加哥OHare机场附近一家酒店的聚会喝咖啡，抱怨没有理财通才，决定成立一个理财的协会，并拟建立一所专门的培训学校。1970年，由会议支持者LOREN DUTON发起成立了国际理财规划师协会(International Association for Financial Planning，简称IAFP)。,IAFP(International Association for Fi

11、nancial Planning)国际理财规划师协会,1972年 IAFP注册成立了属于自己的教育培训机构美国金融理财学院有限公司(College for Financial Planning Co.,Ltd)，1973年由于美国经济不景气，培训计划也遭遇危机，到了11月，首届毕业班总算有42个人获得了注册理财规划师资格证书，其中40名男生，2名女生，42个学生成立了校友会。其中36名毕业的学生后来又把校友会办成独立机构，并命名为“注册财务策划师学会(ICFP)，将理财师的称号授予志同道合的人。,ICFP(Institute of Certified Financial Planners)注册

12、财务策划师学会,1974-1984间，由于部分取得CFP资格的人专门给客户制作避税方案，CFP的社会声誉一度跌落，当时国际理财规划师协会主席也不敢把CFP印在名片上。1985年，美国金融理财学院(College for Financial Planning)和注册财务策划师学会(ICFP)合资成立了国际财务策划标准与实践委员会有限公司(International Board of Standards and Practices for Certified Financial Planners Co.,Ltd 简称IBCFP)。,IBCFP(International Board of Stan

13、dards and Practices for Certified Financial Planners)国际CFP标准与实践委员会,1986年IBCFP收购了美国金融理财学院，并代替学院行使考核与认证的权利。CFP标准委员会(CFP Board of Standards)，1994由IBCFP更名而来。全球范围内受到广泛认可的金融理财师认证机构。,Certified Financial Planner Board of Standards,CFP Board)特许金融理财师委员会,第二节 金融理财发展历史,（二）特许金融理财师资格“四E”职业认证制度：教育、考试、工作经验和职业道德；另外，每

14、年还必须完成30学时的金融理财师标准委员会指定的后续教育学习，及时更新知识构成。理财师人员构成的三个阶段第一代注册金融理财师主要来源于证券业的投资顾问和保险公司的保险顾问。第二代注册金融理财师主要来自于各专业领域，如注册会计师、证券分析师、水务规划师和寿险顾问师及律师等。第三代主要来自刚刚获得理财规划专业学位的大学毕业生。,（三）特许金融理财师提供的金融理财服务个人金融理财职业操作标准，此标准被注册为ISO9000质量管理体系程序：6步骤,第二节 金融理财发展历史,二、其他国家的金融理财业1990年国际金融理财协会（IAFP）于当年成立。它是注册金融理财师标准委员会的一个次级机构。目的是在国际

15、化和本土化并行的前提下，在各成员国确立合适于本国金融理财师的职业道德、职业要求和从业方式等各方面标准。并提高全球范围内公众对金融理财益处的认同。1990年，澳大利亚第一个加入注册金融理财师国际认证体系。IAFP和ASIPA合办。（现超过5000名）1992年，日本。1987年，成立日本金融理财师联合会。1year，金融资产运用设计、住宅资金设计、教育资金设计、保障和补偿计划制定、税务理论、退休计划设计、遗产继承计划设计等要求。（2003年超过10000人，全球第二）,第二节 金融理财发展历史,1992，国际CFP理事会(International CFP Council)1995，英国，221

16、人（2002年）1996，加拿大（人数最多，占总人数的20%）、新西兰1998，法国、德国、新加坡、南非2004年3月，国际CFP理事会更名为国际金融理财标准委员会（Financial Planning Standards Board，FPSB）截至2004年底，国际注册金融理财师理事会由19各成员国：美国、英国、德国、法国、加拿大、澳大利亚、新西兰、瑞士、新加坡、南非、日本、韩国、马来西亚、中国香港、巴西、印度、奥地利、比利时、百慕大。注册认证的专业理财师超过8万人。,第二节 金融理财发展历史,一、中国金融理财的现状经济基础：国民财富的快速积累，富裕阶层的涌现 目前，我国GDP在15万亿元左

17、右，人均在1000美元左右。人均存款达到1000美元。新兴富人阶层已经出现，10%的富裕家庭财产占城市居民全部财产的45%。理财业务的发展过程1996年中信银行广州分行成立私人银行，10万门槛的理财咨询。2004年9月，银监会正式批准商业银行开展人民币理财业务2005.11商业银行个人理财业务管理暂行办法，商业银行个人理财业务风险管理指引颁布实施,第三节 金融理财在中国的发展,二、金融理财业的现实要求首先是居民收入和财富的增加以及相应的高效率理财、实现个人资源的优化配置的需求。巨额的私人金融资产、经济的快速发展和居民收入的增长，为金融理财也提供了广阔的市场前景和发展空间。其次，中国经济改革和对

18、外开放，促进了视察国内经济发展，拉大了居民点收入差距，形成了多层次和多样化的消费需求，需要个性化的金融规划服务。最后，投资和消费的日益复杂化也要求金融理财业的出现和发展。随着经济发展，购房、教育、养老、医疗等整个消费支出结构复杂化了，金融产品纷繁多样，如何安排投资与消费越来越成为迫切需要解决的问题。,第三节 金融理财在中国的发展,三、中国金融理财存在的问题分业经营限制了金融理财业务的发展专业理财人员缺乏金融理财缺乏正确的市场定位和规范性大众的理财意识相对薄弱缺少客户信息平台的支持缺乏符合国内需要的金融理财教育,第三节 金融理财在中国的发展,单项选择题,单项选择题(1-4),1.理财的核心目标是

19、(C)。A.投资收益最大化 B.个人资产分配合理化C.个人一生效用最大化 D.财产的保值和升值2.个人收入达到顶峰的阶段是(C)。A.成长期 B.成年期 C.空巢期 D.退休期 3.金融理财的主要组成部分中，与资产的保值增值最直接相关的是(A)。A.投资规划 B.个人风险管理和保险计划 C.个人税务规划 D.养老规划4.以下活动未能体现金融理财为房户节约开支作用的是(A)。A.建议个体经营者购买养老年金，以保证年老时的生活来源B.比较各保险公司的车险产品，为客户选择同等保障程度下保费最低的产品C.向客户提供合理避税的建议D.建议客户以等额本金偿还住房按揭贷款，从而使支付的利息总额低于等额本息法

20、。,单项选择题（58）,5.保险的基本功能是(D)。A.投资 B.避税 C.消灭风险 D.转移、管理风险6.以下不属于人身险的是(A)。A.责任险 B.人寿保险 C.意外伤害保险 D.医疗保险7.以下不符合合理避税原则的是(C)。A.充分利用各种免税途径减少应税收入B.利用各种延期纳税的途径，实现货币的时间价值C.隐瞒应税收入D.善于利用政府为刺激经济发展所制定的优惠税收政策 8.求学成长期的理财重点在于：(C)。A.投资规划 B.居住规划 C.教育规划 D.养老规划,单项选择题（912）,9.成家立业期的理财重点是(B)。A.投资规划 B.居住与教育规划 C.个人税务规划 D.养老规划10.

21、子女成长、中年期的理财重点是(B)。A.投资规划 B.教育规划、投资规划与个人风险管理和保险规划C.个人税务规划 D.养老规划11.维持期的理财重点在于(C)。A.居住规划 B.教育规划 C.投资规划、个人风险管理和保险规划、养老规划 D.个人税务规划12.空巢老年期的理财重点在于(C)。A.居住规划 B.教育规划与个人风险管理和保险规划 C.投资规划与养老规划 D.个人税务规划,单项选择题（1315）,13.退休老年期的理财重点在于(A)。A.投资规划 B.居住规划C.教育规划 D.个人风险管理和保险规划14.金融理财服务的核心内容是(C)。A.建立和界定与客户的关系B.收集客户数据、分析其

22、财务情况及理财目标C.提出理财计划书D.有效执行、监控金融理财计划书的实施15.以下除(C)外，都体现了金融理财服务过程中充分的交流与沟通的重要性。A.让金融理财是由得以了解客户各方面信息，为金融理财计划书的生成奠定基础B.方便客户学习金融理财知识，使其更充分地了解自己的理财需要，进而建立起正确的理财观，确定合理的理财目标C.方便明确金融理财中的各项具体财务指标D.有利于金融理财计划书的有效执行，及时调整，最大限度地避免争端的发生,多项选择题,1.金融理财师应具备以下几方面的知识（ABCDE）A.银行金融产品、证券产品以及金融衍生产品的特点、交易程序和市场行情B.房地产市场交易惯例及行情C.各

23、种保险、年金产品的知识D.税法知识E.宏观经济的运行情况 2.金融理财服务具有个性化的特点，这要求金融理财师为其度身定制金融服务菜单，为此金融理财师应首重了解客户以下几方面的特点（ACD）。A.客户收入的稳定性和成长性B.客户的职业C.客户的年龄阶段 D.客户的风险偏好E.客户的教育背景,多项选择题,3.金融理财服务的综合性特点主要体现在以下几个方面（ABCE）。A.不仅涉及银行金融产品、证券、基金、保险产品以及金融衍生品，还涉及房地产与古玩字画等实物商品B.不仅涉及本币，还有可能涉及外汇C.资产报酬不是惟一的追求目标，重要的是帮助客户实现对其来说最佳的人生规划D.需要针对具体的客户具体分析E

24、.不仅要考虑客户当期的福利，还要考虑客户中长期的福利4.腐蚀家庭财务的“隐形杀手”包括（CDE）。A.信用风险 B.税收政策变动 C.通货膨胀D.利率的变动 E.汇率的变动,多项选择题,5.根据风险损害的对象，保险可以分为以下几种（ACD）。A.人身险 B.人寿险 C.财产险 D.责任险 E健康险6.对投资产品，金融理财师应掌握其以下几方面的特征（ABCDE）。A.风险性 B.收益性 C.流动性 D.投资增长性 E.安全性 7.在客户进行居住规划时，金融理财师应向客户分析以下情况（ABCDE）。A.客户当前的资产实力和预期收入B.租房与购房的比较C.购买新房与购买二手房的比较D.现金购房与按揭

25、贷款购房的比较E.按揭贷款时，首付比例及还款期限、方式的选择,多项选择题,8.金融理财师在建议家庭购买人身保险时，应综合以下几个方面考虑（BDE）。A.风险偏好 B.适应性 C.收益性要求 D.经济支付能力 E.选择性9.以下属合理避税的有（ABDE)。A.将银行存款转为投资货币市场基金，以规避20%的利息税B.将收入用于缴纳可税前扣除的住房补充公积金，规避个人所得税C.为少缴增值税、契税，在二手房的买卖中双方低报房价D.通过为孩子买教育储蓄品种规避利息所得税E.按照有关规定，保险所得免税，公司以投资分红险的方式发放年终奖，几年后员工连本带利全部收回资金而不用缴税,多项选择题,10.金融理财服

26、务的基本流程包括(ABCDE)。A.建立和界定与客户的关系B.收集客户数据、分析其财务情况及理财目标C.针对个人，整合不同的金融理财策略，并提出综合的金融理财计划书D.执行金融理财计划书的实施E.监控金融理财计划书的实施11.在与客户的交流与沟通中，金融理财师应从客户处获得以下几方面的重要信息（ABCDE）。A.客户的咨询目的B.客户当前的资产及负债的存量C.客户未来预期的收入、日常支出和重大支出计划D.客户的风险偏好E.客户的理财目标,判断题,理财就是投资。（F）所谓理财就是要量入为出，合理安排当期收入，避免支出超过收入，发生贷款。（F）保险经纪人代表投保人的利益为其推荐选择适合的险种，因而保险经纪人属于金融理财师的一种。（F）金融是对客户一生而不是某个阶段的规划。（T）不同的人有不同的风险偏好，同一个人在生命周期的不同阶段对风险的承受能力也不同。（T）金融理财考虑的往往不仅是个人，还涉及到家庭。（T）,判断题,在涉及投资回报率等具体财务指标问题时，金融理财师应给予客户明确的承诺。（F）金融理财师与客户的交流和沟通十分重要，它贯穿于整个理财活动的始终。(T)金融理财师的职责就是要实现客户的理财目标。(F)执行金融理财计划书必须首先获得客户的执行授权。（T）,