进出口贸易融资.ppt

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1、进出口贸易融资品种 出口贸易融资 进口贸易融资,出口贸易融资1、打包贷款(P/L)2、信用证项下单证相符押汇 3、信用证项下单证不符押汇 4、福费廷 5、D/P买单 6、D/A买单 7、出口发票贴现 8、出口保理 9、信保押汇 10、出口仓单担保融资 11、出口退税额度融资,、打包贷款（P/L）打包贷款是出口商以收到的信用证正本作为还款 凭据和抵押物向银行申请的一种装船前融资，用 于信用证项下货物采购、生产和装运及其他费用 的专项贷款。打包贷款的还款来源为信用证项下出口收汇。如出口商交单时为其办理了出口押汇（或贴现、福费庭），银行将及时收回打包贷款。,、打包贷款（P/L）银行审查要点为：贸易背

2、景真实性 出口商证明自己有履约能力（生产能力、原料储备）开证行资信良好 进口商所在地国家或地区风险小 叙做成数的合理性 出口商承诺到融资银行交单，回款首先还贷 信用证无软条款,2、信用证项下单证相符押汇 信用证项下单证相符押汇：出口商发货后，银行凭出口商提供的信用证项下完备正确的货运单据作抵押，在收到开证行支付的货款之前，向出口商提供的短期资金融通。单证相符押汇还款来源为信用证项下出口收汇款项，银行对出口商有追索权。理论上第一还款来源为信用证的开证行，属于金融机构风险。,2、信用证项下单证相符押汇 银行风险审查要点：开证行资信 进口商所在地国家或地区风险 出口商履约能力 信用证是否有软条款 单

3、证是否严格一致,2、信用证项下单证相符押汇 如何判断是否单证相符 不必采用“镜像原理”例如：在货物描述中用“mashine”表示“machine”，或用“fountan”表示“fountain”应视为打印错误，都不能 构成单据不符点；但是将“model 321”写成“model 123”则不应视为打 印错误，而应是不符点。,2、信用证项下单证相符押汇 例：下列哪种情况构成不符点：货物描述分散在发票的若干地方表示，但合并在 一起时与信用证规定一致。信用证货物描述显示两种货物10辆卡车和5辆拖 拉机，信用证允许分批装运。第一批实际装运4 辆卡车，发票显示10辆卡车和5辆拖拉机，和信 用证中完全一致

4、。,2、信用证项下单证相符押汇 例：下列哪种情况构成不符点：发票显示了信用证未要求的样品，但注明免费。发票显示了信用证未规定的与预付款或折扣等 有关的扣减额。,3、信用证项下单证不符押汇 信用证项下单证不符押汇指出口商提交与信用证 存在不符点的单据，银行凭出口商出具担保的前提 下进行买单。还款来源为出口收汇。但如开证行/承兑行到期不履行付款，银行可向出 口商追索。若进出口商合作关系良好、产品市场稳定或供不应 求，且出口商履约能力良好，则不符点造成拒付的 可能性较小，取得银行融资的可能性较大。,3、信用证项下单证不符押汇 信用证条款审核（技术性）主要看：不符点性质 出口商应及时与进口商联系，并敦

5、促开证行接受 不符点。,3、信用证项下单证不符押汇 银行风险审查要点：进出口商合作关系 出口商资信及履约能力 产品市场情况 进口商所在地国家或地区风险。,4、福费廷 福费廷指在远期信用证项下，银行应出口商要 求，无追索权地买断经开证行或其指定银行承 兑的未到期汇票，或经开证行或其指定银行承 付的未到期债权，以及在承兑交单（D/A）项 下，银行应出口商要求无追索权地买断经银行 保付的已承兑商业汇票。,4、福费廷,4、福费廷,福费廷的性质与风险 福费廷业务风险主要来自于金融机构信用风险，是一项票据贴现业务。属于无追索权的买断，出口商放弃对所出售债权 凭证的一切权益，将收取债款的权利、风险和责 任转

6、嫁给包买商（银行）。,4、福费廷 福费廷对出口商有哪些好处终局性融资便利福费廷是一种无追索权的贸易 融资便利，出口商一旦取得融资款项，就不必再对 债务人偿债与否负责，同时不占用银行授信额度。改善现金流量将远期收款变为当期现金流入，有利于出口商改善财务状况和清偿能力，从而避免 资金占压，进一步提高筹资能力。节约管理费用出口商不再承担资产管理和应收 帐款回收的工作及费用，从而大大降低管理费用。提前办理退税办理福费廷业务后，出口商可立 即办理外汇核销及出口退税手续。,4、福费廷,规避各类风险叙做福费廷业务后，出口商不 再承担远期收款可能产生的利率、汇率、信用以 及国家等方面的风险。增加贸易机会出口商

7、能以延期付款的条件促 成与进口商的交易，避免了因进口商资金紧缺无 法开展贸易的局面。实现价格转移可以提前了解包买商的报价并 将相应的成本转移到价格中去，从而使出口商规 避融资成本。,4、福费廷,在哪些情况下出口商宜选择福费廷融资 出口商急需改善财务报表，将出口应收帐款从资 产负债表中彻底剔除。出口商在应收帐款收回前，遇到其他投资机会，而且新投资机会的预期收益高于福费廷全部收费。出口商应收帐款收回前，遇到资金周转困难，并且 不愿接受带追索权的融资形式或占用银行授信额 度。,福费廷与出口押汇比较,1、两者的法律性质不同 2、融资的额度有区别 3、有无追索权不同 4、融资商承担的风险不同,福费廷与出

8、口押汇比较,1、两者的法律性质不同 出口押汇是一项综合性的融资业务，其基本的法律关系是借贷关系，同时由于银行融资安全的考虑，涉及了一系列的担保法律关系，诸如货物抵押或质押、单据质押、信托收据以及第三人保证等相关的法律机制，而福费廷属于单据的买断，法律关系简单。,福费廷与出口押汇比较,抵押是指债务人或第三人不转移对其特定财产的占有，将该财产作为对债权的担保，在债务人不履行债务时，债权人有权依法就该财产折价或以拍卖、变卖的价金优先受偿的物权。该财产称之为抵押物，债务人或第三人称之为抵押人债权人称之为抵押权人。质押是指债务人或第三人将其特定财产移交给债权人占有，作为债权的担保，在债务人不履行债务时，

9、债权人有权依法以该财产折价或拍卖、变卖。该财产称之为质物，提供财产的人称之为出质人，享有质权的人称之为质权人。,福费廷与出口押汇比较,2、融资的额度有区别 出口押汇业务中，出口商最多只能得到发票金额80-90%的融资，还要承担有关汇率和迟付的风险；在福费廷业务中，出口商可按票面金额获得全额融资。3、有无追索权不同 出口押汇业务对出口商有追索权，而福费廷业务则对出口商没有追索权。4、融资商承担的风险不同 从风险承担种类看，出口押汇承担商业风险，但不承担政治风险和资金转移风险；而这些风险福费廷融资商都应承担。,5、D/P买单,D/P买单指银行在D/P托收项下，凭出口商提交的含 有货权的出口单据，向

10、其提供的短期资金融通。还款来源为出口收汇 D/P买单时，如进口商不能履行付款责任，则可向出 口商追索。与信用证项下单证相符押汇相比，D/P买单纯属商业信用，但通常情况下，银行可以控制货权。,5、D/P买单,融资条件：如果进出口商合作关系良好，产品市场稳定或供 不应求，且出口商履约能力良好，进口商拒付的 可能性较小。银行审查要点：进出口商往来关系、进口商资信及付款记录、出 口商品市场情况、出口商履约能力、进口商所在 国家或地区风险。,6、D/A买单,D/A买单指D/A托收项下，银行凭出口商提交的 出口单据向其提供的短期资金融通。与D/P买单一样纯属商业信用，但因不能控制货 权，所以银行风险较D/

11、P大。银行审查要点为：出口商资信和履约能力、进 口商付款记录、出口商品市场情况、进口商所 在国家或地区风险。,7、出口发票贴现,在货到付款（T/T）结算方式下，出口商在完成出口合同规定的交货任务后，向银行提交出口发票及其他相关单据，提出融资申请，并以出口收汇款项作为主要还款来源的短期贸易融资业务。银行审查要点为：贸易背景真实性、进出口商资信,7、出口发票贴现,1、建立银行综合授信额度；2、发票须注明回款入融资银行帐户；3、企业除提交发票外，还需提交提单、保单、报关单等副本单据；4、向银行提供进口商的资信状况。,8、出口保理,出口保理指出口商将其现在或将来的、基于其 与进口商订立的货物销售合同项

12、下、产生的应 收账款转让给银行，由银行为出口商提供贸易 融资、销售分户账户管理，并由进口保理商为 其提供应收账款的催收、信用风险控制、与坏 账担保等服务。第一还款来源为进口商的付款。,8、出口保理,8、出口保理,出口保理的步骤：1、出口商寻找有合作前途的进口商；2、出口商向出口保理商提出叙做保理的需求，并要求为进口商核准信用额度；3、出口保理商要求进口保理商对进口商进行信用评估；4、如进口商信用良好，进口保理商将为其核准信用额度；5、如果进口商同意购买出口商的商品或服务，出口商开始供货，并将附有转让条款的发票寄送进口商；6、出口商将发票副本交出口保理商；,8、出口保理,7、出口保理商通知进口保

13、理商有关发票详情；8、如出口商有融资需求，出口保理商付给出口商不超过发票金额的80%的融资款；9、进口保理商于发票到期日前若干天开始向进口商催收；10、进口商于发票到期日向进口保理商付款；11、进口保理商将款项付出口保理商；12、如果进口商在发票到期日90天后仍未付款，进口保理商做担保付款；13、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用，将余额付出口商。,8、出口保理,银行审查要点为：出口商品市场情况 进口商资信 进口保理商资信 出口商资信,9、信保押汇,信保押汇是指在中国出口信用保险公司（以下简称“中信保”）投保了短期出口信用险，并按规定已缴 纳保费的出口商发运货物之后，将全套单据提交银 行，以

14、该单据项下应收账款的权益作为质押，并将 出口信用险项下的保险权益转让给银行后，银行应 其要求予以办理的出口短期融资业务。,9、信保押汇,出口信用保险指国家为支持本国出口贸易，保障 出口企业收汇安全，而制定的一项由国家财政提 供保险准备金的、非赢利的、政策性保险业务,中 信保承保商业风险和政治风险。短期出口信用保险指贸易合同中规定的付款期限 不超过180天的出口信用保险。,9、信保押汇,信保押汇业务的押汇金额：原则上不得超过发票金额乘以保单规定的赔偿比例。就同一进口商而言，累计押汇总额不得超过中信保核定的、买方信用限额乘以保单规定的赔偿比例。企业办理额度内融资放款，需向银行提供以下资料：1、信保

15、押汇申请书；2、贸易合同；3、商业发票；4、全套货运单据；5、保险单据；6、出口报关单；7、由买方或权威机构出具的质量检验证明。,10、仓单质押担保融资,仓单是指仓储公司签发给存储人或货物所有权 人的、记载仓储货物所有权的、唯一合法的物 权凭证，仓单持有人随时可以凭仓单直接向仓 储方提取仓储货物。仓单质押担保信贷指出口商以其自有或第三方 持有的仓单作为质押物向银行申请融资业务。,10、仓单质押担保融资,质押仓单必须具备下列条件：1、必须是出质人拥有完全所有权货物的仓单，且记载内容完整；2、出具仓单的仓储方原则上必须是银行认可的、具有一定资质的专业仓储公司。,10、仓单质押担保融资,质押仓单项下

16、的货物必须具备下列条件：1、所有权明确；2、无形损耗小，不易变质，易于长期保管；3、市场价格稳定，波动小，不易过时；4、适应用途广，易变现；5、规格明确，便于计量；6、产品合格并符合国家有关标准。,11、出口退税额度融资,出口退税融资指出口商凭银行给予的出口退税贷 款额度，向银行申请办理总额不超过出口应退税 余额的外汇贸易融资。,11、出口退税额度融资,进口商应获得银行核定的出口退税账户托管货款额度。贸易合同确定以信用证方式进行结算，需要获取减免保证金开证额度。或在外汇融资成本低于人民币退税货款融资成本的情况下，申请各种外汇融资。,11、出口退税额度融资,出口退税额度融资步骤：（1）取得出口退

17、税贷款额度；（2）办理货物出口；（3）办理出口收汇后的核销和出口税收缴款；（4）提交贸易授信融资申请单据和出口退税贷款放款申请资料；（5）审查、核定授信融资比例，根据约定条件为客户办理贸易融资授信业务；（6）贸易融资到期付款，以出口退税资金或自有资金偿付银行融资。,进口贸易融资,1、进口开证(L/C)2、背对背信用证(B/B L/C)3、假远期信用证 4、信托提货垫款（T/R）5、担保提货（S/G）6、进口押汇 7、进口代收垫款(I/L)8、进口发票融资 9、进口代付 10、进口保理 11、进口一票通 12、TT进口押汇,、进口开证（L/G）,开证是银行主要的进口贸易融资产品。开证银行将 承担

18、对出口商的第一付款责任。关键风险点是进口商资信以及银行是否掌握物权。银行会根据风险程度，酌情收取保证金（0-100%）。开立远期信用证应注意对商品实施监管，并监控进口 商将回笼货款存入指定账户。对于不能掌控货权的开证申请，应考虑增加风险平衡 措施。,、进口开证（L/G）,银行审查要点为：进口商资信 贸易背景真实性 出口商履约能力 开证行是否控制货权,、进口开证（L/G）,注意事项一：进口商申请开证时须提交：开证申请书；贸易合同；外贸进口批文（如进口配 额许可类证明、机电产品进口登记证明等）；外管 部门规定的有关文件（如进口付汇核销单、进口付 汇备案表等）。注意事项二：进口商须提供经营进出口业务

19、的批文、工商营业执 照等，办理保证金账户的开立手续。,注意事项三：开立进口信用证，进口商将以承担较多银行费 用为代价，为出口商收款提供额外保证，因此 进口商在签订合同时，可据此要求出口商适当 给予价格方面的优惠或提供其他便利。,、进口开证（L/G）,、进口开证（L/c）,开立进口信用证业务流程,2、背对背信用证（B/B L/C）,背对背信用证指三方贸易中，中间商收到最终 购货方开立的以其为受益人的信用证（原始信 用证，又称主证、母证）后，向银行申请开立 以最终供货方为受益人的信用证（背对背信用 证，又称子证）。背对背信用证的主要还款来源是主证项下出口 收汇，以主证开证行信用作保证。,2、背对背

20、信用证（B/B L/C）,注意的问题 背对背信用证的主证和子证的付款责任是相互独 立的，如果中间商履约失败或主证开证行无理拒 付等情况发生，则子证开证行仍需承担第一还款 责任，然后向中间商追索。银行风险审查要点为：主证开证行资信、中间商的资信、出口商履约能力、原进口商所在地的国家或地区风险。,3、假远期信用证,假远期信用证主要用于下述情形：中小企业利用开假远期信用证，满足筹集资金的 需要。进口商开立即期信用证的授信额度不足。出口商要求信用证结算，进口商利润空间较大。进口商所在国际（地区）票据贴现市场发达，远 期汇票变现能力强。,3、假远期信用证,假远期信用证与远期信用证的区别 开证基础不同。假

21、远期信用证是以即期付款的贸易 合同为基础；而远期信用证是以远期付款的贸易合 同为基础。信用证的条款不同。假远期信用证中有“假远期”条 款；而远期信用证中只有利息由谁负担条款。利息的负担者不同。假远期信用证的贴现利息由进 口商负担；而远期信用证的贴现利息由出口商负 担。收汇时间不同。假远期信用证的受益人能即期收 汇；而远期信用证要待汇票到期才能收汇。,3、假远期信用证,假远期信用证常见的表示方法“USANCE DRAFT SHALL BE NEGOTIATED AT SIGHT BASIS，REGARDLESS OF THE TENOR OF DRAFT”（无论汇票的期限是什么，远期汇票将即期议

22、付）“USANCE DRAFT SHALL BE NEGOTIATED AT SIGHT BASIS，AND DISCOUNTING CHARGE SHALL BE FOR ACCOUNT OF APPLICANT”（远期汇票可即期议付，贴现息由开证申请人承担）,4、信托提货垫款（T/R）,T/R亦称信托收据，当银行开出信用证后，必 须对按期提交符合信用证条款的单据的受益人 履行付款责任，同时要求进口商（开证申请 人）付款赎单，在赎单时，一些进口商会因为 资金不足，要求银行提供短期融资，进口商向 银行出具信托收据，以银行受托人的身份取得 单据并办理提货。,4、信托提货垫款（T/R）,银行在信托

23、收据融资中，会考虑进口商资信以 及营运周期，注意跟踪货物流转，同时注意控 制与信用证的比例搭配。银行风险审查要点为：进口商资信、与信用证 授信额度的比例控制、进口商品市场情况。,5、担保提货（S/G）,S/G指当货物早于单据到达时，进口商向银行 提出融资申请，向承运人或其代理人提供连带 担保，以便提取货物。银行将重视进口商的资 信调查，以及对进口商提交的单据复印件等与 信用证进行核实，通常银行仅考虑叙做本行开 出的信用证项下的S/G。风险审查要点为：进口商资信、是否为本行开 出信用证项下。,6、进口押汇,进口押汇指开证申请人在开证行给予减免保证 金的情况下，委托银行开出信用证后，在单证 相符（

24、或虽有不符但开证申请人及开证行均接 受）必须对外承担付款责任时，由于开证申请 人资金短缺，经向银行申请并获得批准后，由 银行保留追索权和货权质押的前提下，代为偿 付款项给议付行，并在规定期限内由申请人偿 还银行货款及利息融资业务。,6、进口押汇,进口商,开证行,提出押汇申请 双方签订押汇协议 出口方银行提示单据 经开证行审证后单证相符，或虽有不符点开证行同意接受，立即偿付交单行（出口方银行）开证行按押汇协议放单 进口商还款,出口方银行,进口押汇银行审查要点为：单据的质量 进口商资信和往来记录 进口商品市场情况,6、进口押汇,7、进口代收垫款（I/L）,I/L进口代收垫款，指进口代收项下，银行为

25、 进口商提供垫款，并准许其作为本行的信托 人提货。风险审查要点为：贸易背景真实性、进口商 资信和往来纪录。,8、进口发票融资,进口发票融资指赊销方式下，凭进口商提供的商 业发票和交易凭证办理融资，由银行直接付款给 供应商。银行主要审核贸易背景真实性和进口商资信，防 止虚假业务套取资金。,9、进口代付,在进口开证或进口代收项下，进口商向银行提 出融资需求时，银行根据需要，可以委托境外 代理行或境内外资银行代该行对外支付融资款 项，到期日予以偿付的行为。使用范围：1、假远期信用证项下 2、即期信用证押汇项下 3、即期进口代收押汇项下,10、进口保理,进口保理指银行为某一特定进口商核定信用额 度，从

26、而向出口商和出口保理商提供资信调 查、应收账款催收、坏账担保的服务。与进口开证相比，银行对出口商承担第二性担 保付款责任，且付款责任不独立于基础合同。应密切关注进口商资信变化，并相应调整授信 额度（及时通知出口保理商）。银行审查要点为：进口商品市场行情、进口商 资信。,10、进口保理,进口保理指银行为某一特定进口商核定信用额 度，从而向出口商和出口保理商提供资信调 查、应收账款催收、坏账担保的服务。与进口开证相比，银行对出口商承担第二性担 保付款责任，且付款责任不独立于基础合同。应密切关注进口商资信变化，并相应调整授信 额度（及时通知出口保理商）。银行审查要点为：进口商品市场行情、进口商 资信

27、。,TT进口押汇,业务概述 在TT贸易结算方式(电汇)下，进口商在货物清 关后委托银行办理货到付款时，向银行提出T/T 押汇申请，银行在确认贸易背景真实的情况下，以人民币银行承兑汇票为质押或在授信额度内为 进口商先行垫付货款对外付汇，待汇票到期或货 物销售、货款回笼后，购回偿还款项的融资业 务。,TT进口押汇,业务优势 进口商人民币负债置换为外币负债 降低财务成本 规避汇率风险 手续方便,TT进口押汇,融资对象 T/T结算量大、业务渠道稳定、资金周转不足的 外贸企业。融资技巧 银行放贷的对象是进口商，重点是用融资手段代 替传统的售汇让点和减免手续费等手段。,TT进口押汇,融资中应着重注意以下内

28、容：1T/T押汇可以为进口商提供低成本的融资服务，提供资金周转的便利；2对于进出口业务频繁的企业，可以通过预期外汇收入确定押汇期限，从而有效积累企业现金流量，并降低企业融资利息支出；3通过押汇业务将进出口收汇业务集中到银行办理，有利于积累和增加授信；,4办理人民币银行承兑汇票质押项下的TT押汇时，企业可以充分利用银行票据业务的优势，如将质押大票置换为小票，既符合融资担保的要求，又可以减少企业资金占用，使企业加强了与银行融资业务联系，积累了在银行的信用记录；5银行可以为企业配套提供无时差美元汇款等特色服务，保证进口商汇款速度，提高资金使用效率。,TT进口押汇,TT进口押汇,融资成本 手续费 汇款

29、手续费基本费率1%，最低为50元，最高为 1000元 押汇利息 押汇利率通常为LIBOR加一定百分点(按市场情况 而定)售汇支出 汇兑支出约为1.5。,进口商在银行办理押汇业务，金额1000万美元：1手续费支出 人民币1000元 2押汇利息支出 按照三月期，押汇利率3计算，1000万元x3x 3/12x8.3=62.25万元人民币 3汇兑支出 1000万美元x1.5ox8.3=12.45万元 综上，该笔押汇业务融资中，中间业务支出12.55万元，利息支出62.25万元。,TT进口押汇,TT进口押汇,业务流程 授信项下TT押汇 人民币银行承兑汇票质押项下的TT押汇,TT进口押汇,融资关键 1无银

30、行承兑汇票质押的业务，严格在进口商 授信额度内办理；2如果进口商提供银行承兑汇票作为质押，要 保证出质汇票的真实性；3确保进口货物已清关。,TT进口押汇案例,背景 A企业是一家大型外贸企业，与其国外供货商常年 采用汇款的结算方式。问题 A企业是多家银行追逐的对象，各行在结售汇让点 和减免手续费方面优惠很大，B银行无法提供。通 过友好协商，企业提出能否通过融资业务开始合 作，但要求要比其他行的融资成本低。,TT进口押汇案例,解决办法 银行了解到进口商将有一笔付汇，金额500万美元，但最近流动资金紧张，虽然进口商手中持有一张6个 月期的银行承兑汇票，金额5850万元人民币，但进 口商不想承担贴现利

31、息支出。另外，进口商3个月后将有一笔出口货款收入，金额 750万美元。了解到以上信息后，银行为其设计了人 民币银行承兑汇票质押项下的TT押汇的融资方 案。押汇金额500万美元，期限3个月，利率为 LIBOR+1，以银行承兑汇票做质押。进口商经过 成本计算后，最终同意在银行办理该笔汇款业务。,TT进口押汇案例,双赢：1对进口商 2对银行,进出口贸易融资的特点,自偿性 扩充资本的有效途径 融资比较灵活 有机整合贸易链、信用链、价值链,银行考虑的主要因素,Who What Why How,一、使银行识别和了解企业/金融机构的信用风险 二、展示管理层的素质三、注重客户往来记录 四、考虑行业风险 五、展示贸易背景的真实性 六、展示货权可控的程度 七、展示产品市场供求及变现能力 八、展示交易对手风险 九、展示结算方式与授信品种是否匹配 十、展示办理保险的情况以及保险权益是否转让给银行,融资技巧,