资本与经济发展.ppt

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1、在当今世界，解决贫困和恐怖主义的唯一方法就是投资。亚历山大.德莱塞普,第二章资本形成与经济发展,穆罕默德尤努斯教授,小额贷款给贫困农民带来希望。小额贷款，一般是指低于1000美元的贷款。小额贷款的创意最早来自穆罕默德尤努斯教授。1976年穆罕默德尤努斯教授在孟加拉国创办了“乡村银行”，专门向那些一般银行所不愿意理睬的穷人进行贷款，向他们提供小额贷款，后来他本人也被誉为“穷人的银行家”。10月13号，尤努斯和他创建的孟加拉国农村银行获得了2006年度的诺贝尔和平奖。,在中国同样有一个教授，以私人资本的运作方式在山西省龙水头村从事小额贷款扶贫工作，且已经默默做了13年。这个人就是著名经济学家茅于轼

2、先生。,围绕“治穷、治愚、治病”，采取“小额资助、直接到人、滚动运作、劳动脱贫”的救助模式，（每户给予1000-3000元）帮助贫困母亲发展家庭经济，脱贫致富。,幸福工程-救助贫困母亲行动,治穷以“小额贷款，直接到人，滚动运作，劳动脱贫”的方式扶助贫困母亲发展家庭经济，提供就业机会，帮助她们增加收入，脱贫致富，提高经济和社会地位；治愚扶持村一级兴办母亲学校及各类培训班，帮助贫困母亲扫盲，学习科学文化知识，掌握一、二门致富实用技术，懂得生殖保健知识；治病帮助贫困母亲检查和治疗常见妇科病，向她们提供生殖保健服务。,马尕红，51岁，甘肃宕昌县车拉乡茹树村人。全家3口人，人均收入100元，人均占有粮食

3、100公斤。无牲畜，住三间茅草房。30岁的儿子至今娶不起媳妇。,王五女，30岁，宁夏西吉县兴平乡王堡村人。全家4口人，有10亩山旱地，去年收成150公斤荞麦，无牲畜，政府每年救济籽种。丈夫得病卧床在家，不能外出打工。,博使么日扎，26岁，四川布拖县火烈乡益吉村人。全家3口人，有5亩土地，全年可收成400公斤荞子和洋芋。5个月无口粮，靠政府救济。,甘肃兰州榆中县马坡羊下村贫困母亲安桂兰是位身患疾病的母亲，由于没钱治疗，所以每天只能坐卧炕头，不能下地行走，这样只能坐在炕头生活的日子已长达七年，丈夫为养家糊口在外地做农民工，为节约路费一走就好几年不能回家。,家务重担只能由13岁的女儿承担，营养不良的

4、8岁小女儿看上去只有4、5岁孩子的身高。两个可怜的孩子居然从来都没吃过肉。问她做家务还要照顾生病的妈妈累不累？孩子回答说：“不累。”会不会有时候感觉自己很可怜？小姑娘回答说：“因为妈妈和我们一样可怜”,截止到2007年12月31日，幸福工程已在全国29个省（直辖市、自治区）设立了415个项目点，累计投入资金 50239.003 万元，救助贫困母亲及家庭 191474 人(户)，惠及人口 881623 人。“幸福工程救助贫困母亲行动”独特的扶贫对象和低成本、高效率的扶贫模式，在扶贫和开发的实践中取得了有益的成绩。,一个落后国家实现经济起飞的关键性前提,资本与资本形成,凡用于生产、扩大再生产或能提

5、高生产效率的物质（包括这种物质的载体）。,资 本,第一节、资本与经济发展一、资本的含义,（一）资本,资 本 的 形 式,物质资本,人力资本,金融资本,物质资本（physical capital),指在一定时期内用来生产其他产品（消费品和投资品）的物品。,（二）物质资本,资本一词通常被用来表示一般的资本品。资本是另一种生产要素。资本品和初级生产要素的不同之处在于：前者是一种入量，同时又是经济社会的出量。“（萨缪尔森：经济学（上册），商务印书馆1982年版，第73页。,物质资本（physical capital),特点：,是投资过程的结果。,它代表着本期的生产能力，并同其他互补性生产要素结合，代表

6、未来时期的生产能力。,就大部分物质资本而言，它具有耐用性，即有折旧问题。,（二）物质资本,1953年罗格纳纳克斯的不发达国家的资本形成一书提出“贫困恶性循环理论”（vicious circle of poverty），在市场规模和投资引诱一文进一步完善了这一理论。,二、资本匮乏与贫困,（一）“贫困恶性循环”理论的内容,低储蓄能力,低资本形成,低生产率,低产出,低收入,低购买力,低投资引诱,（二）“贫困恶性循环”理论含义,资本的匮乏造成了低水平的供给与需求，从而充分突出了资本在消除经济停滞，促进经济增长中的特殊地位。,供给循环侧重资本存量、收人和储蓄三个主要环节之间的关系，需求循环侧重市场容量、

7、收入和投资三个主要环节之间的关系。这两个循环很难打破，因而发展中国家的长期贫困与经济停滞是难免的。,纳克斯命题：,A country is poor because it is poor.,（二）“贫困恶性循环”理论含义,必须大规模地增加储蓄，扩大投资，促进资本形成,并采取平衡增长。,结论：,（三）对“贫困恶性循环”理论评价,一方面：纳克斯的“贫困恶性循环”理论反映了发展中国家贫困这一重要特征，并初步探讨了产生贫困的根源和摆脱贫困的途径。,评价：,另一方面：过分强调了储蓄的作用和资本积累的重要性，因而受到一些学者的批评。,评价：,纳克斯混淆了具有绝对意义的储蓄水平(绝对储蓄量)和具有相对意义的

8、储蓄率(储蓄在国民收入中的比率)两个不同的概念。,认为穷国缺乏储蓄能力的观点不符合事实。,认为储蓄水平提高、投资增加就能促进经济增长、打破贫困恶性循环的观点过于简单、乐观。,忽视了企业储蓄和政府储蓄的作用。,所谓市场容量狭小的观点有很大片面性。,（三）对“贫困恶性循环”理论评价,西方发展经济学家认为，资本形成的规模、速度、结构，是广大发展中国家经济发展的基本约束条件。资本形成的结果是物质资本的产生，而物质资本规模与结构反映着一个国家生产能力水平，同时也构成未来经济发展的基础。因此，他们非常强调资本形成在经济发展中的地位。,三、资本形成与经济发展,1.大推进理论,（1）罗森斯坦罗丹的“大推进理论

9、”观点,发展中国家要摆脱落后状态，必须实现工业化，实现工业化的唯一途径是促进资本形成，必须全面地、大规模地在各个工业部门，特别是基础设施方面投入资本，通过投资的“大推进”来摆脱经济贫困落后和停滞的困境。,（一）西方学者的资本形成理论,1.大推进理论,（2）采用大推进的原因不可分性,“大推进理论”的基础：,表现在资本供给，特别是基础设施即社会分摊资本的供给的不可分性上,表现在储蓄上,储蓄不是随着收入的连续增长而不断地增长的，它的增长是有阶段性的、跳跃性的。,表现在需求上,必须要有充分的国内市场或有保证的国外市场，否则投资的部门或产业的产出就不会有相应的需求。,1.大推进理论,让我们修建铁路、道路

10、、运河、水电站，之后其他行业就会自动建立起来。东欧和东南欧国家的工业化问题，经济学杂志，1943（6-9），P202-211,一方面，强调工业化的发展目标及资本形成的重要性和必要性，这对于人们认识落后的农业国的经济现状，找出其摆脱贫穷落后的道路，具有一定的启发意义。,（3）评价：,评价：,1.大推进理论,评价：,另一方面，过分强调了工业化和资本形成在经济发展中的作用，成为一种典型的“惟资本论”，这一点受到许多西方发展经济学家的批评：,社会分摊资本并非都是不可分的。,全面地大规模投资受到现有资源的限制。,全面发展工业受到生产的配合要素稀缺的约束。,“大推进”式的投资将大量资本集中于工业部门，忽视

11、了农业等部门的发展。,发展中国家经济发展的现实证明了“大推进”理论并不切合实际。,（3）评价：,哈维.莱宾斯坦认为，发展中国家任何导致人均收入上升的刺激，都必然促使人口增长，最后使人均收入降低到仅能糊口的水平，又恢复到“类稳定均衡”状态。要打破这种均衡，就必须有一种“临界最小努力”。,2.“临界最小努力”理论,（1）哈维莱宾斯坦的“临界最小努力”理论观点：,临界最小努力,通过大规模投资，使投资水平或投资率大到足以达到国民收入的增长超过人口增长的水平，从而产生一个“临界最小努力”，推动经济走出“低水平均衡陷阱”的泥潭，实现经济长期、稳定的增长。,（1）“临界最小努力”理论观点：,2.“临界最小努

12、力”理论,进行“临界最小努力”条件,克服生产规模的内在不经济。,克服由于不具备外在相互依存关系而产生外在不经济。,大量投资突破收入增长障碍。,初始投资达到某一最低限度的。,（2）进行“最小临界努力”的条件：,2.“临界最小努力”理论,其观点对于发展中国家认识自己的经济现状，寻找发展的突破口，制定适宜的政策措施，具有很大的启发。,评价：,（3）“最小临界努力”理论的缺陷：,2.“临界最小努力”理论,缺陷：,评价：,它所描述的人均收入、人口、储蓄与投资的增长之间的函数关系过于悲观和严格。,它夸大了资本形成对促进经济增长的重要性，忽视了其他因素对经济增长的作用。,经济增长并不是一定需要有一个“临界最

13、小努力”，较小量的资本投资也可以实现渐进的经济增长。,2.“临界最小努力”理论,（3）“最小临界努力”理论的缺陷：,（1）社会发展阶段论,3.罗斯托的“起飞”理论,传 统 社 会,“起飞”准备阶段,“起飞”阶段,成 熟 阶 段,高额群众消费阶段,追求生活质量阶段,投资率达到10%以上。,建立起能带动整个国民经济发展的主导部门体系。,3.罗斯托的“起飞”理论,（2）实现起飞的条件：,主 导 部 门 体 系,起飞准备阶段饮食烟草等,起飞阶段主导部门纺织工业等,重型工业和制造业综合体系钢铁煤炭,汽车工业综合体系,生活质量部门综合体系主要指服务业,投资率达到10%以上。,建立起能带动整个国民经济发展的

14、主导部门体系。,3.罗斯托的“起飞”理论,（2）实现起飞的条件：,主 导 部 门 作 用,回顾影响（对供给部门）,旁侧影响（对所在地区）,前瞻影响（对新事物的诱导）,3.罗斯托的“起飞”理论,投资率达到10%以上。,建立起能带动整个国民经济发展的主导部门体系。,3.罗斯托的“起飞”理论,（2）实现起飞的条件：,成 长 阶 段 形 成 的 原 因,主导部门的依次更替,人类欲望的依次更替,投资率达到10%以上。,建立起能带动整个国民经济发展的主导部门体系。,3.罗斯托的“起飞”理论,（2）实现起飞的条件：,要有制度上的保证。,发展中国家“起飞”前的状况,3.罗斯托的“起飞”理论,（3）实现起飞的政

15、策：,不 利 条 件,人口增长率高,由国内政治动荡引起的人才和资金外流,发展中国家“起飞”前的状况,3.罗斯托的“起飞”理论,（3）实现起飞的政策：,有 利 条 件,有现成的技术可以利用,“国际援助”以加快“起飞”的进程,注意的问题,3.罗斯托的“起飞”理论,（3）实现起飞的政策：,防止出现“早熟消费”(“消费超前”),着重进行“基础结构”(即基础设施)的建设,降低人口出生率,发展“创汇部门”,加紧推广新技术,注意的问题,3.罗斯托的“起飞”理论,（3）实现起飞的政策：,解决“隐蔽的失业”问题,国家在干预经济方面应起较大作用,防止人才和资金外流,动员国内闲散资金,吸引外资，并应有制度保证,麦迪

16、逊将经济增长的因素分为人力资源、资本和资源配置效率三大类，系统地考察和分析了1950-1965年间22个发展中国家和地区的经济增长情况。在1950-1965年这22个发展中国家和地区的经济增长中，人力资源对经济增长的贡献是35%，资本对经济增长的贡献是55%，资源配置对经济增长的贡献为10%。,（二）资本形成对经济增长贡献的实证分析,1950-1965年22个发展中国家和地区经济增长分析,增长因素分析的国际比较（%）,结论：资本投入增长对经济增长的贡献在发展中国家要大于发达国家；资源配置效率的增长对经济增长的贡献在发达国家要大于发展中国家。因此，资本形成是发展中国家经济发展的主要源泉，是影响经

17、济发展的最重要的因素。,（三）正确认识资本形成对经济发展的作用,以上观点的后遗症：,实践证明有些发展中国家投资率达到10%以上，但结果是有增长无发展。,形成高投入低产出的粗放式经济增长方式，成为发展中国家经济长期处于低效高耗的主要原因。,忽视资本合理配置，片面强调资本存量，使资本使用效率低。,1.正确认识资本形成对经济发展的作用,729亿,1970年,1980年,6100亿,发展中国家的债务危机,1986年,1万亿,1998年,2.5万亿,发展中国家的债务危机,撒哈拉以南的穷债务国和拉美的重债务国,巴西：,1967年,33亿,1973年,126亿,1977年,300亿,1981年,610亿,还

18、本付息额/当年出口总额80%,墨西哥为129%阿根廷为179%,以上观点的后遗症：,实践证明有些发展中国家投资率达到10%以上，但结果是有增长无发展。,形成高投入低产出的粗放式经济增长方式，成为发展中国家经济长期处于低效高耗的主要原因。,忽视资本合理配置，片面强调资本存量，使资本使用效率低。,忽视人力资本投入，成为长期制约发展中国家经济增长的主要原因之一。,1.正确认识资本形成对经济发展的作用,随着资本的增加，人的素质必须以更快的速度提高。,资本的各种结构（部门分布结构、技术结构、项目结构）必须合理，资本的各有机组成部分必须协调发展，保持平衡。,在国民收入一定的条件下，注意储蓄与消费的比例问题

19、。,技术进步，即新形成的资本必须是质量更高的资本，才能有效提高经济增长率。,2.资本发挥其作用的基本条件,一、初始资本与资本形成,第二节、资本形成的来源,纳克斯（资本形成理论早期开拓者）给（Capital Formation)的定义：“资本形成”的意义，指社会不把它的全部现行生产活动，用之于满足当前消费的需要和愿望，而是以其一部分用之于生产资本品：工具和仪器、机器和交通设施、工厂和设备各式各样可以用来大大增加生产效能的真实资本（real capital)。资本形成一词有时被用于包括“物质资本”，也包括“人力资本”，即在技能、教育及健康等方面的投资这是一种非常重要的投资形式。,（一）资本形成含义

20、,资本形成（capital formation),指发展中国家在经济发展的初期阶段如何筹措所需资本，它包括发展中国家经济起飞前初始资本来源，储蓄转化为资本，资本再转化为生产能力的过程。,初始资本来源与途径,来 源,农业剩余,（二）初始资本来源与途径,1.初始资本来源,投 资,储 蓄,农业生产 剩余,初始资本来源与途径,来 源,农业剩余,政府导向市场导向,途 径,（二）初始资本来源与途径,（1）政府导向：实行城乡隔离，运用行政手段压低粮价等农产品价格，利用工农业产品“剪刀差”，将农业剩余转化为工业化所需的积累资金；同时农业人口享受不到住房、医疗等优惠，城市工业化高积累成本转向农业部门。,优点：短

21、时间内聚集巨额资金，建立起比较完整的工业体系，较快增长一国综合国力。,缺陷：这种方式损害了农民利益，抑制农业发展，进而影响整个国民经济发展。,2.初始资本形成的途径,（2）市场导向：通过土地所有制改革，调动农民积极性，刺激农业发展，使农业剩余扩大，使农业既保证了工业发展对农产品的要求，又成为工业品的重要市场。,优点：工农业相互促进。,缺陷：需要一定的时间。,2.初始资本形成的途径（续）,（一）储蓄含义,储蓄,指在一定时期内一国国民收入中扣除消费后的剩余。,二、储蓄与资本的形成,（一）储蓄含义,储蓄,从供给方面看：YS=C+S,从需求方面看：YD=C+I,当国民收入处于平衡状态时，YS=YD 即

22、S=I,储蓄的构成,国外储蓄,国内储蓄,包括外国官方储蓄或外国援助以及外国私人储蓄，对接受者来说，则是指外债和引进外资。,（二）储蓄的构成,储蓄的构成,国外储蓄,国内储蓄,包括外国官方储蓄或外国援助以及外国私人储蓄，对接受者来说，则是指外债和引进外资。,（二）储蓄的构成,（二）储蓄的构成,1.政府储蓄（主要来自税收）,（1）课税,有 关 课 税 观 点,发展中国家人民生产积极性低，为了刺激及提高其积极性，应该采取少征税的办法；,发展中国家人民的收入用于消费的多，用于储蓄的少。因此政府应当加紧征税，以降低消费。,（二）储蓄的构成,1.政府储蓄（主要来自税收）,通货膨胀增 加储蓄原因,可以将原来用

23、于生产消费品的资源转而用于生产资本品(生产资料)，以促进资本形成。,使收入更加趋于集中。,伴随着物价普通上升，货币收入提高，更大部分收入将通过课税方式转到政府手中。可使部分消费资金转化为生产资金。,在物价普遍上升时，产品成本的若干部分不变，企业利润因而加大，并转化为再投资，结果加速了资本形成。,（2）通货膨胀,（二）储蓄的构成,1.政府储蓄（主要来自税收）,（二）储蓄的构成,2.家庭储蓄,影 响 因 素,国民收入水平,（二）储蓄的构成,2.家庭储蓄,不同国家（地区）组储蓄率（%）比较,数据来源：世界银行WDI数据库,（二）储蓄的构成,影 响 因 素,国民收入水平,（二）储蓄的构成,2.家庭储蓄

24、,收入分配的状况,2003年高储蓄率国家（地区）的储蓄率与基尼系数,数据来源：储蓄率来自世界银行WDI数据库；基尼系数来自世界银行2006年世界发展报告。（储蓄率为2003年数据，基尼系数为1997-2003年各国不同年份调查）,影 响 因 素,国民收入水平,（二）储蓄的构成,2.家庭储蓄,收入分配的状况,风俗习惯,金融机构的完善与发达,政治、经济环境,（二）储蓄的构成,3.企业储蓄,来自利润,（一）中国资本形成模式,中国资本形成过程（以1978年为界）,传统经济体制时期（49-78年）,经济体制转轨时期（78-96年）,市场经济时期（96-2011年）,经济体制转型时期（2012-）,三、中

25、国资本的形成,1、传统经济体制下的资本形成模式,以产品经济型经济体制为依托，以实现经济高速发展为目标，以高积累为轴心，以行政性纵向筹资为主的融资方式，以重工业为投资重点。,特点：,“两高两低”，即高积累、高就业；低人均收入和低技术水平。,非均衡性，即部门和区域的重点推进和倾斜性发展。,农业和农民是资本积累重要源泉和主要承担者。,政府强制性。,内源性，即对外贸易和外资在资本形成中所起作用小。,2、经济转轨时期资本形成模式,总体特征：投资主体多元化、融资渠道多样化、市场机制对投资方向和规模的导向作用增强，政府对投资的调控方式越发趋于间接化。,2、经济转轨时期资本形成模式（续）,“内向型两高两低”模

26、式没有从根本上改变。表现在：,企业仍不同程度上受制于政府，尤其是国有企业。,投资决策权并没有落实到投资主体企业，而是转到了地方或部门。,融资渠道虽多元化，但直接受制于政府及各部门。银行融资渠道狭窄。,资本市场发展缓慢，再加条块分割，资本要素流动性受阻，市场机制未充分发挥。,投资约束不力。争项目、争投资问题在全国范围内没有根本性改变。,资本投入倍增速度,（二）中国资本形成供求分析,1、资本形成的供给分析：,传统体制下：家庭储蓄微乎其微，共负盈亏的企业制度，统收统支的财政体制，形成企业吃国家大锅饭的局面。国家是储蓄主体，又是投资主体。国内总储蓄则全部表现为政府储蓄。因此传统体制下资本供给不足是由政

27、府储蓄不足引起的，与个人收入水平相关性不大。,政府储蓄来源,以工农产品价格“剪刀差”的形式强制抽取农业税。,以低工资和基础产品低价来保证工业特别是制造业的赢利水平。,以国家为资本融资主渠道，排斥银行信用筹资。,1、资本形成的供给分析（续）：,转轨后：转轨时期形成了资本积累型通货膨胀资本供给机制。,改革开放后，国民收入过分向个人倾斜，个人收入增长过快，导致消费需求膨胀，成为引发通胀的现实威胁。,收入分配向个人倾斜与政府作为资本积累的主要承担者的积累错位，其结果政府刚性财政支出居高不下，与财政收入急剧下降形成缺口，国内外债务增加，只好由银行扩大信贷规模和增发货币来解决，从而形成现实膨胀。,因为,这

28、时我国的通胀发挥了极强的资本积累效应，形成资本积累型通胀资本供给机制，但也付出了代价。,（二）中国资本形成的供求分析（续）,2、资本形成的需求分析：,对资本的需求是由对投资的刺激所决定的，从根本上讲最终受市场容量限制。我国表现出来的症状是“投资饥饿症”，产生的原因不是由非理性企业行为造成的，而是由我国体制造成的。,（二）中国资本形成的供求分析（续）,2、资本形成的需求分析（续）：,需求分析：,市场需求增长逐渐成为推动我国经济发展的主要诱因。79年以来特别是84年以来，工业生产增长几乎完全为消费品市场左右。我国经济发展由资源约束型转向需求约束型。,（二）中国资本形成的供求分析（续）,市场疲软对国

29、民经济增长形成明显制约。卖方竞争强化，买方选择权增加，供求矛盾主次换位，投资扩张受到抑制。,可见，随着市场-价格机制在我国经济运行中逐步被引入，收入-需求-价格-利润-投资机制正逐渐形成。,（三）我国资本形成制度的创新,1、资本形成与经济体制,资本形成制度,计划型,政府为主导,市场型,企业为主导,（三）我国资本形成制度的创新（续）,2、资本形成具体模式：,资本形成由政府为主转向以企业为主。,使企业成为以利润最大化为目标的市场主体。,由市场决定要素价格，使利率、工资、地租、投资品价格正确反映其稀缺程度和市场供求关系。,资本要素自由流动，充分发挥价值规律和平均利润率规律对资本要素配置的基础性主导作用。,政府强化其积累职能，弱化其投资职能。通过经济手段对市场间接调控。,思考题：1、物质资本及其特点是什么？2、发展中国家初始资本的来源？3、试述发展中国家初始资本形成的途径？4、影响家庭储蓄的因素有哪些？5、例举并阐述资本形成作用的理论。6、如何评价资本形成作用理论？7、随着经济的发展怎样才能有效发挥资本的作用？8、中国资本形成模式的特点？9、中国资本形成的供求分析？,