交易原则1.ppt

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1、1,交易原则,为什么大多数投资交易者都赔钱,嘉员瑞鸿金融市场部,五十条最为基本、最易违反规则 最大的要害是缺乏自律能力 过量交易是多数交易人的通病 投资交易人常常不作充分的调查研究,2,嘉员瑞鸿金融市场部,在一项对500多名具有经验的投资经纪人所作的调查中，接受采访者根据其亲身经验回答了有关导致大多数投资交易者赔钱的原因。这些投资顾问（AE）代表了一万多名投资交易者经验，而且，其中大部分AE都曾经或仍在为自己交易。由于交易者赚钱（和赔钱）的原因因人而异，所以没有对他们的答案加以总结。尽管你可能会在其中发现你自身的优缺点，但是很多原因对于经纪人来说却又是大同小异的。这种原因的相似似乎说明许多交易

2、者都因为同样的原因而赔钱。或许这些资深经纪人的心得体会对你有所帮助。尽管投资交易市场有时反复无常、通常令人费解，但是显得那样引人入胜。以下就是这些经纪人的经验之谈：,调查分析,3,1.许多交易人交易时没有计划。他们在交易之前没有制定出明确的风险和获利目标。即使他们作了计划，他们也会“另有打算”而并非坚持原计划，当交易出现损失时尤其如此。结果他们就会过量交易和过量投资，最终因逆势而行被迫平仓。通常情况下，他们会对冲赚钱的交易而不去平仓赔钱的交易。,嘉员瑞鸿金融市场部,4,嘉员瑞鸿金融市场部,2.许多交易人没有意识到：在很多情况下他们所听到或所看到的消息对市场的影响力已经被市场打了折扣。,3.在几

3、次赚钱的交易之后，许多投资者变得 疯狂、冒失。他们不再把基本因素及技术 因素的合理分析作为交易的基础，而是孤 注一掷，把资金投入一笔“不可能失败”的交易。,5,嘉员瑞鸿金融市场部,4.交易人常常企图以小额资金持有大额仓位，并且进行与其账户大小不相称的、过度频繁的交易。,5.一些交易人试图通过当日交易和紧张的短线去赚钱，并变得越来越贪婪。,6.他们没有预先控制风险，在赔钱的仓位上加码，没有使用止损单。,7.他们常常在交易方向上有所偏向，比如说，总是想作多头。,6,嘉员瑞鸿金融市场部,8.市场经验的缺乏使许多交易人在感情上或是财力上把自己限制于某一笔交易，而且不愿或无力承受损失。他们可能无法承认自

4、己犯的错误，要不然就是在分析市场时所用的时间跨度太短。,9.交易口数往往过多。,7,嘉员瑞鸿金融市场部,10.许多交易人不能够或不愿意接受较小的亏损，而是坚持等到亏损确实伤害到自己时才认亏。这是一种缺乏自律的交易方式。交易人应当建立并坚持自己的计划。,11.许多交易人只注重某种基本因素，甚至在市场出现技术性反转时也是如此。要相信基本因素，也要注重技术指标，二者不可缺一。,8,嘉员瑞鸿金融市场部,12.许多交易者通常违反“及时止亏，盈上加盈”的基本原则。,13.许多人交易时全凭心血来潮，而不是去用头脑分析。对一些交易人来说，交易的成败都会歪曲其判断力，这也正是他们应当先制订计划并坚持计划的原因。

5、,9,嘉员瑞鸿金融市场部,14.交易人常常把握不好市场变化的节奏，并且常常没有足够的资金用来挺过市价大幅摇摆的艰难时期。,15.大多数交易人以为投资市场是个直觉的竞技场。由于不能把反映基本因素变化的价格波动与反映过渡性变化的价格波动区分清楚，因而常常导致损失。,10,嘉员瑞鸿金融市场部,16.由于不遵循自律性的交易计划，交易者通常承受巨额损失，而获得的只能是小额利润。许多交易人在建立新仓位时，没有制订进攻性或防守性的计划。,17.感情用事使许多交易人把赔钱的交易保留的时间过长。许多交易人不能约束自己去力求承受最小损失而博取最大的利益。,11,嘉员瑞鸿金融市场部,18.大多数交易人财力不足，在市

6、场的谷底浪 尖清洗。,19.贪婪使一些交易人在希求更大利益的过程 中把利润变成了损失，这是缺乏自律的表 现；交易人还会由于贪婪而在同一时间进 行过多的交易，或是进行与账户内的资金 大小不相称的过量交易。,12,嘉员瑞鸿金融市场部,20.试图在不活跃的市场进行交易是危险的。,21.在没有多少获利可能的情况下承受过大的 风险肯定会招致损失。,22.许多交易人赔钱是因为没有接受其账户的 大小为其所受的损失定出一个合理的比例。,23.许多交易人没有意识到喘度市场走势和进 行市场交易的区别。,13,最大的要害是缺乏自律能力,24.缺乏自律能力包括几个次要的方面，例如没有耐心、急于行动等等。另外，许多交易

7、人不能迅速地认赔。,嘉员瑞鸿金融市场部,25.逆势交易，尤其是在没有设置合理的止亏点的情况下逆市交易，以及在资金不足时交易，或是不合理的资金管理都是在投资市场造成巨额损失的主要原因；但是资金雄厚本身并不是保证交易成功。,14,26.过量交易是危险的，而过量交易常常是缺乏计划造成的。,嘉员瑞鸿金融市场部,27.选择投机性很强的商品种类进行投资交易是个常见的错误,15,28.交易者似乎无力保持不败的地位。大多数交易人因为追逐蝇头小利而错过赚大钱的机会。另一个问题是资金不足；小户无法进行多品种的交易，而是难以有效使用止亏点。,嘉员瑞鸿金融市场部,29.一些交易人过于强调自我而不愿听取他人 的意见；任

8、何交易其中都有道理。,16,30.许多交易人有这样的习惯：赔钱时不能迅速认亏，但赚钱时又过早地获利了结。这听起来很简单，但是要正确交易就必须自我约束。判断你是在赚钱还是赔钱并非容易事。,嘉员瑞鸿金融市场部,17,过量交易是多数交易人的通病,31.投资交易人有丧失约束力、计划性和耐心的倾向。他们过量交易并且不能等待合适的时机。相反地，他们似乎非要捕风足影地根据每一传言进行交易。,嘉员瑞鸿金融市场部,32.仅仅由于某个交易人所获得的消息表明（甚至只是主观认为），正在恶化的市场局势只是暂时现象，就因此而保留出现浮动亏损的仓位，无疑会造成更大的损失。,18,33.缺乏风险资金就意味着没有足够的资金进行

9、多样化的交易并缺乏保持仓位在市场的能力。,嘉员瑞鸿金融市场部,34.一些交易人的性情使他们难以接受交易中出现的小额损失，而且他们也缺少让利润扩大的耐心。,19,35.由于贪婪而企图在市场预见或触底时抓住“最佳价位”，也是个常见的错误。,嘉员瑞鸿金融市场部,36.没有交易计划导致缺乏对资金的管理，然后便会由于太多的主观意识而导致感情用事的交易。,20,37.交易人常常仅凭当地的情况来判断市场行情，而没有把世界范围内的形势加以考虑。,嘉员瑞鸿金融市场部,38.当市场对其有利或不利时，投机者通常让感情战胜理智。他们没有可遵循的计划。一份好计划必须包括防守价位（即止亏点）。,21,39.一些交易人不愿

10、相信价位运动的模式，结果造成逆市交易。,嘉员瑞鸿金融市场部,40.许多交易人只做一种商品的交易。,41.当某种商品期货反弹时过早出市，或是把赔钱的仓位保留的时间过长都会造成损失。,22,42.逆市交易是个常见的错误，造成这种错误的原因可能是过量交易，过多的当日交易以及资金不足。在不使用资金管理手段的情况下进行投资交易及易造成资金不足的困境。,嘉员瑞鸿金融市场部,43.交易人常常仅凭晨报上某条消息而贸然入市；而很多情况下市场对此类消息的反应已经打了折扣。,44.交易人与或经纪人缺乏自我约束力会造成损失。,23,投资交易人常常不作充分的调查研究,45.交易人由于没有认清风险晴雨表（即止亏点）的功能

11、而不去按其行事,嘉员瑞鸿金融市场部,46.大多数交易人在未作充分的调查研究的情况下过量交易。他们在信息不足的情况下建立了过多的仓位。他们在保证金不足的条件下进行大量的当日交易，结果无力承受小额损失。,24,47.许多交易人使用狭隘的或是对市场来说已经过时的“老一套理论”。他们捕捉小额利润而不去扩大战果，而且倾向于保留赔钱的仓位。大多数交易者没有花足够的时间和精力去分析市场，而且或者只是去分析其主观臆造的一些因素。,嘉员瑞鸿金融市场部,48.太多的交易人没有运用资金管理的技巧。他们没有原则，没有计划。许多人在其不利的市场中停留得过久，而且没有对亏损加以限制。,25,49.许多人交易人资金不足。他

12、们所建立的仓位相对其所有资金而言显得过大。当价位走势显然对其仓位不利时，他们在转变观念方面没有足够的灵活性。他们没有好的作战计划而且缺乏坚持计划的勇气。,嘉员瑞鸿金融市场部,50.不要根据内部消息作出交易决策，因为它是非法的，而且通常是错误的。,26,BYBON TONG之成功交易原则二十条,嘉员瑞鸿金融市场部,27,1.绝对使用止损单，而避免过大的亏损。2.绝不过量交易。3.绝不让既有之利润转变为亏损。4.应顺势而行，而不逆势为之。5.应从事活跃市场的交易，而避免滞、慢市 场。6.在正常市场的情况下，皆以市价单进入市 场。7.永不在已有亏损时再予加码。,嘉员瑞鸿金融市场部,28,8.在有可观

13、利润时，应顺势以金字塔方式加 码。9.不盲测市场之高低价，由市场告知。10.赢时期获巨利，蚀时应绝对限于小蚀。11.绝对不在跌势或大跌时进场买单。12.绝对不在涨势或大涨时进场空单。13.永不盲从众人意见，因其十之八九皆错。14.可由谣言而进场，一待澄请及时出场。15.市场永不会错，而意见则经常导致错误。,嘉员瑞鸿金融市场部,29,16.市场在小回后，创新高价时即进场买单，相反时则进场空单。17.人性的弱点，是成功交易的大敌。18.熊市市场无支撑点，牛市市场无阻力位。,嘉员瑞鸿金融市场部,30,19.进场容易出场难。出场要诀：一、运用止蚀单以限制亏损。二、绝不猜测价位的高低点而出场。三、尽量让

14、利润累升。四、利润累升时，机动提高止蚀点。20.当日进出市场，则应多用止蚀单方式进场。,嘉员瑞鸿金融市场部,31,投资策略,一、以闲余资金来投资 不能以家庭生活的必要费用来投资，若万一亏损的的钱会直接影响家庭生计，则在投资市场理财失败的机会会增加。因为用一笔不该用来投资的钱时，心理已处于下风，故此在决策时亦难以保持客观及冷静的态度。,嘉员瑞鸿金融市场部,32,二、知己知彼 需要了解自己的性格，容易冲动或情绪化 者并不适合这个市场，成功地投资者大多 数能够控制自己的情绪及有严谨的纪律性。,嘉员瑞鸿金融市场部,三、切勿过量交易 成功投资者其中一项原则是随时保持三倍以上的资金以应付价位的波动，假如你

15、的资金不够，应减少手中所持有的买卖合约，否则，你可能因资金不足而被迫“斩仓”，纵然后来证明眼光准确亦无济于事。,33,四、正视市场，摒弃幻想。不要感情用事，过分憧憬将来和缅怀过去，一位美国投资交易员说：“一个充满希望的人是一个美好和快乐的人，但他并不适合做投资家”一个成功的投资者是可以分开他的感情和交易的。,嘉员瑞鸿金融市场部,五、勿轻率改变主意 预先订下当日入市的价位和计划，勿因眼前价格上落影响而轻易改变决定，基于当日的价格变化以及市场消息而临时做出决定是十分危险的。,34,六、做出适当的暂停买卖。日复一日的交易会令你的判断逐渐迟钝，一位成功的投资家说：“每当我感到精神状态和判断效率低至90

16、%，我开始赚不到钱，而当我的状态低过90%时便开始蚀本，故此，我会放下一切而去度假数周。”短暂的休息能令你重新认识市场，重新认识自己，更能帮你看清未来投资的方向。投资者格言：“当太近森林时，你甚至不能看清眼前的树”。,嘉员瑞鸿金融市场部,35,七、切勿盲目。成功的投资者不会盲目跟从旁人的意见。当每人都认为应买入室，他们会伺机沽出。经验所得，群众永远是错的。当大家都处于同一投资位置，尤其是那些小投资者亦纷纷跟进时，成功的投资者会感到危机而改变路线。这和相反的理论一样，当大多数人说要买入时，你就该伺机沽出。,嘉员瑞鸿金融市场部,36,八、拒听他人意见 当你把握市场的方向而有了基本的决定时，不要因旁

17、人的影响而轻易改变决定。有时别人的意见会显得很合理，因而促使你改变主意，然而事后才发觉原来自己的决定才是最正确的。简言之，别人的意见只是参考，自己的意见才是买卖的决定。,嘉员瑞鸿金融市场部,37,九、当不肯定时，暂抱观望 并非每天都需入市买卖，当成功地投资者则会等机会，当他们入市后感到疑惑时亦会先行离市。,嘉员瑞鸿金融市场部,十、当机立断 投机市场里，导致失败的心理因素很多，另一种颇为常见的情形是投资者面对损失，亦知道市场已不能心存侥幸时，却往往因为由于犹豫不决，未能当机立断，因而泥足深陷，损失加剧,38,十一、忘记过去的价位“忘记过去的价位”也是一项相当难以克服的心理障碍。不少投资者就是因为

18、受到过去价位的影响，令投资判断有误。一般来说，见过了高价后，但市场回落时，对新出现的新低价会感到相当不习惯，当时纵然各种分析显示后市将会再跌，市场投资气候十分恶劣，但你在这些新低价水平，非但不会把自己所持的货沽出，还会觉得很：“低”而有买入的冲动，结果买入后便牢牢被绑了。,嘉员瑞鸿金融市场部,39,十二、忍耐也是投资。投资市场有一句格言：“忍耐也是投资”。这一点相信很少投资者能够做到。从事投资工作的人，必须培养良好很的忍耐力，这往往是成败的一个主要关键。不少投资者，并不是他们的分析能力低，也不是他们缺乏投资经验，就是欠缺了一份耐力，过早买入或沽出，于是招致无谓的损失。,嘉员瑞鸿金融市场部,40,十三、订下止蚀位置 这是一项十分重要的投资技巧，由于投资市场风险颇高，为了避免万一投资失误时带来得损失，因此每一次入市买卖时，我们都应该订下止蚀盘（STOP LOSS ORDER），这样便可以限制我们的损失进一步扩大了。,嘉员瑞鸿金融市场部,41,END 预祝大家投资顺利谢谢！,嘉员瑞鸿金融市场部,徐立勇、赵文亮 整编,本资料仅供学习参考,