课程论文——互联网金融行业分析报告.docx

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1、投资管理课程论文论文题目：互联网金融行业分析报告班 级：2011级工商管理2班姓 名：2014年6月23日互联网金融行业分析报告互联网金融的定义互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以与搜寻引擎等互 联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。目前，“互联网金融”在全球还没有统肯定义。市场人士将互联网企 业从事金融的行为称为互联网金融，而将传统金融机构利用互联网的业 务称为金融互联网。不过，随着金融和互联网的相互渗透、融合，这一狭 义概念的边界正变得模糊。广义上，任何涉与到了广义金融的互联网应用， 都是互联网金融。本文认为，互联网金融是传统金融行业与以互联网（目前主要是

2、web2.0）为代表的现代信息科技，特殊是搜寻引擎、移动支付、云计算、 社会化网络和数据挖掘等，相结合的新兴领域。一方面国内金融机构主动 利用互联网平台改造传统业务模式，另一方面互联网公司依靠技术和平 台起先渗透到金融领域。目前主要的发展模式有：互联网金融不仅是金融 与互联网的简洁结合，而是传统金融行业与互联网精神的融合。从内在原理看，目前的互联网金融区分于传统金融表现在以下几个 方面：1 .价值基础方面，部分互联网金融企业拥有对客户服务和客户体验 的单一追求。传统金融行业讲究股东利益、员工利益、客户利益三者平衡， 在平衡中寻求持续发展。而目前一些包括互联网金融公司在内的互联网企 业，股东放弃

3、短期回报，员工满怀创建新天地的激情，不计回报，而唯 独专注于客户服务和客户体验。这对机构过剩、业务同质、服务缺乏的金 融行业所带来的冲击值得深思。2 .商业逻辑方面，互联网金融是以大数据为基础进行风险定价，形 成信用体系。3 .财务模型方面，互联网金融可以凭借其接近于零的边际成本，通 过基础服务的免费供应，实现无边界的暴力扩张。4 .在经济原理方面，互联网金融充分运用长尾分布理论，通过规模 经济和范围经济进行营利。互联网金融行业的PEST分析（一）政治法律因素1、政治因素与趋势分析：当第三次信息技术革命起先的时候，党和政府 高度重视互联网的发展，退出了一系列有利于互联网发展的政策，基于稳 定的

4、政治局面，宽松的政策环境和政府的高度重视这三个因素，互联网在 这几十年间飞速发展，互联网用户增长率甚至达到了 200虬从政府出台的 政策来看，将来的互联网发展依旧保持高速发展，但是政府将会更加注意 互联网管制，加强互联网平安，促进互联网的健康发展。以税法为例：2008 年新企业所得税的实施使高新企业获得新的发展契机，高新技术企业不仅 可以享受15%的税率，而且符合条件的研发费用都可以按150%加计扣除。 2、政治法律因素：有关互联网行业的立法取得重大进展，涉与互联网平 安，保密，基础设施建设，融资，广告，经营许可，新闻发布等诸多领域， 渐渐形成了一个系统并与国际接轨。3、博鳌亚洲论坛2014年

5、年会分论坛“互联网金融:通往理性旺盛”上，由中投副总经理谢平主持撰写并发布的互联网金融报告2014指出，中 国政府对互联网金融实行了主动看法，这种政府大力支持看法为互联网金 融企业发展供应了宽松的环境。（二）经济因素与趋势分析经济因素包括宏观和微观环境。宏观环境包括国民收入，国民收入总 值这些能够反映经济发展素的的指标。微观环境主要指企业所在地区的消 费者水平，储蓄水平，消费者偏好，就业程度等能够影响市场大小的因素。1、自从我国加入WTO以后，经济增长速度一路上升，GDP增长率保持 在8%左右，国民生产总值也在不断发展。并且加入WTo以后变更了中国学 问产权的状况，有助于国内市场的规范化。2、

6、尽管我国互联网的发展进过了高潮，低潮的反复，但是我国的互联 网用户依旧保持每年剧增的趋势，据2010年4月工信部发布，这一季度 的新增网民达到2000万，总数达到4.4亿。互联网已经成为我们生活， 学习，工作不行或缺的工具。将来会以不同的形式来影响变更我们的生活。（三）社会和文化因素与趋势分析我国是一个人口大国，所以每年新增的人口很大，因此互联网的潜在用户 数量也很大，为网络的普与供应了基础。同时，互联网用户的年龄结构也 砸发生着变更，从青少年到老年人，越来越多的接触网络。生活方式和价 值观的变更以与人们对金融理念的相识变更，比如从实体店购物到网上购 物等给互联网金融企业发展带来了很大的发展空

7、间。随着消费者的生活要 求越来越高，对互联网金融企业也提出了新的挑战，将来在互联网金融企 业不断找寻创新之路的同时，消费者的生活方式，价值观也被悄然变更， 二者相辅相成，探究互联网金融企业的成长之路。（四）相关技术的趋势分析 以互联网为代表的现代信息科技，特殊是移动支付、云计算、社交网络和 搜寻引擎等，将对人类金融模式产生根本影响。20年后，可能形成一个既 不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场干脆融资的第三种金融运行 机制，可称之为“互联网干脆融资市场”或“互联网金融模式”。同时信 息技术革命已经普遍渗透到人类活动的全部领域，正在重塑社会的物质基 础，网络社会形态已经凸显，时间和空间正在被

8、转化，网络的开放性和多 边性，对生产力提升和生活的影响是其他任何力气都不行比拟的。基于互 联网新型金融业务正在成长之中，互联网金融受到高推动互联网金融发展。互联网金融的行业结构分析 （一）互联网金融行业的价值链分析这些互联网金融公司通过分析金融流通各环节用户未满意的需求，对传统金融机构的业务进行分解和价值重组，完善相关功能，依据实际状 况找到了切入点。传统金M业务关旗市发行 业务与主体 mnsff 存以汇 I lHMi I IAHftMlI M ） 0行）金）I .商/投资保除风控）业务分.价值超互联网金M业IR与虚期法币理瞥投资2S l 531 则网站 投资平名网络保险士黑皿制* 4e ：

9、a砒丽市发行 m器建财增值投资增值 风除保.食我拿比价.RiRVB图中互联网金融公司从其业务分解，重组价值链，表现在四个方面：（1）、虚拟货币崭露头角（切入价值链上游，攫取高额利润）虚拟货币的 发行是互联网金融企业突破的方向，不过随着第三方支付的发展，传统货 币也通过电子化满意虚拟经济的发展。（2）、第三方支付如火如荼（选择价值链关键环节，重构价值曲线）通过 对价值元素的分解，第三方支付企业（如：支付宝）通过网上办理业务， 有效加强了用户最为关注的便利性和业务等候时间（效率），巩固了自身 在支付行业的基础。同时，通过搭建支付平台，用户越来越多的行为在支 付平台上完成，支付企业完成了对用户行为与

10、银行的隔离，可以收集到丰 富的交易数据，进而通过大数据分析制定精准的服务策略，而传统的金融 机构由于缺乏相应的平台，正在被动地远离客户，从而遭遇金融OTT（OVer The Top）,沦为资金管道。因此，第三方支付企业最为核心的资源就是拥 有海量用户和商户的双边平台。用户在这个平台上交易能够实现效率的最 大化，这个也是与传统金融机构最大的区分，网上的双边平台在用户数量 增长的同时不会降低服务的效率，而传统金融机构在相同状况下会导致排 队等候时间变长，极大的影响用户体验。同时，网上平台在汇聚了用户流 量后能够吸引大量合作商户入驻，从而形成完整的生态链，这些都是传统 金融机构所不能比拟的。虽然第三

11、方支付利润率低，但完成生态链的搭建 后，第三方支付企业相当于限制了整个价值链，就可以逐步向贷款和存款 服务渗透，甚至于迈向货币增值（投资服务）这一环节。（3）、互联网基金销售和小额贷款方兴未艾（重组价值元素）以余额宝为例，阿里巴巴通过对用户关注的价值元素的分解，针对性增加和优化某些 价值元素：比如通过与基金公司合作，在保证T+0 （当天赎回当天到账） 的服务效率的前提下，有效提升了用户最为关注的短期存款的收益率，同 时还创建性的打通基金份额和消费资金之间的通道，重构了价值元素，不 仅远胜于银行存款产品（甚至超过部分理财产品），还与现金宝等基金进 行了价值区隔，短时间内吸引了海量用户。（4）、货

12、币增值类的投资服务大有商机（渗入价值链高利润环节）。通过 这四个表现形式，金融行业的整个价值链会依托互联网技术的发展产生重 组和变革。（二）互联网金融行业的五力模型分析。以余额宝为例分析互联网金融行业的五力模型。（1）供应商的讨价还价实力。截止到2014年2月，余额宝规模约为5000 亿人民币，用户量已突破8100万，余额宝对应的天弘增利净资产规模达 到世界第三。（2）购买者的讨价还价实力。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能 随时消费支出和转出，永和在支付宝网站里就可以干脆购买理财产品，同 时余额宝上的资金还能随时满意网上购物和支付宝转账的功能，转入余额 宝的资金在其次日起先在确认信息之后

13、计算收益。（3）潜在的进入者。余额宝火了之后，互联网巨头也纷纷在理财领域进行 布局：2013年7月18 B,新浪发布“微银行”，安排通过微银行涉足理财 市场。微信也起先涉足微信支付功能。（4）行业内竞争者的竞争实力。直到现在，余额宝是一枝独秀。传统金融业比如商业银行，其能够给用户供应的利率是受限制的，而余额宝不受政 策限制，随行就市，利率较高，用户把同一笔钱放在两个利率不同的地方， 其结果可能是从利率低的放到利率高的。（三）互联网金融行业六大驱动因素分析1、产业政策和发展环境。随着中国资本市场的不断发展壮大，互联网金融信息的重要程度逐步得到 相识，资讯、数据与相关服务和软件的价值进一步体现，对

14、各种资讯产品 的市场需求迅猛增加。行业的产业政策和发展环境有利于本行业的将来发 展。2、宏观经济较快发展。近5年来，中国年均GDP增长率保持在10%以上，广阔群众可用于投资的 资金越来越多。2008年城镇居民人均可支配收入15, 781元，实际增长 8. 4%,农村居民人均纯收入4, 761元，扣除价格上涨因素，比上年实际增 长8.0%。中国经济的快速增长以与居民人均收入的增加，使得居民进行经 济投资的动力逐步增加，对金融信息的需求也日益增加。因此，宏观经济 的良好运转对互联网金融信息服务行业的发展具有较强的推动作用。3、投资者需求不断增长4、网上交易股票基金人数大幅增长依据CNNIC中国互联

15、网络发展统计报告，2006年12月中国的互联网普 与率超过了 10%的临界点，互联网在中国进入了快速增长阶段，在将来的 三五年中，上网人数将会急剧增长。截至2008年12月，中国网民数已 增至2. 98亿人，位居世界第一。截至2009年6月30日，股票账户数量增至L 31亿，较2006年底增长约74.82机 传统交易方式难以满意客 户的需求。因此券商纷纷加大网上交易投入和宣扬，网上交易比重进一步 提升。互联网的飞速发展与网上进行股票基金交易的人数大幅增长，为互 联网金融信息服务行业创建了特别有利的环境，带来巨大商机。5、无线网络用户的发展截至2008年12月，中国手机用户约为6.4亿，较200

16、7年底增长约 20. 75% （数据来源：CNNIC中国互联网络发展统计报告）。手机已经成为 在中国最为普与的通信工具，依据CCID调查，同时期手机网民规模达到 1.176亿人。3G时代的到来将有效的解决手机上网速度偏慢，服务类型 单一的问题。基于手机移动网络的金融信息服务发展潜力巨大。6、技术进步互联网行业的技术发展日新月异，是计算机技术应用的最前沿，利用信 息技术的发展推动产品的不断创新和进步，完善金融信息服务的功能和表 现形式，不断满意客户的需求，已经成为推动本行业发展的核心动力之一。 被国际同行广泛应用的行业标准XBRL等协议也正逐步引入到国内互联网 金融信息服务领域。跟踪把握最新的技

17、术发展，主动开发新产品和应用将 不断推动行业的发展。（四）互联网金融行业的关键胜利因素分析L健全有效的平安体系。作为一个互联网金融企业，在一个虚拟的世界， 对于用户来说最重要的是个人信息的平安以与财产平安。假如建立一个有 效的平安体系，对于互联网金融企业尤为重要，甚至是互联网金融企业发 展的基础。这样才能在首先得到用户信任和放心的程度上进行下一步融资。2、业务的广度和深度。假如功能缺乏，用户的需求和期望将无法得到满意, 从而会导致客户的流失。然而功能过分强大以至超出了用户需求，互联网 金融企业就不得不为一些用处不大的功能支付额外的费用，增加了商业 银行的成本并有可能带来各种风险。3、便利性。就

18、拿余额宝来说，对于用户来说，之所以获得巨大胜利是其风 险小，收益高运用敏捷。操作流程简洁易学，最低购买金额没有限制， 对于一般大众来说，具有亲切感。相比传统银行而言，免费跨行转账和在 线支付的便利也给其带来巨大的发展空间。以上是基于用户角度分析的行业关键胜利因素，接下来我们以互联网金融 企业的角度分析一下关键胜利因素。4、高度重视品牌形象的提升。虽然现在互联网金融还是一个新兴的行业， 但是随着这个行业的不断发展完善，会出现网络业务高度同质化的状况下, 能否以客户为导向，针对特性化需求，设计出有自身特色的金融产品， 树立起自己的品牌，将是互联网金融服务成败的关键。品牌是其最重要的 无形资产,互联

19、网金融行业的竞争，将是业务品牌的竞争。5、,高效的系统集成和强大的后台支持。互联网金融企业只有拥有这些后 台搞笑强大的系统集成和后台支持才有可能为客户供应多品种、高效、 便捷、平安和牢靠的网上金融服务。6、清楚的市场定位。关于互联网金融企业如何拓展业务，理论界普遍认 为网络金融服务将会经验一个高度趋同的阶段。在这个阶段中，哪家互联 网金融企业能够在高度趋同中找寻到差异性显著的发展战略并付诸实施， 那么这种差异性将会给其带来巨大的竞争优势。互联网行业动态分析 （一） 互联网金融行业消费趋势分析1 .移动互联网将带动更多创新服务建立在移动互联网基础上的金融行业最近几年加速发展，尤其在过去一年 中互

20、联网巨头纷纷布局互联网金融，传统的银行业小额贷款公司也纷纷触 网。阿里巴巴推出余额宝，华夏基金推出活期通，京东推出京珍宝。而随着4G时代的到来移动支付业务将得到长足的发展，移动业务飞速发 展的同时国家以与政府对已移动互联网给与政策上的大力支持。2 .线上线下便民利民线上线下平台综合考虑到消费者的需求以与时间地点的便捷性产品的附 属性。消费者涉足金融行业不再须要常常性的去银行办理各种繁杂的手续, 而是通过线下询问了解线上限制调整，使得理财更加便捷。因此线上线下 媒介整合是大势所趋。3 . P2P发展将更加快速最近几年拍拍贷人人贷等网贷平台被人们所熟知，虽然其发展还不够完善, 但是网贷解决一般消费

21、者资金短缺的问题，通过网贷消费者可以尽快融资。 4.消费者对于信息平安的需求随着互联网的发展，消费者的信息平安更加被重视，而金融信息对于每个 消费者来说更加重要。因此消费者更加希望自己的信息平安得到保障。（二）行业热点1 .第三方支付 热点事务：大银行组成联盟共同抵挡第三方支付；银联支付宝暗战升级; 新浪百度获第三方支付牌照；第三方支付机构跨境支付开闸；外资机构首 获第三方支付牌照；微信挟6亿用户推出微信支付布局020；支付宝发力 离线支付，支持声波支付和二维码，支付宝钱包成为独立品牌进行运作。2 .网络融资：数据资源成为核心发展门槛，整体行业风险与机遇并存 相关事务：由陆金所、拍拍贷等10家

22、网络信贷服务业企业成立的“网络 信贷服务业企业联盟”，是国内首个网贷联盟并主动寻求央行征信对接;重庆五家P2P涉嫌非法集资，一家公司已予注销，其余四家被要求逐笔清 退现有的债权债务；央行调研互联网金融P2P风险管理是焦点；招行隐秘 试水P2P 一天吸金5000万；盛大推出中国梦网项目，进军众筹领域。3 .虚拟货币：比特币价格暴涨，投机属性大于货币属性相关事务：10多家淘宝店试水比特币结算；中国已成为仅次于美国的其次 大比特币活跃国家；盛大网络集团地产项目接受比特币购房；中国最大比 特币交易平台获风投500万美元注资；央行副行长易纲：暂不承认比特币 合法性；2013年底，比特币价格暴涨，1比特币

23、价格超过1盎司黄金。4 .渠道业务：创新模式获得政策认可，渠道成为互联网金融的重要属性 相关事务：余额宝上线4个月，用户规模突破3000万，管理资产规模突 破IOOo亿；双十一淘宝销售额近10亿；淘宝获得基金销售牌照，基金淘 宝店即将上线；百度华夏基金联合推出“百发”理财安排。5 .其他周边产业：无需政策牌照，互联网与金融结合迎来资本关注相关事务：百度金融已经可以支持车贷、房贷、消费贷款、经营贷款以与 信用卡搜寻。首页包括了贷款搜寻、贷款攻略、大家都在问三个模块；包 括融360、好贷网、安贷客在内的各路垂直贷款搜寻产品先后出现，其中 融360于上个月收获了红杉领投的3000万美元B轮，反映出资

24、本市场对 金融搜寻模式的看好。()行业重大事务1 .余额宝的诞生2013年6月，阿里巴巴推出了余额宝的新基金服务，撼动了原本封闭的中 国银行生态和备受爱护的金融市场。支付宝与天弘基金在北京高调宣布联 手开展网上理财业务，支付宝余额将可与货币基金绑定而“生利”。第 三方支付“类存款”模式由此诞生。淘宝用户在支付宝中的余额，可与货 币基金绑定，由此为预付款与闲置资金“生利息”。“余额宝”和“增 利宝”的推出，对频繁网购的用户，是一款特别好用的产品。对于支付宝 和天弘基金，其战略意义和实际意义都来得特别深远2 . P2P的产生于发展起步于2006年的P2P在去年大火，国内外P2P支付平台应运而生并且

25、获 得巨额融资P2P网贷平台主要服务于民间借贷，是民间借贷的网络版国内 知名P2P平台比如拍拍贷、人人贷等纷纷获得巨额融资，凭借资本的力气 他们的行业地位进一步巩固，而规模更大的陆金所和信而富甚至谋求境外 上市。光鲜背后，P2P由于极低的门槛，乱象丛生。行业还未从2013年 爆发的倒闭潮中脱身，倒闭、跑路现象依旧频发。无准入门槛、无行业 标准、无监管机构的“三无”状态让一些P2P平台的负责人可以轻易“圈 钱走人”。2013年以来，累计已有64家P2P平台出现经营困难或者倒闭、 跑路的现象；仅2013年9月至11月的两个月时间里，全国有超过40家P2P资金链断裂或关闭。3 .众筹兴起与发展Kic

26、kstarter是全球规模最大的众筹网站，2009年4月在美国纽约成立, 该网站允许创意者干脆向支持者募集资金，Kickstarter从中收取10%的 服务费。这种被称为“众筹”的融资方式，仿佛打开了一个灵感的魔盒， 很快，向支持者供应项目股权的股权众筹、供应固定收益的债权众筹、纯 粹公益的捐赠众筹相继在全球各地兴起。众筹就是是指用团购和预购的 形式，向大众募集项目资金。比如，2013年9月，众筹网与欢乐男声 的操盘者天娱传媒有限公司合作，号召快男们的粉丝共同出资，为2013 年的欢乐男声们拍摄一部主题电影并在主流院线上映。20天内，38000多 名粉丝就出资超过500万元。相比于P2P的炙热

27、，众筹还是在慢火当中。 依据中国人民银行2014年4月发布的金融稳定报告（2014），中国的 众筹平台只有21家。依据估计，这些平台大多数实现的融资规模不过几 十万元或数百万元，顺当融资的项目多则几百，少则几十个，总的融资规 模不到10亿元。（四）产品服务创新动态：1 .支付方式的创新支付方式创新的一个典型代表就是第三方支付。第三方支付的优势在于 其基于互联网的PC端有较好的W e b支付客户体验，并拥有浩大的客户 资源与销售渠道。“第三方支付”作为资金支付结算的环节，按发展历 程分为：“线下支付”、“线上支付”和“移动支付”。2012年线下第三 方支付规模约8 .9万亿，占到线下收单市场的4

28、2%,但其中有九成来自银联；2012年第三方支付在线支付的规模大约有3.66万亿，过去7年的年 均增速达到111%,但随着线上支付应用的深人，2 0 12年行业增速已经 下滑至66% o2 .渠道的创新渠道的创新表现在传统金融渠道的虚拟化。互联网有效整合交易、支付 和理财等业务,突破了时间和地域的限制，为客户供应一体化、多样化金 融解决方案，促进虚拟市场的形成和发展，如券商综合理财账户、余额宝 等。仅仅从理财产品的渠道上看，银行等物理网点为理财产品主要销售渠 道的现状正在受到挑战。银行等物理中介基于成本效益的考虑，在产品销 售中对高收人群体关注较多，但对中等和中下等收入群体关注较少。而互 联网

29、金融新增顾客的边际成本极低，交易群体扩张快速，可以有效开发 这一潜在客户群体，达到聚沙成塔的效果，实现了营销学中“长尾效应”。 随着将来支付宝引入更多的金融产品，加上其他第三方支付公司纷纷效 仿的聚集效应，很可能对商业银行的基金代销业务造成肯定影响。3 .投融资方式的创新互联网金融投融资方式的创新事实上是部分取代了商业银行的信用中 介职能，大幅降低借贷双方的信息不对称与交易成本，某种程度上是解 决中小企业融资问题和替代民间金融的有效尝试。网贷资金具有“短、 急、小”等特点，目前多集中于银行忽视或不重视的区域。由于准人标准 过低与监管缺失，虽市场需求反应敏锐但面临将来金融监管收紧与银行 体系挤压

30、与收编的可能性。目前该类创新主要有基于网络数据贷款、P2P 信贷平台和众筹融资三种模式。基于网络数据贷款的一个代表就是阿里小 贷。阿里小贷的胜利归结为交易数据相对完整、客户需求零散、支付宝扣 款与存货处理等风控措施完善。阿里小贷依托自身在阿里体系内的巨大客 户数据优势，将交易数据、客户评价度数据、货运数据、口碑评价、认证 信息等结合外部数据进行量化处理，设定风险限制参数，建立中小企业 贷款的数据库模型；放弃单体分析，通过标准批量筛选，用大数定律限 制违约风险。阿里这种量化放贷方式大幅提升了放贷效率。P2P网贷（PeeLtO -peer ,国内直译为“人人贷”），P2P网络借贷短期 短、金额小，

31、本质上属于民间小额借贷，其优势主要体现在便利、快捷和 降低信息不对称等方面。现在，传统的民间P 2 P网贷公司起先遭遇前所 未有的浩大竞争对手一银行。据招商银行官网显示,一个名为“e +稳健 融资项目”的P 2 P网贷，自2 0 1 3年9月1 7日起先上线。.截 至1 0月1 6日，项目已胜利发行5期，共吸引1 9 3笔出资，累计融 资总额1 . 1 5 5亿元；其中最新一期融资，在仅一天时间内就有7 6笔 出资，吸引项目于融资总额高达5 0 0 0万元。众筹模式从商业和资金流 淌的角度来看，其实是一种团购的形式，和非法集资有本质上的差别， 全部的项目不能够以股权或是资金作为回报，项目发起人

32、更不能向支持 者许诺任何资金上的收益，必需是以实物、服务或者媒体内容等作为回报, 对一个项目的支持属于购买行为，而不是投资行为。4 .金融机构的创新这里的金融机构创新指一些有资质的互联网企业通过申请金融牌照、收 购中小金融机构、联合有牌照的金融机构等方式进军金融领域，并探究新 的金融机构运行模式。国家目前对民间资本进入金融业持激励看法，管制 限制较少。2 0 1 3年1 0月1 6日，国内首家互联网保险公司“众安 在线”获批开业，由阿里巴巴、腾讯科技和中国平安联手创立，他将不设 分支机构，产品销售和理赔工作完全通过互联网来进行。可以预期，将来 以互联网金融业务为主的新型金融机构将是民间进入领域

33、的主要领域之O行业总结(-)行业成熟度互联网金融行业目前还是一个新兴行业，还没有发展成形。在实际操作 过程中还存在许多问题。比如网贷首先任何市场的规范化，都须要有法律的依托，但目前网贷行业依旧是无 法可依的局面。规范的行为一般不会产生经济以与法律的纠纷问题，但凡 是经济体系，都难免会出现这样活着那样的问题，当问题出现的时候，经 济问题就会牵扯到法律纠纷，而目前的法律空白则无法维护这个关系中的 弱势群体。其次是简洁出现赖账的现象。由于网贷是一种民间的运营方式, 这种方式，不仅没有法律的依傍，而且还没有银行等金融行业中较为完善 的诚信系统，因此在借贷关系建立之后，许多借款人不能或者不情愿与时 还款

34、，常常会出现逾期为还款的现象，而且屡禁不止。最终是网贷的存在， 给一部分违法犯罪分子供应了犯罪空间。这个问题可以从两方面来看待, 第一，供应平台供借贷双方实施交易的网络，并没有收到法律以与有关监 督组织的监督，因此会出现一些不清不明的账目，这本身就以与是一种经 济犯罪。其次这个交易平台是任何人都可以参加其中的，因此对借贷双方 都没有审核过程，这样就对借贷双方的资金流向无法监控，也就无法确定 借款资金和贷款资金的合法性。自众筹模式引入中国以来，就快速融入了 中国元素，从第一个中国Kickstarter众筹平台 点名时间到如今数 十家众筹平台，均不同程度地进行了改造和创新，已经与美国众筹平台有 了

35、较为明显的差异。但相对于其他互联网金融模式而言，众筹始终在摸索 中前行，在静静静中探究，发展比较缓慢。在制约众筹发展的因素中既有 中国现行法律法规，也有整个社会大环境问题。制约因素一：众筹在中国 的政策法律环境还不成熟，许多众筹创新模式与现行法律法规还存在肯定 的冲突制约因素二：众筹平台的盈利模式还存在问题制约因素三：中国式 众筹征信体系与诚信环境缺失制约因素四：众筹项目存在学问产权爱护不 足制约因素五：中国社会对众筹相识不足，存在诸多误会问题（二）行业前景描述L互联网金融的应用技术规范化、标准化互联网金融是以银行为代表的金融服务行业在自身发展中的一个创新 阶段，目前大量的金融业务都须要通过网

36、上操作来完成，特殊是网上银行、 三方支付、电子商务、网上金融交易等业务，最近发展特别迅猛。但是我 国金融领域的互联网的快速应用，不少配套措施跟不上，暴露了许多平安 隐患，特殊在技术层面，平安技术的应用缺乏必要的标准。金融系统平台 的开发和利用过程缺乏足够的测试时间，系统常常匆忙上线，常会留下漏 洞和后门，造成平安隐患。因此在技术上须要进行规范化、标准化，制定 网络金融平安标准。2 .网络金融人才问题网络经济时代，人才是最珍贵的资本，由于互联网内的金融业务不断扩 展，经营项目由人工服务不断向电子服务的转型，须要更多的技术操作人 员对客户进行指导，而在互联网和金融这样的两个高学问含量的产业的结 合

37、点，网络金融业务中，就更须要高素养的人才。特殊是一些困难的计算 机操作，须要相关人员不断增加自身的理论学问和操作技能。对于目前我国金融业的工作人员整体结构来说，全面提高互联网环境下 的工作水平是一个不小的挑战。针对该问题应做到：一要切实加强金融机 构员工的再教化培训，建设一支运用时代发展要求的高素养的团队，在此 基础上进一步加大科研投入，引进科技型人才。二要加强学问管理，提高 经济生产力。将来的网络金融的发展只是是首要的资源，因此金融机构应 依据网络化的发展须要建立信息和管理学问的资本，以用来充分利用学问 资源。3 .网络金融平安教化亟需加强金融机构泄露信息事务，说明网络金融平安已经成为一个无

38、法忽视的问 题。一方面，金融机构应当加强自律，严格遭受法律，坚持职业操守，严 守客户的个人信息，一旦信息泄漏将难以挽救，由此导致整个网上金融操 作系统面临着巨大的风险。另一方面，政府也应加强对一般民众的网络金 融平安教化，指导网络金融运用者树立风险观念和平安意识、了解各种保 密平安工具和手段。4 .网上业务将不断完善，竞争更趋激烈目前，在互联网金融模式下，目标客户类型发生了变更，客户的消费习 惯和消费模式不同，其价值诉求业发生了根本性转变，使得商业银行传统 的价值创建和价值实现方式被彻底颠覆。我国以银行为代表的金融业已经 开展了多项网上业务，其中操作比较成熟的有网银支付、网上金融交易等 等，特

39、殊是网银服务，给更多工作繁忙的人们带来了便利，同时也减轻了 银行柜面的压力，网上金融交易也渐渐为更多人所接受，由于其能够很好 的解决地域问题，所以在操作过程中为人们与时把握商机供应了无限可能。 随着智能手机的普与和网上金融市场的成熟，互联网金融也将进人更为困 难的局面，多种平台共存，多个市场并存，金融竞争也更趋激烈()行业吸引力评价1 .市场潜力互联网企业不仅具备先进的技术而且已经有巨量的现金储备。制约互联 网企业发展金融业的主要因素是不能汲取存款和风控水平较低，而其显著 的优势在于了解贷款对象每一笔业务和资金动向，对贷款对象的掌控实力 也更强。互联网企业以用户和市场为导向，以平台为基础，以技术为驱动， 不仅搭建了巨型平台，而且作为高技术企业，企业规模大，利润率很高， 已经储备了大量的现金。2 .行业盈利水平互联网金融行业盈利模式转型不再只是传统的银行利率取而代之通过 余额宝，P2P,众筹等方式来盈利、3 .政府对于行业的政策政府对于金融行业政策放宽，互联网金融首度写入政府报告，可想其影 响力。4 .相关科技发展的趋势互联网的发展以与移动互联网的发展，为互联网金融供应技术支持。利 用互联网技术拓展金融业的边界和市场，实现之前不能实现的用户需求, 通过提高用户体验来激发和拓展用户需求极大地提高工作效率和节约用 户的时间，为用户带来价值增值服务。