图表形态课程培训.ppt

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1、图表形态课程培训,广东黄金中山八客服部,2008年7月,2,K线是18世纪中叶日本德川幕府时代，从事粮食生意的商人，用于记录米价涨跌的一种图表。后来逐步发展成今天的一套K线图理论，它在金融市场上发挥了奇妙的作用。K线这一测市工具已在世界各地得到了广泛的应用。由于K线的形状类似于蜡烛，最初称为阴阳蜡烛图。因为英文candle(蜡烛)前面的发“K”音，故称为K线图。,K线的起源,3,按时间可分为：分、时、日、周、月、年K线。日K线是以每天的开盘价、最高价、最低价、收盘价作出的图形。周K线是以每周的第一天的开盘价为开盘价，最后一天的收盘价为收盘价，一周中的最高价为最高价，一周中的最低价为最低价。以此

2、类推。分、时、月、年线同理。,K线的种类,4,每根K线都由四个价格所构成即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。阴阳线：K线分为阴线和阳线。阴线就是收盘价低于开盘价所形成的图形。实体部分涂黑或绿色，阴线显示行情走软，金价下跌。阳线就是收盘价高于开盘价所形成的图线。实体部分留其空白或涂以红色，阳线显示行情上升。,K线的图形及其名称,5,K线的图形及其名称,6,1、开：880 高：900 低：850 收：8602、开：860 高：900 低：850 收：8803、开：850 高：880 低：850 收：8804、开：900 高：900 低：880 收：8805、开：880 高：900 低：880 收：

3、8906、开：900 高：900 低：880 收：8907、开：880 高：890 低：870 收：8908、开：900 高：910 低：880 收：8809、开：880 高：910 低：860 收：89010、开：860 高：900 低：850 收：85011、开：880 高：895 低：850 收：89012、开：850 高：870 低：830 收：850,例子,7,基本形态分析一基本形态分析二基本形态分析三,基本形态,8,锤子线和上吊线 锤子线和上吊线形态概述：K线的小实体在交易区域上部。下影线长度应该比实体长度长得多，一般为2-3倍。没有上影线，或者很短。,组合K线形态分析,不同的是，

4、锤子线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而上吊线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。,9,组合K线形态分析,实例：如下图所示，汇价在底部时锤子线的出现有效实现了反转（圆圈内所示），而在顶部时则由二个上吊线引发了大幅下跌（方框内所示）。,10,倒锤线和射击之星 倒锤线和射击之星形态概述：上影线的长度通常是实体长度的2-3倍。小K线的实体部分在汇价位置的底部。没有上影线，或者很短。,组合K线形态分析,不同的是，倒锤线出现在近期市价的底部，表示汇价有可能回升；而射击之星线出现在近期市价的顶部，表示汇价有可能回落。,严格意义上此二者形态反转强度不如上吊线和锤子线大，此反转形态的确立，必须

5、结合第二天的K线及其他分析指标验证。,11,组合K线形态分析,实例：如图所示，底部倒锤线的出现，预示着汇价已到底，第二天大阳线的出现，验证了反转的成立（圆圈内所示）；而顶部射击之星的出现，虽有反转的意义，但第二、三天的阳线则上说明此反转形态不成立（方框内所示）。,12,看涨吞没和看跌吞没形态 在吞没形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。吞没形态由2支蜡烛线组成，第二支的实体必须覆盖第一支的实体，且两者颜色相反。,组合K线形态分析,13,组合K线形态分析,如图所示，圆圈内分别是处于市价顶部和底部时出现的吞没形态，它做为一种强烈的见底或见顶反转信号，在交易时应多加注意。,如图方框内所示，此也是一

6、个标准的看跌吞没形态，但根据位置比形态更重要的技术原则，看跌吞没形态应出现在市价的顶部，在此底部出现不具备看涨的条件，因此我们说此形态不成立。,14,乌云盖顶形态和刺透（斩回线）形态 在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降走势。此形态由2根K线组成，第二支K线的实体必段穿过第一支K线实体的一半即50%，且颜色相反。穿入程度越深，反转意味越浓。,组合K线形态分析,15,组合K线形态分析,示例：,16,孕线形态 在此形态之前，市场应有清晰的上升或下降趋势势。孕线形态要求第一天的实体较长，第二天的实体较短，且颜色相反。孕线形态的反转程度不如看涨吞没、乌云盖顶等形态强烈。它并不属于主要的反转形态，但

7、其中的十字孕线不同，它是一种强烈的反转信号，在市场顶部时效力更大。,组合K线形态分析,孕线形态,十字孕线形态,17,组合K线形态分析,示例：,18,十字星形态 十字星是一种特殊的K线形态，它表示着这一时间段内汇价开盘价与收盘价相同，形态上表 示为一条直线。此形态的出现说明多空双方争夺激烈，互不相让。上下影线的长度对形态也具有非常重要的指导意义，通常影线越长，表示多空双方争夺越激 烈；行情一旦确认，汇价的趋势发展时间也会越长。十字星通常有两种作用：确认行情和确认反转，两种情况下分别称之为“整固十字星”和“反转十字星”。反转十字星的规模比整固十字星大（即上下影线较长），多出现在顶部或顶 部。整固十

8、字星形态较小，上下影线较短，多出现在趋势中部。,组合K线形态分析,19,组合K线形态分析,实例：如图所示，圆圈内所示的十字星大多上下影线较长，都出现在近期汇价的顶部，是反转十字星。而方框内的十字星大多上下影线较小，多出现在汇价发展中部，是整固十字星。,20,平头顶形态 定义：在汇价形成近期上涨或下跌的持续性行情中，底部出现两根最低价相同的K线或顶部出现两根最高价相同的K线，形成“平头”形态，这应该引起投资者的警觉，是反转的信号。意义：如果前一天的低（高）点在第二天得到验证，成功的经受了市场的试探，那么这个低（高）点就可能构成重要的支撑（阻挡）线，也可以理解为市场正在构筑近期的底（顶）部，这种形

9、态下极容易引发反转行情。,组合K线形态分析,21,组合K线形态分析,实例：,22,早晨之星（启明星）第一天必须是阴线，并且这根阴线处于下跌趋势中。第二天是星型是阳线是阴线并不重要，重要的是实体部分必须与前一个阴线实体之间有窗口跳空。第二天的实体部分很小，汇价与在一个小幅范围内波动，所图所示形成一根纺轴线（象纺织 厂中的纺线轴）。第三天必须是阳线，阳线实体必须推入到第一天阴线实体内部。若实体与第二天的实体也存 在窗口跳空，则反转意义更大。,组合K线形态分析,23,组合K线形态分析,实例：红线左端的窗口跳空是一个持续性窗口，支撑线和圆圈处的早晨之星形态相互印证，更加加深了早晨之星的反转意义。,24

10、,黄昏之星 第一天必须是阳线，并且这根阳线处于上升趋势中。第二天是星型线（即实体和上下影线都很小的K线），星型线本身是阴线还是阳线并不重要，重要的是实体与第一天的阳线实体之间存在窗口跳空。第二天的实体部分很小，汇价当天在很上范围内波动。第三天必须是阴线，阴线实体必须推入到第二天星型线实体内部。若存在窗口跳空，则反转 的意义更大。,组合K线形态分析,25,组合K线形态分析,实例：,26,形态分析,支撑线和阻力线 支撑线和阻力线的定义 支撑线：是指一根在图形上，由两个相对的低点组成的水平线或者上升的直线。支撑线起着阻止价格继续下跌的作用。当价格下跌到支撑线附近时，多方开始尝试轻仓买进，而空方则小心

11、谨慎，时刻注意平仓保证盈利。价格在支撑线附近开始止跌上涨。根据两个支撑点的距离和时间，支撑线可以分为长期支撑线和短期支撑线。长期支撑线的支撑作用要大于短期支撑线的支撑作用。阻力线：是指一根在图形上，由两个相对的高点组成的水平线或者上升的直线。阻力线起着阻止价格继续上涨的作用。当价格上涨到阻力线附近时，空方开始尝试轻仓买进，而多方则注意平仓保证盈利。价格在阻力线附近开始止涨下跌。根据两个阻力点的距离和时间，阻力线可以分为长期阻力线和短期阻力线。长期阻力线的阻力作用要大于短期阻力线的阻力作用。,27,形态分析,28,形态分析,29,形态分析,趋势线的转化原则 依据技术分析理论支撑线和阻力线是可以相

12、互转化的。突破阻力线后阻力线就转化为支撑线；同样突破支撑线后支撑线就转化为阻力线。这符合物及必反的原则。同时也合乎人们的心理和实际的情况。人们在阻力线附近普通做空，这虽然使得价格的上涨受到了一定的压制，但是一旦阻力线被有限突破，那么意味着所有做空的投资者都判断错误，大量的投资者只好止损或者翻多。这反而使作为临界点或者说一个边缘的阻力线转化成了支撑线。原有的做空力量一下子就转化成了做多的力量。,30,形态分析,双峰反转 双峰反转是指在汇价顶部或底部形成的两个波峰，也就是双重顶和双重底，人们常称之为“M”型“W”型反转。双峰反转形态并不一定意味着汇价的反转，也有可能在汇价回落到颈线的过程中受到支撑

13、 线的支撑而上涨。这时汇价在支撑线和前面两个高点之间的区域内运动，形成三重顶、三 角形等多种形态，但这种可能性很小。两个峰之间距离越远，也就是形成两顶底所持续的时间越长，则将来双重顶反转的潜力越 大，反转后的波动也就越剧烈。双峰形态突破后的涨（跌）幅是形态本身颈高的1-3倍。,31,形态分析,32,形态分析,头肩顶 这是一个长期性趋势的转向型态，通常会在牛市的尽头出现。头肩反转形态一共出现三个峰，中间的峰部比另外两个分部都高，所以叫做头部。左右两个峰值 较低，称之为肩部。当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽然股价和最高点比较，已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继续

14、沽出。当颈线跌破后，我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水平。这量度的方法 是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同 样的长度，由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。,33,形态分析,实例：蓝色圆圈为卖出信号。,34,形态分析,头肩底 头肩顶和头肩底的形状差不多，主要的区别在于成交量方面。当头肩底颈线突破时，就是一个真正的买入讯号，虽然股价和最低点比较，已上升一段幅 度，但升势只是刚刚开始，尚示买入的投资者应该继续追入。其最少升幅的量度方法是从 头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩突破颈线的一点开始，向上量度出同 样的高度

15、，所量出的 价格就是该股将会上升的最小幅度。另外，当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，否则这可能是一个错误的突破。不过，如果在突破后成交逐渐增加，型态也可确认。一般来说，头肩底型态较为平坦，因此需要较长的时间来完成。在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回不应低于线。如果回跌低于颈线，又或是股 价在颈线水平回落，没法突破颈线阻力，而且还跌低于头部，这可能是一个失败的头肩底 型态。头肩底是极具预测威力的型态之一，一旦获得确认，升幅大多会多于其最少升幅的。,35,形态分析,36,形态分析,37,形态分析,圆形底 股价呈孤形上升。即虽不断升高。但每一个高点亦不了多少就回落，先是新高点较前点高

16、，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面也会 有一个圆形状。有时当圆形头部形成后，股价并不马上下跌，只反复向横发展形成徘徊区域，这徘徊区称 作碗柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，股价继续朝着预期中的下跌趋势发展。圆形反转在股价的顶部和底部均会出现，其型态相似，意义相反。在底部时表现为股价呈 孤形下跌，初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买人的力量仍畏缩不前，这时候股价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲线渐渐接近水平。在底部时买卖力 量达致均衡状态，因此仅有极小的成交量。然后需求开始增加，价格随着上升，最后买方 完全控制市场，价格大幅上扬，出现突

17、破性的上升局面。成交量方面，初时缓慢地减少到 一个水平，然后又增加，形成一个圆底形。这型态显示一次巨大的升市即将到临。投资者 可以在圆形底升势转急之初追入,38,形态分析,39,形态分析,40,形态分析,V型反转和延伸型V形反转 下跌阶段：通常型的左方跌势十分陡峭，而且持续一段短时间。转势点：型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间仅三、两个交易日，而且成 交量在这低点时明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中出现。回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之而增加。股价在突破伸延型的徘徊区顶部时，必须有成交量增加的配合，在跌破倒转伸延型的 徘徊底部时，则不必要成交量增加。形态意义：由于市场中

18、卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地挫落，当这股沽售力量消失之后，买方的力量完全控制整个市场，使得股价出现戏剧性的回升，几乎以下跌时同样的速度收复所有失地；因此在图表上股价的运行，形成一个像字般的移动轨迹。倒转型情形则刚刚相反，市场看好的情绪使得股价节节扳升，可是突如其来的一个因素扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一个倒转型的移动轨迹。通常这形态是由一些突如其来的因素簥一些消息灵通的投资者所不能预见的因素造成。,41,形态分析,42,对称三角形 成交量在对称三角形成的过程中不断减少，正反映出好淡力量对后市犹疑不决的观望态度，使得市场暂时沉寂。一般情形之下，对称三角形是属于整理型态

19、，即股价会继续原来的趋势移动。对称三角型的最少升幅量度方法是当股价往上突破时，从型态的第一个上升高点开始画一条和底部平等的直线，我们可以预期股价至少会上升到这条线才会遇上阻力。至于股价上升的速度，将会以型态开始之前同样的角度上升。因此我们从这量度方法估计到该股最少升幅的价格水平和所需要的完成时间。型态的最少跌幅，量度方法也是一样。所图所示，圆圈内为预测涨幅，方框内为买入点和卖出点。,形态分析,43,形态分析,实例：对称三角形形态结束后，出现了一段调整行情，然后汇市然原方向下跌。,44,上升三角形和下降三角形上升三角形和下降三角形都属于整理形态。上升三角形在上升过程中出现，暗示有突破的可能，下降

20、三角形正相反。成交量在三角形的形成过程中不断减少，直至突破时才有大成交量配合。上升三角形在突破顶部水平的阻力线时，有一个短期买入讯号，下降三角形在突破下部水平阻力 线时有一个短期沽出讯号。但上升三角形在突破时须伴有大成交量，而下降三角表突破时不必大 成交量来证实。值得一提时，此二型态虽属于整理形态，有一般向上向下规律性，但亦有可能朝相反方向发展。应结合成交量等技术指标相互验证。如图所示，圆圈内为预测涨（跌）福，方框内为买入（卖出）点。,形态分析,45,形态分析,46,扩大反转型（喇叭型）股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高点较上次为高，下跌的低点 亦较上次的低点为低。整个型

21、态以狭窄的波动开始，然后和上下两方扩大，如果我们把上下 的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个镜中反照的三角形状，这便是喇叭形。成交量方面，喇叭型在整个型态形成的过程中，保持着高而且不规则的成交。喇叭型分为上 升型和下降型，其含义一样。一个标准的喇叭型应该有三个高点，二个底点。这三个高点一个比一个高，中间的二个低点 则一个较一个低；当股价从第三个高点回跌，其回落的低点较前一个低点为低时，可以假设 型态的成立。和头肩顶一样，喇叭型属于“五点转向”型态，故此一个较平缓的喇叭型也可 视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩式走势。喇叭型是由投资者冲动和不理性的情绪造成的，因此它绝少在跌市的底部出现，原

22、因是股价 经过一段时间的下跌之后，投资意愿薄弱，因此它在低沉的市场气氛中，不可能形成这型态。,形态分析,47,旗型 旗形走势的型态就象一面挂在旗杆顶上的旗帜，这型态通常在急速而又大幅的市场波动中出现，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个稍徽与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形，这就是 旗形走势。旗形走势又可分作上升旗形和下降旗形。旗形是个整理形态。即型态完成后股价将继续原来的趋势方向移动，上升旗形将有向上突破，而下降旗形则是往下跌破，旗形有一个时间标准，即旗形整理时间一般在714日左右。突破旗形后，上涨的幅度一般都不会少于旗形之前紧邻旗形的那波行情的空间。,形态分析,48,形态分析,实例：,49,谢谢,