企业财务分析与授信评估第5章.ppt

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1、第五章 借款原因和需求分析,第一节 识别借款原因的重要性第二节 识别借款原因第三节 把借款原因与贷款结构相衔接第四节 借款原因工作表,6/15/2023 6:40:40 AM,CCRA,1,6/15/2023 6:40:40 AM,CCRA,2,识别借款原因，对于确定贷款交易结构至关重要，特别是制定本金的偿还计划和在必要时的约束性条款。借款原因分析，对于了解企业为何缺少现金并因此需要借款，以及这种借款需求在性质上是长期还是短期的。区分贷款原因和贷款用途是十分重要的。借款原因，与企业的还款能力和风险评估一起，决定了贷款期限、条款与条件等关键信贷要素。,第一节 识别借款原因的重要性,6/15/20

2、23 6:40:40 AM,CCRA,3,资产负债表和损益表的基本结构，可用来清楚的识别一家企业的现金需求。当这些现金需求超过了企业手中持有的现金数量时，就会形成潜在的借款原因。见P121图表5-1季节性销售模式运营投资：季节性资产（应收账款和存货）高于为其提供融资的季节性自然负债（应付账款和应付费用）的部分，需要通过内部资源或银行借款来融资，这一融资被称为运营投资。,第二节 识别借款原因,6/15/2023 6:40:40 AM,CCRA,4,长期的销售增长资产增长的模式 因长期的销售增长所导致的核心流动资产的增长，应当有长期资金来源来提供融资：即核心流动负债的增长或运营资金的增长。,第二节

3、 识别借款原因,6/15/2023 6:40:40 AM,CCRA,5,长期的销售增长估算可持续增长率计算可持续销售增长率的公式：,第二节 识别借款原因,6/15/2023 6:40:40 AM,CCRA,6,资产效率的下降可能导致借款需求的常见现金“使用”包括应收账款回款期的延长存货持有期的延长应付账款付款期的缩短固定资产的更换和扩张固定资产的更换固定资产的扩张,第二节 识别借款原因,6/15/2023 6:40:40 AM,CCRA,7,长期投资 与长期投资有关最普遍的现金需求是，购买子公司股份或对其他企业的类似投资。赊购的减少或变化 债务重组 无利或微利经营 可以通过损益表和现金流量表分

4、析，来估算盈利能力下降对企业现金流的影响。股利 特别的或未预见的费用,第二节 识别借款原因,6/15/2023 6:40:40 AM,CCRA,8,一项关键的贷款原则：短期现金需求应当由短期资金来源进行融资，长期现金需求应由长期资金来源进行融资。季节性销售模式：季节性贷款总是短期的，拨付在季节性运营投资的增长期间，还款于季节性地点附近。强劲销售增长强劲而长期的销售增长，若没有流动资产和固定资产的增长支持是无法实现的。应做长期的融资安排。资产效率的下降应收账款或存货效率下降，可能会形成短期或长期的借款原因。,第三节 把借款原因与贷款结构相衔接,6/15/2023 6:40:40 AM,CCRA,9,固定资产的更换或扩张其融资来源应该是长期的长期投资赊购的减少或变化赊购的减少表现为应付账款周转天数的下降，这要求企业要有额外的现金来支付供应商。银行必须具体判断赊购的降低时永久性的还是暂时性的。债务重组盈利能力不足股利支付需求一次性或未预见的开支,第三节 把借款原因与贷款结构相衔接,6/15/2023 6:40:40 AM,CCRA,10,见P139图表5-10,第四节 借款原因工作表,