企业内部控制应用指引-资金活动 第6号.ppt

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1、资金活动内部控制讲解,中国会计学会周守华,分析10分钟，3亿欧元，十分强烈的对比！在这家银行，上到董事长，下到操作员，没有一个人是愚蠢的。可悲的是，却打造出了“德国最愚蠢的银行”。这是内部控制的悲剧？！悲剧是内控链条太长？！这家银行的内部控制有需要反思之处吗？,这个案例至少告诉我们：在资金营运内部控制中，严谨的流程设计与审批权限的划分十分重要。但是：（1）它不仅应考虑正常情况应当采取的流程；还应当考虑某些特殊情况出现时应当采取的措施。（2）当情况发生重大变化情况、原已经过审批的事项进行处理明显将导致企业发生损失时，有关人员有权重新报批。,如果当出现明显会给企业造成损失的情形时，经办业务的人员

2、有权 且 应当 按照经过修正后的流程办理业务，重新向上级申请并重新履行相应程序。这样，3亿欧元损失也可能避免！,什么是内控的精髓？内控的目标是什么？不仅仅是合规，而是维护企业的利益保障企业可持续健康发展。诚如是：首席执行官乌尔里奇施罗德董事长保卢斯各级相关人员均有相应的责任！,资金活动内控指引的指导背景,资金是企业生产经营循环的血液，是企业生存和发展的基础。日常生活特别是金融危机中，大量企业因资金链断裂导致生产经营难以为继或者破产，说明对资金活动进行控制的必要性。为促进企业正常组织资金活动，防范和控制资金风险，保证资金安全，提高资金使用效益，财政部会同有关部委联合制定发布了企业内部控制应用指引

3、第6号资金活动（以下简称“资金活动指引”）。指引分为四章，共二十一条，指出了制定资金活动指引的目的和依据，重点规范了企业开展筹资、投资和资金营运等活动的业务流程，强调了应关注的主要风险和风险控制措施。,大 纲,第一部分 概述第二部分 筹资控制第三部分 投资控制第四部分 营运控制,第一部分 概述,（一）加强资金活动内部控制的目的促进企业正常组织资金活动，防范和控制资金风险，保护资金安全与完整，提供资金使用效益，促进企业健康发展。（隐含五个主要目标，未特意强调正确报告）,第一部分 概述,（二）加强资金活动内部控制的意义资金活动风险控制事关企业生死存亡；良好的资金活动内部控制，有利于企业防范资金活动

4、风险，维护资金安全；有利于促进企业合理使用资金，提供资金使用效率；有利于规范企业经营活动，促进企业可持续发展。,第一部分 概述,（三）资金活动内部控制的总体要求科学决策是核心；制度建设是基础；业务流程是重点；风险控制点是关键；资金集中管理是方向。,第一部分 概述,（四）资金活动的范围,资金活动：主要包括筹资活动、投资活动和资金营运活动。资金活动内部控制：就是要合理安排三类资金活动的流入流出数量、时间，恰当计算资金活动的成本效益，合理控制和防范三类风险，保证资金的有效运行,最大限度地发挥资金的效益。,第一部分 概述,资金活动内部控制的主要内容：,从资金数量、时间上合理安排和控制三类资金活动；合理

5、防范和控制三类资金活动过程中的风险；恰当计算三类资金活动的收益成本，最有效地使用资金。,第一部分 概述,（五）资金活动面临的主要风险：,对于筹资活动：引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机；对于投资活动：引发盲目扩张或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使用效益低下；对于资金营运活动：资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余；资金管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。,珠海巨人高科技企业集团作为一个民营高科技企业，它以4 000元起家，几年时间资产达到数亿元，成为中国民营企业中令人瞩目的一颗新星。到1994年，巨人集团销售总额已达3

6、.6亿元，利税4000万元。并计划于1995年达到8 700万元。巨人集团的员工在近一个月内由近千人猛增到3 000人，并成为一个涉及电脑、生物工程、房地产等多种产业，拥有100多家下属公司的大企业集团。过度扩张导致管理出现了混乱：新产品投资近亿元，未收到预期的效果，保健品公司资金被贪污、侵占，负债累累，亏损连连；斥巨资兴建的巨人大厦，出售楼花集资1.2亿元，又未能按时还本付息；公司负债近2亿元，资金周转不灵。1996年底，巨人大厦因资金短缺，集团从生物工程上抽调资金用于大厦建设，造成集团流动资金枯竭；1997年，巨人集团资产被法院查封。,思考：巨人集团资金管理中存在哪些主要问题？,第一部分

7、概述,（六）资金活动内部控制的基本原则：,根据企业发展战略，确定投融资 目标和规划；完善资金的授权、批准、审验等制度；加强资金的集中归口管理；明确筹资、投资、营运等各环节职责权限和岗位分离要求；定期或不定期检查和评价资金活动情况；落实责任追究制度，保证资金安全有效运行。,某公司战略规划,宏观形势对行业的影响经营状况回顾和分析公司总体战略和业务组合业务规划技术规划人力资源规划投融资规划财务目标,第一部分 概述,两款特别规定：,1.财会部门负责资金的日常管理，参与投融资方案的可行性研究。总会计师或分管财会工作的负责人参与投资决策过程。2.企业应当采取合法有效措施，强化对子公司资金业务的统一监控。有

8、条件的企业可探索财务公司、资金结算中心等资金集中管理模式。,第二部分 筹资控制,主要内容：,筹资控制：从内容上包括是否筹资、筹资多少、何时筹资、怎样筹资等内容（股权筹资和债权筹资）。筹资控制：从环节上包括筹资前预测与规划，筹资中具体筹集资金，以及还本付息、分配股利和筹资后管理。,第二部分 筹资控制,筹资业务流程图,第二部分 筹资控制（一）筹资业务流程,根据上图，筹资控制包括如下环节：第一，提出筹资方案；第二，筹资方案论证；第三，筹资方案审批；第四，筹资计划编制与执行；第五，筹资活动额监督、评价与责任追究。,第二部分 筹资控制（一）筹资业务流程,提出筹资方案,一般由财务部门根据企业经营与发展战略

9、、预算情况与资金现状等因素，提出筹资方案，一个完整的筹资方案应包括筹资金额、筹资形式、利率、筹资期限、资金用途等内容，提出的筹资方案同时还应经过其他生产经营相关业务部门沟通协调，在此基础上形成初始筹资方案。,第二部分 筹资控制（一）筹资业务流程,筹资方案论证,可行性论证，包括三部分内容：一是筹资方案的战略性评估。主要评估筹资方案是否符合企业整体发展战略，控制企业筹资规模；二是，筹资方案的经济性评估。主要分析筹资方案是否符合经济性要求，是否以最低的筹资成本获得了所需的资金，筹资期限等是否经济合理，利息、股息等费用支出是否在企业承受的范围之内。三是，筹资方案的风险评估。并对可能出现的风险进行有效地

10、应对。,第二部分 筹资控制（一）筹资业务流程,筹资方案审批,通过可行性论证的筹资方案，需要在企业内部按照分级授权审批的原则进行审批，重点关注筹资用途的可行性，重大筹资方案，应当提交股东（大）会审议，筹资方案需经有关管理部门批准的，应当履行相应的报批程序。审批人员与编制筹资方案人员应适当分离。在审批中，应贯彻集体决策的原则，实行集体决策审批或者联签制度。,第二部分 筹资控制（一）筹资业务流程,筹资计划编制与执行,企业应根据审核批准的筹资方案，编制较为详细的筹资计划，经过财务部门批准后，严格按照相关程序筹集资金。,第二部分 筹资控制（一）筹资业务流程,筹资活动监督、评价与责任追究,加强筹资活动的检

11、查监督，严格按照筹资方案确定的用途使用资金，确保款项的收支、股息和利息的支付、股票和债券的保管等符合有关规定。筹资活动完成后要按规定进行筹资后评价，对存在违规现象的，严格追究其责任。,第二部分 筹资控制（二）筹资活动的主要风险及其控制措施,筹资活动的主要风险,第一，缺乏完整的筹资战略规划导致的风险；第二，缺乏对资金现状的全面认识导致的风险；第三，缺乏完善的授权审批制度导致的风险；第四，缺乏对筹资条款的认证审核导致的风险；第五，无法保证支付筹资成本导致的风险；第六，缺乏严密的跟踪管理制度导致的风险。,第二部分 筹资控制（二）筹资活动的主要风险及其控制措施,筹资活动的关键风险控制点及其控制措施,一

12、是提出筹资方案环节；二是筹资方案审批环节；三是编制筹资计划环节；四是实施筹资计划环节；五是筹资后管理关键。（上述各环节风险控制目标、控制措施见下表。）,第二部分 筹资控制（二）筹资活动的主要风险及其控制措施,第二部分 筹资控制（二）筹资活动的主要风险及其控制措施,中远航运权证筹资失败案例,一、中远航运权证基本情况 1、“中远CWB1”（580018）认股权证（欧式，2008年2月26日上市）的最后交易日为2009年8月18日（星期二），从2009年8月19日开始将停止交易。2、2009年8月19日至2009年8月25日期间的交易日为“中远CWB1”认股权证的行权期。3、“中远CWB1”（580

13、018）认股权证的行权价格为19.26元/股，行权比例为1：1.01，即：投资者每持有1份“中远CWB1”认股权证，有权在2009年8月19日至8月25日期间的5个交易日内以19.26元/股的价格认购1.01股中远航运股票。,2009年8月18日（最后一个交易日），中远航运以11.71元报收，行权已经彻底无望（正股中远航运要在仅有的5个交易日内从11.71元涨到行权价19.26元显然是不可能的），中远CWB1将沦为废纸，投资者也将有5182万元打了水漂。尽管如此，中远CWB1最后交易日的走势依然跌宕起伏，动人心魄。中远CWB1早上开盘后先出现一波快速杀跌，从1.72元一度跌至0.923元。但从

14、10时30分开始，该权证突然飙升，股价冲至2.1元后被上交所临时停牌。短短30分钟内涨幅高达127%。被称为“末日疯狂”最后一个交易日，中远认购证以56.56%的跌幅完成了它的谢幕演出（收盘价0.957元）。,中远航运权证筹资失败案例,二、权证价值分析截止周一（2009年7月28日）收盘，中远航运（600428）价格为13.85元，由于“中远CWB1”（580018）认股权证的行权价格为19.26元，正股价格小于行权价格，该权证处于价外，其内在价值为0。“中远CWB1”（580018）认股权证周二收盘于0.957元。企业无法通过认股权证行权获得所需资金。,青啤权证,权证基本情况1、“青啤CWB

15、1”认股权证2008年4月16日开始发行，最后一个交易日为2009年10月12日（星期一）。2、“青啤CWB1”认股权证的行权期为2009年10月13日至2009年10月19日中的交易日，在行权期“青啤CWB1”认股权证将停止交易。3、“青啤CWB1”认股权证的行权价格为27.82元/股，行权比例为2：1，即：投资者每持有2份“青啤CWB1”认股权证，有权在2009年10月13日至2009年10月19日期间的5个交易日内以27.82元/股的价格认购1股青岛啤酒A股股票。4、截至青啤CWB1认股权证的行权终止日2009年10月19日交易时间结束时点(即15:00)，尚未行权的青啤CWB1认股权证

16、将被全部注销。,青啤权证,权证价值分析及投资建议截止周五（2009年10月9日）收盘，青岛啤酒（600600）价格为29.88元，由于“青啤CWB1”认股权证的行权价格为27.82元，正股价格略大于行权价格，该权证目前处于轻度价内，其内在价值为1.03元。“青啤CWB1”认股权证周五收盘于2.019元，大于其内在价值。客户盈亏平衡点（认购权证）权证行权价+权证买入价/权证行权比例数值，请投资者参考盈亏平衡点的价格进行评估，理性决策是否参与最后交易的权证交易。,青啤权证,近2000万份青啤权证放弃行权被注销尽管有利可图，但仍然有近两成的青啤权证（580021）持有人放弃行权。截至10月19日收市

17、，共计8552.98万份青啤权证成功行权，1947.02万份权证未行权并被注销。青啤权证行权的权利被放弃，绝非是认股价格过高。事实上，从初始行权日10月13日至19日，青岛啤酒的股价仅在10月19日瞬间跌穿过27.82元行权价，最低收于27.80元，其余时段股价均在行权价格之上。以认股价购买一股青岛啤酒的股份，截至昨日收盘每股可以获得1.8元的收益。即使是以10月19日最后行权日的收盘价28.66元计算，通过权证仍然可以每股青岛啤酒获得0.84元的收益。也就是说，未行权的近2000万份权证至少损失超过1680万元。,第二部分 筹资活动（三）筹资活动的会计控制,对于筹资业务，企业还应设置记录筹资

18、业务的会计凭证和账簿，按照国家统一会计准则、制度，正确核算和监督资金筹集、本息偿还、股利支付等相关情况，妥善保管筹资合同或协议、收款凭证、入库凭证等资料，定期与资金提供方进行账务核对，确保筹资活动符合筹资方案的要求。具体从以下几个方面入手：一是对筹资业务进行准确的账务处理；二是对筹资合同、收款凭证、入库凭证等应妥善保管；三是企业会计部门应做好具体资金管理工作，随时掌握资金情况；四是财务部门应协调好企业筹资的利率结构、期限结构等，力争最大限度降低资金成本。,稍事休息，10分钟后继续！,第三部分 投资管理,投资业务流程图,第三部分 投资业务（一）投资业务流程,根据上图，投资控制也可以分为如下环节：

19、第一，拟定投资方案；第二，投资方案可行性论证；第三，投资方案决策；第四，投资计划编制与审批；第五，投资计划实施；第六，投资项目的到期处置。,第三部分 投资业务（一）投资业务流程,拟定投资方案,应根据企业发展战略、宏观经济环境、市场状况等，提出企业的投资项目规划，在对规划进行筛选的基础上，确定投资项目。拟定投资方案时应关注：1.企业确定投资目标和规划时，是否重点关注投资项目的收益和风险？是否突出主业投资？是否谨慎从事股票投资或衍生金融产品高风险投资？（巨人集团、中航油）2.企业对境外投资时，是否考虑政治、经济、法律、市场等因素？3.企业采用并购方式投资时，是否严格控制并购风险？是否关注并购对象的

20、隐形债务、承诺事项、可持续发展能力、员工状况及其与企业治理层及管理层的关联关系？是否合理确定支付对价？,第三部分 投资业务（一）投资业务流程,投资方案可行性论证,可行性研究需要从投资战略是否符合企业的发展战略、是否有可靠的资金来源、能否取得稳定的投资收益、投资风险是否处于可控或可承受范围内、投资活动的技术可行性、市场容量与前景等几个方面进行论证。具体包括：1.企业是否对投资方案进行可行性研究？是否对投资目标、规模、方式、资金来源、风险与收益作出客观评价？2.企业是否选择具有相应资质的专业机构，进行可行性研究，提供独立的可行性研究报告？,第三部分 投资业务（一）投资业务流程,投资方案决策,按照规

21、定的权限和程序对投资项目进行决策审批，要通过分级审批，集体决策来进行，决策者应与方案制定者适当分离。重点审查投资方案是否可行、投资项目是否符合国家产业政策和相关法律法规的规定，是否符合企业发展战略目标和规划、是否具有相应的资金能力、投入资金能否按时收回、预计收益能否实现，以及投资和并购风险是否可控等。需要关注项目提出与可研的相互制约。,第三部分 投资业务（一）投资业务流程,投资计划编制与审批,应根据批准的投资方案，编制详细的投资计划，作为投资活动的执行依据。投资计划应经过审批后才能付诸实施：1.重大投资项目是否按照规定的权限和程序，进行集体决策，实行必要的联签制度？2.投资方案需要经过有关批准

22、的，是否履行相应的报批程序？3.投资方案发生重大变更的，是否重新进行可行性研究，并履行相应审批程序？,第三部分 投资业务（一）投资业务流程,投资计划实施,企业是否根据批准的投资方案，与被投资方签订投资合同或协议，明确出资时间、金额、方式、双方的权利和义务、违约责任？是否按规定的权限和程序审批后履行投资合同或协议？企业是否制定专人或专门机构，对投资项目进行跟踪管理？是否及时收集被投资单位经过审计的财务报告等相关资料，定期组织投资效益分析，关注被投资方的财务状况、经营成果、现金流量以及投资合同的履行情况？4.发现异常情况，是否及时报告并妥善处理？,第三部分 投资业务（一）投资业务流程,投资项目到期

23、处置与收回,对已到期投资项目的处置同样要经过相关审批流程，妥善处置并实现企业最大的经济收益。企业应加强投资收回和处置环节的控制，对投资收回、转让、核销等决策和审批程序作出明确规定。重视投资到期本金的回收；转让投资应当由相关机构或人员合理确定转让价格，报授权批准部门批准，必要时可委托具有相应资质的专门机构进行评估；核销投资应当取得不能收回投资的法律文书和相关证明文件。,第三部分 投资业务（二）投资活动的主要风险及其控制措施,投资活动的主要风险,投资活动与企业战略不符的风险；投资与筹资在资金数量、期限、成本与收益上不匹配的风险；投资活动忽略资产结构与流动性的风险；缺乏严密的授权审批制度和不相容职务

24、分离制度的风险；缺乏严密的投资资产保管与会计记录的风险。,第三部分 投资业务（二）投资活动的主要风险及其控制措施,投资活动主要风险控制点及其控制措施,提出投资方案环节的风险；审批投资方案环节的风险；编制投资计划环节的风险；实施投资方案环节的风险；投资资产处置控制环节的风险。（上述各环节具体风险控制点及其控制措施见下表）,第三部分 投资业务（二）投资活动的主要风险及其控制措施,第三部分 投资业务（二）投资活动的主要风险及其控制措施,第三部分 投资活动（三）投资活动的会计控制,企业应当按照会计准则的规定，准确进行投资的会计处理。根据对被投资方的影响程度，合理确定投资会计政策，建立投资管理台账，详细

25、记录投资对象、金额、期限、收益等事项，妥善保管投资合同或协议、出资证明等资料。企业财会机构对于被投资方出现财务状况恶化、市价当期大幅下跌等情形的，应当根据国家统一的会计准则制度规定，合理计提减值准备、确认减值损失。具体包括这样几个方面：一是企业必须按照会计准则的要求，对投资项目进行准确地会计核算、记录与报告，确定合理地会计政策，准确反映企业投资的真实状况。二是企业应当妥善保管投资合同、协议、备忘录、出资证明等重要的法律文书。三是企业应当建立投资管理台帐，详细记录投资对象、金额、期限等情况，作为企业重要的档案资料以备查用。四是企业应当密切关注投资项目的运营情况，一旦出现财务状况恶化、市价大幅下跌

26、等情形，必须按会计准则的要求，合理计提减值准备。,第四部分 资金营运,资金营运活动内部控制的主要目标：一是保持市场经营各环节资金供求的动态平衡；二是促进资金合理循环和周转，提高资金使用效率；三是确保资金安全完整。,第四部分 资金营运控制,资金管理的原则,对营运资金进行全过程管理，统筹协调各内部机构在生产经营过程中的资金需求，做好资金供、产、销各环节的综合平衡。充分发挥全面预算管理在资金平衡中的作用，严格按照预算要求组织调度，确保资金及时收付，实现资金合理占用和良性循环。3.严禁资金的体外循环，防范资金被侵占挪用。,第四部分 资金营运控制,资金管理的原则,4.定期召开资金调度会和资金安全检查，对

27、资金预算执行情况进行综合分析，避免资金冗余或资金链断裂。5.临时性资金需求的，是否通过短期筹资的方式获取资金（避免短借长投或长借短投）；若出现闲置的资金，通过购买国债等多种方式进行适当投资，在保证安全性和流动性的前提下，提高投资效益。,青岛啤酒资金营运管理案例,一、青岛啤酒经营概括,57,58,1993年-2008年青岛啤酒营运资金,单位:亿元,60,区域营销公司,两个中心,一体化,利润,利润,制造中心,营销中心,战略投资,企管,人力资源、财务,利润,利润,区域营销公司,信息、法律、公关、行政,区域营销公司,职能,制造,营销,市场（品牌）,简单职能,采购,制造,专业职能,销售,市场,利润,利润

28、,采购,制造,销售,市场,价值链的演进,战略投资,财务管理,人力资源,信息管理,企业策划,战略投资,财务管理,人力资源,信息管理,企业策划,集中管理、一体化运行的组织战略,融资,以公司组织一体化为目标，分步骤打造公司统一的价值链。,二、青岛啤酒组织战略,61,完全集中管控,集中管控为主分散管控为辅,融资管控,投资管控,预算管控,收益管控,审计管控,规范管控,资金管控,税务管控,资产管控,成本管控,集中管控为辅分散管控为主,垂直化管控,三.青岛啤酒资金管控模式,62,财务管理总部,1.资金管理体系 2.集中资金管理3.资金收支两条线远程控制平台4.在线收单系统5.资金收支计划6.资金效率与资金安

29、全7.现金流量管理8.营运资金管理,资金,制造中心,营销中心,1.资金的日常管理2.制定资金内部管理办法3.编制资金收支计划4.组织资金收支平衡5.进行资金收支业务核算6.资金效率管理7.确保资金安全8.应收帐款管理,集中统一,分散执行,63,四、青岛啤酒资金收支管理模式,营销中心财务,营销系统资金链,制造系统资金链,公 司,省级销售公司支出帐户,省级销售公司收入帐户,公 司,工厂,工厂,支出链,收入链,预算,计划,预算,计划,资本投入委贷,利润,对营销和工厂采取不同的资金链机制营销系统实行“统收统支，收支两条线”，资金统一由公司结算中心管理。制造根据股权投资关系，采取母子公司管理体制下的资金

30、链机制,基本原则,支出链,收入链,产品货款,64,采用“集中管理与分散管理相结合”的资金管理模式 即：在母公司坚持集中资金、收支两条线管理的基础上，对各级子公司实行重大投融资集中管控，而日常资金则分散管理。,65,（一）远程资金集中管理,1997年，公司与中国银行战略合作，创立山东省首家资金结算中心，实现对母公司所属九家单位的资金集中管控。1999年，公司建立基于资金收支两条线的销售结算网络，实现对全国50余家销售分公司货款的及时回笼和集中管控,避免了资金体外循环的风险。2007年，公司资金结算中心功能升级，建立与中国银行后台系统数据接口的银企直接模式，实现银企自动对账，提高了中心业务结算处理

31、时效和分户业务提交效率。2008年6月，公司成功建立基于收支两条线的远程集中管理平台，利用公司ERP系统与中国银行银企直联接口，远程归集子公司资金，进一步加速了公司资金的周转，降低了资金管理风险。公司将根据组织变革进程，最终逐步实现全公司资金的集中管理。,创建资金收支两条线远程控制平台,66,公司总部每日远程自动归集回收分公司资金 公司对所属子公司资金支付瞬间到账 目前，公司通过资金结算中心，根据月度资金收支计划，实现：母公司所属九家单位实现实时的资金集中管理;远程集中管理甘肃销售分公司、四川销售分公司及相关子公司的资金；每日自动归集新疆、内蒙、西藏、云南、贵州、宁夏、重庆等九家省级办事处及

32、相关子公司的资金；公司全年将实现对80亿资金的统一管理和控制。并将根据组织变革进程，逐步实现对全公司资金的集中管理和远程控制。,（一）远程资金集中管理（续）,财务管理总部资金结算中心,营销中心,省级办事处,省级分公司,特区区域营销,产销一体营销,采购管理总部,子公司,子公司,子公司,子公司,67,（一）远程资金集中管理,资金集中管理的成果：,68,（二）使用商业承兑汇票,2000年，在中国人民银行青岛市分行的支持下，因为经营稳定、财务管理完善、资信状况良好，我公司成为青岛市首批获得签发商业承兑汇票资格的两家单位之一，签发额度为每月3000万元。由于是新生事物，商业承兑汇票推行之初在市场上流通不

33、畅，供应商不愿接受，个别商业银行不愿办理贴现。人民银行青岛市分行在全市商业银行会议上专题通报，并加大宣传力度，拓宽了商业承兑汇票的流通区域，保障了该业务的顺利开展。,69,（二）使用商业承兑汇票（续）,商业承兑汇票主要用于支付公司的原材料货款，降低了公司的筹资成本和财务风险，有效的缓解了资金压力，对公司近年来的发展起到了很大的推动作用。同时，公司的供应商在取得商业承兑汇票后35%用于贴现，也加速了资金周转。通过签发商业承兑汇票，实现了公司和供应商的双赢。近十年来，公司共签发商业承兑汇票21.37亿元，节约利息支出约5，208万元，大大降低了公司的筹资成本和财务风险。,70,自1998年以来，公

34、司严控对外担保，至今除对控股子公司的担保外，公司对外担保为零，大幅降低了公司经营风险。公司建立子公司担保分析制度，对子公司提供担保服务。对处于成长期的子公司每年提供约5亿元的融资担保和票据担保，解决了子公司资金需求，降低了筹资成本，有效防范担保风险,支持公司发展。同时，公司按照中国证监会和银监会 关于规范上市公司对外担保行为的通知相关规定，制订了公司担保内控制度。,（三）控制担保和赊销,控制对外担保,71,近十年来，公司一直采取严禁赊销的政策，严格控制应收账款，并将其纳入年度绩效考核，公司应收账款逐年下降，确保了资金安全，防范了风险。1998年公司销售收入仅17亿元，而应收账款竟高达4.1亿元

35、，占销售收入的24.3%。2008年，公司销售收入达到158亿元，应收帐款仅为0.8亿元，仅占销售收入的0.5%。,（三）控制担保和赊销（续）,严禁赊销,72,（三）控制担保和赊销（续）,73,（三）控制担保和赊销（续）,74,（四）利用外币贷款,2003年以来，公司在青岛市外管局及中国银行山东省分行的大力支持下，利用外币贷款可调剂兑换人民币的有关政策，适时开展美元贷款套期保值业务，取得了较好的效益。NDF交易 2003-2007年度，公司抓住国际金融市场利率十几年来的最低点及人民币预期升值的有利时机，通过NDF交易品种（无本金交割远期外汇），利用1亿美元贷款套期保值远期外汇，节约财务费用11

36、465万元。,75,（四）利用外币贷款（续）,DF交易 2007-2009年度，基于公司展期的美元贷款，在NDF不能续做的规定下，公司利用DF交易品种（远期外汇），锁定汇率风险，节约财务费用1517万元。,76,1993-2008年流动资产周转天数,1993-2008年货币资金周转天数,（五）加强资产效率管理（续）,1993-2008年应收账款周转天数,1993-2008年存货周转天数,（五）加强资产效率管理（续）,提高总资产使用效率 公司通过技术改造、工艺改善、全员参与等手段，充分挖掘现有资产潜力，提高设备利用率，总资产的使用效果和获利能力不断改善，公司经营业绩的增长远远超过资产规模的增长，

37、2008年产销量为1993年的19倍，销售收入是1993年的15倍，资产总额只有1993年的4.8倍，总资产周转率逐年提高。,（五）加强资产效率管理（续）,（五）加强资产效率管理（续）,1998年到2001年，公司在全国范围内进行了大规模的并购，先后收购了全国各地的40多家工厂。按照当时的公司法规定：公司对外投资总额不得超过其净资产的50%。当时公司的净资产不到30亿元，对收购子公司的初始投资受到限制，导致部分子公司的资本金严重不足，只能靠高负债维持生产经营。2002年开始，公司利用A-B公司购买可转债资金、美元贷款资金等，通过委托贷款方式，置换了所有子公司的高息外部借款5.19亿元。,（六）

38、委托贷款转投资,（六）委托贷款转投资（续）,2006年，新公司法的实施，公司对外投资总额不再受净资产50%的限制和允许设立一人公司，公司借机收购了部分子公司的少数股权。2008年，公司对完成股权结构调整的子公司，适时进行了委托贷款转投资，调整了子公司的资本结构，改善了子公司资产负债状况，并对资产负债率降为60%以下的子公司提供开据银行承兑汇票的担保，缓解了子公司资金压力，降低了子公司财务负担。公司第一批对16家子公司共计转换投资9.1亿元，子公司每年减轻利息负担约6,700万元。,公司采用激进型流动资产管理策略，流动资产全部来源于流动负债资金的供给，而且自1999年以来公司的流动负债一直远远大

39、于公司的流动资产，即净营运资金为负值，说明公司长期资产除来源于长期负债和权益资金供给外，还有相当一部分流动负债的资金供给。这种短债长用，有赖于公司利用良好的信誉和稳定的经营，既享受了低利率的优惠，又规避了长期借款繁复的审批手续，满足了公司资本性支出的需求。虽造成公司净营运资金不足，但公司每年在银行授信额度高达50亿元，保障了公司随时可以用信用贷款偿付短期负债并循环使用。同时，公司短期偿债能力在不断提高，负债结构和资本结构也不断趋好。,（七）选择适当的流动资产管理策略,（七）选择适当的流动资产管理策略（续）,1999年2008年生产性子公司资产负债项目对比明细表,1999年2008年公司偿债能力

40、指标表,1999年2010.3年现金流动负债比率变动,（七）选择适当的流动资产管理策略（续）,（八）用活商业信用,公司在经营过程中科学管理结算性负债，充分利用青岛啤酒的品牌信誉和公司良好的商业信用，通过延长付款期限或调整付款期限享受现金折扣，以较低的营运资金规模，满足了不断扩张的生产经营需要。,单位：万元,（八）用活商业信用（续）,1994年2008年公司结算性负债平均余额,公司通过对流动资产结构和融资策略的管理，强化了营运资金管控，成效主要体现在：公司资产的周转速度不断加速单位业务量资金占用降低利用商业信用，保障公司短期资金需求通过计划管理，节约资金支出 发挥财务杠杆作用，提高权益资本报酬率

41、融资成本逐年降低,五、营运资金管理成效,88,注：2009年账面财务费用为4561万元，若剔除分离交易可转债 的利息支出5313万元（募集资金实际利息支出为1200万元,票面年利率仅为0.8%），实际财务费用金额为-752万元。,五、营运资金管理成效（续）,2001年2008年财务费用变化趋势 单位：万元,第四部分 资金营运活动（一）资金营运活动业务流程,第一，资金收付需要以业务发生为基础。企业资金收付，应该有根有据，不能凭空付款或收款。所有收款或者付款，都由特定的业务引起，因此，有真实的业务发生，是资金收付的基础。第二，企业授权部门审批。收款方应该向对方提交相关业务发生的票据或者证明，收取资

42、金。资金支付涉及企业经济利益流出，应严格履行授权分级审批制度。不同责任人应该在自己授权范围内，审核业务的真实性，金额的准确性，以及申请人提交票据或者证明的合法性，严格监督资金支付。第三，财务部门复核。财务部门收到经过企业授权部门审批签字的相关凭证或证明后，应再次复核业务的真实性，金额的准确性，以及相关票据的齐备性，相关手续手续的合法性和完整性，并签字认可。第四，出纳或资金管理部门在收款人签字后，根据相关凭证支付资金。,xh,第四部分 资金营运活动（二）资金营运活动内部控制关键点及控制措施,一是审批控制点把收支审批点作为关键点，是为了控制资金的流入和流出，审批权限的合理划分是资金营运活动业务顺利

43、开展的前提条件。审批活动作为关键点包括：制定资金的限制接近措施，经办人员进行业务活动时应该得到授权审批，任何未经授权的人员不得办理资金收支业务；使用资金的部门应提出用款申请，记载用途、金额、时间等事项；经办人员在原始凭证上签章；经办部门负责人、主管总经理和财务部门负责人审批并签章。,第四部分 资金营运活动（二）资金营运活动内部控制关键点及控制措施,二是复核控制点复核控制点是减少错误和舞弊的重要措施。根据企业内部层级的隶属关系可以划分为纵向复核和横向复核这两种类型。前者是指上级主管对下级活动的复核；后者是指平级或无上下级关系人员的相互核对，如财务系统内部的核对。复核关键点包括：资金营运活动会计主

44、管审查原始凭证反映的收支业务是否真实合法，经审核通过并签字盖章后才能填制原始凭证；凭证上的主管、审核、出纳和制单等印章是否齐全。,第四部分 资金营运活动（二）资金营运活动内部控制关键点及控制措施,三是收付控制点资金的收付是资金流入流出的，反映着资金的来龙去脉。该控制点包括：出纳人员按照审核后的原始凭证收付款，对已完成收付的凭证加盖戳记，并登记日记账；主管会计人员及时准确地记录在相关账簿中，定期与出纳人员的日记账核对。,第四部分 资金营运活动（二）资金营运活动内部控制关键点及控制措施,四是记账控制点资金凭证和账簿是反映企业资金流入流出的信息源，如果这个环节出现管理漏洞，很导致整个会计信息处理结果

45、失真。记账控制点包括：出纳人员、会计人员及其会计主管人员应当认真填制、审核有关单据，并及时登记入账。,第四部分 资金营运活动（二）资金营运活动内部控制关键点及控制措施,五是对账控制点对账是账簿记录系统地最后环节，也是报表生成前的环节，对保证会计信息的真实性起到重要作用。该控制点包括：账证核对、账账核对、账表核对、账实核对等。,第四部分 资金营运活动（二）资金营运活动内部控制关键点及控制措施,六是银行账户管理控制点企业应当严格按照支付结算办法等国家有关规定，加强银行账户的管理，严格按规定开立账户，办理存款、取款和结算。银行账户管理的关键控制点包括银行账户的开立、使用和撤消是否有授权，是否下属企业

46、或单位是否有账外账。,第四部分 资金营运活动（二）资金营运活动内部控制关键点及控制措施,七是票据与印章管理控制点印章是明确责任、表明业务执行及完成情况的标记。印章的保管要贯彻不相容职务分离的原则，严禁将办理资金支付业务的相关印章和票据集中一人保管，印章要与空白票据分管，财务专用章与企业法人章分管。,资金营运活动内控关键点、控制目标与控制措施,第四部分 资金营运控制（三）资金管理,资金管理的方法：集中管理,范围：集团内各分支机构、全资、控股企业的所有资金。方法：组建集团集中的资金管理中心或者财务公司，统一管理集团全部资金收、付、存、贷，集中进行资金调拨。原则：收支两条线，所有资金收付全部通过资金

47、中心。集中管理的主要内容：银行账户管理、资金收支预算、资金收支结算、委托贷款、信贷业务、存贷款利息计算、收益结算与分配。,第四部分 资金营运控制（三）资金管理,资金管理的方法：集中管理,关于银行账户管理：集团公司在商业银行开设总账户，用于对成员单位的收付划拨；成员单位在同一商业银行开设成员单位账户，包括基本收入户和基本支出户，前者只能接受款项收入和向总账户上划资金，不得支付；后者接受总账户划拨资金和日常支付，不得有其他资金收入。成员单位可在同一商业银行开设专用账户，用于信托专户、税务专户、公积金专户等。集团资金中心有权对专户进行监督管理。成员单位在资金中心开设一般结算户和贷款账户，前者用于成员

48、单位内部结算，后者用于成员单位内部贷款。,第四部分 资金营运控制（三）资金管理,资金管理的方法：集中管理,关于资金收支预算：成员单位和集团公司都应该编制严密的资金预算，并保证预算的严肃性。包括月度和年度资金收支预算。所有资金收入，都要纳入预算中。要严格按照资金收支预算，进行资金收支管理，没有纳入预算的支出，一律不得支付。如遇特殊情况，需按规定办理预算调整手续。,第四部分 资金营运控制（三）资金管理,资金管理的方法：集中管理,关于集团内部资金结算业务：原则是“谁的钱进谁的账”；不足时可集团内部贷款或者成员单位自行筹措.内部资金结算，统一在资金中心的成员“一般结算户”进行，严格按结算程序办理。,第

49、四部分 资金营运控制（三）资金管理,资金管理的方法：集中管理,关于委托贷款与对外信贷业务：集团对贷款实现“统借统还”模式，成员单位需要贷款时，首先向集团资金管理中心提出申请，由集团用内部结余资金发放贷款，或者由集团代为向商业银行贷款。集团根据各成员单位的资金需要和内部资金结余情况，对融资需求进行平衡，按规定程序和严格手续，统一办理融资业务；内部贷款优先使用内部结余资金，多余资金及时归还银行贷款，以节约资金成本；内部存贷款利率实行优惠。为提高资金集中管理的吸引力，应尽可能大的扩大存贷款的优惠幅度。,第四部分 资金营运控制（三）资金管理,资金管理的方法：集中管理,关于集团资金结算中心收益的分配：集

50、团资金结算中心不以营利为目的，所有发放贷款的收益扣除成本后归成员单位所有。资金结算中心的净收益，以各成员单位的存款积数为依据进行分配。各成员单位分配的净收益，直接划转成员单位的一般结算账户。,-与银监会的沟通-与税务部门的沟通-有关关联方交易及其披露,第四部分 资金营运活动（四）资金营运活动的会计控制,建立严密的资金营运活动的会计控制系统，严格规范资金的收支条件、程序和审批权限；所有收入及时入账，杜绝小金库；所有支付应明确用途、金额、预算限额、支付方式，并有完整发票、严格审批复核程序和手续；所有收付严格遵守现金管理条例和银行账户管理办法，实行不相容职务分离制度，相关票据、印章由不同人员分管。保