交易理念制胜之本.ppt

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1、1,交易理念 制胜之本,和君咨询 合伙人 孙曜,2,交易理念 制胜之本,在从事股票投资活动中，正确的交易理念无论怎么强调也不过分。投资者通过技术分析研判市场，应该首先树立下述若干重要基本理念.,3,一、市场遵从人类社会和自然的基本规律,股票市场都是人类社会活动的一部分，遵从人类社会和自然的基本规律。举例来说，人类社会和自然界中存在的周期性的规律在股票和期货市场中也同样存在。因此，我们在分析、研判股票、期货市场运动规律时，要充分运用人类社会活动和自然的基本规律，并结合股票市场的自身特点，建立一套融会贯通的分析、研判方法。,4,二、价格涵盖一切,价格涵盖一切是指影响市场价格变动的所有因素基础的、政

2、治的、心理的或其他任何方面，实际上都反映在价格里。只有坚定地相信这一基本理念，投资者才有可能在曲折的的探索、研究过程中，坚持不懈，最终参破图表之天机，真正把握价格运动变化的规律。,5,三、要跟着市场走而不要主观臆测市场,在使用技术分析、研判市场时，我们不可能完全放弃预测，但在预测行情的同时要根据千变万化的走势情况及时调整我们的预测，并根据新的市场情况及时调整交易策略。,6,四、研判市场要从本质入手,实际上图表中最原始的信息就是空间（价格）、时间和成交量，所有的分析方法都是围绕着这三个方面展开的，投资者应该从这一本质出发研判各种分析方法的合理性及实用性，找出真正能够研判市场本质的方法为己所用。,

3、7,五、市场是非线性的,市场是人类社会和自然界的一部分，影响价格变动的因素很多，在诸多因素作用下，价格以非线性的方式运动。这一基本理念正为投资者所接受。但令人不解的是市场中仍有相当一部分投资者热衷于用公式化的方法去解决，其中典型现象就是以指标、公式作为决策的重要手段。,8,六、中长期持续获利要靠完善的操作体系,在股票市场的投资活动中，招数只是影响盈亏的一个方面，其他还有诸如交易策略、资金管理、风险控制、敬业及身心状态等等很多方面，都会影响交易的最终盈亏。因此，投资者要想达到长期持续获利的目的必须要建立一套完善的操作体系，并根据不同的市场情况做出相应的调整。,9,七、操作体系要经过复杂到简单的过

4、程,在股票市场上，分析、研判市场的方法很多，投资者在初涉市场阶段，应该尽可能地多学习各种专业知识及分析方法。这一阶段，学习、使用的方法比较多，操作方法还形不成体系，尚处于一种相对复杂甚至有些混乱的状态。在随后的一个阶段，投资者应该逐渐剔除一些在实战中被证明是无效的理念和方法，经过提炼筛选后，将行之有效的理念和方法保留下来。同时，要对各种各样的市场情况从本质入手认真思考，在思考过程中不断体悟。,10,八、赢利是惟一目的,做为一名股票市场的投资者，其交易的惟一目的就是为了追逐利润，任何与这一目的相违背的交易都必须杜绝。为了达到赢利的目的，下面几条原则要特别加以注意：、交易时要寻找相对安全点入场，这

5、样可以有效的保护投资者的资金。、有所为，有所不为。要在看明白时再操作，或者说追求符合交易原则的利润，不符合交易原则的交易坚决不做。、不要一味的追求成功率，期待每一笔交易都赢利是不可能的，要将追求盈利率和成功率有机地结合起来。最终的成功应该体现在最终的赢利上，而不是一次交易的成功。,11,九、时机选择是投机活动的核心,无论做任何事，把握时机都是非常关键的。在股票市场中，由于价格的快速变化，使投资者资金盈亏的速度比其他行业要快得多。因此，时机的选择在股票市场就显得更为重要,12,十、市场永远是公平的,股票市场作为一种事物客观存在于我们的生活中，投资者有权选择是否进入市场，也有权选择如何操作。这一市

6、场本身存在着高风险，高回报的特点，既然选择了投资于这一市场，投资者就要在享受高回报带来的高额盈利的同时，也要承担起由于高风险所带来的损失，而不能一出现亏损就怨天尤人，或埋怨他人、或责怪政府，就是不从自身剖析一下。,13,成交量组合的使用技巧 成交量蕴含的微妙变化,股票成交量的变化在无主力庄家资金有效地介入时，是无任何意义可言。一旦有实力主力集团资金介入其中，其股票的形态组合与成交量的各种变化状态，都会处在控盘主力庄家的微妙调控之下。,14,在控盘主力庄家调控下的成交量，一般都会有六种情形出现在盘面上。它们分别是：,1、价涨量增；2、价涨量平；3、价涨量减；4、价跌量增；5、价跌量平；6、价跌量

7、减。,15,价涨量平,价涨量减,价涨量增,价跌量增,价跌量平,价跌量减,价稳量减,价稳量增,股价,成交量,16,1、价涨量增,从一般的角度上来说，当行情出现价涨量增的情形时，我们都应当积极地顺势跟进。这种情形在市场上一般都是很容易引起广在投资者心理上共鸣的。特别是运用在大盘指数操作的情况下，当大盘的指数开始涨升时，那么成交量则需要有一定程度的配合性增加量度，以推动指数的稳步上涨；当指数小幅度上升时，成交量则需要维持涨升前的现状，或者是稍微增加量度，以支持指数的涨升；,17,当指数出现大涨时，成交量则必须要有相当放大程度的量度值配合，否则指数则有可能性因为上涨能量有限，而无力上行。同时，成交量的

8、相应增大，也是市场上人才气聚的具体表现。当股价在一个相对较高的位置区域内，一旦出现价平量增、价涨量增时，极可能会是一个十分危险的信号。,18,2、价涨量平 从成交量的平稳态势上来看，我们可以判断出场外的流通筹码一定程度上是相当稀少的，控盘主力庄家持仓的量度相对而言却都是巨大的，而且都是一些成本十分低廉的筹码。市场的众多散户投资者，因为没有成交量的有力配合，他们在一般的情况下，是不敢贸然地介入跟庄的。正因为如此，股票价格后市也就仍然会有相当的一段较大距离的涨幅可待。,19,3、价涨量减,价涨量减呈现的是一种量价背离的现象，这种现象的出现，一般程度上都会引起市场上投资大众的特别关注，其原因多是因为

9、套牢补仓的投资者以用来摊薄差价，或者是短线投机客的抢帽子行为所致，再者就是已经被扎空的空方的回补所引起，但是，如果这种现象在第2天仍然继续上涨，而此时的成交量却已经相应地增大了，则又要另当别论了。,20,4、价跌量增,价跌量增这种价量背离的现象，一般都是由于多种因素所造成，其中当然也不乏控盘主力庄家故意制作的骗局。我们在分析研究价跌量增现象时，必须先行研究这种现象所处的形态的具体位置方可决定。但是，总体而言，价跌量增的出现，表明市场上的投资者在某种特殊因素的引导之下，已经相当看空后市行情的发展，纷纷加入到抛售的行列之中，以回避日后将要出现的更大风险。,21,当价跌量增处于某一相对较高的形态位置

10、之上时，一般都是行情已经发展到了尾声阶段，控盘的主力庄家在众多人气氛围的支持下，突然弃庄出逃，从而引发了一系列的抛售风潮。此时，我们面对突发性事态的恶性蔓延，应该当机立断，迅速出脱自已手中所持有的筹码，减少资金风险。,22,当价跌量增处于某一整理形态位置上时，一般多是行情突然出现某种较大的利空消息或不利因素的影响，场外的投资者与控盘的主力庄家演出了一起多杀多的悲剧，纷纷夺路而逃。从而引起股价在巨大的抛压之下，越走越低，无力回天。,23,当价跌量增处于某一相对较低的形态位置上时，或者是已经大幅度下跌了一段时间，一般有可能是控盘主力庄家进行最后的震仓收筹的行为所致，促使场外众多不明真相的投资者纷纷

11、在比较低的价格区域出售自已手中所持有的筹码，诱骗他们出场观望，以回避所谓的资金风险，从而达到自已抢筹建仓的目的。,24,5、价跌量平,股票的价格持续性地下挫，而成交量却没有能同步地有效放大，这也就说明市场投资者并没有形成一种一致看空的空头效应。在这种情形下，多是控盘主力庄家开始逐渐退出市场的前兆。,25,6、价跌量减,价跌量减现象的出现，一般多为股价行情发展到了一定的上升幅度之后，开始需要调整的迹象日益明显，股价在控盘主力庄家的有效调控之下，开始逐步有计划地回档调整。,26,后市趋势的发展主要要视控盘主力庄家的操作意图而定。若是价跌量减出现在跌势初期，则后市仍将会继续下跌一段距离，直至市场在新的资金愿意介入之时为止，短期内将会继续保持盘软的状态，后市在某种意义上是不容乐观。,27,如果价跌量减出现在跌势已经持续一段时日之后，则表明此时市场上的买气依然不足，但是多头已有惜售的心理存在，虽然他们的实力还远不能左右行情趋势的发展，但是力量却同样不可忽视，行情虽然短期内不容乐观，但反弹已经在酝酿之中，一旦有新的资金进入市场开始吸纳，股价就会迅速地扭转颓势，摆脱目前所处的暂时困境。,