中小企业管理第5章中小企业融资.ppt

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1、1,企业管理学 蔡世刚,宜昌移动分公司,三峡大学科技学院,2,5.1中小企业融资概述,5.3 我国中小企业融资难与政府政策,第五章 中小企业融资,5.2 国外政府扶持中小企业融资方法比较,3,中小企业融资的概念,中小企业融资手段及特点,5.1中小企业融资概述,中小企业融资方式的选择,4,一、企业融资的概念 是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金；当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。,中小企业融资的概念,5,一、企业融资的概念 融资即是一个企

2、业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的理财行为。,中小企业融资的概念,6,中小企业融资的概念,7,一、企业融资的概念,中小企业融资的概念,8,要得到资金方的青睐，企业应具备哪些特点？,有清晰的赢利模式和突出的主营业务产品或服务具有现实的或潜在的并且是持续的市场需求所应用的技术具有一定的先进性，对于竞争者可形成一定的技术壁垒，具有新技术的研发能力或跟踪能力具有良好的公司治理结构，健全的内部控

3、制、管理制度（所有者、经营者、员工、消费者、社会的利益关系）管理团队的素质 董事长、总经理、财务总监、技术负责人、营销主管 知识背景、从业经历、经验、团队合作精神、驾驭能力等等规范的、有效的财务管理,9,二、融资的不同类型划分 1、以融资来源作为参照系标准 融资,中小企业融资的概念,内源融资,外源融资,直接融资,间接融资,10,二、融资的不同类型划分 2、以企业所筹集资金的形式作为参照系标准,中小企业融资的概念,货币形式,实物形式,11,二、融资的不同类型划分 3、以企业筹集资金的性质作为参照系标准,中小企业融资的概念,投资资金,借贷资金,12,中小企业融资的概念,5.1.2 中小企业融资手段

4、及特点,5.1中小企业融资概述,中小企业融资方式的选择,13,一、银行贷款 1、概念 是指中小企业向银行或其他金融机构借贷筹资，是企业融资最常见的一种形式。2、银行贷款分类 按照获取贷款的方式分类,中小企业融资手段及特点,14,一、银行贷款 2、银行贷款分类 按照获取贷款的方式分类,中小企业融资手段及特点,15,一、银行贷款 2、银行贷款分类 按贷款期限不同 短期贷款和长期贷款 按贷款来源划分 国内商业银行贷款和国际银行贷款,中小企业融资手段及特点,16,二、商业信用 是指中小企业向其他企业以延期付款、赊销商品，或要求其他企业提前付款等形式进行的筹资。三、应收帐款融资 应收帐款抵押和应收帐款让

5、售四、应付资金暂时占用,中小企业融资手段及特点,17,五、存货融资 是指借款人以自己具有良好的市场销路的存货，即原材料、在制品和制成品等作为贷款的担保的融资方法。六、股份融资 是指吸引投资人对本企业入股投资的筹资方式。招股融资、发行股票融资和上市融资,中小企业融资手段及特点,18,十、风险资本十一、利用外资,中小企业融资手段及特点,19,中小企业融资的概念,中小企业融资手段及特点,5.1中小企业融资概述,5.1.3 中小企业融资方式的选择,20,在一般情况下，中小企业进行融资时应考虑如下因素：,中小企业融资方式的选择,企业规模,企业发展阶段,资金管理与运营能力,企业产业背景,企业业绩,资金用途

6、,21,5.1中小企业融资概述,5.3 我国中小企业融资难与政府政策,第五章 中小企业融资,5.2 国外政府扶持中小企业融资方法比较,22,国外扶持中小企业融资方法比较,一、美国扶持中小企业融资的主要方法,23,国外扶持中小企业融资方法比较,二、日本扶持中小企业融资的主要方法 经过多年的运作，已经形成了完整的官民结合的中小企业金融网。专门设立了中小企业金融公库、商工组合中央公库、国民金融公库、中小企业投资育成公司等。,24,国外扶持中小企业融资方法比较,三、加拿大扶持中小企业融资的主要方法 1、为中小企业提供固定资产贷款担保 2、设立小企业专门银行 3、为微型企业提供服务和优惠贷款,25,国外

7、扶持中小企业融资方法比较,四、法国扶持中小企业融资的主要方法 1、设立共同风险投资基金 2、设立职工基金 3、设立保障基金 4、开设第二股票市场 5、设立投资专门贷款 6、其他方式,26,国外扶持中小企业融资方法比较,五、英国扶持中小企业融资的主要方法 1、政府提供贷款担保 2、政府设立金融公司 3、设立专项优惠贷款六、德国扶持中小企业融资的主要方法 1、财政补贴 2、提供优惠贷款 3、提供担保,27,国外扶持中小企业融资方法比较,七、韩国扶持中小企业融资的主要方法 1、设立“地方中小企业培育资金”创业资金援助 2、设立中小企业银行 面向中小企业的义务贷款 3、对困难企业实施优惠贷款援助 中小

8、企业共济基金和特别援助基金,28,5.1中小企业融资概述,5.3 我国中小企业融资难与政府政策,第五章 中小企业融资,5.2 国外政府扶持中小企业融资方法比较,29,资金短缺是各国中小企业面临的一个普遍性问题，这种情况对于我国中小企业而言更为严重。在我国，温州是一个中小企业比较发达的地区，但调查显示，该地区约有65%的中小企业认为从银行获得贷款“难”或者“很难”，15%的中小企业认为“根本不可能”；有关课题组对湖北省的200家左右的中小企业进行了问卷调查，结果有71%的中小企业将资金短缺列为制约企业发展的首要因素。,我国中小企业融资难与政府政策,30,19962002年，中小企业所占工业总产值

9、比例由75%左右增至82%左右，而中小企业的信贷比例却基本维持在5%左右，一直没有大的改观，说明国家政策系统与金融体系对于经济转型下中小企业需求变化反应明显相对滞后。,31,中央财经大学课题组对全国20个省份的地下金融状况进行了实地抽样调查，调查组组建了76个独立小组，分别对全国20个省，82个县市，110家中小企业，1203位个体商户进行了实地调查，调查表明，全国约1/3强的中小企业融资来源于非正规金融途径。而且越是经济不发达地区对地下信贷的依赖性越强，西部6省中小企业43.18%的融资来自地下接待,中部为39.8%,东部最低,为33.99%。,我国中小企业融资难与政府政策,32,一、我国中

10、小企业融资的外部环境 1、直接融资工具少 我国目前企业直接融资的工具，主要是股票和为数不多的企业债券及少量的投资基金。2、股票融资所占比重低 3、难以运用债券融资 债券发行主体普遍缺乏信用，加之国家的严格法律和政策的控制。,我国中小企业融资难与政府政策,33,一、我国中小企业融资的外部环境 4、国有商业银行贷款难 主要原因：一是中小企业贷款风险大；二是中小企业贷款运作成本高；三是中小企业贷款利差小；四是国有商业银行改革滞后。5、中小企业金融机构建设滞后,我国中小企业融资难与政府政策,34,二、中小企业融资的内部环境 1、中小企业规模小，资金实力有限 2、资金管理能力差，资金引入艰难 3、市场竞

11、争能力弱，稳定性差 恶性循环,我国中小企业融资难与政府政策,35,三、我国中小企业融资扶持政策 1、建立中小企业担保机构 2、设立发展基金 G:/A%E7%89%87%E9%9B%86%E4%B8%AD%E8%90%A5/%E6%96%B0%E5%BB%BA%E6%96%87%E4%BB%B6%E5%A4%B9%20(3)/%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E4%BC%81%E4%B8%9A%E7%AE%A1%E7%90%86/%E5%AE%9C%E6%98%8C%E5%B8%82%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%9E%8B%E4%B8%AD%E5%B0%8F%E4%BC%81%E4%B8%9A%E6%8A%80%E6%9C%AF%E5%88%9B%E6%96%B0%E8%B5%84%E9%87%91%E7%AE%A1%E7%90%86%E5%8A%9E%E6%B3%95.mht、设立高科技中小企业创新基金 4、设立中小企业融资的二板市场 二板市场与主板市场的最大区别在于其极强的针对性，主要发行人为高科技领域内运作良好、成长性强的高科技企业，而对企业规模和过去的经营业绩要求较低。5、设立产权交易市场 6、建立健全的中介服务机构,我国中小企业融资难与政府政策,36,宜昌移动分公司,三峡大学科技学院,THANK YOU,