中央银行的职能与金融治理.ppt

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1、央行的职能与金融治理：理论、改革实践,主要内容,一、中央银行的职能二、央行的金融治理：主要内容和我国情况三、国际金融改革：强化宏观审慎管理四、维护金融稳定：完善我国央行治理,1、央行的三大传统职能 A、发行的银行1央行集中与垄断货币发行权的意义(1)垄断货币发行权已经成为央行最基本、最重要的标志。(2)垄断货币发行权是统一货币发行与流通的基本保证。(3)垄断货币发行权是稳定货币币值的基本条件。(4)垄断货币发行也是中央银行发挥其全部职能的基础。2央行垄断货币发行权的必要性(1)统一国内货币形式，避免货币流通混乱。(2)保证全国货币市场的统一。(3)保持币值稳定和根据经济形势变化，灵活调节货币流

2、通量。(4)央行垄断货币发行权是中央银行制定和执行货币政策的基础。3央行垄断货币发行的基本职责(1)根据经济发展的需要，掌握货币发行，调节货币流通。(2)掌握货币发行准备，控制信用规模，调节货币供应量。(3)根据流通的实际需要，印刷、铸造或销毁票币，进行库款调拨，调剂地区间的货币分布和面额比例，满足社会对票币提取和支付的不同要求。,一、中央银行的职能,1、央行的三大传统职能B、银行的银行央行是与商业银行和其他金融机构发生业务往来的机构。1集中存款准备金；2最后贷款人；3票据交换和清算 C、政府的银行 央行既是政府管理金融的工具，又为政府提供金融服务。1代理国库；2代理政府债券发行；3为政府融通

3、资金、提供信贷支持；4为国家持有和经营管理国际储备；5代表国家参加国际金融组织和国际金融活动；6制定和实施货币政策；7金融监管；8向政府提供信息和决策建议。有的教科书(6)和(7)称之为“管理金融的银行”的职能,一、中央银行的职能,一、中央银行的职能,2、中央银行职能的变化与强化,1.宏观金融调控 即制定和运用货币政策和宏观信贷政策 中央银行的宏观调控，是指中央银行利用自己拥有的各种金融手段，对货币和信用进行的调节和控制。中央银行通过宏观调控，不仅要实现预期的货币政策目标，实际上也是在干预整个国民经济的运行。1)运用存款准备金手段进行调控；2)运用再贴现和再贷款手段进行调控；3)利用公开市场操

4、作进行调控；4)利用其他手段进行调控。包括道义劝告(窗口指导)、证券保证金管理、消费信用管理、不动产信用管理、预缴存入保证金管理、优惠利率、贷款总额上限控制、有选择的信贷控制、利率上限控制等。2.金融监管 金融监管是指中央银行依法对金融机构、金融市场及金融活动的监督管理。1)制定金融规章；2)监督和管理金融机构；3)监督和管理金融市场。3.公共服务 除强化传统的金融服务职能外，还增加了不少公共服务职能，如：1)反洗钱；2)征信管理；3)金融消费者保护；4）非金融的社会管理。,一、中央银行的职能,2、中央银行职能的变化与强化,4.金融稳定职能 A、金融稳定的概念 金融稳定是一个广义的概念，是指金

5、融机构、金融市场和基础设施运行良好，能够与经济社会发展保持协调，并能抵御各种冲击而不会降低运行效率的一种状态。在该状态下，金融机构作为资金媒介的功能得以有效发挥，金融业本身能保持稳定、有序、协调地发展，金融发展与经济增长之间保持协调关系。现代最早正式关注金融稳定问题的瑞典央行 对金融稳定的定义是整个支付体系的安全有效运行。它认为确保金融稳定的支柱包括：由各项规章制度组成的监管框架，再结合对个别机构的风险评估和违规检查；央行对系统风险的及时监察；危机管理措施。这些支柱都需要央行和监管部门的分工与合作。挪威银行则定义为金融系统中没有发生危机，即金融部门在金融机构或者金融市场受到冲击时仍然保持强健。

6、欧洲央行其金融稳定报告：金融稳定的涵义宽泛而且复杂，它不仅指防范金融危机这一个方面，还包括“积极维持金融稳定”的内容，即保证金融系统的业务始终正常运作。,2、中央银行职能的变化与强化 4.金融稳定职能 B、金融稳定的特征 1具有全局性：一国央行作为“政府的银行”、“银行的银行”的职能决定其作为金融机构的“最后贷款人”和支付清算体系的提供者和维护者，应立足于维护整个宏观金融体系的稳定。2具有动态性：金融稳定是一个动态、不断发展的概念，其标准和内涵随着经济金融的发展而发生相应的改变，并非一成不变的范式。3具有综合性：金融稳定作为金融运行的一种状态，央行需要采取不同的政策措施及方式，作用或影响金融机

7、构、市场和实体经济才能实现，从而在客观上要求对金融稳定实施的手段或政策工具兼具综合性的考量。,一、中央银行的职能,二、央行的金融治理：主要内容和我国情况,央行目标预算体制报告制度监管职能利益冲突与政府和财政的关系最后贷款人制度安排,通胀预期管理薪酬政策与员工管理货币政策委员会金融机构救助危机中央行的作用央行资产负债表运用宏观审慎体系,央行金融治理的主要内容,二、央行的金融治理：主要内容和我国情况,我国央行治理的基本情况我国央行的地位我国央行的目标保持币值稳定促进经济增长充分就业国际收支平衡金融稳定人民银行的金融监管职能：分离和保留在支持金融改革、化解金融风险、维护金融稳定中发挥了重要作用，承担

8、了大量改革成本。隐性财政负担,三、国际金融改革：强化宏观审慎管理,（一）国际组织关于宏观审慎管理的改革（二）美国金融监管改革的主要内容（三）英国金融监管改革的主要内容（四）法国金融监管改革的主要内容（五）欧盟金融监管改革的主要内容,三、国际金融改革：强化宏观审慎管理,（一）国际组织关于宏观审慎管理的改革危机以来G20峰会的主要倡议华盛顿峰会（2008年11月）：加强稳健监管，确保所有金融市场、产品和参与者受到适当监管伦敦峰会（2009年4月）：重建监管体系以识别和应对宏观审慎风险匹兹堡峰会（2009年9月）：平衡宏观审慎和微观审慎监管以控制风险，研究开发必要工具，监测评估金融体系中的宏观审慎风

9、险。最终形成的会议文件及其附件中开始正式引用了“宏观审慎管理”和“宏观审慎政策”的提法多伦多峰会（2010年6月）：加强金融监管，降低系统重要性金融机构的道德风险首尔峰会（2010年11月）：进一步形成了宏观审慎管理的基础性框架，包括最主要的监管以及宏观政策方面的内容根据G20的要求，金融稳定理事会（FSB）会同国际清算银行(BIS)、巴塞尔银行监管委员会(BCBS)、全球金融体系委员会(CGFS)及其他标准制定机构正在研究强化宏观审慎管理方面的政策和工具。,三、国际金融改革：强化宏观审慎管理,巴塞尔委员会改革的主要内容严格资本标准强调普通股和留存受益的吸损作用，严格二级资本标准，取消三级资本

10、，规定资本扣减项，提高对交易账户、证券化产品、交易对手信用风险等的资本要求，引入杠杆率监管标准。建立国际统一的流动性监管准则设立2个指标：流动覆盖率=高流动资产/未来30日现金净流出量100%；净稳定融资率=可用稳定资金来源/业务所需稳定资金需要量100%。实施宏观审慎管理为降低顺周期性，设立资本留存缓冲、逆周期资本缓冲；为加强系统重要性银行监管，提出实施超额资本、应急资本、自救债券等要求。,二、国际金融改革：强化宏观审慎管理,三、国际金融改革：强化宏观审慎管理,资本构成比较,三、国际金融改革：强化宏观审慎管理,三、国际金融改革：强化宏观审慎管理,（二）美国金融监管改革的主要内容设立金融稳定监

11、督委员会（FSOC），识别和防范系统性风险。扩大监管范围，填补监管漏洞。美联储作为系统重要性机构的监管主体，不仅监管资产超过500亿美元的银行，还监管所有具有系统重要性的证券、保险、金融控股公司，如果对冲基金和私募基金被认为规模过大或风险过大，将被置于美联储的监管之下。将场外衍生品、对冲基金、私募股权基金和信用评级机构纳入监管范围。提高金融监管标准，降低金融机构“大而不能倒”风险。针对系统重要性机构，美联储负责制定更加严格的监管标准和要求。实施“沃尔克”规则，将商业银行投资对冲基金和私募股权基金的规模限制在基金所有者权益和银行一级资本的3%以内，单个金融机构不得通过收购兼并使其负债规模超过金融

12、体系负债总额的10%。控制资产证券化风险，对资产证券化实现风险共担，要求销售抵押贷款支持证券等产品的机构留存至少5%的信用风险。完善公司治理和高管薪酬激励机制，加强金融机构自我约束。建立全覆盖的有序风险处置和清算安排，突出联邦存款保险公司的作用。成立消费者金融保护机构，加强消费者金融保护。,二、国际金融改革：强化宏观审慎管理,（三）英国金融监管改革的主要内容英格兰银行负责宏观审慎管理,在英格兰银行理事会下设立金融政策委员会，赋予强有力的宏观审慎管理手段。撤销金融服务局，将其监管职能转由新设立的、英格兰银行下属的审慎监管署承担。成立消费者保护和市场管理局。（四）法国金融监管改革的主要内容合并银行

13、监管部门和保险监管部门，将银行业和保险业监管职能赋予新设立的审慎监管局（ACP）。明确规定由法国中央银行副行长担任ACP委员会主席，并由中央银行对ACP提供资源、员工、信息、金融和经济分析等各方面的支持。同时规定，ACP没有独立的法人资格，由中央银行代表其签署所有法律文件并为其履行相关职能提供帮助。（五）欧盟金融监管改革的主要内容成立欧洲系统性风险委员会，负责宏观审慎管理。分别成立欧洲银行业监管局、欧洲证券和市场监管局、欧洲保险和职业养老金监管局，负责微观审慎监管。,四、维护金融稳定：完善我国央行的金融治理,（一）人民银行的金融稳定职能（二）我国金融体系的几个特征（三）我国金融体系存在的几个问

14、题（四）完善央行治理，强化金融稳定的举措,四、维护金融稳定：完善我国央行的金融治理,（一）人民银行的金融稳定职能中国人民银行法赋予人民银行的法定职责制定和执行货币政策维护金融稳定提供金融服务金融稳定涉及金融体系的各个方面，需要发挥中央银行、监管机构、财政部门等多方合力，通过宏观审慎管理实现金融稳定目标。金融稳定在金融安全网中的地位金融稳定的基本框架,四、维护金融稳定：完善我国央行的金融治理,预防、救助和处置 推进金融改革,金融稳定,监测和分析,四、维护金融稳定：完善我国央行的金融治理,2003年12月修订的中国人民银行法规定人民银行具有以下金融稳定职能明确中国人民银行维护金融稳定的总体职责（第

15、一条、第二条、第十三条）发放金融稳定再贷款：国务院决定人民银行可以向特定的非银行金融机构提供贷款（第三十条）国务院决定由人民银行向金融机构发放用于特定目的贷款（第三十二条）维护支付、清算系统正常运行（第四条、第二十七条）依法监测金融市场运行情况，对金融市场实施宏观调控，促进其协调发展（第三十一条）特殊情况下的检查监督权：根据执行货币政策和维护金融稳定的需要，建议银行业监督管理机构对银行业进行检查监督（第三十三条）当银行业金融机构出现支付困难，可能引发金融风险时，为了维护金融稳定，经国务院批准，有权对银行业金融机构进行检查监督（第三十四条）1,四、维护金融稳定：完善我国央行的金融治理,2008年

16、7月，人民银行“三定”方案明确规定人民银行承担维护金融稳定的职责：“负责防范、化解系统性金融风险，维护国家金融稳定与安全”。人民银行金融稳定局的主要职责综合分析和评估系统性金融风险，提出防范和化解系统性金融风险的政策建议;评估重大金融并购活动对国家金融安全的影响并提出政策建议;承担会同有关方面研究拟订金融控股公司的监管规则和交叉性金融业务的标准、规范的工作；负责金融控股公司和交叉性金融工具的监测;承办涉及运用中央银行最终支付手段的金融企业重组方案的论证和审查工作;管理中国人民银行与金融风险处置或金融重组有关的资产;承担对因化解金融风险而使用中央银行资金机构的行为的检查监督工作，参与有关机构市场

17、退出的清算或机构重组等工作。,四、维护金融稳定：完善我国央行的金融治理,（二）我国金融体系的几个特征融资结构以间接融资为主，资本市场和债券市场欠发达银行业务以存贷款为主，利差是收入主要来源表外和衍生业务较少，产品复杂程度较低资本账户未完全开放，国际业务比重偏低外汇储备长期大量积累，央行对冲成本高,四、维护金融稳定：完善我国央行的金融治理,银行贷款占融资来源的比重,四、维护金融稳定：完善我国央行的金融治理,（三）我国金融体系存在的几个问题宏观经济结构和政策调整对金融运行影响较大间接融资比例过高使银行承担了过多风险，资本补充压力大金融综合经营的制度安排与现实发展矛盾加大货币政策的有效性越来越受外部

18、因素影响资产泡沫风险日益突出财政风险金融化、融资平台风险银行化地方金融和准金融机构发展过快金融安全网不健全国际环境恶化及国际金融的体制性缺陷各种风险因素叠加对金融稳定形成挑战,四、维护金融稳定：完善我国央行的金融治理,（四）完善央行治理，强化金融稳定的举措强化宏观审慎管理，加强部门协调，充分发挥央行的主导作用。完善信息共享，加强金融行业信息的统计收集，为研判系统性风险和采取应对措施打好基础。（社会融资总量）在非现场监测的基础上，强化现场检查，提升央行治理的有效性。加强金融管理职能，依法履行行政处罚权。建立逆周期的信贷调控机制，运用差别准备金率作为宏观审慎管理的重要工具。运用（扩张）央行资产负债

19、表，在危机中快速救助，应对风险。完善最后贷款人的政策和工具。变隐性存保为显性存保，降低道德风险，用市场化手段尽早处置风险。,四、维护金融稳定：完善我国央行的金融治理,人民银行需要进一步加强现场检查（现场评估）对金融机构开展金融稳定现场评估的意义：有利于及时、全面掌握金融机构的运行状况和经营情况，及早发现风险，有针对性地采取防范措施，是中央银行维护金融稳定的必要手段。现场评估应充分整合资源，从经营战略、资本充足水平、资产质量、流动性、盈利状况、公司治理和内控制度等方面着手，关注信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等潜在风险。梳理国内外典型风险案例，总结经验教训，研究拟定现场评估手册，逐步建立

20、和完善现场评估方法和制度。分支机构根据辖区内经济发展状况和金融体系特点，积极探索对辖区内银行业金融机构（特别是法人金融机构）开展现场评估，有条件的可尝试对辖区内证券业、保险业机构进行现场评估。,四、维护金融稳定：完善我国央行的金融治理,加强金融管理职能，依法履行行政处罚权。2010年1月，总行决定对银行业金融机构实施开业管理。截至2010年10月底，先后有南京分行、重庆营管部、广州分行、济南分行、北京营管部、武汉分行、天津分行等7家分行（营管部），合肥、太原、杭州、长沙、郑州、银川、西宁、南宁、福州等9家省会城市中心支行出台了开业管理规定。另有80家地市中心支行出台了细化的工作方案。部分分支机构建立了对金融机构执行中央银行政策效果的综合评价制度和综合执法制度。总行下发了要求金融机构重大事项报告的通知，部分分支行制定了本辖区的重大事项或重大信息报告制度。部分分支行对金融机构开展了有关业务的现场检查或现场评估。（如支付结算方面的，信贷政策执行方面的，稳健性评估方面的）修改中国人民银行法，强化人民银行实施行政处罚的法律授权。,谢谢!,