中央银行学第三章.ppt

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1、中央银行学,第三章 中央银行业务活动的规则和资产负债表,本章主要内容,中央银行业务活动的法律规范与原则中央银行的业务活动与一般分类中央银行的资产负债表,第一节 中央银行业务活动的法律规范与原则,中央银行业务的法律规范中央银行业务的一般原则,一、中央银行业务活动的法律规范 通过法律规范中央银行的业务活动既可以使中央银行开展业务活动由法律作保证，又可以对中央银行的业务活动进行必要的法律约束。,第一节 中央银行业务活动的法律规范与原则,中华人民共和国中国人民银行法,目前，各国对中央银行业务活动的法律规范大致可分为以下三个方面：（一）中央银行的法定业务权力（二）中央银行的法定业务范围（三）中央银行的法

2、定业务限制,一、中央银行业务活动的法律规范,1、发布并履行与其职责相关的业务命令和规章制度的权利2、决定货币供应量和基准利率的权利3、调整存款准备金率和再贴现率的权利4、决定对金融机构贷款数额和方式的权利5、灵活运动相关货币政策工具的权利6、依据法律法规对金融机构和金融市场监督管理的权利7、法律规定的其他权利,（一）中央银行的法定业务权力,（1）货币发行和货币流通管理业务（2）存款准备金业务（3）为中央银行开立帐户的金融机构办理再 贴现和贷款业务（4）公开市场从事有价证券的买卖业务（5）经营黄金外汇业务（6）经理国库业务,（二）中央银行的法定业务范围,（7）代理政府向金融机构发行、兑付国债和

3、其他政府债券（8）组织各金融机构间开展清算业务（9）统一编制全国金融统计数据、报表（10）对各金融机构的业务活动进行稽核、检 查、审计（11）对中央银行的财务收支进行会计核算（12）法律允许的其他业务,（二）中央银行的法定业务范围,（1）不得经营一般银行业务或非银行金融业务（2）不得向任何个人、企业或单位提供担保，不得直接向他们发放贷款；（3）不得直接从事商业票据的承兑、贴现（4）不得从事不动产买卖业务；（5）不得从事商业性证券投资业务；（6）一般不得向财政透支、直接认购包销国债 和其他政府债券。,（三）中央银行的法定业务限制,从总体上看，中央银行最基本的业务活动原则是必须服从于履行职责的需要

4、。,二、中央银行业务活动的原则,非营利性流动性主动性公开性,指中央银行的一切业务活动不以盈利为目的。中央银行的地位决定了它不同于一般金融机构，而是必须以调节经济、稳定全国金融、稳定币值为己任，一切业务都是为此服务的。因此，其业务的盈利与否，不是它所考虑的目标。,1、非营利性,主要是指资产业务需要保持流动性。中央银行在进行宏观经济调控时，其资产负债要有较强的流动性，才能及时和灵活地运用各种货币政策工具进行操作。,2、流动性,主要指资产负债业务需要保持主动性。中央银行要根据经济金融运行情况，必要时必要时主动采取措施，通过具体业务实现调控目标。-其资产负债业务直接与货币供应相连接。-货币政策时滞的存

5、在。,3、主动性,主要指中央银行的业务状况公开化，定期向社会公布业务和财务状况，并向社会提供有关的金融统计资料。货币政策执行报告人行,4、公开性,银行性业务：与货币资金的运动相关管理性业务：与货币资金的运动无关,第二节 中央银行业务的分类,银行性业务是中央银行作为发行的银行、银行的银行和政府的银行所从事的业务。具体分为：1形成中央银行资金来源和资金运用的资产负债业务。2与货币资金运动相关但不进入中央银行资产负债表的银行性业务。,（一）银行性业务,资产负债业务：-准备金及其存款业务-货币发行业务-发行中央银行证券-再贴现业务和贷款业务-公开市场业务-外汇和黄金业务,（一）银行性业务,中央银行证券

6、买卖业务与贷款业务的异同：相同点：1、就其效果而言，中央银行买进实际上是以自己创造的负责去支付，这就相当于中央银行的贷款；而卖出证券，则相当于收回贷款，其效果是相同的。2、就对货币供应量的影响而言，中央银行买进证券同发放贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量增加，从而引起货币供应量的多倍扩张；相反，多倍紧缩。3、无论是证券买卖业务，还是贷款业务，都是中央银行调节与控制社会货币供应量的重要工具与业务。,（一）银行性业务,中央银行证券买卖业务与贷款业务的异同：不同点：1、证券买卖相当于抵押货款，但证券的买卖是以证券的质量为依据，而中央银行的贷款则是以商业银行的信用为依据。2、资金的流动性不同。中

7、央银行贷款尽管都是短期性的，但必须到期才能收回；而证券业务则因证券可以随时买卖，不存在到期问题。因此，证券业务的资金流动性高于贷款业务的资金流动性。,（一）银行性业务,中央银行证券买卖业务与贷款业务的异同：不同点：3、对中央银行而言，贷款有利息收入；而证券买卖则没有利息收入，只有买进或卖出证券的价差收益。4、中央银行从事的证券买卖业务对经济，金融环境的要求较高，一般都要以一个国家的金融市场较为成熟为前提，而从事的贷款业务则对经济、金融环境的要求较低，一般国家的中央银行都可以从事贷款业务。,（一）银行性业务,（一）银行性业务,不计入银行资产负债表的业务：-支付清算业务-经理国库业务-会计业务 对

8、基础货币和货币供应量没有直接的影响。,管理性业务是指中央银行作为一国最高金融管理当局所从事的业务。这类业务主要服务于中央银行履行宏观金融管理的职责。其最大的特点：1、与货币资本运动没有直接的关系，不会导致货币资金的数量和机构变化。2、需要运用中央银行的法定特权。,（二）管理性业务,第三节 中央银行的资产负债表,中央银行资产负债表是其银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。中央银行资产业务的种类、规模和结构，都综合地反映在一定时期的资产负债表上。,第三节 中央银行的资产负债表,中央银行资产负债表的一般构成 中国人民银行的资产负债表 中央银行资产负债表主要项目的关系 中央银行资产负债表的项目结构与

9、资产负债 业务的关系,1、有利于更好地了解中央银行资产负债表及 其结构，了解资产业务和负债业务之间相 互制约关系。2、了解一国中央银行在连续的时间段内在资 产负债业务量上的增减变化及资产和负债 项目中子项目变化对各自项目的影响。3、了解该国中央银行的的资产负债业务的结 构和总量变化。,研究中央银行资产负债表的意义：,（一）资产 1、国外资产：主要包括黄金储备、中央银行持有的可自由兑换的外汇、地区货币合作基金、不可自由兑换的外汇、国库中的国外资产、其他官方的国外资产、对外国政府向国外金融机构的贷款、未在别处列出的其他官方国外资产、在国际货币基金组织中的储备头寸、特别提款权持有额等。,一、中央银行

10、资产负债表的一般构成,（一）资产 2、国内资产：中央银行对政府其他存款性公司债权 对中央政府债权 和对其他部门的债权,一、中央银行资产负债表的一般构成,（二）负债 1、基础货币 2、其他存款 3、其他负债 4、中央银行的资本项目,一、中央银行资产负债表的一般构成,（一）资产 1、国外资产（净）：指国外资产与国外负债轧抵后的净额，包括中国人民银行所掌握的国家外汇储备、黄金储备以及国际金融及后往来的头寸净值。2、对政府债权（净）：我国主要是中央政府向中国人民银行的借款与政府存款轧抵后的净额。,二、中国人民银行的资产负债表,（一）资产 3、对其他存款性公司债权：我国的存款性公司主要包括各类存款货币银

11、行和特定存款机构。4、对其他金融性公司的债权：我国的其他金融机构包括证券公司、保险公司等。5、对非金融性公司的债权：指中国人民银行为支持老少边穷地区经济开发所发放的专项贷款。,二、中国人民银行的资产负债表,（二）负债 1、储备货币：包括中国人民银行所发行的货币及存款货币银行库存现金，各金融机构依法缴存中国人民银行的法定存款准备金和超额准备，邮政储蓄转存款和金融机构吸收的由财政拨款形成的部队机关团体等的财政性存款。2、发行债券：指中国人民银行发行的融资债券（中央银行票据）。,二、中国人民银行的资产负债表,（二）负债 3、国外负债：以人民币计值的中国人民银行对非居民的负债。4、政府存款：指各级财政

12、在中国人民银行账户上预算收入与支出的余额。5、自有资金：指中国人民银行的资本金和信贷基金。6、其他负债：这是一个平衡项目，等于其他资产与其他负债轧抵后的差额。,二、中国人民银行的资产负债表,货币当局的四种货币投放形式（1）,一、向财政部门借出款项财政部门通过投资或转移支付等形式将这一部分基础货币注入生产、流通或消费领域，最终转化成企业和家庭的货币收入。在货币当局的资产负债表中，向财政部门借出款项表现为资产项下“对政府债权”的增加以及负债项下“政府存款”的增加。然后经由财政资金的使用表现为负债项下“政府存款”的减少以及“储备货币（金融性公司存款）”的增加。,向财政部门借出款项导致资产负债表的变化

13、,增加,增加,财政资金的使用表现为负债项下“政府存款”的减少以及“储备货币（金融性公司存款）”的增加。,货币当局的四种货币投放形式（2）,二、货币当局以再贷款或再贴现等形式向商业银行授信这部分基础货币经由商业银行的信贷投放、转账存款如此这般周而复始的派生存款创造过程，最终转化为众多商户或个人的支票存款和现金货币。在央行的资产负债表中，这将表现为资产项下“对其他存款性公司债权”的增加以及负债项下“储备货币（金融性公司存款）”的增加。,增加,增加,货币当局的四种货币投放形式（3）,三、货币当局买入外汇资产这部分基础货币也将经由商业银行的信贷投放派生出大量的支票存款和现金货币。在央行的资产负债表中，

14、这将表现为资产项下对“国外资产（外汇储备）”的增加以及负债项下“储备货币（金融性公司存款）”的增加。在历史上，中国人民银行对商业银行的再贷款是我国基础货币投放的主要方式。但在目前，外汇占款已经成为中国人民银行基础货币投放的主要方式。,增加,增加,货币当局的四种货币投放形式（4）,四、货币当局经由公开市场业务买入有价证券由于中央银行的公开市场业务以金融机构为交易对方，买卖的标的是国债，所以在货币当局的资产负债表中，这将表现为资产项下“对政府债权”的增加以及负债项下“储备货币（金融性公司存款）”或“不计入储备货币的金融性公司存款”的增加。,增加,增加,增加,会计恒等式,三、中央银行资产负债表主要项

15、目的关系,资产=负债+所有者权益,资产=负债,资产=负债+自有资本,（一）资产和负债的基本关系：（1）资产=负债+自有资本（2）负债=资产 自有资本（3）自有资本=资产 负债,三、中央银行资产负债表主要项目的关系,（一）资产和负债的基本关系：-（1）式表明了中央银行的资产持有额的增减，在自有资产一定的情况下，必然会导致其负债的相应增减-（2）式表明，中央银行负债的多少取决于其资产与自有资本之差-（3）式表明，在中央银行负债不变时，自有资本增减，可以使其资产相应增减。,三、中央银行资产负债表主要项目的关系,（二）资产负债各主要项目之间的对应关系1、对金融机构的债权和对金融机构的负债的 关系。2、对政府债权和政府存款的关系。3、国外资产和其他存款及自有资本的关系。,三、中央银行资产负债表主要项目的关系,四、中央银行资产负债表的项目结构与资产负债业务的关系,中国、美国、日本、欧洲中央银行资产负债表的结构分析次贷危机应对与中央银行资产负债表的变化,