第一章货币与货币制度天津财经大学金融系.ppt

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1、1,第一章 货币与货币制度 天津财经大学金融系,2,第一节 货币的产生与货币形式的演变 货币是我们每一个人都熟悉的东西，在生活中人们几乎处处接触货币、天天接触货币。如家庭、企业、财政、银行、对外贸易等方面。货币不是现代社会中才有的。它的出现至今已有几千年的历史了。它走过了漫长曲折的道路，它的形状是千姿百态因时而异的。货币是社会财富的共同代表，有了它可以购买一切商品，甚至可以换取权力、名誉。因此，一些人拼命追逐货币，认为金钱是万能的。我国有些对金钱的说法，如“有钱能使鬼推磨”，“钱能通神”等等，都是对金钱权力的描述。神鬼是没有的，但从中可以看到货币的权力之大。,3,钱神论 鲁褒(西晋）钱之为体，

2、有乾有坤，内则其方，外则其圆。其积如山，其流如川故能长久，为世神宝。亲爱如兄，字曰孔方。失之则贫弱，得之则富强。无翼而飞，无足而走。解严毅之颜，开难发之口。钱多者处前，钱少者居后，处前者为君长，在后者为臣仆。钱之所佑，吉无不利，何必读书，然后富贵？可谓神物。无位而尊，无势而热。排金门，入紫闼（ta）。钱之所在，危可使安，死可使活。钱之所去，贵可使贱，生可使杀。是故忿诤辩讼，非钱不胜。孤弱幽滞，非钱不拔。怨仇嫌恨，非钱不解。令问笑谈，非钱不发。谚云：“钱无耳，可暗使”，岂虚也哉！又曰“有钱可使鬼”，而况于人乎！子夏云:”死生有命，富贵在天”.吾以死生无命，富贵在钱今之成人者，何必然，唯孔方而已。

3、,4,1000多年后，在国外，莎士比亚也有一段脍炙人口的描述：雅典的太门 莎士比亚 金子！黄黄的，发光的，宝贵的金子，只这一点点儿，就可以使黑的变成白的，丑的变成美的，错的变成对的，老人变成少年，懦夫变成勇士。吓！你们这些天神呵！为什么要给我这些东西呢？,5,一、货币的产生 1、历史上的各种货币起源说(1)中国：先王制币说,认为货币是先王为解决民间交换困难而创造出来供后人使用的。交换发展说,认为货币产生于交换的发展之中。而交换是一种自然发生的事情。(2)西方：创造发明说；认为货币是由国家或先哲创造出来的。货币金属说，认为货币就是商品，它必须有实质价值，金银天然就是货币。,6,2、马克思的货币起

4、源理论 马克思认为，在人类社会产生初期的原始社会中，既不存在商品也不存在货币。随着社会的发展，出现了社会分工和私有制，劳动产品也转化成了专门为交换而生产的商品；随着商品交换的发展，也就产生了不同的价值形式。价值形式就是商品价值的表现形式，也就是说商品的价值通过什么形式（方式）表现出来。商品的价值形式先后经历了四个发展阶段：简单的或偶然的价值形式；扩大的价值形式；一般的价值形式和货币形式。在货币形式下，就产生了货币。因此，货币是在商品交换过程中自然产生的，是价值形式和商品生产、商品交换发展的必然结果。,7,（1）简单的或偶然的价值形式 是指一种商品的价值偶然地表现在另一种商品的使用价值上的价值形

5、式。用公式表示为：1只绵羊=2把石斧,8,=2把斧头,=1袋小麦,=20码麻布,（2）扩大的价值形式 是指一种商品的价值由许多商品表现的价值形式。用公式表示为：,1只绵羊,=,9,（3）一般价值形式 所有的商品都用一种商品表示自己价值的价值形式，称为一般价值形式。用公式表示为：,2把石斧=1袋小麦=20码麻布=,1只绵羊,10,（4）货币价值形式 随着商品交换的进一步发展，从几种交替承担等价物作用的商品中分离出一种商品单独承担等价物作用，这种价值形式叫做货币价值形式。货币是固定地承担一般等价物作用的特殊商品。用公式表示为：,2把石斧=1袋小麦=20码麻布=,2克黄金,11,价值形式的发展,价值

6、形式的发展,简单的价值形式,扩大的价值形式,一般价值形式,货币价值形式,个别等价物,特殊等价物,一般等价物,货币,价值的表现形式,12,二、货币形式的演变 1、货币是表现、衡量和实现商品价值的工具。从货币与商品的交换来说，商品有很多种，货币仅有一种，而且商品的数量和种类总在不断增加。导致货币的价值总是赶不上商品总价值的需要。从而导致作为一般等价物的货币发生变化，以适应这种实际的需求。2、货币形式经历的演进过程大体是：实物货币、金属货币、代用货币和信用货币。,13,（1）实物货币 也称商品货币。通常由具有其他用途的日常商品来充当。下图：亚普岛人和他的巨石圆盘,14,贝壳,上图：海贝壳，特别是这类

7、贝壳，由于它们非常耐用和相对稀缺，曾经是太平洋较为普遍的货币形式。,15,（2）金属货币 是指由金属充当币材的货币。金属具有价值比较稳定、易于分割、易于保存、便于携带等优点，于是金属货币在交换中逐渐成为主要对象，最终成为通行的货币。金属货币的演化沿着两个方向进行。一方面，随着交易规模的不断扩大，经历了由贱金属到贵金属的演变。另一方面，金属货币经历了从称量货币到铸币的演变。铸币是指经国家证明的、具有规定的重量和成色、铸成一定形状的、并标明面额的金属货币。,16,（3）代用货币 是金属货币的替代物，一般形态是纸制的凭证。可兑现的银行券是它的典型代表。优点和缺点：（4）信用货币 是以信用作为保证，由

8、银行发行和创造的信用流通工具。信用货币有以下几种形态：1）纸币。一般由一国中央银行发行。2）硬币，由中央银行或政府发行。3）存款货币。是指能够发挥货币作用的银行存款，主要指能够通过签发支票办理转帐结算的活期存款。4）电子货币。指各类银行卡。信用货币有以下几个特征：1）信用货币完全割断了与贵金属的联系。2）信用货币的基本保证是国家的信誉和银行的信誉。3）信用货币制度属于管理货币制度。,17,它与代用货币的区别在于：它不再代表任何贵金属，也不能兑换等量的贵金属或金属铸币，它不是作为货币符号流通，而是作为一种直接的价值符号进行流通。因此，它的发行不是主要以黄金等贵金属作准备，国家也不承诺兑换黄金等贵

9、金属。当然，二者也有相同之处：信用货币中的不兑换纸币与代用货币都是纸制货币。,18,第二节货币的定义 一、西方经济学的货币定义 西方经济学家没有给出一个严谨的定义，但有一些通俗的概括：货币是交换中被大家接受作为偿付货款和劳务的手段；货币是交换中被普遍接受的任何东西，等等。更简化的说法，如交换的媒介、支付的工具等等都可以用来表述货币。,19,二、马克思主义经济学的货币定义 货币是固定充当一般等价物的特殊商品。如何理解货币的这个定义呢？1、货币首先是商品，具有商品的共性，即同一切商品一样，具有价值和使用价值。2、其次，货币不是普通商品，而是特殊商品。它有两个特殊的使用价值：第一，货币能够表现一切商

10、品的价值。第二，货币对于一切商品具有直接交换的能力。,20,第三节 货币概念的发展及多层次货币一、货币概念的发展 1.金属货币时期，人们只将金银铸币看作货币，银行券只是货币的代用品。2.当纸币成为流通中主要的货币形式时，人们识别货币的准则出现了明显的变化。3.20世纪初，随着银行机构的普遍设立以及银行业务的广泛开展，活期存款开始进入货币的范围。到二次大战后，人们已普遍认为活期存款是货币。4.至此，现金和活期存款是被人们普遍承认的货币，但一些其他存款和短期信用工具可以很容易地转换为现金和活期存款，甚至直接充当流通手段和支付手段。因此，实践中出现了划分货币层次的做法。,21,二、货币层次的划分 1

11、.货币层次的划分依据 划分货币层次的依据是金融资产的流动性。金融资产的流动性是指金融资产在不受任何损失的前提下能够迅速变现的能力，也就是变为现实流通手段和支付手段的能力。流动性越强，货币层次的编号越小，流动性越弱，货币层次的编号越大。,22,2.货币层次划分的方法（1）国际上划分货币层次的一般做法 国际上一般将货币划分为四个层次：M1=现金+活期存款 M2=M1+银行的定期存款+银行的储蓄存款 M3=M2+非银行金融机构的存款 M4=M3+金融机构以外的所有短期金融工具（2）我国货币层次划分的方法 M0=流通中现金 M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款

12、M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其它存款 M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单,23,3.货币重点控制层次的选择 在多层次的货币定义体系中，中央银行一般将注意力集中于某一层次以控制货币供应量。选择标准主要由三个指标组成，即：可测性、可控性和相关性。可测性有三层含义：其一，选定的货币指标要有明确并且合理的内涵和外延；其二，货币管理当局能够获得选定指标的有关资料，并且能够做到准确和及时；其三，有关这个指标的资料要能够被人们理解、分析、判断、预测和决策。可控性是指中央银行所选定的货币指标能够控制得住，中央银行有能力驾驭它，并且在控制过程中不会碰到太多

13、的麻烦和障碍。相关性是指中央银行所选定的货币指标要与它所追求的货币政策目标之间以及其它主要的国民经济宏观变量之间具有较强的相关关系。发展趋势来看，现在越来越多的中央银行都把货币控制的重点从口径较窄的M1转向口径较宽的M2。这种选择已经被实践证明是科学的、正确的。M2与货币政策目标的相关系数要高于M1，而且比M1更稳定，更有规律可循，因而更便于货币管理当局控制。,24,第四节 货币制度的形成与 构成要素 一、货币制度及其形成过程 1、货币制度 是指国家以法律形式确定的货币的流通结构和组织形式。2、形成过程 货币和货币流通在资本主义以前就产生了，但当时没有典型的货币制度，货币流通极其紊乱。表现在（

14、1）造币权分散；（2）铸币不断变质，即重量减轻，成色降低。货币流通的紊乱，不利于正确计算成本、价格和利润，不利于建立广泛而稳定的信用联系，阻碍着商业的扩展和统一的民族市场的形成。由于资本主义的产生和发展，客观上对货币流通提出了变分散为统一，以定型代替紊乱的要求。因此，资本主义国家先后以法律的形式对货币流通的程序作出了种种规定，这些规定都叫货币制度。,25,二、货币制度的构成要素 1、确定货币材料 货币材料简称“币材”，是指用来充当货币的物质。确定币材是一个国家建立货币制度的首要条件。确定不同的货币材料就构成不同的货币本位，如确定用黄金充当货币材料就构成金本位。确定币材时应考虑两个因素（1）商品

15、经济的发展水平；（2）本国币材的充裕程度。2、规定货币单位 是指规定货币用什么名称，每一单位包含多少金属量。如旧中国1914年的“国币条例”中规定货币单位名称为“圆”，每圆含纯银库平6钱4分8厘（合23.977克）。,26,3、货币的铸造与偿付能力（1）本位币的铸造与偿付能力 本位币也叫主币，是一个国家流通中的基本货币，是法定的计价、结算货币。在金属货币制度下，本位币是按国家规定的货币金属和货币单位铸造而成的铸币。它的名义价值（面值）和实际价值（金属价值）相等。在金属货币制度下，本位币可以自由铸造，自由融化。本位币具有无限法偿能力。所谓无限法偿，是指无论支付数额多大，无论属于任何形式的支付，对

16、方都不能拒绝接受，否则被视为违法。,27,（2）辅币的铸造与偿付能力 辅币是以本位币以下的小面额的货币，它是本位币的等份。辅币用较贱的金属铸造，其实际价值低于名义价值，为不足值货币。因此，辅币由国家垄断铸造，不能自由铸造。同时，辅币是有限法偿货币。所谓有限法偿，是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收。,28,4、规定纸制货币的发行和流通程序 在金属货币流通条件下，有两种主要的代用货币：（1）国家为弥补财政赤字而发行的纸币，又称为流通券或钞票，由国家权力强制流通。（2）可兑换的银行券。由银行通过信用渠道发行，其流通靠银行的信誉和可兑换的承诺。其发行可分为两个时期：商业银行分散发行时期和

17、中央银行垄断发行时期。信用货币出现以后，各国通过法律形式规定由中央银行发行不可兑换的银行券。,29,5、建立准备制度 准备制度的规定是指中央银行在货币铸造（发行）时候以某几种形式的资产作为其铸造（发行）货币的准备，从而使货币的铸造（发行）与某种金属或某几种资产建立起联系和制约关系。金本位制度下货币发行的准备为金准备又称黄金储备，它是一国货币稳定的基础。金准备的作用有三：（1）作为国内金属货币流通的准备金；（2）作为支付存款和兑换银行券的准备金；（3）国际支付的准备金。在不兑现信用货币制度下，黄金的地位已大大降低，它与外汇储备一起作为国际支付的准备金。,30,第五节 货币制度的演进与类型,银本位

18、制 平行本位制货 金属货币制度 金银复本位制 双本位制币 跛行本位制制 金币本位制度 金本位制 金块本位制 金汇兑本位制 信用货币制度 不兑现信用货币制度,16世纪后货币制度的演进,31,一、银本位制 银本位制是以白银为本位币的一种货币制度。其基本内容包括：1、以白银为本位币的币材，银币为无限法偿货币，具有强制的流通能力。2、本位币的名义价值与本位币所含的一定成色、重量的白银相等，银币可以自由铸造、自由融化 3、银行券可以自由兑现银币或等量白银。4、白银和银币可以自由输出输入。银本位制从16世纪以后开始盛行，但到19世纪末各国基本放弃了银本位制。原因是：1、白银大幅度贬值。如伦敦金银市场价变动

19、情况是：1860年，115；1900年，133；1932年173.5。2、白银已不便于大宗交易。,32,我国自宋代开始盛行流通白银，但流通的是银两。至清宣统二年（1910年）颁布币值则例，银两银圆并用。至1933年国民党宣布“废两改圆”，中国的银本位制方得以健全。但1935年11月又宣布实行“法币改革”，废止银本位制。,33,民国初年沿用清末银铸币，品种繁多。1913年公布“国币条例”，铸造袁氏像（即袁大头）银币，此币基本统一了银币市场。1927年北伐胜利，停铸“袁头”，改铸中山开国纪念币（俗称“孙币”或“船洋”）。,34,二、金银复本位制 是指金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度。基本特征

20、是金、银铸币都可以自由铸造、自由输出输入国境，都有无限法偿能力。实行金银复本位制后，大量金、银铸币进入流通，满足了经济发展的需要，但也暴露了这种货币制度的不稳定性。在实行“平行本位制”下，出现金价、银价两种价格，引起价格的混乱，给商品流通带来了许多困难。在实行“双本位制”下，又出现了“劣币驱逐良币”的现象。基本类型有：1、平行本位制：金币和银币按其实际价值流通的货币制度。两种货币的兑换比率完全由金银的市场比价确定，国家不规定金银的法定比价。缺点在于：商品具有金币和银币的双重价格，金币和银币的价格波动导致市场商品价格的经常波动。如英国1663年铸造金币“基尼”，与原来的银币“先令”就是按市场上金

21、银比价同时流通的。,35,2、双本位制：以法律形式规定金银铸币之间的法定比价，两者的交换比率不再受市场上金银价格的波动影响。但是，会出现“劣币驱逐良币”的现象,也称格雷欣法则。格雷欣法则，是指在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币排挤出流通。3、跛行本位制：金币和银币都是本位币，并有固定兑换比率，但国家规定银币不能自由铸造，只有金币能自由铸造的制度。,36,三、金本位制 是指以黄金作为本位币的一种货币制度。包括金币本位制、金块本位制和金汇本位制三种形式。1、金币本位制 以黄金为货币金属，实行金币流通的一种货币制度。特点：（1）只有金币可以自

22、由铸造，具有无限法偿能力。（2）辅币和银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币。（3）货币发行准备全部是黄金。（4）黄金可以自由输出输入。,37,2、金块本位制 又叫生金本位制，其货币单位规定有含金量，但不铸造、不流通金币，而以银行券代替金币流通。黄金集中存储于政府，居民可在一定范围内按法定含金量自由地兑换金块。一战之后的1924-1928期间，一些发达国家采用。3、金汇兑本位制 又称虚金本位制。货币单位规定有含金量，但国内市场上没有金币流通，而流通银行券，居民不能在国内兑换黄金。一战之前的一些殖民地和战后的战败国实行。金块本位制和金汇兑本位制是残缺不全的金本位制。（1）这两种货币制度

23、都没有金币流通。金币本位制所具备的自发地调节货币流通量、保持币值相对稳定的机制不复存在。（2）银行券不能自由兑换黄金，削弱货币的稳定性。19291933年的经济危机，导致了这两种货币制度的崩溃。,38,四、不兑现的信用货币制度 信用货币制度，是指国家用法律规定由中央银行发行不兑现的信用货币为一国惟一合法货币的货币制度。20世纪30年代以来，特别是在“布雷顿森林体系”退出历史舞台后，于20世纪70年代中期以后各国普遍实行的一种货币制度。特点：1、以不兑现的纸币为本位货币，一般由国家授权中央银行发行。2、不兑现纸币不代表任何贵金属，不能兑换黄金等贵金属。3、现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到

24、流通中去的。4、非现金结算占据主导地位。5、国家对通货的管理成为经济正常运行的必要条件。,39,五、人民币制度 1、人民币制度的建立（看书）2、人民币制度的主要内容(1)我国货币的名称是人民币，人民币是我国的法定货币，没有规定含金量。(2)主币的单位为“元”，辅币的单位为“角”和“分”。1元分为10角，1角分为10分。人民币的票券、硬币种类和式样报国务院批准决定。(3)货币发行权属于国家，中国人民银行是全国唯一的货币发行机关，它由国家授权掌管货币发行工作，并集中管理货币发行基金。(4)人民币在全国范围内行使，不准在规定限额以上携带出入境。,40,(5)黄金外汇储备是国际储备资产，由中国人民银行

25、集中掌管，统一调度，并定期公布。(6)人民币对外国货币的汇率，由国家外汇管理局统一制定，每日公布，一切外汇买卖和国际结算都须据此执行。人民币汇率采用直接标价法。以一定单位（1，100，10000，100000等）的外国货币计算应付若干单位的本国货币，或以本国货币所表示的外国货币的价格的标价方法称直接标价法，又称应付标价法。(7)人民币是我国唯一的合法货币，严禁伪造，变造、破坏国家货币。3、人民币的票券与硬币（小知识）人民币发行迄今已历时五十余年，先后发行了纸币五套，金属硬币三套，投入流通行使。,41,1948年12月1日中国人民银行成立，同时宣布发行中国人民银行钞票，定名为人民币。当时规定人民

26、币为华东、华北、西北三大区的法定本位货币。第一批50元券最先在河北省平山县银行发行。至此，我国第一套统一的人民货币问世，并从此时起，以人民币陆续收回建国前所发的旧通货。首版人民币有5元，10元，20元、50元等四种面额。当时由于战争环境的影响，第一套人民币采取各地区分散设计、制版，印刷和就近发行的办法。票子种类多、版面杂，有12种面额，共60个版别，钞票质量也参差不齐。1949年10月，中国人民银行正式成为中央人民政府所属的国家银行，人民币随之成为中华人民共和国统一的法定货币。1955年3月1日起，发行第二套人民币，并收回市场流通的第一套旧人民币。新旧币兑换比率为新币1元兑旧币1万元。第二套人

27、民币的主币和辅币面额共11种，主币为1元，2元，3元，5元、10元等五种，辅币有1角、2角、,42,5角和1分、2分、5分等六种面额。这套人民币的版面上除汉字外，还加列了蒙、藏、维三种文字及数码。这二套人民币纸币的发行，标志着我国货币制度趋向完整统一。1957年12月，中国人民银行开始发行金属分币，即1分、2分、5分的铝铸币，与同面额纸币等值流通。这是首发的第一套人民币硬币。第三套人民币的纸币的面额减少了3元券一种，其余同第二套。于1960年起发行使用。1980年4月，中国人民银行又象征性限量发行以铜金属为主的l角、2角、5角、1元等四种面额的第二套金属人民币，前三种是铜锌合金铸币，后一种是铜

28、镍合金铸币。这四种金属人民币规定与已发行的同面额纸币等值流通，但由于发行量少，又深受人民群众喜爱而被人们当作稀币收藏，几乎已在流通中绝迹。,43,1987年4月27日起发行第四套人民币。主币面额除原有的四种外，加发了50元和100元两种大面额，计共六种面额，辅币为1角、2角、5角等三种面额，原有的1分、2分、5分三种纸质和铝质的辅币继续流通。这套人民币主币的正面，加印了盲文符号，也同样印有蒙、藏、维吾尔和壮族等四种民族文字“中国人民银行”字样。1992年6月1日起，中国人民银行在全国范围内发行第三套金属硬币，分为一元、五角、一角三种。一元币为钢芯镀镍，镍白色，五角币为黄铜合金，金黄色，一角币为铝合金，银白色。这三种新发行的金属人民币与现行的三种铝分币一起构成目前我国较完整的硬币系列。近几年，中国人民银行又陆续发行了第五套人民币纸币，加发了20元券。,