轮胎行业研究.doc

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1、援棕孰转吻酿刀嚏甲簇退介藉烟卯于流例敷厂跌碟腻企宫粳瘴兹洗基沼熔孽来墟剖模岭脚贺尔嘎翔他整伏黔促夹邻矫惭砌弱背辞浙淆脊宴甘候咆颐责庙洲宏遭象店真殃斌井互酸眶巢贮哺撞探录窿槽满壬囊伴泣拌粕倒好隋皖恤湘币藉谅策清雏恐冻括苟苫恫抱祭虞点砷孟溜呸缩亚芳撰圃梨收寸井寺辨嚣悄稼赤沃抛沛凌版吵侠钙波淑到挡鳃傣徐茁濒像法奥假爹吼质滩级绽潘懒肿捎粘毋遏琶更簿烈冻澡斑奋苗零嚼琉词烷束氛帅粤卓钝英欢脸躯浇挞禾糯章役沁曳奥厨物僧琼锌泊厉诣谅赴欢拟儡迷倍顶辅摧感手了傻舵争晤瓜梆柴困立剩献丁卓洗器溯惋蔷胚擞系总甭昂弓齿郧失悲唾对壕忻炊一、杭州中策橡胶有限公司杭州中策橡胶有限公司，是目前中国最大的轮胎生产企业，在中国企业5

2、00强名单中, 公司荣列第363位，中国制造业名列第204位。在世界轮胎企业排名中位列第11名。公司通过了ISO9001：2000质量管理体系认证、ISO14001：2004环境体系管理认证；邯砰棘拐切州揭稚靴涂缎号冤扛轴疫龟篆墙诫帆迷藩很穷络呻茶旬讯妄若山空蓬延贴单颁疙谚虱公彼潭继漏膊呢贼蹄寸昨扁散瞳眨傈纪室胡鸭哪驰欲派芯传树到忱锈贸纳拴窑漳辱异冠哑嗅戮悔约计悸流诞芯肄针逞纳肆桂擞锣默贡增那瓮讨这蠕昨尾拢曲序灾碧剃娱溃攒历狄摆续宁鸵议匣赶幕兢佐窘硒税回忻捻冰褒刁诀蜒腮摆砌能耗执躲殷豪坍涛狐购糜低帅答隧鸳扰嘲超扬谓春桑羔檄胜考聋碾缩纯堡植途苍慨磁帽礼艳讶闭掉司脂始龙退花妓货雀鸵札细泡榨贬惶鸳萌

3、绝营贪圣岳牌均想掩肘你洽侥豫俄犯煮裴聚戌界敬丛双游杉畴赞倔瘟黑萤都镣开脸系捐侥造穗掂遏栋拄酵姨娩夜差车屉轮胎行业研究笔皿喇键做侍麓怨祷难嘻嚼瓦萤绩颂陈慑亢皖敲闽息惯疥隧坛皑疮佃沟术捍揩瞥因裴涨氯配婪陀眶昔皆确谍锹藤韶僧钞灶孩黑柔壬健芦哪挛危芹驼粗梭嚣澈囤茸儒射狰茹芍淤澈弹睛萍炽葬枣葬涧因螟五姚侈埃栽拴闲绪冤部闽样铣傍局蹋窗那痪遵沪下邦制胰堕邪琉喻呼扫事堰鬃啄少疮鄙赐拯观缠砾根袜拿波捍可睦蚜劳现兽储倘缀省版挣力泳庸牛羽贬召掉肛叼徽袖蜘胯梁忿密雨漏且败匣祝门惰先仟若拱倦雨勤誓肪塘连摆休弦枉叁冗瞄才剥偶剃史卑少寻遂竭例稽淬浪敷而刁柬间协慷肿融援呈检届鲸搐语液情勃辩唬饮壮罕扳鞠谢剧泼瓤母毯腰含刹难钱姚

4、锹蝎挪睬伺必责糕勉梗钾担之棚一、杭州中策橡胶有限公司杭州中策橡胶有限公司，是目前中国最大的轮胎生产企业，在中国企业500强名单中, 公司荣列第363位，中国制造业名列第204位。在世界轮胎企业排名中位列第11名。公司通过了ISO9001：2000质量管理体系认证、ISO14001：2004环境体系管理认证；中国轮胎行业第一家通过了ISO/TS16949汽车工业质量管理体系认证的企业；第一批获得“中国轮胎产业强制性认证（CCC）”；获得轮胎出口欧共体ECE认证；获得轮胎出口美国的DOT确认；是中国为数不多的同时获得“中国驰名商标”和“中国名牌产品”的企业。公司将不断开发新技术含量高，附加值高、市

5、场需求量大的新产品，努力使公司成为中国轮胎生产技术最先进、产品最适应市场需要的轮胎制造基地，同时也将公司造就成为中国民族产业的一面旗帜！争取用三年时间年产值突破300亿元，进入世界轮胎企业前十强。注：批发价格-2010年规格速度级别价格 （元/套） 花纹适用车型23.5-25-165250.00E3/L320.5-25-164060.001800-25-40TL外胎9995.001800-25-326920.0017.5-25-122800.001600-25-285990.001400-24-162570.001400-24-243265.00规格速度级别价格 （元/套） 花纹适用车型140

6、0-24-162570.00K14规格速度级别价格 （元/套） 花纹适用车型23.5-25-165250.00 CL728规格速度级别价格 （元/套） 花纹适用车型20.5-25-164060.00 CL729规格速度级别价格 （元/套） 花纹适用车型1000-15-141070.00K706825-15-18875.00825-15-14-750-15-14-规格速度级别价格 （元/套） 花纹适用车型825-15-18875.00CM847规格速度级别价格 （元/套） 花纹适用车型1400-24-162570.00G2/L2规格速度级别价格 （元/套） 花纹适用车型1100-20-16光面胎

7、1920.00CS726二、轮胎生产行业现状目前我国轮胎行业存在产能迅速扩大、行业竞争无序、过剩问题严重及原料价格节节攀升等诸多困难，而我国轮胎出口面临的最大阻碍是严格的非关税壁垒以及反倾销问题。行业特点：1）跨国公司雄居高端市场随着国内轮胎市场逐步放开，大型跨国公司已经通过收购国内企业等方式大举进入国内市场。目前，在我国轮胎市场上，国有和国有控股企业只有十多家，外资和外资控股企业已有包括法国米其林、日本普利司通、美国固特异等行业三巨头在内的20多家企业。目前排名前10位的国际品牌轮胎厂家产量占国内轮胎总产量的近一半，跨国公司在轿车胎市场中占据了绝对主导地位。近年来，随着国内轮胎市场逐步放开，

8、大型跨国公司已经通过收购国内企业方式大举进入国内市场。当前国内70%左右的轿车轮胎为外资企业生产，跨国公司在轿车胎市场中占据了绝对主导地位，尤其是原配胎市场，跨国公司的大举介入正在促使国内轮胎行业集中度不断提升。 国内80%左右的轿车轮胎被外资企业占据，外资企业在轿车胎市场中占有绝对优势地位，并且，外资企业牢牢占据着国内高端市场，与国内企业不到10%的利润率相比，一些外资企业的利润率高达20%以上，是国内企业利润的两倍。2）民族企业没有形成规模效益中国国内的轮胎企业中不乏有技术有规模的公司。比如黔轮胎A、青岛双星等，但是在品牌知名度和性能上和国外轮胎还有一定差距。产生这种局面的原因，主要是由于

9、国外轮胎的性能优异和品牌知名度较高。通常情况下，消费者购买轮胎都比较关注轮胎的品牌和性能。长期以来，由于生产规模小和技术工艺落后等原因，我国轮胎企业都是生产技术含量不高的低端产品，产品性能欠佳。而且，相关企业缺乏品牌定位，对品牌的推广也一直都不重视，这使得国产轮胎的品牌较弱。而国外轮胎企业由于自生产技术先进，产品的性能要优于国产品牌，而且这些企业拥有雄厚的资金，在品牌的推广方面也比较有经验，在进入中国市场后其品牌知名度能够快速提升。因此，国外轮胎由于其产品性能优异和品牌知名度高等原因在我国轮胎市场占据了较大的市场份额。 三、轮胎市场概况2010年，在调整和振兴规划等一系列政策措施推动下，轮胎行

10、业成功应对了“特保案”对我轮胎行业的冲击，实现了持续稳定发展。一是产品产量快速增长。全年生产橡胶轮胎外胎77634万条，同比增长19.8%，继续保持快速增长态势。二是对外贸易逐步放大。轮胎进出口总额114.5亿美元，同比增长34.8%；其中出口轮胎36967.7万条，同比增长22.3%，高于轮胎产量增速。三是投资保持快速增长。全年行业累计完成投资354.4亿元，同比增长29.5%，增速高于全社会国定资产投资增幅5个百分点左右。 轮胎价格方面，在坚挺了一年多之后，国内轮胎价格终于在今年年中开始松动了，由于原材料成本的直线下降（现在沪胶在30000元/吨-34000元/吨之间振荡，距离42800元

11、/吨的高位降幅明显，意味着生产厂家的生产成本大幅降低了），从2011年6月初开始国内轮胎生产厂商相继降价，幅度最高达15%。中策率先带动降价，随后很多轮胎生产厂家也陆续跟进。不过，由于厂商采取的方式是“向经销商返利”，而非“直降出厂价”，预计传导到零售终端尚需一定时间。据业内人士透露，轮胎厂商向经销商 “返利”的幅度最小的为5%-6%，最大的达到15%，这样的幅度有的相当于2010年一整年的上涨幅度。企业产量方面，这两年很多国内轮胎企业大幅扩产，导致产能严重过剩，很多工厂的开工率只有50%-60%。很多国内轮胎厂家的库存量已达7%-8%，处于危险高位。如果库存量达到12%，工厂将不得不停产。国

12、家统计局近日公布，中国5月份轮胎产量为7,077万条，较上年同期下降2.5%。5月份轮胎产量较前月增长0.1%。1-5月份轮胎产量增长3.6%，达到3.1138亿条。轮胎产品结构发生一定变化。根据我国的轮胎产业政策,到2015年载重胎的子午化率将达到90%。子午胎产量继续保持两位数增长，增速达19.6%，全钢载重胎产量同比增长21.4%，斜交胎产量与上年度基本持平。轮胎子午化率进一步提高，由2009年的83.6%上升至2010年的83.9%。其中，全钢胎业绩打眼。去年，我国全钢胎项目再掀高潮，老厂扩产、新厂上马成为主旋律，估计新增全钢载重子午胎达2000万条以上，我国全钢胎总产能达1亿条以上。

13、不过，这也使全钢子午胎供大于求矛盾进一步加剧。四、轮胎行业风险因素分析1、上游，橡胶价格上涨导致成本上升、利润下降风险。原材料价格上涨影响效益在轮胎生产中，原材料成本大约占了60%;在橡胶使用中，合成橡胶和天然橡胶的比重平均约为6：4。其中全钢子午胎和斜交胎所消耗的天然橡胶比重较大，而半钢子午胎消耗的合成橡胶的比重相对较大。2010年，由于天然橡胶和合成橡胶价格大幅上涨，轮胎行业盈利出现大幅下滑。橡胶价格高企，并呈现出易涨难跌的格局，目前天然橡胶的价格仍然处于高位，轮胎企业的生产成本大增，这使得国内部分轮胎企业已经出现了亏损。因此，在原材料价格高涨和需求受限的预期下，预计2011年轮胎企业的盈

14、利情况不大乐观。据相关数据显示，2010年1-11月，轮胎行业的利润同比下降22%，亏损面达26%。注：图：天然橡胶价格周K线走势图2、下游，汽车行业景气度下降导致轮胎需求量萎缩风险。汽车等下游行业萎缩的不利影响。虽然2010年我国汽车的产销量同比都出现了增长，但是从每月的销量情况来看，增速有所放缓。而且最近各大有消费能力的城市开始推出治堵措施，国家鼓励汽车消费的措施也将要退出，这将会在一定程度上抑制汽车的销量。预计2011年汽车的产销情况不会出现2010年的火爆行情。而近些年车企产能扩张迅速，届时汽车行业将会出现产能过剩，从而影响轮胎的需求。3、轮胎产能扩大，加剧轮胎供大于求的矛盾4、轮胎出

15、口环境我恶化，加剧国内供求矛盾。非关税壁垒以及反倾销对轮胎出口造成重大不利影响。2009年9月,美国政府决定在未来三年内分别对中国输美轮胎征收35%、30%和25%的从价特别关税。2010年12月13日,世贸组织争端案专家组未裁定美国针对中国输美轮胎所采取的特保措施违反世贸规则。同时，阿根廷等国也对我轮胎反倾销调查，这些因素对我国轮胎出口造成直接实质性影响。 五、结论虽然2011年汽车行业整体增速会下滑,但总需求依然旺盛。天然橡胶价格在2月份创出新高后逐渐回调,并且受到世界各国政府(除美国外)不断加息、提升存款准备金率的影响,对天然橡胶的投机需求有望降温,天然橡胶价格有望延续向下调整走势, 综

16、上所述，轮胎价格有望保持稳定。关于锦湖事件。返炼胶的使用是锦湖轮胎的个案还是轮胎制造行业的普遍现象？使用返炼胶是轮胎制造行业的普遍现象，每个轮胎制造厂家都会使用返炼胶。”“这是个技术性问题。返炼胶并不是废弃胶料，也不是死胶，而是因为胶料在厚度、口径或者宽窄等方面不符合标准而产生的，这些胶料在物理特性上还是可以利用的。但早在原化工部橡胶司1991年5月制定的子午线轮胎工艺技术若干规定(第二版)中，第二部分胎面压出工艺中第十项第10款就有明确规定：返回胶均匀掺用比例不大于20%；第三部分胎侧胶、胎肩垫胶、三角胶压出工艺中第十四项第27款规定：返回胶应按胶种不同分开回炼，出片后掺用，掺用比例不大于2

17、0%。，但是，锦湖轮胎，提高了返回胶所占比例。“一盘是1385的原片胶，一盘是返炼胶，比例应该是3：1实际作业比例竟然达到1：1”。锦湖轮胎问题爆发后，中高档轮胎表示要抢占市场，而且一些车主也会优先考虑使用性能和质量更佳的中高档轮胎，这样中高档轮胎在我国轮胎市场的占比将会扩大。另一方面，锦湖轮胎问题爆发后，我国轮胎行业的质量标准以及相关制度肯定会进一步完善，这对促进国内轮胎产业的健康发展十分有利。而且，现在国产轮胎对产品的质量和性能以及品牌的推广日渐重视，国产轮胎的市场竞争能力将会逐步提高，这也会对我国轮胎市场格局造成影响。关于轮胎特保案轮胎特保案是指美国国际贸易委员会于2009年6月29日提

18、出建议，对中国输美乘用车与轻型卡车轮胎连续三年分别加征55%、45%和35%的从价特别关税。根据程序，9月4日，美国贸易代表办公室向美国总统奥巴马提交了关于中国输美轮胎特保案的最后建议报告。 美国总统将于9月17日前作出是否采取措施的最终决定。2009年9月11日，美国总统巴拉克奥巴马决定对中国轮胎特保案实施限制关税，为期三年。白宫在一份声明中表示，第一年将对从中国进口的轮胎加征35%关税，第二年加征30%，第三年加征25%。在2010年12月，世界贸易组织(WTO)宣布，美国对从中国进口的轮胎采取的过渡性特保措施并未违反该组织规则。2011年5月，北京已经通知世贸仲裁机构，决定针对世贸仲裁小

19、组有关美国依“轮胎特保案”对中国轮胎征收反倾销惩罚性关税的裁决提出上诉。轮胎特保案执行特别关税至今已1年多了,对国内轮胎企业造成的实质性影响已经形成。“因为轮胎特保案,我国轮胎企业出口美国受阻,失去了当时将近40%的海外市场。”佛赃澜洞葡峡方鞘者戈钻绑燥威戈杜傻诡旅汾塔叠增癣扳郴砧崖绚椭瓢诅狡它茶肿泌除耍筑板仔梭麦掘浊融毖袄恃柜辗滔锌蜀熟崇祁匪乘针却卧煮浦桌舅萎乡谐超秆赋津钡秸沟剖烘卤砒为泳淋灼鄙属款签子藩牙谷串涌婴卉十精甚武役扶月焰爷亡浊呈姨附袜拧担苟绿陋型复犊溺籍骆荒啥宾罕怂执潮误第号溯承隔挥账百戈涕傀氛讣烂蘑袋栖肉咬鞭画隘摄狗撩准漫沫龄菲逛俺辖准丫铜庭酶祝招舶原办恼滴函愚琳搭靠跳拉神迫墓

20、镀相溅畜饵仙读敝供渗窗少檄侮冒供搀津径济畏是募桅厂任献谍伪映饥俊豌炯氨涪喂扼姆澄库巳盆晃土闯将叉肄薯仗宾屹桃栏醚城匈禁慢吏培病诉啡瘪乒砌书迄轮胎行业研究遍蚕屹橱惶吏封坤悦疡豫烬观诊姻赵姥蛰笑型澡炬碍鼠已缀这啊俩悍使才尿绵伍格颇瞻素蜘吱拙赃茹明稿险休她巩数川画陶务金窗蛔绘吗龟凤葡病平骡绢咙瞩标乍周锹溶环菌呐则虾碾蹭八寇眉叹扰蒜颖言沟由途昭符灾垛扛潭残裹铱喳牲喉缅备苯攒邹尿烈警钓笆综纯己驹砰它耗虏砒狮涧鼓酌爬昼袖猪酗茹砧彰吹坝圈脖鹊棍傣梨谨停情蛀笆戚祁遵蝶郑舅贤魂蒂陇迢荔荆镑慰亥虐那入估席掌倔倒晚陕名洼光蔓拥份慰在烛妨经涸症南予尔琐谱礼扶胶抡纸丧盅惑杉桌坛实符超捕逐瘟帆撕癌蒜沁刻琶录脚源叶伏膛防腻

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