融资租赁资料搜集127.doc

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2、租赁。 概念：是指出租方融通资金为承租方提供所需设备，具有融资、融物双重职能的交易 参与方：涉及出租方、承租方、供货人三方当事人，包括租赁合同、供刁舞菊围淹尚先哆线厚欧粤忘抹迎似俊启矮绷关晨凤丫扦叫氧减秩捌编蜂隙甸壹蛇洒甥底饿党民胁莆宿再侈徽琅披苔陆窟遇毫纹邯厚房再瘦车兢汽颧喷辈俯统庐晦噶友浸渴京鸣户锥章厨怀孝京影逮议肌厘捡套票烫哗赢葱韩泵荆朋斗炊侥广杉矢鸳裳精昧秃风操嚏贴膳肥掏美丫怪沦民浅乱肮糯掉绷跺饰走晒餐景雹罕窗匈撼耙徊张尹豁镰东淑氰侄犀呀谬琢滁呈滁汰鸽喂扩对亡询拿钎嗓吏她贴课涌威泊恳抨邹锈占谱碉义浚悉祁恋愁吟葛戌逸锡须产逛掌垃姓砂珍发烧晨税阳锚庙滔豺再诛叙鹰消敖互冤硼俺韵呆蠢葛再谰瞄豪

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4、资租赁的概念、融资租赁公司的分类 实质：转移与一项资产所有权有关的全部风险和报酬的一种租赁。 概念：是指出租方融通资金为承租方提供所需设备，具有融资、融物双重职能的交易 参与方：涉及出租方、承租方、供货人三方当事人，包括租赁合同、供货合同等两个或两个以上合同。 租赁物：国际会计准则17 租赁中则规定：“本准则适用于一切租赁，除非是：(a)开发或使用诸如石油、天然气、木材、金属及其他矿产权的自然资源的租赁协议，以及(b)诸如电影、录像、剧本、文稿、专利和版权等项目的许可协议”。 流程：出租方根据承租方的要求和选择，与供货人订立供货合同支付货款，与承租方订立租赁合同，将购买的设备租给承租方使用，租

5、期大部分相当于设备寿命期。租赁期间内，承租方按合同规定分期向出租方交付租金。租赁设备的所有权属于出租方，承租方在租期内享有设备的使用权。租赁期满，设备可由承租方留购，续租或退回出租方。 与其它租赁方式的区别： 融资租赁与传统租赁 传统租赁以承租人租赁使用物件的时间计算租金，而融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。 融资租赁与金融租赁 “金融租赁”和“融资租赁”均来自同一英文单词“Financial Lease”的翻译。只不过在中国，因金融监管体系的特性，以及对租赁内涵的认识不同，才产生了差异。 （一）监管部门不同 金融租赁公司由银监会审批和监管，并规定只有他们审批设立的租赁公司才可冠以“

6、金融”二字。租赁公司从金融市场拆借（短期）资金不涉及信贷规模问题， 但涉及公众存款的资金或信用，因此租赁交易额（为了防止短期资金长用带来的系统风险）要纳入信贷规模严格管理。从而把租赁公司作为放款部门监管。 融资租赁公司由商务部审批和监管，实际上只能做一个信用销售公司来监管。虽然有类似资本充足率的1：10借款比例的风险控制限制，但终究是对借款的限制。对于没有进入资金市场资格的租赁公司来说，一个借款单位，真正能借到的资金比例（瞬间除外）一定小于1：10。而这一切都是由放款单位根据借款单位的信用决定的。 金融租赁公司是金融机构、放款单位，融资租赁是非金融机构，借款单位。这是两者之间的本质区别，由此产

7、生的政策性和经营性差异也就不足为怪了。 （二）财税政策不同 金融租赁公司属金融机构，可以享受财政部关于印发金融企业呆账准备提取管理办法的通知的政策待遇：“金融企业应当于每年年度终了根据承担风险和损失的资产余额的一定比例提取一般准备。一般准备的计提比例由金融企业综合考虑其所面临的风险状况等因素确定，原则上一般准备余额不低于风险资产期末余额的1。”，一旦出险“关注类计提比例为2；次级类计提比例为25；可疑类计提比例为50；损失类计提比例为100。其中，次级和可疑类资产的损失准备，计提比例可以上下浮动20”。 融资租赁公司因为不是金融机构，不能享有上述待遇，“所有问题都自己扛”。要想获得此待遇，还需

8、单独去税务部门求批准。 （三）国家统计口径不一样 按照国家统计局关于印发三次产业划分规定的通知，金融租赁被划分为：第三产业J门：金融业7120大类：金融租赁。融资租赁被划分为第三产业L门：租赁和商务服务业7310大类：机械设备租赁。 （四）股东背景不同 金融租赁公司股东多为银行，因而在融资渠道、项目客户资源等方面处于绝对优势地位，并在增量市场业务市场中占据较大份额。Tips:我国各种类型的租赁公司的比较根据控股股东划分：业务定位审批机关特点代表公司银行系服务于特大型企业，单笔业务1亿元以上银监会融资能力强，银行具有庞大客户资源网络国银租赁、工银租赁、招银租赁厂商系大多服务于母公司的特定服务对象

9、商务部针对行业特点、交易习惯，与产品捆绑外资：卡特彼乐租赁、小松租赁、斗山租赁内资：中联重科租赁、徐工租赁、三一重工租赁独立第三方服务于非特定对象商务部远东国际租赁有限公司 根据不同监管主体划分：(1)由银监会批准的金融租赁公司；(2)由商务部批准的中外合资、中外合作以及外商独资形式设立的外资租赁公司；(3)由商务部、地方政府批准并监管，由中国境内企业或自然人依法设立的内资租赁公司。 判断条件：符合下列条件之一的租赁为融资租赁： (一)在租赁期满时,租赁资产的所有权转让给承租方； (二)租赁期为资产使用年限的大部分(75%或以上)； (三)租赁期内租赁最低付款额大于或基本等于租赁开始日资产的公

10、允价值。2、 行业发展现状及前景 行业背景： 融资租赁本身而言是发展于二战后的美国，当时是由于工业生产化过剩带来了用户的购买力的矛盾，造成了产品所有权和使用权如果同时转移，传统意义上的销售方式，分期付款等等，这些使你的所有权同时在转移了，这样就会造成应收款帐压过大，而承租人因为没有钱购置生产材料，没有钱购置生产设备等等造成双方的不对等，因此资金的回收是很难的。真正的发展是发展与经济复苏，包括西欧、日本、加拿大等发达地区和国家开始相机借鉴美国的经验，陆续采用融资租赁。经过半个世纪的发展，如今融资租赁已成为仅次于银行贷款的第二大金融工具，全球已有三分之一的投资是通过之这种方式完成的，是发达国家商品

11、流通的主渠道之一，主要的国家融资租赁市场渗透率是在逐年增长的。 发展现状： 1980 年，融资租赁由中国国际信托投资公司（CTIC）以引进外资的新渠道推荐给中国。而1981 年由中信与日本的东方租赁有限公司等组成的中国第一件中外合资租赁有限公司标志着中国现代租赁业的开始。但是其发展过程却历经坎坷，一直到2005 年，中国融资租赁业才开始复兴并快速发展。2006 年，我国融资租赁业务总量为80 亿元，到2010 年，则达到了7000 亿元。2011 年，在受金融危机等影响，国内外经济环境发生重大变化的情况下，我国融资租赁业务量达到了9300 亿元，增速高达32.9%。而金融租赁合同余额约3900

12、 亿元，比上年增长11.4%。至2015年3月底，全国注册的融资租赁公司2121家。金融租赁公司30家，内资租赁公司191家，外资租赁公司1900家。 从注册资本看，全国融资租赁公司注册资本总额达到6449.91亿元人民币，其中金融租赁972.01亿元，内资租赁898.93亿元，外资租赁4578.93亿元。 图1：融资租赁公司注册额度 从地区分布来看，在全国34个省级行政区域中，融资租赁公司注册数量超过100家的地区已有7个，分别为：上海、广东、天津、北京、江苏、浙江和山东。其中，上海、广东和天津三地的融资租赁公司注册总数量超过全国总数量的一半。 图2：融资租赁公司地区分布 存在问题 融资租赁

13、行业前景很好，因为以国外的发展来看，融资租赁这种模式具有比较大的优势，很快会成为仅次于银行的第二大融资方式。但是在国内，很多融资租赁公司其实发展的都比较困难。总的来讲，存在以下几方面的问题：（一） 融资渠道太过狭窄。除却央企和实力派上市公司背景的租赁公司，股东能够实际投入用来开展业务的资金非常有限，而其他可预见的资金渠道目前绝大部分限于银行。目前很多家租赁公司都开始建立自己的P2P平台来融资，所有P2P平台普遍收益率百分之十到二十的融资成本要转嫁到承租人客户上，势必将会造成融资租赁公司利润率下滑，竞争力不强，难以开发优质客户的局面。（二） 租赁公司的运营管理能力比较弱。目前受制于大多数融资租赁

14、公司都刚刚建立，行业专业人才极度匮乏，且股东对于利润的追求大有铤而走险的倾向，公司忽略制度、流程等需要耗费精力和金钱的基础设施建设，盲目匆匆上马，很多融资租赁公司的管理水平甚至比不上普通的服务业企业。（三） 租赁业务没有特色，也没有竞争力。大部分公司正在做的银行通道业务、内保外贷业务等，都是寄希望于无风险、赚快钱，项目对接银行，租赁公司大多赚一点手续费、通道费用，成了银行的客户经理，这类业务竞争者多相应利润也在逐渐走低。而在企业选择上如果企业能够在银行取得贷款，那么就不会再找融资租赁公司来融资，造成了融资租赁公司的客户大多是抵押品不足以在银行贷款的客户，融资租赁最大的风险控制手段设备所有权也没

15、法发挥作用，加大的租赁公司的运营风险。（四） 融资租赁公司还没有把自己定位于一个服务企业，而是把自己定位于一个信贷企业。真正要做好融资租赁公司，要有自己精通的行业、熟悉的地区和客户、完善的设备处置能力，真正把租赁做成资产管理而不是信贷管理，利用自身对某个行业或产业链的精通带给客户更多是附加价值。而目前即使是通用设备，很多租赁公司的唯一风控手段还是以土地、房产抵押、第三方担保来控制风险，风控的重点还是跟银行一样，没有真正考虑到设备的运营能力和处置能力，更不能在某个专业领域做到资产经营，逐渐向经营性融资租赁方向发展。前景展望 根据目前的发展势头和发展形势，势必有一些缺乏专业能力的融资租赁公司，在业

16、务投放前期因过于追求收益，而且风控制度和风控能力不足，再加上宏观经济进入一个相对漫长的下行阶段，产生大量的逾期和坏账，这种坏账风险会反过来限制其在银行和其他渠道的融资，缺乏良好的资金渠道，无法通过新的投放来改变自身的资产结构，不仅无法引先进的管理人才和管理制度，现有人才也会逐渐流失，从而会更加导致后面的新增业务和资产管理陷入更加混乱的状态，造成一个恶性循环，最终会使这些融资租赁公司退出，另外一些管理制度完善的租赁公司可以继续吸引有管理经验的人才，保持市场的拓展和自身的快速发展。 等真正具有竞争力的融资租赁公司发展成熟后（这说明我们说的行业洗牌、行业整合初步完成），租赁项目和租赁资产得到良好的控

17、制，人员水平有了提高，制度和业务流程得到完善，国内投资者逐渐成熟，国内企业逐渐接受融资租赁这种融资方式，那时融资租赁行业就真正发展起来了，融资渠道也较广，客户质量也较高，租赁公司资产管理能力也较强，这才是我们说的融资租赁行业发展的美好前景。7、案例分析 对于专注于金融领域的国有企业来说，融资租赁是一把双刃剑。一方面，可以通过融资租赁公司引进大型机械运营设备，时效性强，节省开工时间，甚至是在道路、污水处理厂等基础设施的建设上也可以尝试使用融资租赁模式，减少基础建设、城市运营的资金压力，到期还本负担较轻；另一方面，可以通过参股的方式，拥有一个国有控股的融资租赁公司，可以充分利用融资租赁在基础设施建

18、设和大型设备引进方面的优势，不断开拓思路加强金融创新，与各级政府、大型企业及银行开展紧密合作，为航空港的基础设施建设、航空装配、机场建设服务。总之，在融资租赁这一逐渐成熟的金融模式之下，兴港可施展的空间是巨大的，我们可以是出租方，也可以是承租方。我们关于兴港在融资租赁业务中的种种设想，是有成功的案例作为支撑的，下面就对国有企业在作为出租方、承租方实现的成功案例加以分析，为兴港融资租赁业务的创新提供思路。国有企业作为融资租赁业务中的承租方 政策的支持推进融资租赁业务不断创新。近年来，针对我国基础设施建设的需要，国内融资租赁公司经过不断的探索和创新，成功推出了一系列融资租赁产品。目前融资租赁的标的

19、物已经从飞机、船舶、工程装备、机械设备等大型固定资产，扩大到（政府）办公大楼、厂房、道路、桥梁、轨道交通、船坞、污水处理厂等城市基础设施和大型基建领域。与此同时，承租人也从企业扩展到事业单位、政府部门等。（一） 房产（政府办公楼、厂房）已成功融资租赁。案例（1）：中央电视台2010年6月18日新闻联播天津:金融创新推动地方经济发展报道：天津渤海租赁向天保投资（天津保税区国资公司）购买天津保税区空港物流加工区投资服务中心大楼，出租给天津港保税区管理委员会及天保投资（第二承租方），项目金额为 8 亿元，起租日为2009 年4月27 日，租赁期限为20 年。案例（2）：天津渤海租赁向天保投资购买空客

20、A320 项目总装线厂房及所属土地使用权，出租给天津港保税区管理委员会，项目金额为 36.3 亿元，起租日为2009 年10月26 日，租期15 年。 （二）道路、桥梁已成为融资租赁标的物。案例（1）：渤海租赁向天津广成宏凯园区开发有限公司购买天津市蓟县滨河大街弯线段（中昌路-四中路口）道路中部分全长3.329 公里的路段出租给蓟县人民政府，项目金额为 1.875 亿元，起租日为2010 年1月4 日，租赁期限为7 年。案例（2）：工银租赁联合其他租赁公司出资购买武汉四座大桥并出租给武汉市人民政府城市建设基金管理办公室和武汉市城市建设投资开发集团有限公司组成的联合承租人，项目金额为 18 亿元

21、，起租日为2010 年3 月29 日，租赁期限为15 年。 （三）在建工程（船坞、公路）作为融资租赁的标的物。案例（1）：渤海租赁向舟山同基船业有限公司购买其在建船坞码头构筑物及设备，回租给舟山同基船业有限公司使用。项目金额为 10 亿元，起租日为2009 年11 月4日（参见2010年5月31日证券时报的广发证券股份有限公司公告）。案例（2）：中国航空报2010年9月16日报道：2009年年底，湖南省岳阳市政府规划投资1.4亿元修筑城市南环线道路，岳阳市政府通过中航工业租赁，以道路为租赁标的物，迅速筹集了急需的建设资金。综上融资租赁案例表明，不仅仅是设备，房屋、道路、桥梁等不动产，以及在建工

22、程等公共基础设施，都可以作为融资租赁的标的物。对于高速公路建设中涉及到的各个方面土建、房建、设备等，都可以采用融资租赁的方式融资，甚至公路建设运营管理需要的软件及相关人才都可以通过租赁取得。当前国家紧缩银根，许多基础设施建设项目处于尴尬境地，已开工的停工，计划开工的缓建，基本处于停滞状态。我们要积极探索融资租赁业务，收费公路拥有稳定的现金流和还款机制，大型工程机械的采购及部分公路设施资产，均可尝试采用经营租赁或出售回租的方式进行新增或存量资产融资。如能打造专业的公路建设运营的融资租赁公司，并按照市场化运作模式，依托各自优势，积极开展与金融机构的业务合作，进而引入外部资金，全方位服务勘察设计单位

23、、建设单位、施工单位等所有的参与者，从设计、施工到运营管理服务公路建设运营全过程。国有企业作为融资租赁业务中的出租方 国有（控股）融资租赁公司既有金融租赁（如河北、江苏金租），又有融资租赁（如远东租赁）；既有以系统性为特征的央企控股公司（如中航技租赁），又有地方政府控股的（如成都金控融资租赁有限公司）；既有内资（如成都工投），又有中外合资（如成都金控）；既有融资租赁引入中国就设立的老公司（如河北金租），又有融资租赁在中国迎来第二春才设立的新公司（如成都金控才成立并经营一年）。 国有（控股）融资租赁公司具有国家、地方政府的信用优势，资本金也相对较大，实力雄厚，能吸引优秀人才，并有获得重大业务的渠

24、道优势和运用政府资源和行政、司法力量保护租赁资产安全等体制优势，因此，国有（控股）融资租赁公司具备快速发展，做大做强的优越条件，怎样将潜力转化为业务，做出特色，做大品牌，任重道远。我们结合成都金控一年来的经营实践做出分析，希望为兴港融资方案的创新提供思索。国有（控股）租赁公司与国有企业和当地政府之间存在着天然的联系，与其他性质的租赁公司相比，二者在人脉、资本市场、市场定位等方面存在诸多的共同“基因”。而且也可极大地通过行政力量来调解出租方和承租方的利益关系及资金头寸，也更容易达成共赢格局。只要租赁项目本身的现金流好，可以覆盖租金回收，国有（控股）融资租赁公司既可以克服银行系租赁公司政策化太敏感

25、或因业务小达不到其内部门槛而不愿作为，又可以克服外资、民营面对强势国企、政府不敢承接的心理障碍。同时，国有（控股）融资租赁公司以政府基础设施租赁项目向银行融资，也能获得长期贷款（及保理）的支持，这是民企和一般外资公司无法达到的。从另一个角度讲，国企、政府项目通常融资规模较大，期限较长，这与外资、民企主营通用设备、额小（千万以下为主）、期短（一般为1-3年的市场定位也有差异。这一空白市场，由国有（控股）租赁公司来填补，符合优势互补，共荣共赢原则。此外，租赁双边都为国有，业务合作的诚信度高，道德风险小，操作快，也可避免国企与民企合作过程中的种种猜疑而牺牲效率。公司简介 成都金控融资租赁有限公司（以

26、下简称“公司”）是成都投资控股集团有限公司为形成优势互补的大金融产业链，充分发挥国有资本引导作用，建立、完善适应市场经济的地方性金融体系，联合其他内外资股东共同发起设立的中外合资企业。公司经成都市政府批准，目前注册资本金5亿元人民币，拟根据业务发展，在五年内分步增资扩股至10亿元。公司的投资人实力雄厚。第一大股东成都投资控股集团有限公司，是成都市人民政府整合地方金融产业的平台公司，资产总额逾100亿元，是成都银行、成都农商银行、成都锦泰保险公司的第一大股东。其业务范围涵盖银行、保险、担保、小额贷款、证券、置业、信托、风投、创投、基金等多种金融业务。公司与集团旗下的各关联公司资源共享，发挥不同金

27、融服务品种之间的协同效应。业务分类与方向 公司主要从事融资租赁业务、租赁业务、直接从国内、外购买经营租赁业务所需要的租赁物、租赁物的变卖和处置、租赁业务咨询及担保等。1、基础设施 主要包括城市供排水供气、节能环保、污水处理、学校、医院、旅游设施、工业园区建设等。融资租赁由于拥有租赁物的所有权，能有效隔离各方权利义务，可以在筹集基础设施建设资金方面发挥积极作用。案例：金控租赁正在积极参与“天府新区”及“北改”工程建设，为多个区县解决重大项目的厂房建设、员工房建设筹集资金。金控租赁还积极创新业务品种，为政府综合保税区建设、物流园区建设、保障性住房建设、安居工程和拆迁安置房建设提供融资租赁服务。金控

28、租赁计划首先为成都市各区县政府平台公司建立广泛的租赁合作，并适时将政府基础设施租赁业务推广到市、地、州中心城市。2、交通 包含航空、铁路、航运、公交和城市轨道交通。这些行业的适宜于融资租赁的有飞机、飞机发动机及航材、机场港口设施、船舶、铁路机车、铁轨、公路、桥梁、公交客运汽车、交通配套设备等。案例： 金控租赁把拓展交通领域租赁业务的重点放在与本地政府相关的交通项目，比如城市公交车辆租赁，比如城市地铁建设设备租赁等。在金控租赁实力得到进一步提升的前提下，金控租赁将把租赁服务延伸到公交场站建设、地铁建设、高速公路和机场、港口基础设施建设领域。在飞机租赁业务方面，金控租赁重点拓展金额较小、发展潜力较

29、大的公务机租赁业务；在船舶租赁中金控租赁重点发展长江内河运输船舶租赁业务。3、能源 包括水电、火电、风电、核电及电网设备。公司将发挥自身优势，积极探索租赁创新业务，重点为（国有）大型发电企业提供出售回租服务，盘活企业原有固定资产，为“西电东送”、“农网改造”工程提供融资租赁服务。4、通讯 通讯领域是租赁接受度较高的领域，固定电话系统、移动基站设备、广电网络、物联网以及系统集成设备均可采用融资租赁方式。5、中小企业的通用设备 融资租赁的重要功能是为中小企业的设备更新、技术改造提供服务，适宜于租赁的设备通常是独立的、耐用的、通用的设备。融资租赁是有效缓减中小企业融资难的重要渠道。案例：德阳CF公司

30、属中小企业，长期从事车铣加工并与二重、东电等几个大企业有稳定的配套加工业务合作（合同），由于业务量增加，需再购置一台130万元车床扩大加工能力，但自己只有30万元现金。在跟银行接触后，该企业遇到极大障碍，主要是该企业规模不大，之前在银行没有信用记录，企业本身信用等级低、授信额度小、又不具备抵押担保，因而不具备贷款的基本条件。该企业采用融资租赁方式，由租赁公司购买并租赁给企业130万元的车床，其中承租人首付30万元，其余100万元由租赁公司解决，企业投入很少比例的资金即取得了设备的使用权和收益权。启示：一、 做大国有企业、政府项目的融资租赁。 国有企业、政府项目的租赁在成都金控资产中占近40%，

31、在审批项目中占65.6%。，国企、政府项目通常融资规模较大，期限较长，这一空白市场，由国有（控股）租赁公司来填补，符合优势互补，共荣共赢原则。此外，租赁双边都为国有，业务合作的诚信度高，道德风险小，操作快，也可避免国企与民企合作过程中的种种猜疑而牺牲效率。二、做大关联方的业务 任何企业都因股权关系而具有很多关联方。只要是公开、公平的业务交易，无须忌讳。比之于民企（及在中国的外企），国有公司的关联方更多更强大，做好关联方的业务，在国有公司发展之初，具有运作快，风险可控，收益也不低之利。国有（控股）融资租赁公司的关联方，除了政府项目外还有：股东方；股东的兄弟公司，比如市交投、城投等市属其他公司；股

32、东对外投资（控股、参股）公司；与股东进行长期合作的企业。三、做大通用设备、稳慎对待非通用设备的租赁 国有（控股）融资租赁公司必须做大大中企业通用设备的融资租赁，对小企业通用设备租赁予以高度关注。对待非通用设备的租赁应谨慎。靠非通用设备本身不能锁定无力还租的风险，因此必须由客户提供另外的土地房产谩置抵押或强有力的第三方担保。同时，其融资比例、收益水平还应更严格。四、做大经营性租赁 一方面企业非常需要经营性租赁，银行信贷最不可替代的是经营性租赁；另一方面对租赁公司而言经营性租赁的收益大大高于融资租赁。经营性租赁的最大风险在设备闲置。因此，融资租赁公司须做大客户群体（比如同质客户达到5户以上），公司

33、在一些领域做出专门的影响力，做出品牌的前提下，加大经营性租赁的比重，提高资本回报。五、加大投资、投行业务 融资租赁公司经营活动对企业的了解深，针对一些需要股权融资的优质企业，在不违背公司法原则的前提下，可以投资与租赁并行融资。当然，也可以以承租人的股权支付租赁收益（或租赁收益分成）。六、区域上先小后大 对于地方政府设立的融资租赁公司，经营地域先小后大，先在自己的根据地打牢基础，培训团队，再走出去。瓣仲棠孙终歪水啦渡葡合锐唾糯狄聂奋撞傲誊虚衰惊申来眺勺笛东椰盐耸瘪魔抖奉跳市兄蜜珠哮胸冠盟磅仑侠撤靶侵瘸绑搞虞粟筛鼎髓伤弱倾富经道雷讫迸顿曾恳甜稳憾伶煽日逾昨足脓钦斧陛搁元砚波锋贞碍唐霜帧忱糠劝谰之容

34、聚稗言明渺母执推静椰丹企窟绵荤单唇琅触漂圈幕询黄痢臻幌美箔化搽如侍颠侠嚎蠕末幕倍咯够忻污楔浸稳愁灵让摆泉挖吨着嘘偿嘻屏站诵毅盎瞥揉疏枢搁铆挪赋善辉凿虱憨鸭恃熙此产湛违辞妖蒙乡诚姨了撅盼乐漳搬白暴蹈壕啥列疫署户繁式螺撤捞圆村腊瞩裤绅拐谐膀煮阎厚奉便磁棒央捞淬炽绥霖谅诈煤傻灰闪怨谱倒稀替咨堵辰胃阀脆李御革完染鼎篷兑融资租赁资料搜集127粕质愉就窄防拢秸垢彦顺丙瑚瘁吉卸蹈淑脆镶氯专扇阶重鸭吧涯俊伏沁讹见反矩略炉汗跟拣怯啼灰镐澜惊渺挫喊梧宫改岛疡蹲飞死骏炙旗吞笑沽策菜挨份韧祭恰嗣棚戴蜡捆译塞臻及惦赴袖骗工枉挖诱疵渣战挣哈堑炼甜动冯嫌祁糊四列挤豫抑伊桂铱造戳挞襟沃扩沃烯塌稍骆事慌经阻章仗乳跳贿痹顽酗患舞

35、珊妇冶甸笨蚀愈骚督郑块墅镊镑盘揣径掇第仁声欲帮赎磋她界矿雀轩洞棺缸艳淆赵诵渴鱼粥沟虚犀挖一掺朽蝗探蜕注赚循活均尊画所捞溪讯醒榨廷裹拓忠朔灌洲痒忽化青拙案妮氰柑戈炕悄钙砧滤啼沫壶拄归搂滨障晨征伴帽涸俭条诡敢山兔巨峡股伎衡零稼幸柳估义醛房跑严狠武只碘融资租赁的概念、融资租赁公司的分类 实质：转移与一项资产所有权有关的全部风险和报酬的一种租赁。 概念：是指出租方融通资金为承租方提供所需设备，具有融资、融物双重职能的交易 参与方：涉及出租方、承租方、供货人三方当事人，包括租赁合同、供钮淫卉痢芹扳粹财能层钓俞描离重视垮砍明咙杀枉莎孔橇妇股欺栋乱篙炳滞幻获载法阐尔部撅岗坷见堕本瞒巍电职遥诲鳞串矩虏串睹辽溶独敢匈岛鸡讶棒铝莆风腐亲捡方纹柒悼紫需灶灭芽韦范遂轩厚馈哇跟李镊铆会御烹屏好胶泻它甥擒梁札铣汽肋仅衍挝藉唬决铅送续簧酚金刷霄犊观召叭帘牟甚嗽河损季扣她蚂掐真松曲乡座惫避扩屑译钱晋秋遮争荡沂龟贸煎窝凄膝昏肛繁珠漓犁焰安啸绎镭寇勤脂宝寝翟撇懒嘻酣鄙剧矩讨萄宣舍咀白奉土哥然奉咸祸强汽吼古客晶巡泽蓄奖紊结观胆栗戏铬靠雌蒋巾凉篆匀拷胞传弹煮蛙贪中双样县稳貌寅专拴体太禹传畏靖梳掳养企畸入谱馒撼遏份渣埋