商业银行经营学第四章.ppt

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1、商业银行经营学,山东大学经济学院于殿江,第四章 现金资产业务,教学要求：本章要求学生了解商业银行现金资产的构成、作用，银行资金头寸的概念以及影响银行库存现金、超额准备金和存放同业存款的各种因素，掌握银行资金头寸预测方法和各类现金资产的管理方法，并能应用现金资产管理的相关理论分析商业银行现金资产业务的经营效果。,第一节 现金资产构成,一、现金资产的构成现金资产是商业银行所拥有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。是银行流动性最强、盈利能力最低的资产。一般由库存现金、在中央银行存款、存放同业存款和在途资金等四项构成。,(1)库存现金。是指保存在金库中的现钞和硬币。其主要作用是银行用来

2、应付客户提取现金和银行本身的日常零星开支；(2)存放同业存款。是指存放在代理行和相关银行的存款。是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付；(3)在途资金。也称托收未达款项，指本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。在收妥之前是一笔占用资金，收妥后即为存放同业存款。,(4)在中央银行的存款，即存款准备金。由两部分构成：一是法定存款准备金，即按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金，规定缴存存款准备金的制度具有强制性；二是超额准备金。广义的超额准备金是指银行吸收的存款中扣除法定准备金以后的余额，即商业银行的可用资金；狭义的超额准备金是指在存款准备金账户中，超过法定存款准备金的那部分存款

3、。超额准备金的数量将直接影响商业银行的信贷扩张能力；,二、现金资产的作用从商业银行经营管理的角度看，现金资产的作用可归纳为两点：一是保持商业银行的清偿力；二是保持足够的资产流动性。另有认为：银行现金资产的目的有4：为满足顾客日常交易的需要提供现金；满足金融监管机构的要求；商业银行充当企业的票据的交换所，服务于企业的票据支付；只有保持足够的现金资产，才能支付同业的手续费及其他支出。,附录：商业银行流动性监管,流动性问题是当今世界财务领域中尚未解决的主要难题之一，流动性问题解决不好，就有可能导致流动性支付危机。这一问题对金融机构尤其重要。不管是日本的山一证券，还是美国的迈阿密东南银行，以及广东国投

4、，都是由于支付问题导致破产清盘的。所以，流动性问题对商业银行来说是非常重要的。,银行流动性与银行清偿能力严格说来是两个不同的概念。但是，作为各国银行监管主要内容的银行清偿能力所涉及的主要内容却往往是流动性问题。因此两者常常被混用。银行清偿能力管制主要针对银行资金风险和利率风险。前者指由于没有足够数量的现金可以用来偿付某个特定日期如到期日债务的风险，后者指由于利率变动可能给银行既定的资产负债结构带来的损失。,因此，与清偿能力有关的综合因素是：(1)存款负债的异常变动；(2)对利率变动敏感的资金和借款的变动频度和水平；(3)负债的运筹调配能力；(4)资产的流动性；(5)接近货币市场的程度或其他易于

5、得到的现金来源。,流动性问题是清偿能力监管的核心问题。所以，中央银行或银行监管当局实施清偿能力管制时实际上着重考虑以下三个流动性问题：(1)资产变现或举债的难易程度与所需时间的长短；(2)变现时可能的资本或利息损失；(3)变现或举债时的成本负担。,许多国家为清偿能力监管制定了“资产流动性测定”的文件，规定银行应当遵守的流动性规则，一是现金比率；二是流动性资产比率，大大简化了清偿能力监管这一复杂管理技术的操作。,(1)美国 对于流动性的监管，没有正式的比率或指标。在评估银行流动性时，监管当局主要考虑以下5个基本因素：存款的构成及其稳定性3对利率敏感性资金的依赖程度及借入资金的频率和数量；负债结构

6、；资产变现能力；融资能力。监管机关还通过现场和非现场检查对银行的资金管理政策进行监督。,1997年1月1日，美国联邦金融机构监管委员会出台新的“骆驼群”评级制度(CAMELSRating)，正式取代从1979年开始执行的“骆驼”评级制度(CAMELRating)。与骆驼评级制度相比，骆驼群评级制度充分强调了“风险监管”和“风险管理”的重要性，重新调整、定义个别评级和综合评级项目，突出了M(管理水平)的决定性作用，还新增S(市场风险敏感度)指标。,所谓骆驼群评级制度包括两大部分：个别项目评级和综合评级。个别项目评级包括：资本充足性(CapitalAdequacy)、资产质量(Assetquali

7、ty)、管理水平(ManagementQuality)、盈利性(Earnings)、流动性(Liquidity)市场风险敏感度(SensitivitytoMarketRisks)。,综合评级是在六个评级项目结束之后，对银行的管理、财务及守法情况作一整体评价，量化出各家银行需要接受“关照”的程度，分级监管。在个别项目评级上，骆驼群评级制度认为，流动性是衡量资产保值变现能力和负债充足与否的综合指标。流动性不足的银行一旦被挤兑，即使清偿力是够的，也很容易倒闭。,(2)英国 银行的流动性问题长期以来一直是金融监管当局所关注的中心内容之一。英格兰银行(英国中央银行)对吸收存款机构的流动性比例没有统一的规

8、定。其通常以与银行管理层磋商的方式对其流动性控制情况进行监控。英格兰银行主要通过考核银行的资产变现能力和负债结构，在现金流量分析的基础上，对银行的流动性现状和需求作出估价。经过英格兰银行与每个银行的双边会谈，确认一个指导性指标，尽管没有法律效力，但实际上各银行都非常重视。,(3)德国根据德国银行法第11条，银行必须随时保持足够的流动资金，它包括随时准备支付的现金和随时准备转帐的存款货币。银行监督局在“关于银行自有资本和清偿能力的原则”第2条中规定：为保持有足够的流动资金，银行发放的长期贷款、购买的长期债券等，与银行的长期资金来源如长期存款等的比率必须保持在某一限度以下。第3条规定了银行利用外来

9、资金于不动产或难以动用的资产时，要遵守的一些限额。,如果一家银行达不到银行监管当局有关自有资本和流动资金的要求，它必须及时向银行监管当局报告并申明理由。如果监管当局认为某银行的情况特殊，也可以破例允许它超过规定到某一限度，但一般来说，监管当局会要求该银行必须在某一期限内达到要求。如果到期仍达不到要求，则银行监管当局将冻结银行的利润，不准分红；或者禁止银行继续发放长期贷款，投资于不动产、船舶或股票等等。,(4)日本 在日本，政府对银行业实行高度的集中管理，日本大藏省管理金融事务，日本银行在行政上接受大藏省的领导、管理和监督，但日本银行在金融政策的决定上仍具有的独立性，形成了由大藏省和日本银行共同

10、负责对日本银行业实施监督管理的监管模式。,作为金融行政主管部门，对民间银行不使用一般请偿力的标准，它要求民间银行和在日本的外国银行的分支机构把流动资产与流动负债总额的比率逐步提高到80；一年或一年以上的定期贷款的40要有定期存款或一年以上的其他负债来保证，特别对日本的长期信贷银行和信贷银行，要以资产负债之间的期限来严格限制，使其经常保持资产的流动性，有效防止因资金周转不灵带来银行倒闭的风险。,大藏省以银行局局长的通令对银行的存贷款率、流动资产比率、营业用不动产比率、自有资产比率、分红率等五个指标进行监督指导。日本银行作为货币政策的执行者和对金融业的监管者，主要是对在日本银行开设往来帐户或需取得

11、日本银行贷款的金融机构进行监管。,在对金融机构的流动性进行检查和评估时，参考美国的“骆驼评级制度”，有以下规定：一是检查法定流动资产比率(规定不能低于30)，主要看流动资金的走势、流动资金的组合、主要资金来源的稳定性和负债的组合，检查资产和负债的到期情况；二是检查存放比率(规定不得超过80)，检查吸收短期资金的能力以及对流动资金管理的政策和做法等。,(5)法国 法国的银行法规委员会可以颁布各项资产负债率，以确定银行有充足的流动性。通常使用的有两种基本比率。第一种是短期流动性比率，按月考核。原则上要求银行的流动资产(限于包括现金、3个月之内到期的银行间同业拆借、再贴现票据和各种可销售的有价证券)

12、与短期负债(3个月之内见票即付的债务和到期债务)的比率不得低于60。第二种是长期流动性比率，原则上要求银行贷款总额不得超过其全部自有资金的3倍加中长负债(包括3个月以上的定期存款)。该比率每季考核一次。,(6)加拿大 在加拿大，对流动性控制没有具体的法律规定，但在常规检查过程中，流动性是一项重要的监控内容。通常要求加拿大各银行保持充足的本币现金储备，其中活期存款10，通知存款和定期存款一般保持为3。根据新的银行法律，居民外币存款也要有相应的储备。,(7)瑞士根据瑞士银行法，所有瑞士银行都必须保持适当数量的流动性资产和可销售性资产，以平衡短期负债。从而保证适度的清偿力。短期负债指所有的期限在一个

13、月以内的应付债务加储蓄存款的15。流动资产指库存现金加上在联行和邮政支票帐户上的存款余额。流动资产与流动负债之间的规定比率随着短期负债与负债总额之间比例的改变而改变。边际流动性比率的变动幅度在636之间；同样道理，流动资产加适销资产与短期负债之间的边际流动性比率在3570之间；流动资产与适销资产总和不得少于负债总额的6。,(8)荷兰 荷兰银行有权向各银行发布关于流动资产与负债最低比率的指令。为判断银行是否过度依赖货币市场融资，荷兰银行要按季对各银行的狭义流动性进行监控。广义流动性则要按月考核。对银行的负债按性质和期限进行分类，其中一部分与相同期限的资产相抵消，剩余的净负债和净流动。资产按10至

14、100的比例要求想对应。对单个客户的大额贷款还有专门的流动性要求。,(9)香港 主要有最低流动性比例的规定。所有认可机构均须对其短期存款，即一个月到期或两个月内可随时提取的存款，保持至少25的可变现资产，金融管理局有权增减任何认可机构的流动性资产比率。,(10)新加坡新加坡银行法第39、40条款和新加坡货币管理局613号文件规定，银行的国内部门必须维持：最低现金余额至少是其负债基数的6。这个标准可以根据一周的平均值来计算，但是每天的现金余额不得低于负债基数的5。每日持有的数额如果超过负债基数的7，超过部分不能用于周平均值的计算。允许正负一个百分点的周波动，超过6、低于7的部分可用于下周的计算。

15、如果银行现金余额B1氏于5或周平均额低于5的，货币当局将对其进行罚款。,银行的流动资产的持有额在任何时间不得少于负债额的18，低于这个数额，货币管理局将进行罚款。货币管理局规定流动性资产包括：存放在货币管理局的超过6负债额的现金余额部分；新加坡的纸币和铸币；新加坡政府债券和新加坡国库券(按市价或成本价计算，最低持有额是银行负债的10)；同银行、注册经纪人进行隔夜回购中而持有的新加坡政府证券(最高不得超过负债的5)；新元汇票(源于商品交易，并经过新加坡的另一家银行承兑和担保。,(11)巴塞尔委员会 1997年巴塞尔银行监管委员会在其发布的核心原则中指出，流动性管理的目的是确保银行有能力充分满足其

16、合同承诺。强有力的流动性管理的关键因素包括良好的管理信息系统、中央流动性控制、对不同情况下净融资方案的分析、融资来源的多样化以及应急计划。监管者应寄希望于银行为保证充足的流动性而去管理它们的资产、负债和表外合同。银行应有一个多样化的融资渠道，这不仅表现在资金来源方面，而且表现在负债的到期日方面。他们也应保证充足的流动性资产。,通过上述介绍，可以看出各国对商业银行流动性的监管有着许多共同特点：(1)对流动性监管十分重视，这主要表现在以下两个方面：一是通过立法或颁布各项有关规定，明确流动性监管的重要性和严肃性；二是对商业银行流动性的监管由中央银行或货币委员会承担，监管机关通过现场和非现场检查对银行

17、的资金管理政策进行监督。,(2)对流动行监管侧重于指导性，硬性的指标规定较少。美国联邦储备局在其所制定的骆驼群评级制度中，具体评估因素和评级标准均是定性的，没有定量的要求。英国和加拿大银行监管当局对于流动性的监管，也没有正式的比率或指标。相比之下，在西方各主要工业国中，日本和法国是使用较多的定量的流动性监管指标的国家。,西方国家对商业银行流动性监管的宽松政策是以下述条件为前提的：成熟的金融市场所创造的及时低成本外部融资可能性；内部健全的约束机制使银行把长期而不是暂时的盈利作为银行的最终目标，自觉的在激烈的市场竞争中在流动性和盈利性中做最优化选择；理性投资和风险观念所支撑的较高信用基础。因此，各

18、商业银行大都自觉地遵守中央银行的劝告或指导性建议。中央银行与每个银行的双边会谈，确认一个指导性指标，尽管没有法律效力，但实际上各银行都非常重视。,(3)对流动性的监管包括资产和负债两个方面。比如，美国联邦储备局对商业银行实施流动性监管时考虑的5个因素中，除了一个因素涉及资产的变现能力外，其余4个因素均与负债流动性管理有关，包括：存款的构成及其稳定性；对利率敏感性资金的依赖程度及借入资金的频率和数量；负债结构；融资能力。,银行的流动性需求与供给,流动性资金供给来自,流动性资金需求来自,1、客户存款2、提供非存款服务所得收入3、客户偿还贷款4、银行资出售5、货币市场借款,1、客户提取存款2、合格贷

19、款客户的贷款要求3、偿还非存款借款4、提供和销售服务中所产生的费用和税收5、向股东派发现金股利,第二节 资金头寸的计算与预测,一、资金头寸及其构成商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。商业银行的头寸根据层次来划分，可分为基础头寸和可用头寸。基础头寸包括商业银行的库存现金和在中央银行的超额准备金；可用头寸指商业银行可以动用的全部可用资金，包括基础头寸和同业存款。,二、资金头寸的预测商业银行现金资产管理的核心任务是保证银行经营过程中的适度流动性，也就是说，银行一方面要保证其现金资产能够足以满足各种情况下的现金需要，另一方面又要追求利润最大化。所以准确地计算和预测资金头寸，为流动性管理提供可

20、靠的资料是银行的一项重要工作。对银行资金头寸的预测，实际上就是对银行流动性需要量的预测。在日常的经营活动中，银行的现金会随时发生变化，,流动性需求的预测方法（1）因素法：是指对影响银行流动性的各种因素展开分析，并据此判断预测期内流动性的需要量。其中，存贷业务的变化是影响银行流动性的主要因素。（2）资金结构法：是指通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。（3）流动性指标法：是指银行通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水平来估算其流动性的需求。,其中因素法：a:影响银行预期存贷款变化的因素主要有：A、宏观经济金融运行状况和货币政策导向 B、微观个体行为特征及主观偏好 b:影

21、响银行预期贷款变化的因素主要有：A、国民生产总值的预期增长率与企业的预期利润率 B、货币供应预期增长率与预期通货膨胀率 C、预期优惠贷款利率及商业票据利率等 c:影响银行预期存款变化的因素主要有：A、个人收入的预期增长率与商品价格的预期增长率 B、货币供应量的预期增长率与预期通货膨胀率等,银行资金头寸或流动性准备的变化，归根到底取决于银行存贷款资金的变化。任何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸，反之，存款的增加和贷款的减少（收回）则会增加银行的资金头寸，因此，商业银行对头寸的预测，主要是预测存贷款的变化趋势。银行头寸预测=存款变化贷款变化准备金变化教材上的有关图表。,流动性管理原则 1、进取型

22、原则：指银行主要通过主动负债管理来满足流动性需求，扩大经营规模的管理原则。优点:有利于银行业务扩张，降低经营成本，提高经营效率。缺点：资金的筹集力度易受到市场心理因素的影响。关键点：在于借入资金成本是否大于运用其所获得的收入。适用类型：实业雄厚、信誉良好的银行,2、保守性原则：指出现流动性缺口时，银行管理者主要采用自身资产转换、出售的方式来满足流动性需求的管理原则。优点：银行的资金调整、转换不受或少受市场资金供求关系的影响。安全可靠，风险较小。缺点：成本代价较高。关键点：资金需求淡季必须加大资金储备力度，为资金需求高峰准备充足的流动性资金。适用类型：规模较小，资金实力不够雄厚的银行。,3、成本

23、最低原则：指流动性缺口的满足以筹资成本最低为原则，而不论是以主动负债方式还是以自身资产转换方式来实现。优点：可以降低经营成本，提高资金的利润率。适用类型：经营管理水平较高，具有丰富的市场预测与把握能力的银行。,从上表和公式可以看出，商业银行资金头寸的变化主要取决于存贷款的变化，因此银行对头寸的预测，主要是预测存贷款的变化趋势。1、将存款分类并分析其变化情况。核心存款、易变性存款2、分析客户的贷款需求及其变化趋势。,第三节 现金资产的管理,一、现金资产管理的目的：现金资产是银行流动性最强的资产，它是银行信誉的基本保证，但也是一种无盈利性资产。从银行安全性来讲：其流动性满足得越好，安全性就越有保障

24、。从银行的营运成本来讲：现金资产是一种微利或无利资产。现金资产占全部资产的比重越高，银行的赢利性资产就越少。现金资产管理的目的：就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能地降低现金资产在资产总额中的比重，使现金资产达到适度的规模。,二、现金资产管理原则进行现金资产管理就是要在保有现金资产机会成本和现金资产不足的成本之间作出权衡选择。现金资产管理应遵循的基本原则有：（1）适度存量控制原则（总量适度原则）（2）适时流量调节原则（适时调节原则）（3）安全性原则（安全保障原则）,（1）适度存量控制原则 将银行现金存量控制在适度规模上是现金资产管理的首要目标。存量过大，银行付出的机会成本就会增加，从而影

25、响银行赢利性目标的实现。存量过小，客户的流动性需求得不到满足，则会导致流动性风险增加，直接威胁到银行的经营安全。适度存量控制：总量控制：现金持有总量。结构控制：四类资产合理结构,（2）适时流量调节原则 商业银行资金始终处于运动的动态过程之中，最初的存量适度状态会被新的不适度状态所替代。银行必须根据业务过程中的现金流量变化情况，适时调节现金资产流量。当一定时期内现金资产流入大于流出时，银行的现金资产存量就会上升，因而需要及时的将多余资金运用出去。当一定时期内现金资产流出大于流人时，银行的现金资产存量就会减少，因而银行应及时筹措资金以弥补现金资产的不足。,（3）安全性原则 库存现金是现金资产中唯一

26、的以现钞形态存在的资产。库存现金的风险来源：被盗、被抢或自然灾害带来的损失。工作人员管理中的失误，如清点、包装差错。工作人员的恶意挪用、贪污等。,第三节 现金资产的管理,二、库存现金的日常管理（一）影响库存现金的因素影响库存现金的因素比较复杂，其中主要有：现金收支规律、营业网点的多少、后勤保障的条件、与中央银行发行库的距离和交通条件及发行库的规定、商业银行的内部管理等因素。,（二）银行库存现金规模的确定1、库存现金需要量的匡算。主要考虑两个因素：（1）库存现金周转时间（2）库存现金支出水平的确定即期现金支出水平=前期平均现金支出水平保险系数历史同期平均发展速度其中：前期平均现金支出水平=前30

27、天现 金支出累计发生额/30 保险系数=标准差置信概率度,标准差：用x表示每天现金支出水平，y表示平均现金支出水平。则：置信概率度根据要求的数字准确程度来确定，如果要求数字的准确性达到95%，则置信概率为0.95，以0.95作为F（t）去查正态概率表，得t=1.96，这就是置信概率度。,历史同期平均发展速度v：以n表示考察年数，a表示去年同月现金支出累计发生额，b表示最早年份同月现金支出累计发生额。则同月是指考察时点前半月和后半月相加。求出即期现金支出水平后，以此与库存现金周转时间相乘，再加减一些其他因素，即为库存现金需要量。,2、最适运钞量的测算。目的是降低占用库存现金和运送钞票的成本。其中

28、：T表示总成本；A表示一定时期内的现金收入（或支出）；Q表示每次运钞量；P表示每次运钞费用；C表示现金占有费率；A/Q表示运钞次数；Q/2表示平均库存现金量；PA/Q表示全年运钞总费用；C Q/2表示库存现金全年平均占用费。,3、现金调拨临界点的确定。以明确在什么时候和多大的库存量时调拨现金。4、银行保持现金适度量的措施。加强银行内部管理，提高管理水平。（三）严格库房安全管理措施库存现金的风险主要来自于被盗、被抢和自然灾害的损失，也来自于业务人员清点、包装中的差错，还可能来自于银行内部不法分子的贪污和挪用等。,第三节 现金资产的管理,三、存款准备金的管理（一）满足法定存款准备金要求 主要是准确地计算法定存款准备金的需要量和及时上缴应缴的准备金。（二）超额准备金的管理 1、影响超额准备金的因素（1）存款波动；（2）贷款的发放和收回；（3）其他因素 2、超额准备金的调节,第三节 现金资产的管理,四、同业存款的管理准确测算同业存款的需要量，一般取决于以下几个因素：1、使用代理行的服务数量和项目；2、代理行的收费标准；3、可投资余额的收益率。,