商业银行业务管理第三章-资本管理.ppt

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1、第三章 资本管理,学习目标了解商业银行资本金的构成、作用掌握商业银行资本充足性的意义和衡量方法 掌握商业银行资本管理的有关内容；了解巴塞尔协议的主要内容，并能运用有关的计算方法对商业银行的资本构成和充足性进行计算,第一节 商业银行的资本、资本管理与资本构成第二节 商业银行的资本充足与巴塞尔协议第三节 商业银行的资本管理,一、商业银行的资本 二、银行资本管理的涵义和意义三、商业银行的资本构成,第一节 商业银行的资本、资本管理与资本构成,商业银行的资本包括两部分:开业注册登记时所载明、界定银行经营规模的资金；业务经营过程中通过各种方式不断补充的资金。通过内源资本(Internal Capita1)

2、或外源资本(Externa1 Capital)的融资途径增加的资本量。商业银行的资本具有一般企业资本的共性:业务活动的基础性资金，可以自由支配使用；在正常的经营过程中无须偿还。商业银行的资本内涵不同于一般企业的资本（1）资本所包含的内容,一、商业银行的资本,一般企业的资本等于资产减负债后的净值，即所有者权益或产权资本或自有资金。商业银行资本的内涵较为宽泛，除所有者权益外，还包括一定比例的债务资本。具有双重资本的特点。,银行资本=产权资本+债务资本产权资本，即所有者权益，称为一级资本或核心资本债务资本通常为长期债务，称为二级资本或附属资本,（2）资本在全部资产中所占比例现代企业具有负债经营的特点

3、。由于企业发展的性质和特点不同，资本在全部资产中所占比例不同。按国际惯例，一般企业的负债率在66%左右；商业银行作为特殊的金融企业，80-90%的资金是借来的，商业银行的资本金占其全部资产的比例一般为10-20%，形成了商业银行高负债经营的状况。,（3）固定资产的形成能力与资本金的数量关联性一般企业的固定资产既可由资本形成，也可由各种借入资金、包括商业银行的贷款形成，与资本金关联不大；商业银行固定资产的形成能力与资本金数量有非常明确的关联关系。因为银行的固定资产是商业银行形成较好业务经营能力的必要物质条件，这些设施的资金占用时间较长，只能依赖于自有资本。,银行资本的概念,会计资本所有者权益。所

4、有者在企业资产中享有的经济利益，资产减负债后的余额，从财务管理角度出发的概念，计算资本收益率(ROE）的基础。我国：权益资本投资人投入资本+资本公积金+盈余公积金+未分配利润；国际会计准则：银行资本银行资产账面价值银行负债账面价值权益资本面值+资本公积金+末分配利润+贷款和租赁损失准备；,监管资本 以1988年巴塞尔协议规定的资本概念为重要参考。根据银监会商业银行资本管理办法的定义，监管资本包括核心一级资本、其它一级资本和二级资本。监管资本的目的在于防范风险，保护存款者和一般债权人不受损失。,经济资本(economic capital）与商业银行实际承担风险相对应的资本，也称风险资本，是银行决

5、定持有用来支持其业务发展和抵御风险并为债权人提供目标清偿能力的资本；植根于股东价值最大化理念，综合考虑资本、风险、收益等要素，风险覆盖更为全面、准确，体现了银行最优资本持有量。,经济资本与监管资本的区别1、经济资本是“虚拟资本”，监管资本是实有资本经济资本是银行根据自身承担的实际风险计算出来的资本，反映了银行的风险特征，服从于银行风险管理的需要；计算与测量经济资本的意义：促使商业银行业务扩张理性化，更加有效地配置经济资本；监管资本是“法定资本”，是监管当局要求商业银行持有的最低资本；从风险角度，经济资本代表的是风险，越小越好；监管资本是抵御风险的屏障，越多越好。经济资本从商业银行视角看资本，监

6、管资本从监管当局的视角看资本,2、经济资本具有更好的风险敏感性。监管资本是监管当局基于整个银行业的风险状况划定的粗线条的最低资本充足要求，在统一资本充足要求下，既可能出现资本充足率达到法定要求而仍不足以覆盖风险的情况，也可能出现对资产状况良好的银行过高的资本充足约束。经济资本更好地反映了特定商业银行的实际风险状况及资本真实需求，对商业银行的风险具有更好的敏感性。3、经济资本覆盖的风险范围更广。根据巴塞尔新资本协议，监管资本主要覆盖信用风险、市场风险和操作风险，覆盖的是商业银行面临的主要风险而非全部风险。经济资本覆盖的风险范围更广，不仅包括信用风险、市场风险和操作风险，还包括流动性风险、法律风险

7、、声誉风险等。,二、商业银行资本管理的涵义和意义,资本管理的涵义商业银行的资本管理是指通过各种资本工具和资本管理措施，使以资本为基础的财务绩效达到最优，并保证银行总体资本水平符合一系列要求的管理。包含：银行监管资本的充足性优化资本结构的财务管理资产结构的风险管理业务条块的资本配置,资本管理的意义：1、资本管理可以创造价值激励相容原理：资本管理能力差异体现新资本协议中市场约束奖优罚劣的功能，管理水平高的银行在满足资本充足率监管要求的前提下，经济资本的水平可以为储户和债权人提供高度安全保障，得到更高的评级，在激烈的市场竞争中以更低的融资成本获得资金。管理失当的银行在市场中处于不利地位，必须支付更高

8、的风险溢价、提供额外的担保或采取其他安全措施。,通过计算经济资本并与账面资本比较，可以评价资本充足状况，将有限的经济资本在各类风险、各个层面和各种业务之间进行分配，衡量各类组合资产的风险收益，对银行的总体风险和各类风险进行总量控制。以经济资本理念为基础的风险调整后资本回报率RAROC和EVA，可以科学地检验商业银行及其分支机构的真实盈利能力，规避银行及其分支机构以牺牲长远利益为代价，获取眼前利益的短期行为。,2、促使银行及其分支机构资产和表外业务理性扩张股东价值最大化，要求银行及其分支机构在每一项资产或表外业务扩张时，都要充分考虑信用、市场和操作风险带来的风险损失，即经济资本的具体数量。经济资

9、本大于或等于监管资本，说明在计量上该银行面对的风险损失大于或等于监管当局规定的承受能力。银行必须通过增加资本或控制调整、有针对性地压缩资产或表外业务，客观上促使银行及其分支机构资产和表外业务扩张理性化，使资产和表外业务的扩张始终在实际风险承受能力之内。,3、绩效考评有了科学依据 以经济资本管为基础的资本利润率和经济资本增加值是银行充分考虑分支机构预期和风险损失情况下的真实盈利能力，在此基础上对银行分支机构及部门、产品进行考评，是客观、公正的绩效考评，相应的财务资源分配才是科学、合理的配置。,三、银行资本构成,核心资本：股本；公开储备；股本：普通股；公开储备：银行税后利润中提留。未分配利润；资本

10、盈余与留存盈余；普通准备金和法定准备金的增值而创造的新增储备；超额准备金附属资本：混合资本工具：兼具股本和债务的性质；准备金（普通准备金）：用于防备目前尚不能确定的损失；未公开储备：虽未公开，已反映在损益表上、为监管机构所接受；,核心一级资本实收资本或普通股。资本公积。盈余公积。一般风险准备。未分配利润。少数股东资本可计入部分,其它一级资本其它一级资本工具及其溢价少数股东资本可计入部分二级资本二级资本工具及其溢价超额贷款损失准备,我国银行资本构成（2012-6）,超额贷款损失准备是指商业银行实际计提的贷款损失准备超过最低要求(预期损失)的部分。贷款损失准备最低要求指100%拨备覆盖率对应的贷款

11、损失准备和应计提的贷款损失专项准备两者中的较大者。,第二节 商业银行的资本充足与巴塞尔协议,一、银行资本充足性的涵义二、商业银行资本充足标准的历史演变三、巴塞尔协议,一、资本充足的含义,（一）资本适度商业银行应当拥有足够的资本，但不是越多越好。银行的资本越多，用于支付普通股股息、优先股股息或债券利息的费用便越大，资本成本越高，加重经营负担。过高的资本说明银行经营管理水平差，缺乏存款等筹资渠道，或没有把握良好的投资机会，银行承担沉重的机会成本。资本充足的确切含义是资本适度,资本充足包括数量充足和资本结构合理。资本数量充足银行资本数量必须超过金融管理当局规定的能够保障正常营业并足以维持充分信誉的最

12、低限度。通过经济资本的测算确定一定时期风险承担基础上的总体资本规模。资本数量是否充足是银行能否健康、稳定经营的重要标志。,资本结构有双重含义：股权资本或债权资本内部各构成部分间的比例关系，通常称为股权结构或债权结构；股权资本与债权资本之间的比例关系；习惯称为融资结构或资本结构。在完善的资本市场中，融资手段有一个基本的排序，即融资方式的选择。合理的资本结构应尽可能降低银行的经营成本与经营风险，增强管理与进一步筹资的灵活性。,银行资本有核心资本和附属资本。核心资本是银行真正意义上的自有资金。金融管理部门规定的资本最低限额必须由核心资本来满足。核心资本在资本总额中所占的比重直接影响银行的经营风险。资

13、本结构合理是指银行现有资本或新增资本的构成应该符合银行总体经营目标或需增资本的具体目的。,二、商业银行资本充足标准的历史演变,资本与存款比率 20世纪初，最早衡量银行资本的方法。当时人们发现银行破产倒闭的原因是无法应付存款户的提现，因此便规定资本必须至少达到存款总额的10以上，以防止商业银行出现流动性危机。这种方法曾在美国以法律的形式确定下来，并在二战之前较为流行。然而实际上，造成银行流动性危机的是资金运用即贷款与投资的变现能力不足，存款在被银行运用之前并不存在风险，这种衡量方法不够科学。,资本总资产 表明银行资产多大程度上由资本提供资金在认识资本/存款缺点的基础上，美国开始逐步采用资本与总资

14、产比率衡量资本的充足性。这种方法克服了资本与存款比率没有考虑资金运用的不足，方便直观，一定程度反映银行抵御资产意外损失的能力，被世界各国所采纳。但该比率没有反映银行资产的结构，用同样的资本与资产比率最低限要求不同银行是不科学的。如有些银行奉行比较保守的经营策略，资产大部分是短期证券、短期贷款或现金；而另一些银行则奉行更为激进的经营方式，进行长期贷款、长期投资，资本与资产比率根本无法反映上述差别，而无法有效地控制风险，促进银行稳健经营。,资本风险资产为克服资本与总资产比率的不足，银行家们与银行管理当局设计出了资本与风险资产比率，认为该比率至少要达到15以上，才能说明商业银行的资本充足。风险资产指

15、不包括商业银行第一、第二准备金在内的资产，如中长期贷款、长期债券、股票投资等。但是仅用该比率评估银行的资产状况仍过于简单。因为不同种类的风险资产承担的风险大小不同，风险较高的资产如信用级别较低的贷款、股票投资等应有较多的资本后盾，所以，如果能对不同资产分类规定出不同的资本要求比率，则将比资本与风险资产比率这一简化指标更科学、确切。,纽约公式50年代初期，美国纽约联邦储备银行设计。当时根据商业银行资产风险程度的不同，将全部资产分作六类，并分别对每类资产规定各自的资本要求比率。,银行只要将其上述六类资产额分别乘以各自的资本资产比率要求，加总，便可求得银行所需最低资本量。,综合分析法 实践中发现，以

16、上衡量银行资本的指标仅仅是从资产（或存款）数量及结构进行评估，而实际影响银行所需资本量的因素还有如银行的经营管理水平、盈利状况、资产与负债结构、股东状况等等。因此需要将影响银行所需资本量的各种因素考虑进来，进行综合分析。综合分析法最早于20世纪70年代在美国出现，综合8个因素。商业银行的经营管理质量；资产的流动性；收益及留存盈余；存款结构的潜在流动性；商业银行股东的信誉与特点；各种间接性银行费用的负担状况；营业程序的有效性；在竞争中，商业银行满足本地区现在与将来需求的能力。,三、巴塞尔协议,1988年7月，十二国央行行长，瑞士，巴塞尔协议，统一国际银行业的资本衡量和资本标准。,（一）巴塞尔协议

17、的产生,60年代，负债管理理论在使银行找到新的管理流动性方法，为银行提供源源不断的利润的同时，也大大增加了银行经营的风险。70、80年代，新的融资工具和融资形式层出不穷，利率风险、汇率风险及国家风险越来越大，传统业务的担保、租赁业务规模也越来越大。金融操作与金融工具的创新，使银行经营的资产超过银行资本几十倍，金融衍生工具的投机风险和银行自身的经营风险相互交织，同时各国金融机构、金融市场之间的关系也变得更加错综复杂。1974年，德国赫斯塔特银行与美国富兰克林等国际银行相继由于外汇投机失败而倒闭，极大地震惊了国际金融界，并使监管机构开始全面审视拥有广泛国际业务的银行监管问题。国际银行监管的问题被提

18、上议事日程。,赫斯塔特风险,赫斯塔特银行在1974年接到了德国政府当局清算的命令，却无力向对方银行支付美元而发生的风险。银行遇到了巨额跨境结算的风险，因为一笔外汇交易中各个阶段不可撤消的结算可能是在不同的时间完成的。例如，向一家纽约银行在东京的日本代理行支付日元应在东京的营业时间内完成，而一家纽约银行向在纽约的一家日本银行的美国代理行相应地交付美元则是发生在纽约的营业时间内。由于这两个国家的支付体系从不在相同时间开始运作，因此就存在这样一种风险：交易的一方正执行了交易，但另一方却可能已经破产而无力交付用于补偿或冲销的货币。在赫斯塔特银行倒闭20多年后的今天，人们仍未找到能被广为认可的将结算风险

19、数量化的方法。,1975,2月，十国集团代表聚会瑞士巴塞尔，商讨成立了“巴塞尔银行监管委员会”。9月，第一个巴塞尔协议出台。这个协议的核心是针对国际性银行监管主体缺位的现实，突出强调了两点内容：任何银行的国外机构都不能逃避监管；母国和东道国应共同承担的职责。,1983、1988,1983年5月，巴塞尔委员会通过了银行国外机构的监管原则，它是1975年版本的修改版，也是前一个协议的具体化和明细化。该协议的两个基本思想是：任何海外银行都不能逃避监管；任何监管都应恰如其分。,1988年7月，巴塞尔委员会在总结了几方面的意见后，通过了关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议（简称巴塞尔协议I）。巴塞

20、尔协议I对巴塞尔协定的内容进行了大幅度修改，使之更加适合银行业的监管实践，体现了巴塞尔协议的实质性进步。,1991、1994,1991年11月，认识到准备金对银行经营的重要性及其在不同条件下的性质差异，重新详细定义了可计入银行资本用以计算资本充足率的普通准备金与坏帐准备金，确保用于弥补未来不确定损失的准备金计入附属资本，将用于弥补已确认损失的准备金排除在外。,1994年6月，认识到除OECD成员国与非成员国间存在国别风险外，OECD成员国间同样存在国别风险，一改巴塞尔报告中对所有经合组织成员国均确定零主权风险这一极其简单化的衡量方法，重新规定OECD成员国资产风险权重，调低墨西哥、土耳其、韩国

21、等国的信用等级。,1995、1996,巴林银行事件；仅靠资本充足率不足以充分防范金融风险。1995年4月，对银行某些表外业务的风险权重进行了调整。,1996年1月推出资本协议关于市场风险的补充规定；市场风险是指因市场价格波动而导致表内外头寸损失，包括交易帐户中受利率影响的各类工具及股票涉及的风险、银行的外汇和商品（如贵金属等）风险，同样需要计提资本金。补充规定改变了巴塞尔报告中将表外业务比照表内资产确定风险权重并相应计提资本金的简单做法，提出了两种计量风险的办法：标准计量法和内部模型计量法。,1997,7月，全面爆发的东南亚金融风暴引发巴塞尔委员会对金融风险全面深入的思考。9月推出有效银行监管

22、的核心原则，表明巴塞尔委员会已经确立了全面风险管理的理念。文件共提出涉及银行监管7方面的25条核心原则，为此后巴塞尔协议的完善提供了一个具有实质性意义的监管框架，为新协议的全面深化留下了宽广的空间。新协议所重头推出并具有开创性内容的三大支柱在核心原则中形成了雏形,1999-2010,1999.6月公布新巴塞尔资本协议征求意见稿，称为新巴塞尔协议。2001年底出版新巴塞尔协议的最终文本。2004年新巴塞尔协议正式实施。，巴塞尔银行监管委员会管理层会议在瑞士巴塞尔举行,会议通过了加强银行体系资本要求的改革方案,即巴塞尔协议。成果提交当年11月二十国集团首尔峰会，通过。根据这项协议,商业银行必须上调

23、资本金比率,以加强抵御金融风险的能力。,巴塞尔协议,1、资本的分类2、风险权重的计算标准3、1992年资本与资产的标准比例和过渡期的实施安排4、各国监管当局自由决定的范围。,对银行资本衡量采用的全新的方法。主要特点：对银行资本作了重新规定，将资本分为核心（一级）资本与附属（二级）资本两大类，克服了以前各种方法将本质不同的资本视为同一体的不足；将银行资产负债表表内资产分作五类，并分别对各类资产规定风险权数，用以计算风险资产；把银行表外资产纳入监督范围，对不同种类的表外资产规定了信用转换系数，并据以测算其相当于表内风险资产的金额；规定了银行资本与风险资产比率不得低于8，核心资本与风险资产比率不得低

24、于4，次级长期债务不得超过一级资本的50。,表外项目的信用转换及风险加权,巴塞尔委员会认为，飞速发展的银行表外业务本身包含着巨大的风险，因而必须将它们纳入衡量资本充足与否的框架中去。巴塞尔协议将银行的表外项目分作五大类，同时，对前四类表外业务分别规定了各自的信用转换系数，而第五种与外汇和利率有关的或有项目由于比较特殊，所以采用了特别的处理方法。,与外汇和利率有关的或有项目,在这类项目的交易中，如果交易对方违约，银行损失的仅仅是重新安排和替换现金流动的替换成本,而不是交易合同所代表面值的信用风险，所以有必要对这类项目进行特殊处理。巴塞尔协议提出了两种评估利率合约与汇率合约风险的方法，供各国选择。

25、现时风险暴露法计算利率合约和汇率合约风险时按两个步骤进行：按合约的市场价格计算出所有带正值的利率和汇率合约替换成本的总额，因为只有银行所标合约为正值时（即银行处于有利地位时）才有重置成本；如果银行处于不利地位，交易对方违约对银行有益，不存在重置成本。根据合约的剩余到期日以帐面本金额乘以下表所列的核算系数，便可求得未来的信用风险额。,初始风险暴露法,比现时风险暴露法简单。它剔除了合约中市价成分，仅根据特定合约的种类及到期日确定换算系数，然后用帐面本金乘以换算系数便可求得表内风险资产对等额。（注意：汇率合约的到期日是初始到期日；利率合约巴塞尔协议规定各国有权选择到期日是初始到期日或剩余到期日。）,

26、该方法的换算系数见下表：,利率或汇率合约的表内风险资产对等额=帐面本金揣算系数+现时重置成本,1、背景1988年的巴塞尔协议存在着许多问题，主要缺陷：（1）对银行风险的理解较为片面。1988年的巴塞尔协议对银行资本要求仅考虑了银行所承担的信用风险，及国家转移风险。但银行实际经营活动中还面临着很多其他风险，如市场风险。市场风险主要包括利率风险和汇率风险。如当银行持有固定利率债券时，市场利率的上升会使债券价格下跌；银行广泛经营外汇业务的情况下，汇率的变动可能会给银行带来巨大损失，银行的市场风险不容忽略。仅从信用风险的角度衡量商业银行的资本充足性是远远不够的。,（三）巴塞尔新资本协议,（2）存在某些

27、歧视性政策。在计算资本充足比率时，确认资产风险权重的大小主要依据债务人所在国是否为经合组织成员国，成员国的主权风险为零，而非经合组织的主权风险为20。,随着科技、商业活动和金融创新的发展，资本市场之间的联系的更加紧密，银行风险管理水平大大提高。尤其是大型综合性银行可以不断调整资产组合，使其既不违反现行的资本标淮，又能在金融市场套利。这些变化导致巴塞尔协议在部分发达国家已名存实亡。1995年的英国巴林银行倒闭事件表明，仅仅依靠资本充足率标准不足以保障银行系统的稳定。因此，巴塞尔委员会于1996年1月正式制定了包括市场风险的资本协议（修订稿），旨在对商业银行的市场风险加以资本限额的控制。1997年

28、9月，巴塞尔委员会又发布了有效银行监管的核心法则，将风险管理领域扩展到银行业的各个方面，建立起更为有效的风险监控体制。为了进一步加强商业银行风险管理的可操作性，巴塞尔委员会在广泛征求各方意见的基础上，先后于1996年6月、2001年1月、2003年5月3次发布了巴塞尔新资本协议概述征求意见稿，并最终于2004年6月正式发布了资本计量和资本标准的国际协议：修订框架(简称巴塞尔新资本协议）。,（三）巴塞尔新资本协议,2、巴塞尔新资本协议的三大支柱,最低资本规定、监管当局的监督检查和市场约束；相辅相成，共同构建起整个新资本协议。（1）最低资本的规定 新巴塞尔协议关于最低资本的限额规定是建立在1988

29、年协议基本内容的基础上。仍然包括三大内容：监管部门对于资本的定义：仍保持原有协议的规定。风险头寸的计量：新协议规定商业银行的风险包括信用风险、市场风险、操作风险，以及法律风险和商誉风险等。对风险头寸的计量，改变了原协议对银行资产规定信用风险权重的方法，规定大多数银行可按照标准法确定银行资产的权重。即根据外部评级机构(如标准普尔、穆迪）的信用评级确定银行各种风险资产的权重，一些规模很大的商业银行也可以根据其对资产的内部评级结果作为确定资本标准的基础。资本的最低限额。继续使用原协议中关于资本对风险加权资产的最低比率的规定，但资本充足比率的分母发生了变化，由3部分组成，即所有的风险加权资产、125倍

30、的市场风险资本要求、125倍的操作风险的资本要求。,（2）监管当局的监督检查 监管当局加强对银行的监督检查有助于银行更加审慎地进行日常经营活动，有效减少银行的市场经营风险。监管当局监督检查的主要内容：检查监督银行是否具备一整套完善的评估总量资本的程序，确保整个银行管理体系内部控制的有效性；检查和评价银行内部资本充足率的评估状况，以及银行监测和确保满足资本充足率的能力；当银行的资本低于抵御风险所需要的最低水平时，监管部门应该及早干预，并迅速采取补救措施。,（3）市场纪律 旧协议出台时，经济学家曾指出，信息的不对称是银行可能损害社会利益从而需要监管的重要原因，但巴塞尔委员会更多采纳的是银行信息不宜

31、公开的观点。认为银行业务具有与其他行业明显不同的特殊性，涉及客户的商业秘密；银行是一个高负债经营的特殊行业，信息公开会影响银行及整个银行业的安全与稳定；此外，无论是银行价格还是资产风险，都处于反复无常状态，信息披露的意义不大。新协议更多的是从公众公司的角度看待并对待银行，强调以市场的力量约束银行。认为市场是一股强大的推动银行合理、有效配置资源并全面控制经营风险的外在力量，具有内部改善经营、外部加强监管所发挥不了的作用。作为公众公司的银行只有像其他公众公司一样建立现代公司治理结构、理顺委托代理关系、确立内部制衡和约束机制，才能真正建立风险资产与资本良性匹配关系，在接受市场约束的同时赢得市场。资本

32、充足、风险控制能力及控制记录良好的银行能以更优惠的价格和条件从市场上获取资源，相反则要支付更高的风险溢价、提供额外的担保或采取其他保全措施。,新资本协议以推进信息披露确保市场对银行的约束效果。巴塞尔委员会提出全面信息披露的理念：披露风险和资本充足状况的信息，披露风险评估和管理过程、资本结构，以及风险与资本匹配状况的信息；披露定性的信息，披露定量的信息；披露核心信息，披露附加信息。信息披露本身也要加强监管，应对银行的信息披露体系进行评估。规定：商业银行必须接受市场监督，及时、准确地向市场公众披露自己的资本水平、资本结构和财务状况等方面的信息。,3、资本分类的标准,一级资本、二级资本和三级资本一级

33、资本：核心资本，包括权益资本、公开储备和银行在其子公司中的少数权益。权益资本是唯一能够全部吸收损失的资本，银行持有足够的权益资本以满足对经济资本的预期需求，即权益资本必须大子或等于银行的经济资本。二级资本：附属资本，各种长期债务和未公开储备、重估储备、普通贷款损失准备、混合型资本工具及次级定期债务。已经持有足以应对经济风险的权益资本的银行，二级资本满足风险加权资产的预期增长需要，被称作增长资本。以上两个需要都被满足后，银行通过使用二级资本保证名义资本达到同业水平，满足竞争和监管需求。,三级资本：一种更短期的应对市场风险的资本。三级资本的条件：到期日至少为2年的短期次级债务，在需要时能成为银行的

34、部分永久性资本；无担保、不得提前偿还，有条款保证，当银行偿还该债务时，资本充足率降到最低要求以下时，即使债务到期，银行也不必还本付息。其上限为一级资本的250，在不违反1988协议的前提下，三级资本可替代250的二级资本。意义：不同融资工具的资本成本不同，即随着索偿权优先级的降低，资本成本不断增大。银行应试图找到既能达到监管要求又能使资本成本处于较低水平的资本结构。,4、最低资本要求,新资本协议的重点：包括信用、市场和操作性风险的最低资本充足要求仍为8。提出该要求目的是评估银行的资本是否符合最低要求，确保银行资本与银行总体风险一致，督促其建立有效的内控程序，并且在银行资本不足以抵挡风险时，及时

35、从事监管性干预。继续沿用1988年协议中资本充足率不低于8，核心资本不低于4的要求。资本充足率的计算公式为：,新巴塞尔协议下的资本充足率（capital at risk),指在一定的容忍度下，银行吸收潜在总损失所需要的资本率（预期损失、非预期损失和异常损失）总资本 资本充足率=信用风险+市场风险+操作风险 信用风险计量方法 市场风险计量方法 操作风险计量方法 标准法 标准法 基本指标法 初级IRB 内部模型法 标准法 高级IRB内部计量法,巴塞尔新协议中的标准法可使用外部评级,在许多国家，企业接受评级数量少和缺乏国内评级机构这些 问题，可能导致难以实施标准。如果使用外部评级，监管当局应该需要根

36、据新巴塞尔资本协议规定的资格标准来评估评 级机构的稳健性和可靠性 借助外部信用评级确定资产风险权重，权重层级包括0、20、50、100、150等五级。逐步采用高级法,在巴塞尔新协议中规定的各种方法中，信用 风险的内部评级法和操作风险的高级计量法 对国家及中央银行债权风险不再按是否属经合组织成员国划 分，而按外部出口信用评级结果核定；,5、新资本协议的主要进步,使资本水平能够更真实地反映银行风险进一步强调了银行内控机制建设的重要性和基本要求更强调监管当局的准确评估和及时干预更强调银行资本管理的透明度和市场约束,（四）第三版巴塞尔协议（Basel III）,1、Basel III的背景Basel

37、II虽然对银行风险的计量进行了更科学的反映，但依然存在重大缺陷，所计提的监管资本不能充分吸收危机期间的损失。主要缺陷：对正常情况下的主要风险有明确规定，缺乏对系统性风险的指导和要求对流动性风险管理的要求不够充分具体，仅要求银行加强流动性风险管理，但对如何管理、计量、应对流动性风险流动性风险等重要问题，规定相对简单；对新兴金融工具资本约束的有效性不强。随着金融工程的迅速发展，银行除了存贷款等传统业务外，在证券化产品、表外融资工具、股权投资、衍生产品交易、投资银行业务等新兴业务领域的投资组合迅速增长。Basel II虽然提出了资产证券化的资本要求和方案，但对这些新工具缺乏明确、具体的处理办法，对类

38、似CDO（担保债务凭证）的金融工具的风险认识不足，对一些新出现的风险也没有给予足够的资本覆盖。这一缺陷在本轮金融危机中暴露无遗。,金融危机实质主要为系统性的风险，两方面：外生系统性风险，即全球经济失衡；内生系统性风险，即金融系统作为一个整体，脆弱性上升。全球宏观经济失衡导致盈余国家的新增储备几乎完全投资于无风险或接近无风险的政府债券或政府担保债券，反过来推动真实无风险利率降至历史最低水平。在一些发达国家，低利率引发了对信贷特别是住房按揭贷款的超额需求，直接导致房价飙升。为追求高回报，投资者对高风险溢价的债券趋之若鹜，造成信贷市场的供需两旺，导致了信贷扩张，加速了以证券化为主导的金融创新进程及影

39、子银行系统的快速扩张。传统的信贷模式是存款和贷款，证券化信贷模式是将贷款包装过后批量销售给投资者。证券化改变了传统的信贷模式，将持有而发放变为分销而发放。传统信贷模式的每笔贷款都受到评审和监控，证券化信贷模式由于其极端复杂性致使交易不透明，把所有的资产按照资产级别的高低打包分持，外包给金融公司评级，此种不审慎的做法极易滋生资产泡沫。,证券化的发展，使银行的资产负债表发生了变化：表内交易账户上升。贷款变成证券，银行持有的这些证券导致表内资产证券化；表外信用增长很快。很多金融机构都设立了影子银行，负责通过货币市场购买商业银行的证券化资产。因影子银行不受央行的监管，外部的资产负债表将并表到银行，引起

40、了很高的杠杆率。影子银行不仅通过银行买证券化资产，还通过货币市场发行长期或者短期债券进行融资。借短贷长容易发生流动性风险。一旦借款人违约，债券贬值，影子银行的抵押品贬值，整个资金链收紧，流动性风险不可避免。影子银行的高杠杆操作、过度的金融创新和过度的交易使金融体系脆弱性增强，信用风险演变为市场风险，金融系统的顺周期性增强，稳定性下降。,影子银行：（The Shadow Banking System)诞生于2007年的美联储年度会议。又称为平行银行系统(The Parallel Banking System)，包括投资银行、对冲基金、货币市场基金、债券保险公司、结构性投资工具(SIV)等非银行金

41、融机构。美国次贷危机爆发之后出现的一个重要的金融学概念。通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式。其核心是把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系。这种信贷关系看上去像传统银行但仅是行使传统银行的功能而没有传统银行的组织机构，即类似一个“影子银行”存在,住房按揭贷款的证券化是美国“影子银行”的核心所在。住房按揭贷款融资来源方式的改变，降低了住房按揭者的融资成本，这种信贷扩张通过衍生工具全球化与平民化，成了系统性风险的新来源。美国“影子银行”产生于上世纪6070年代，欧美国家出现了所谓脱媒型信用危机，存款机构资金流失、信用收缩、赢利下降、银行倒闭等。为应对危机，政府大规模放松金融部

42、门的各种管制，激烈的市场竞争形成一股金融创新潮。各种金融产品、金融工具、金融组织及金融经营方式出现。金融管制放松，一系列金融创新产品涌现，“影子银行”体系在此过程中逐渐形成。在各类金融产品中，美国衍生产品和结构性产品发展更是远远超过传统金融产品。,在中国，“影子银行”的概念至今没有一个明确的界定。“只要涉及借贷关系和银行表外交易的业务都属于影子银行。”中国社科院金融研究所发展室主任易宪容给出如此定义。按此定义，2011年上半年，国内“影子银行”的资金规模约有3.6万亿元。,影子银行主要涵盖了两块：一块是商业银行销售得如火如荼的理财产品，以及各类非银行金融机构销售的类信贷类产品，比如信托公司销售

43、的信托产品，另一块则是以民间高利贷为代表的民间金融体系。其中，规模较大，涉及面较广的是“银信合作”，银信合作的信托方式属于直接融资，筹资人直接从融资方吸取资金，不会通过银行系统产生派生存款，这样就降低了货币供应的增速。同时，银行通过银信合作将资本移出表外，“减少”了资本要求，并规避了相应的准备金计提和资本监管要求。另外，信托公司资金大量投向各级政府基建项目，形成集中度风险和政府融资平台违约风险。,“影子银行”的基本特征资金来源受市场流动性影响较大；因其负债不是存款，不受针对存款货币机构的严格监管；因其受监管较少，杠杆率较高。即具有和商业银行类似的融资贷款中介功能，却游离于货币当局的传统货币政策

44、监管之外。,对上述种种风险隐患的失察，次级抵押贷款债券危机迅速演变成全球金融市场危机。为防范系统性风险，银行及其监管者应该回归监管的本质，需要大幅提高流动性的最低标准，使银行可以承受未来一段时期内的压力，加强金融稳定并促进经济更加可持续的增长。银行必须作为一支稳定的力量，而不能对冲击起到放大的作用。,2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会(BCBS)召开央行行长及监管当局负责人会议（GHOS），就提高全球银行业资本要求和流动性监管标准等一整套银行监管方案达成一致，将这套方案称为“巴塞尔协议”（Basel）2010 年11月初，二十国集团领导人在韩国首尔就有关加强全球银行体系资本要求的改革方

45、案，巴塞尔协议(Basel)达成共识，要求各成员经济体2年内完成相关制度工作，2013年开始实施，2019年全面达标。这是巴塞尔委员会在总结了国际金融危机教训后，对银行业提出的新的监管要求，目的在于确保银行经营的稳健性，进而保障整个金融体系的稳定与安全。正如巴塞委员会指出，为解决本轮危机暴露出的市场失灵，需要对全球监管体系进行一系列根本性的改革。改革不仅强化单个银行或微观审慎监管，有助于提高单个银行机构应对压力的稳健性，还包括宏观审慎监管，解决系统性风险，包括跨市场的风险积累以及风险随时间变化引起亲经济周期问题。,Basel III体现了微观审慎监管与宏观审慎监管有机结合的监管新思维，按照资本

46、监管和流动性监管并重、资本数量和质量同步提高、资本充足率与杠杆率并行、长期影响与短期效应统筹兼顾的总体要求，确立了国际银行业监管的新标杆。,2、Basel 的主要内容,Basel不是一个完整的规定，只是对Basel II的一个补充，主要对银行的资本充足率、杠杆率、流动性等监管指标、监管要求更趋严苛。（1）提高监管资本的损失吸收能力对核心一级资本、一级资本和总资本重新设定标准，规定了严格的、统一的资本扣减项目，强调普通股和留存收益的主导地位，剔除了一级资本中应付未付的利润留成等，以提高各类资本工具的损失吸收能力；简化二级资本，只有一套二级资本的合格标准，即所有二级资本的基本标准上，受偿顺序次级于

47、存款和一般债务，原始期限至少5年。在到期日前5年要按照直线“摊销”法计入监管资本；取消专门用于市场风险的三级资本工具。将核心一级资本（普通股和利润留存）充足率由2%提高到4.5%；核心资本充足率由4%提高到6%；包含附属资本在内的资本充足率维持在8%。2011年开始实施，2013年1月1日，银行的核心一级资本充足率应达3.5%核心资本充足率应达4.5%；资本充足率应达8%。2015年1月1日，核心一级资本充足率达到4.5%；核心资本充足率达到6%；资本充足率保持8%不变。,（2）扩大资本覆盖风险的范围Basel II框架下的资产证券化风险暴露、交易头寸、场外衍生产品交易的风险权重方法不能充分反

48、映这些业务的内在风险。巴塞尔委员会调整风险加权方法以扩大风险覆盖范围：大幅提高证券化产品（特别是再资产证券化）的风险权重；大幅提高交易业务的资本要求，包括增加压力风险价值（S-VaR）新增风险资本要求等；大幅度提高场外衍生产品交易和证券融资业务的交易对手信用风险的资本要求。巴塞尔委员会定量影响测算结果表明，风险加权风险的修订导致国际化大银行资本要求平均上升20%。,（3）提高资本充足率监管标准（3个）普通股充足率4.5，一级资本充足率6，总资本充足率8%。超额资本要求（2个，为缓解银行体系的亲周期效应，打破银行体系与实体经济之间的正反馈循环）：留存超额（缓冲）资本（capital conser

49、vation buffer），全部由普通股构成，用于吸收严重经济金融衰退给银行体系带来的损失，最低要求2.5；与信贷过快增长挂钩的反（逆）周期超额（缓冲）资本：要求银行在信贷高速扩张时期积累充足的经济资源，用于经济下行时期吸收损失，保持信贷跨周期供给平稳，最低要求02.5，全部为核心一级资本形式。从2016年开始实施，每年增加0.625%，2019年1月，最终达到2.5%。新标准实施后，正常情况下，银行的普通股、一级资本和总资本充足率应分别达到7、8.5%和10.5%。与会计标准制定机构密切对话，推动建立前瞻性的动态损失拨备制度。,（4）加强流动性监管，提出流动性监管指标金融危机的警示是加强对

50、商业银行流动性风险监管，但至没有统一的流动性标准。Basel 试图建立全球一致的流动性监管指标，对银行提出了两个新的流动性监管量化标准：流动性覆盖比率（LCR）：度量短期（30天内）压力情景下的银行流动性状况，即要求优质流动性资产/未来30天内的净资金流出大于或等于100，提高短期应对流动性中断的弹性。公式和标准如下：,指标建立在传统的流动性“覆盖率”方法基础之上，目的是提高机构抵御短期流动性风险的能力。,“稳定资金”指在持续存在压力情景下，1年内能够保证稳定的权益类和负债类资金来源，要求银行至少具备对一年内资产和表外流动性风险暴露的稳定融资能力，限制银行过度依赖批发融资渠道，并鼓励更加精确地